2019年中國工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展概況及2020年行業(yè)發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、挖掘機(jī)：豈是一個火爆了得，2019年超預(yù)期成為常態(tài)

    1、挖掘機(jī)市場持續(xù)超預(yù)期，2019年挖掘機(jī)銷量創(chuàng)歷史新高

    工程機(jī)械行業(yè)上一輪高增長可以追溯至 2008 年政府“四萬億”的投資刺激，以挖掘機(jī)為代表的工程機(jī)械產(chǎn)品產(chǎn)銷量大幅提升，國內(nèi)挖掘機(jī)年銷量一度攀升至 2011年的19.4萬臺。2012 年，行業(yè)需求急速下滑，并隨之進(jìn)入長達(dá)連續(xù) 5 年的深度調(diào)整期，2015年挖掘機(jī)全年銷量跌至 6.1 萬臺，僅約為高峰期的 30%。2016 年四季度以來，行業(yè)筑底回暖趨勢確定，挖掘機(jī)月銷量屢超預(yù)期。2017年，挖掘機(jī)實(shí)現(xiàn)銷量14.0萬臺，同比增長91.2%。

    2018年，挖掘機(jī)共計(jì)銷售20.3萬臺，超過2011年19.4萬臺的極值，刷新歷史記錄。 2019年，挖掘機(jī)銷售23.6萬臺，同比增長 15.9%，再創(chuàng)歷史新高。 挖掘機(jī)市場自 2016 年底復(fù)蘇以來，景氣度持續(xù)高漲，目前已歷經(jīng)連續(xù)三年的快速增長，雖然存量設(shè)備的集中更新?lián)Q代接近尾聲，但房地產(chǎn)、基建和“一帶一路”出口等需求的拉動依然不減，挖掘機(jī)國四標(biāo)準(zhǔn)即將出臺，環(huán)保政策愈發(fā)趨嚴(yán)，疊加美麗鄉(xiāng)村建設(shè)如火如荼，機(jī)器代人經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)到 2020 年挖掘機(jī)銷量仍將維持高位，但增速或?qū)⒎啪?，預(yù)計(jì)挖掘機(jī)銷量增速大概維持在-10%~10%左右，挖掘機(jī)市場從高速增長階段逐步進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展階段。

中國挖掘機(jī)歷年銷量及同比增速（萬臺，%）

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    2、市場集中度持續(xù)提升，國產(chǎn)龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)

    2019 年以來，我國工程機(jī)械行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯，市場逐漸向規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)靠攏；且各企業(yè)產(chǎn)品之間開始相互滲透，競爭程度有加強(qiáng)的趨勢。國際方面，我國部分工程機(jī)械企業(yè)已經(jīng)初步具備了成為全球頂級工程機(jī)械制造商的核心競爭力，未來隨著“一帶一路”的推進(jìn)，我國企業(yè)競爭力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國工程機(jī)械行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展趨向分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019 年 1-11 月，國產(chǎn)龍頭三一、徐工挖掘機(jī)分別銷售 5.5、3.0 萬臺，分別同比增長 28.2%、40.4%，銷量增速均大幅高于行業(yè)增速。三一市占率攀升至 25.6%，相比 2018年提升 2.5pct，連續(xù)九年蟬聯(lián)銷量冠軍。徐工市占率攀升至 14.0%，相比 2018 年提升2.5pct，超過卡特彼勒位居第二位。柳工、山東臨工等其他國產(chǎn)品牌也實(shí)現(xiàn)較快增長，2019 年 1-11 月，柳工、山東臨工分別銷售挖掘機(jī) 1.6、1.5 萬臺，分別同比增長 20.5%、26.0%，均超過行業(yè)整體 15.9%的增速；市占率分別為 7.4%、7.1%，分別位居行業(yè)第四、第五位，市占率相比 2018 年分別提升 0.4、0.5pct。

    而海外品牌卡特彼勒、斗山、小松前十一個月挖掘機(jī)銷量分別為 2.7、1.5、0.8 萬臺，分別同比增長 7.4%、1.9%、-16.3%，增速均低于行業(yè)平均增速，其中小松實(shí)現(xiàn)負(fù)增長。市占率相比 2018 年分別降低 0.7、1.0、1.3pct。外資品牌市場份額不斷下降。

挖掘機(jī)市場各企業(yè)月度市占率情況（%）

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2019年各企業(yè)挖掘機(jī)市占率排序（%）

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挖掘機(jī)市場CR4和CR8歷年變化情況（%）

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    二、起重機(jī)、混凝土機(jī)械：后周期產(chǎn)品迎來復(fù)蘇高峰期

    1、后周期產(chǎn)品迎來復(fù)蘇高峰期，2020年有望持續(xù)高增長

    一般而言，一臺挖掘機(jī)的使用壽命在 8 年左右，2016 年底至2019 年挖掘機(jī)進(jìn)入存量設(shè)備更新?lián)Q代高峰期，這也直接加速了工程機(jī)械行業(yè)的復(fù)蘇。而汽車起重機(jī)、混凝土機(jī)械、塔機(jī)等作為工程機(jī)械后周期產(chǎn)品，復(fù)蘇滯后于挖掘機(jī)，而且其壽命大概在 10 年左右，預(yù)計(jì)其更新的高峰期未來幾年將會持續(xù)。

汽車起重機(jī)替換高峰期預(yù)測圖

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    起重機(jī)、混凝土機(jī)械作為工程機(jī)械行業(yè)的后周期產(chǎn)品有望呈現(xiàn)與挖掘機(jī)相仿的復(fù)蘇景氣度。從目前的銷量數(shù)據(jù)看，起重機(jī)、混凝土泵車有望延續(xù)挖掘機(jī)強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢頭，成為帶動工程機(jī)械持續(xù)復(fù)蘇的強(qiáng)勁動因。

    2019 年 1-11 月，汽車起重機(jī)共計(jì)銷售 39600 臺，同比增長 33.2%。前十一個月的銷量已經(jīng)超過 2018 年全年，并創(chuàng)下歷史新高。2019 年，汽車起重機(jī)市場呈現(xiàn)出“旺季很旺、淡季很淡”的特征，在2~5月的銷售旺季，汽車起重機(jī)每月的銷量增速均超過 45%。旺季也透支了后續(xù)部分需求，致使6~8月份的銷售淡季出現(xiàn)同比下滑的現(xiàn)象。

    但在“金九銀十”開啟的第二輪旺季后，汽車起重機(jī)銷量重回增長軌道，且增速持續(xù)攀升，11 月份增速達(dá) 33.7%，再次實(shí)現(xiàn)高增長，預(yù)計(jì)之后會維持快速穩(wěn)定增長勢頭。

汽車起重機(jī)歷年銷量及同比增速（臺，%）

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混凝土泵車歷年銷量及同比增速（臺，%）

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    2、汽車起重機(jī)、混凝土泵車市場呈現(xiàn)寡頭壟斷特征

    汽車起重機(jī)和混凝土泵車市場是高集中度的市場，基本上呈現(xiàn)三家獨(dú)大的寡頭壟斷

    市場特征。三一重工、中聯(lián)重科、徐工三家工程機(jī)械行業(yè)龍頭優(yōu)勢明顯。

    汽車起重機(jī)市場：行業(yè)呈現(xiàn)出“三足鼎立”的局面，徐重（徐工機(jī)械全資子公司）、中聯(lián)、三一重工三家企業(yè)合計(jì)的市占率達(dá)到 90%以上。徐重市占率最高，達(dá)到 40%以上，長期位居汽車起重機(jī)市場第一位。中聯(lián)和三一市占率均在 20%-30%之間，中間略有波動。安徽柳工市占率在 3%左右，位居第四位。汽車起重機(jī)市場壁壘較高，其他廠商競爭較為激烈。

    混凝土泵車市場：混凝土泵車行業(yè)三一、中聯(lián)兩家企業(yè)市占率高達(dá) 75%左右；三一、中聯(lián)、徐工施維英（徐工集團(tuán)與德國施維英的合資公司）三家企業(yè)市占率接近 90%。三一混凝土泵車市占率維持在 40%以上，高時會超過國內(nèi)市場的半壁江山，長期穩(wěn)居混凝土泵車市占率第一的位置。不僅如此，三一泵車產(chǎn)量也居世界首位，是全球最大的長臂架、大排量泵車制造企業(yè)。2012 年，三一并購混凝土機(jī)械全球第一品牌德國普茨邁斯特，改變了行業(yè)競爭格局。目前中聯(lián)混凝土泵車市占率在 30%左右，位居第二位；2008 年， 中聯(lián)并購意大利 CIFA 公司，強(qiáng)化了自身混凝土機(jī)械制造能力。徐工施維英混凝土泵車市占率在 12%左右，其他企業(yè)合計(jì)占比 10%以上。

汽車起重機(jī)市場主要企業(yè)市占率（%）

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混凝土泵車市場主要企業(yè)市占率（%）

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    三、高空作業(yè)平臺：工程機(jī)械的優(yōu)質(zhì)賽道

    1、行業(yè)仍處于導(dǎo)入期，開辟工程機(jī)械新藍(lán)海

    高空作業(yè)平臺的原型最早誕生于上世紀(jì) 60 年代的美國，隨后在世界范圍內(nèi)逐步拓展。高空作業(yè)平臺大大提高了工人在高空作業(yè)時的安全性，歐美等發(fā)達(dá)國家高空作業(yè)平臺市場率先進(jìn)入快速發(fā)展階段，目前行業(yè)已逐步邁入成熟期。中國高空作業(yè)平臺市場起步較晚，目前僅有十余年的發(fā)展歷程，行業(yè)尚處于導(dǎo)入期。當(dāng)前我國大量高空作業(yè)仍然以搭建腳手架為主，高空作業(yè)平臺仍未被廣泛使用，伴隨著中國城市化進(jìn)程的不斷加快，對勞動人員安全意識的不斷提升，以及人工成本上升和使用高空作業(yè)平臺性價比的提升，未來我國高空作業(yè)平臺市場有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長。

    中國高空作業(yè)平臺市場近年來高速增長，近幾年來的高空作業(yè)平臺銷量增速達(dá)到 45%左右，無疑是工程機(jī)械行業(yè)中成長性最高的子行業(yè)。據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會裝修與高空作業(yè)機(jī)械分會對 10 家升降工作平臺主要生產(chǎn)企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2019 年 10 月份銷售高空作業(yè)升降平臺 6798 臺；1-10 月累計(jì)銷售 60145 臺。

    目前，美國高空作業(yè)平臺人均保有量約為 19.2 臺/萬人，歐洲十國人均保有量約為8.0 臺/萬人，而中國的人均保有量僅為 0.7 臺/萬人。相比歐美發(fā)達(dá)國家，中國的人均保有量依然較低，未來存在較大的增長空間。

    在高空作業(yè)平臺產(chǎn)品滲透率（設(shè)備臺數(shù)與 GDP 之比）方面，中國與發(fā)達(dá)國家也存在較大差距，中國高空作業(yè)平臺產(chǎn)品滲透率僅為 0.7 臺/億美元，而美國和歐洲十國的產(chǎn)品滲透率分別達(dá)到 3.1、1.9 臺/億美元。

各地高空作業(yè)平臺人均保有量及產(chǎn)品滲透率

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    2018 年，中國高空作業(yè)平臺保有量為 9.5 萬臺，北美保有量為 60 萬臺，歐洲保有量為 30 萬臺，其他地區(qū)保有量為 60 萬臺。中國高空作業(yè)平臺保有量與歐美發(fā)達(dá)國家相比依然存在較大差距，中國市場增長潛力較大。預(yù)計(jì)未來 3 年中國高空作業(yè)平臺保有量將會以 40%的增速快速增長，而歐美發(fā)達(dá)國家的增速僅為 5%左右。2018 年，中國高空作業(yè)平臺市場規(guī)模為 42 億元，預(yù)計(jì)未來 3 年將保持超過 45%的增速高速增長，逐步縮小與歐美發(fā)達(dá)國家的差距。

各地高空作業(yè)平臺保有量（萬臺）

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各地高空作業(yè)平臺市場規(guī)模（億元）

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    2、臂式產(chǎn)品放量可期，租賃商競爭較為激烈

    高空作業(yè)平臺可分為剪叉式、臂式、桅柱式、套筒油缸式等等。在中國高空作業(yè)平臺市場上，剪叉式占比達(dá) 65%左右，臂式占比 25%左右。而在北美發(fā)達(dá)市場上，臂式占比接近 40%。相較于臂式而言，剪叉式進(jìn)入門檻較低，而且剪叉式的投資回收期更短，中國市場上剪叉式率先放量，未來伴隨著市場逐步走向成熟，臂式產(chǎn)品放量可期。

    目前許多企業(yè)將目光重點(diǎn)投向臂式產(chǎn)品，臂式產(chǎn)品也成為行業(yè)未來發(fā)展的重心。浙江鼎力已完成臂式產(chǎn)品及產(chǎn)能布局，目前其升級款臂式新品已進(jìn)行小批量生產(chǎn)并投放市場；2019 年上半年，浙江鼎力臂式產(chǎn)品國內(nèi)銷售 7159.2 萬元，同比增長 88.2%；臂式產(chǎn)品銷量增速遠(yuǎn)超公司整體增速水平。公司募投項(xiàng)目“大型智能高空作業(yè)平臺建設(shè)項(xiàng)目”也已完成主要廠房的建設(shè)工作，2020 年臂式產(chǎn)能預(yù)計(jì)將迎來快速釋放。

    山東臨工 2018 年投產(chǎn)第一條臂式車生產(chǎn)線，計(jì)劃產(chǎn)能 1200 臺，2019 年原有工業(yè)園擴(kuò)建二期制造工廠，建設(shè)面積 2.6 萬平方米，總投資 7 億元，擬形成 4200 臺/套直曲臂高空作業(yè)平臺產(chǎn)能。此外，徐工、中聯(lián)、星邦重工等企業(yè)新增臂式產(chǎn)能也有望得到快速放量。

中國高空作業(yè)平臺市場結(jié)構(gòu)（%）

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北美高空作業(yè)平臺市場結(jié)構(gòu)（%）

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    高空作業(yè)平臺生廠商的下游客戶主要是租賃商，近年來，我國高空作業(yè)平臺租賃商數(shù)量快速增長。從 2015 年開始，大批高空作業(yè)平臺租賃商涌入市場，租賃商數(shù)量從 2014年底的不足 200 家增長到 2019 年的上千家。但租賃商整體規(guī)模偏小，2019 年全國規(guī)模租賃商數(shù)量 1200余家，其中保有量在 100 臺以下的租賃商占 81.4%。千臺以上租賃商保有量占比逐年提升，1.1%數(shù)量的租賃商擁有全國 43.9%的設(shè)備保有量。

    目前，高空作業(yè)平臺市場較大的租賃商主要有宏信建發(fā)、眾能聯(lián)合、華鐵科技、徐工廣聯(lián)、浙江大黃蜂、通冠機(jī)械等。宏信建發(fā)在 2018 年高空作業(yè)設(shè)備保有量成功破萬臺；眾能聯(lián)合在 2019 年設(shè)備保有量破萬臺；華鐵科技 2019 新入高機(jī)租賃市場，半年時間，高空作業(yè)平臺機(jī)隊(duì)規(guī)?？焖偬嵘郊s 6000 臺。

    租賃商數(shù)量的急劇增加及各大租賃公司大幅的擴(kuò)張也反映了高空作業(yè)平臺租賃市場激烈的競爭態(tài)勢，租賃市場價格戰(zhàn)持續(xù)升溫，高空作業(yè)平臺租金水平大幅下降，10 米剪叉設(shè)備平均降幅達(dá) 21%，18 米曲臂設(shè)備平均降幅達(dá) 18%。

國內(nèi)高空作業(yè)平臺租賃商覆蓋率（%）

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    四、基建、房地產(chǎn)持續(xù)助力，行業(yè)有望維持高景氣

    1、房地產(chǎn)投資2020年有望維持高位，依然具備較強(qiáng)韌性

    自 2016 年底開始，工程機(jī)械行業(yè)逐步走出低谷，主要受益于房地產(chǎn)、基建投資需求的拉動，大量存量設(shè)備進(jìn)入更新?lián)Q代高峰期和“一帶一路”沿線國家出口需求的拉動。歷經(jīng)三年的快速發(fā)展，工程機(jī)械行業(yè)景氣度持續(xù)高漲。預(yù)計(jì) 2020 年拉動行業(yè)復(fù)蘇的幾大動力源依然強(qiáng)勁，2020 年工程機(jī)械行業(yè)有望維持高景氣。

房屋新開工面積及增速（萬平方米，%）

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房產(chǎn)開發(fā)投資完成額及增速（億元，%）

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    2016年以來，我國房屋新開工面積開始同比大幅增長。2019年，房屋新開工面積達(dá)22.7億平方米，同比增長 8.5%，增速依然維持在高位。房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)完成額高達(dá)13.2萬億元，同比增長9.9%，投資增速再上臺階。

    2019年以來房地產(chǎn)開發(fā)投資屢超市場預(yù)期，房地產(chǎn)投資的增加帶動了工程機(jī)械行業(yè)景氣度的持續(xù)高漲。預(yù)計(jì)到2020年，房地產(chǎn)投資增速依然維持高位，對工程機(jī)械行業(yè)的拉動效應(yīng)將會持續(xù)。