2020年中國(guó)偏光片行業(yè)市場(chǎng)需求量及供給量預(yù)測(cè)[圖]

    偏光片全稱為偏振光片，可控制特定光束的偏振方向。自然光在通過偏光片時(shí)，振動(dòng)方向與偏光片透過軸垂直的光將被吸收，透過光只剩下振動(dòng)方向與偏光片透過軸平行的偏振光。

    偏光片上游主要為構(gòu)成其的光學(xué)材料，PVA膜和TAC膜為原材料中的核心，基本被日本企業(yè)壟斷。其中，PVA膜成本約占偏光片的12%，主要供應(yīng)商為日本可樂麗。TAC膜是成本最大的組成部分，主要供應(yīng)商為日本富士寫真、柯尼卡美能達(dá)等，中國(guó)樂凱部分實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。偏光片下游主要為L(zhǎng)CD和OLED面板，TFT-LCD面板用偏光片為目前偏光片主要市場(chǎng)。偏光片根據(jù)面板類型不同，主要分為TN型、STN型、TFT型和OLED型，LCD和OLED為當(dāng)前顯示主流技術(shù)，但是由于OLED面板良品率低、壽命短等技術(shù)難題尚未完全解決，尤其是大尺寸面板尚未大規(guī)模應(yīng)用，目前，TFT-LCD面板用偏光片為偏光片主要市場(chǎng)。

偏光片產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)業(yè)鏈

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    一、偏光片需求量

    如果2020年韓國(guó)LCD產(chǎn)能加大退出，LCD整體供需平衡將明顯改善。2019年液晶面板行業(yè)供求關(guān)系加速惡化，韓國(guó)主要面板制造商連續(xù)數(shù)個(gè)季度巨額虧損，正在逐步退出LCD產(chǎn)能。韓國(guó)廠商在2020年將會(huì)進(jìn)一步退出LCD產(chǎn)能，整個(gè)大尺寸顯示器市場(chǎng)的供需平衡正在向好的方正發(fā)展。

    由于面板價(jià)格大幅下降導(dǎo)致部分廠商延緩或減少了對(duì)高世代產(chǎn)線的投資，夏普廣州原本計(jì)劃2019年9月量產(chǎn)，但是已經(jīng)延后并且傳出后續(xù)可能對(duì)外出售，而夏普美國(guó)工廠的投資規(guī)模也持續(xù)縮小，在這種情況下，預(yù)計(jì)面板供給面積將比原規(guī)劃減少2140萬平方米/年。

全球面板供給面積預(yù)測(cè)

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    過去幾年面板的主要需求增長(zhǎng)是來源于TV面板的大尺寸化，每年提升1尺寸左右，考慮到未來幾年是大尺寸面板產(chǎn)能的集中釋放期，大尺寸面板產(chǎn)能的集中釋放有望加速面板大尺寸化的進(jìn)程。

    國(guó)內(nèi)廠商將主導(dǎo)未來LCD產(chǎn)業(yè)。長(zhǎng)期來看，行業(yè)洗牌已經(jīng)開啟，面對(duì)大陸廠商的攻勢(shì)，臺(tái)系、日系面板廠商逐步?jīng)]落，而韓系廠商雖然在技術(shù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上仍然具有一定優(yōu)勢(shì)，但是LCD面板獲利變得愈加艱難，LG和三星都在推動(dòng)產(chǎn)品線從LCD轉(zhuǎn)向OLED，以避開大陸高世代產(chǎn)線的沖擊。從產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，過去幾年伴隨著國(guó)產(chǎn)廠商的大幅擴(kuò)產(chǎn)，LCD行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生巨大改變，BOE和華星光電份額大幅提升，同時(shí)韓國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)份額下滑，展望未來幾年，隨著國(guó)產(chǎn)廠商10.5代線的產(chǎn)能投放以及部分廠商的退出，大陸面板產(chǎn)業(yè)將加速崛起。預(yù)測(cè)到2020年中國(guó)大陸LCD電視面板出貨量占比將達(dá)到58%。

2020年中國(guó)LCD電視面板出貨占比大幅提升

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LCD面板產(chǎn)能分布（百萬平方米）

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    近十年來，以京東方、華星光電、天馬、龍騰光電、中電熊貓等為代表的一批面板生產(chǎn)企業(yè)的崛起，帶動(dòng)了大陸平板顯示產(chǎn)業(yè)鏈的高速發(fā)展，在北京地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)、成渝地區(qū)、珠三角地區(qū)，初步形成了四個(gè)面板產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展帶。截至2019年，國(guó)內(nèi)規(guī)劃在建、即將投產(chǎn)和已經(jīng)投產(chǎn)的主要4.5代及以上LCD面板生產(chǎn)線有42條，其中4.5代線6條，合計(jì)年產(chǎn)能342萬片，年偏光片需求量為570萬平方米；5代線6條，合計(jì)年產(chǎn)能642萬片，年偏光片需求量為2033萬平方米；5.5代線1條，合計(jì)年產(chǎn)能32.4萬片，年偏光片需求量為108萬平方米；6代線9條，合計(jì)年產(chǎn)能492萬片，年偏光片需求量為3143萬平方米；8.5代線14條，合計(jì)年產(chǎn)能1695.6萬片，年偏光片需求量為21195萬平方米；8.5代線以上6條，合計(jì)年產(chǎn)能738萬片，年偏光片需求量為16716萬平方米。目前國(guó)內(nèi)規(guī)劃在建、即將投產(chǎn)和已經(jīng)投產(chǎn)LCD面板產(chǎn)線合計(jì)偏光片需求量為43766萬平方米，需求空間巨大。

2020年國(guó)內(nèi)LCD產(chǎn)線在建情況及其對(duì)應(yīng)的偏光片需求測(cè)算

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)偏光片行業(yè)市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)及投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：由于OLED面板具有優(yōu)良的性能，國(guó)內(nèi)以京東方為首面板廠在中小OLED方面不斷加大投資額，2019年國(guó)內(nèi)規(guī)劃在建、即將投產(chǎn)和已經(jīng)投產(chǎn)OLED產(chǎn)線有16條，總投資額約3000億元。其中，4.5代線2條，合計(jì)年產(chǎn)能63萬片，年偏光片需求量為52.5萬平方米；5.5代線5條，合計(jì)年產(chǎn)能110.4萬片，年偏光片需求量為184萬平方米；6代線7條，合計(jì)年產(chǎn)能445.2萬片，年偏光片需求量為1434萬平方米。

2020年國(guó)內(nèi)OLED產(chǎn)線在建情況及其對(duì)應(yīng)的偏光片需求測(cè)算

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    二、偏光片供給量

    全球偏光片產(chǎn)能穩(wěn)步增長(zhǎng)。全球偏光片產(chǎn)能從2014年的5.88億平方米增加到2016年的6.38億平方米，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為3.72%，2019年全球偏光片產(chǎn)能將達(dá)到7.15億平方米，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為3.87%。整體而言，全球偏光片處于小幅穩(wěn)定增長(zhǎng)狀態(tài)。短期內(nèi)全球偏光片供給仍緊張，2020年或?yàn)檗D(zhuǎn)折點(diǎn)。預(yù)測(cè)2020年將是全球偏光片供需比從緊平衡轉(zhuǎn)為充足的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，預(yù)計(jì)到2022年10條新增偏光片生產(chǎn)線投產(chǎn)，將促使偏光片產(chǎn)能超過需求的24%，轉(zhuǎn)為產(chǎn)能過剩。

2014-2020年全球TFT偏光片產(chǎn)能情況

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2015-2020年全球偏光片市場(chǎng)規(guī)模和增速（億美元）

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2014-2022年全球偏光片供需Glut值預(yù)測(cè)

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    國(guó)內(nèi)偏光片產(chǎn)能嚴(yán)重不足，國(guó)產(chǎn)替代空間巨大。預(yù)測(cè)2020年中國(guó)大陸偏光片產(chǎn)能將達(dá)到2.07億平方米，其中，產(chǎn)能主要來自LG化學(xué)、日東電工、住友化學(xué)等在國(guó)內(nèi)工廠，合計(jì)產(chǎn)能約1.4億平方米。整體而言，國(guó)內(nèi)公司偏光片產(chǎn)能明顯不足，國(guó)產(chǎn)替代空間巨大。在TFT-LCD用偏光片領(lǐng)域，目前中國(guó)大陸廠商中具備全工序規(guī)模生產(chǎn)能力的主要為盛波光電和三利譜兩家，即使加上國(guó)外公司在國(guó)內(nèi)的產(chǎn)能，國(guó)內(nèi)偏光片供應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足國(guó)內(nèi)的液晶面板生產(chǎn)需求，還需要大量進(jìn)口。假設(shè)我國(guó)LCD面板在建和已投產(chǎn)線處于滿載情況下，合計(jì)需要偏光片面積為4.38億平方米，2020年我國(guó)偏光片產(chǎn)能僅為2.07億平方米，供需缺口達(dá)2.31平方米/年，考慮到日韓企業(yè)在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能為1.4億平方米/年，國(guó)產(chǎn)替代空間巨大。

2020年偏光片按地區(qū)產(chǎn)能分布情況

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