2019年1-7月全球及中國含氟聚合物行業(yè)市場份額、產(chǎn)能分布及未來發(fā)展空間分析[圖]

    氟化工產(chǎn)業(yè)鏈中：隨產(chǎn)品加工深度增加，產(chǎn)品的附加值和利潤率成幾何級數(shù)增長，而我國氟化工多加工為低端產(chǎn)品。

氟聚合物產(chǎn)品附加值高

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

“塑料王”PTFE性能及用途

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國氟化工行業(yè)市場需求分析及投資風險評估報告》數(shù)據(jù)顯示：含氟聚合物種類眾多，PTFE系列是最重要的氟聚合物。含氟聚合物結(jié)構(gòu)復(fù)雜、種類繁多，工業(yè)上，種類多樣的含氟聚合物均有相應(yīng)的應(yīng)用場景。但大部分含氟聚合物市場均較小，全球約90%的含氟聚合物市場被PTFE（聚四氟乙烯）系列、PVDF（聚偏二氟乙烯）系列和FEP（全氟乙烯丙烯共聚物）系列所占據(jù)。其中，PTFE系列是最重要的氟聚合物。無論是在國內(nèi)還是國外，PTFE產(chǎn)銷額均占據(jù)全部含氟聚合物的一半以上。

全球含氟聚合物市場份額占比

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    主要含氟聚合物需上游氟化工產(chǎn)品作原料，供應(yīng)端壁壘很深。含氟聚合物需要以含氟單體為原料聚合而成。相比上游氟化工可從外部大量采購無水氫氟酸原料，此類含氟單體的外部供應(yīng)商更為稀少。以PTFE為例，制備PTFE需求TFE（四氟乙烯），而提供外售的TFE生產(chǎn)商稀少，且TFE常溫下為氣態(tài)、且有毒性，運輸非常困難，因此廠商一般均需要自R22起開始先生產(chǎn)TFE再生產(chǎn)PTFE。同樣的，PVDF的單體VDF也需要制冷劑R142b為原料。原料需求使得含氟聚合物的生產(chǎn)商幾乎均為氟化工產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化的老牌制冷劑企業(yè)，其余廠商則由于原料不足和成本劣勢，難以與這些企業(yè)競爭。

    國內(nèi)十余萬噸的PTFE產(chǎn)能大半集中在東岳集團、巨化股份、三愛富等少數(shù)幾家企業(yè)，而這幾家企業(yè)幾乎均為傳統(tǒng)制冷劑，尤其是R22制冷劑的大型生產(chǎn)企業(yè)。其中，擁有最大R22產(chǎn)能和最多生產(chǎn)配額的東岳集團的擁有PTFE產(chǎn)能4.5萬噸，PTFE產(chǎn)能同樣全國第一。

國內(nèi)PTFE產(chǎn)能分布（噸）

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    含氟聚合物技術(shù)區(qū)分大，進一步加深行業(yè)壁壘。聚合物往往性質(zhì)復(fù)雜，氟化工中，同樣的含氟單體聚合而成的含氟聚合物的分子量和分子空間結(jié)構(gòu)也會不同，導(dǎo)致理化性質(zhì)存在相當差異。不同的下游應(yīng)用，也需求不同性質(zhì)和形態(tài)（樹脂、粉狀、乳液等）的含氟聚合物。這使得含氟聚合物的生產(chǎn)需要企業(yè)具備相當?shù)募夹g(shù)積累。尤其是中高端含氟聚合物產(chǎn)品，企業(yè)往往需要在裝備高精度設(shè)備的前提下，歷經(jīng)較長時間嘗試多條技術(shù)路線后才能形成成熟的制造工藝。

    原料和技術(shù)的雙重壁壘促使行業(yè)供應(yīng)長期受限。尤其是在PTFE原料R22凍結(jié)產(chǎn)能并實行生產(chǎn)配額的背景下，生產(chǎn)PTFE的原料供給受到強力制約，未來國內(nèi)含氟聚合物的產(chǎn)能難以大幅擴張，并仍將集中在傳統(tǒng)制冷劑產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。含氟聚合物性能優(yōu)良，用途廣泛。相比于其它聚合物材料，含氟聚合物因氟元素的存在而通常具有良好的化學(xué)穩(wěn)定性，非常適用于作為密封、封裝材料等。以應(yīng)用最廣的PTFE為例，PTFE又稱特氟龍、鐵氟龍，因性能優(yōu)異而被譽為“塑料之王”。具體而言，PTFE的耐高溫/低溫性、耐腐蝕性、絕緣性、安全性等俱佳，既可通過注塑或擠出成型制成墊片、管材等，應(yīng)用作密封零件、輸送管道，也可制成懸濁液形態(tài)應(yīng)用作涂料或粘結(jié)劑等，在化工、電子、機械、醫(yī)藥等下游行業(yè)均有廣泛應(yīng)用。

PTFE優(yōu)勢性能描述

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    國內(nèi)產(chǎn)能集中在低端，中高端產(chǎn)品集中在海外廠商。我國目前的含氟聚合物產(chǎn)能雖然世界領(lǐng)先，但依然集中在中低端產(chǎn)品上。具體而言，我國生產(chǎn)的PTFE系列產(chǎn)品多為注塑級，PTFE管材及異形件的生產(chǎn)仍然集中在杜邦等海外企業(yè)。從進出口情況來看，近年來我國每天出口PTFE產(chǎn)品均達20000噸以上，且有逐步增加趨勢。相比而言，進口PTFE雖然數(shù)量更少，但進口均價常年保持在12000元/噸以上，遠超出口PTFE均價，印證了國內(nèi)PTFE雖產(chǎn)量大，卻主要集中在中低端產(chǎn)品，附加值更高的高端產(chǎn)品依然依賴進口。

    中高端聚合物產(chǎn)品尚有廣闊市場空間。一般的含氟聚合物產(chǎn)品雖具有優(yōu)良性質(zhì)，但往往也存在一些缺陷。廠商通過不斷改良含氟聚合物的生產(chǎn)工藝，能夠使得聚合物產(chǎn)品理化性質(zhì)得以優(yōu)化，以適應(yīng)更廣泛的市場需求。目前，我國市場上仍存在此類中高端改性聚合物產(chǎn)品缺口，2014年我國進口改性PTFE樹脂達5000噸，另有氟橡膠等品類同樣依賴進口，仍存在相當進口替代空間。同時，在國際市場上同樣存在對聚合物未滿足的市場需求。例如在美國市場上，不含致癌物質(zhì)PFOA的高純氟聚合物材料正銷售緊俏。倘若國內(nèi)廠商具備特定品種聚合物生產(chǎn)能力，將有機會參與海外市場，擴充盈利空間。

    PTFE價格與R22具有很高的一致性。由于PTFE以R22作為原料，R22供應(yīng)廠商又較為有限，因此PTFE與R22價格具有很高的一致性，在R22價格相對堅挺的背景之下，PTFE也仍能保持不錯的盈利空間。

PTFE及R22價格具有很高的一致性

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