2019年中國浮法玻璃行業(yè)供需端預(yù)測分析：預(yù)計(jì)2020年供需關(guān)系有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)[圖]

    從供給方面來看，玻璃行業(yè)供給端已出現(xiàn)趨勢性好轉(zhuǎn)，一方面行業(yè)新建產(chǎn)能趨勢性減少，而且產(chǎn)能置換政策的嚴(yán)格執(zhí)行，未來新建產(chǎn)能將保持低位；另一方面未來2年行業(yè)處入冷修停產(chǎn)高峰期。

    2013年浮法玻璃行業(yè)新建產(chǎn)能見頂后開始趨勢性下降，隨著行業(yè)步入成熟期，企業(yè)自身擴(kuò)張意愿下降。

    浮法玻璃行業(yè)新增產(chǎn)能

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    截至2019年11月，浮法玻璃企業(yè)總產(chǎn)能排名，旗濱集團(tuán)位列全國第一，占全國總產(chǎn)能的7.4%，其次是信義玻璃，產(chǎn)能占比6.2%。

    截至2019年11月浮法玻璃企業(yè)總產(chǎn)能及市占率前十位

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    截至2019年11月浮法玻璃企業(yè)在產(chǎn)產(chǎn)能及市占率前十位

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    浮法玻璃企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率

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    行業(yè)政策對新建產(chǎn)能持續(xù)收緊。2018年1月發(fā)布的《工業(yè)和信息化部關(guān)于印發(fā)鋼鐵水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法的通知》規(guī)定，嚴(yán)禁備案和新建擴(kuò)大產(chǎn)能的平板玻璃項(xiàng)目；確有必要新建的，必須實(shí)施減量或等量置換，制定產(chǎn)能置換方案；位于國家規(guī)定的環(huán)境敏感區(qū)的平板玻璃建設(shè)項(xiàng)目，需置換淘汰的產(chǎn)能數(shù)量按不低于建設(shè)項(xiàng)目的1.25倍予以核定，其他地區(qū)實(shí)施等量置換。2018年8月發(fā)布的《關(guān)于嚴(yán)肅產(chǎn)能置換嚴(yán)禁水泥平板玻璃行業(yè)新增產(chǎn)能的通知》，再次嚴(yán)令禁止新增平板玻璃產(chǎn)能。目前行業(yè)已經(jīng)嚴(yán)格禁止純新增，新建產(chǎn)能必須要已有存量產(chǎn)能等量或減量置換。由于購買置換指標(biāo)較昂貴且手續(xù)繁瑣，2020年能確定新建點(diǎn)火投產(chǎn)（拿到指標(biāo)）的產(chǎn)線仍然很少。

    浮法玻璃行業(yè)產(chǎn)能政策

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    未來2年行業(yè)都將處于冷修停產(chǎn)高峰期，（1）2010-2014年為行業(yè)新建產(chǎn)能投產(chǎn)高峰期，5年累計(jì)新建產(chǎn)能94930噸/天，平均每年新建產(chǎn)能18986噸/天，玻璃爐窯正常壽命為7-8年，通?？梢杂?-2年調(diào)節(jié)余地。玻璃價(jià)格高企時(shí)，很多產(chǎn)線雖可以適當(dāng)延遲冷修時(shí)間，但超過2年仍不冷修則極可能帶來較大的安全隱患，而目前新建產(chǎn)能高峰期的產(chǎn)線仍有大部分未進(jìn)行冷修（2010-2014年新建產(chǎn)能中，未冷修過的生產(chǎn)線產(chǎn)能占比59.7%），所以至少2020-2021年行業(yè)處于冷修停產(chǎn)高峰期。（2）出于盈利考慮，廠家一般在景氣低迷時(shí)多停產(chǎn)冷修，在價(jià)格高企時(shí)推遲冷修；從玻璃價(jià)格和冷修量來看，2012-2016年，兩者呈現(xiàn)反向變動(dòng)關(guān)系；但2017-2019以來，玻璃價(jià)格維持在高位，冷修量也一直保持在較高水平，并沒有像以前那樣隨著盈利好轉(zhuǎn)企業(yè)推遲冷修，側(cè)面印證目前的冷修量為使用壽命到期、較為剛性的冷修需求。

2010-2014年新建玻璃產(chǎn)線冷修情況

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    浮法玻璃價(jià)格和冷修量

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    預(yù)計(jì)2020年行業(yè)供給有4條新建生產(chǎn)線能投產(chǎn)，合計(jì)新增產(chǎn)能日熔量3700噸/天；預(yù)計(jì)12條冷修復(fù)產(chǎn)生產(chǎn)線中均可以復(fù)產(chǎn)，合計(jì)恢復(fù)產(chǎn)能日熔量7000噸/天；預(yù)計(jì)2020年冷修停產(chǎn)的18條生產(chǎn)線全部為2010年及之前投產(chǎn)或點(diǎn)火，合計(jì)產(chǎn)能約11300噸/天，理論上均將進(jìn)行冷修?？傮w來看，預(yù)計(jì)2020年凈新增產(chǎn)能-600噸/天，占目前在產(chǎn)產(chǎn)能的-0.39%，行業(yè)供給呈現(xiàn)縮減的態(tài)勢。

    浮法玻璃行業(yè)凈新增產(chǎn)能和產(chǎn)能沖擊率

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    2019年1-11月全國平板玻璃產(chǎn)量8.48億重箱，同比增速6.9%。2019年上半年玻璃庫存持續(xù)上升，由年初的3195萬重箱升至4月份的4528萬重箱，2019年5月份以來庫存及庫存天數(shù)持續(xù)下降，截至12月20日，庫存降至3832萬重箱。2018年12月平板玻璃價(jià)格為1608元/噸，2019年上半年玻璃價(jià)格高位回落，5月份玻璃價(jià)格降至1498元/噸，6月份以來，玻璃價(jià)格實(shí)現(xiàn)連續(xù)6個(gè)月回升，11月玻璃價(jià)格升至1680元，高于去年同期水平；整體來看，下半年市場表現(xiàn)超出預(yù)期，一是來自于產(chǎn)能周期的趨勢性好轉(zhuǎn)，二是來自竣工需求回暖。

    從需求方面來看，浮法玻璃主要運(yùn)用于房地產(chǎn)、汽車等下游，其中地產(chǎn)約占70%，汽車約占15%-20%。建筑用玻璃大量使用在施工和竣工階段，一般在竣工交付前需要完成安裝，=玻璃價(jià)格走勢與地產(chǎn)竣工增速保持較強(qiáng)的正關(guān)關(guān)系，2019年8月份以來的竣工趨勢性回升拉動(dòng)平板玻璃需求回暖。而展望2020年，竣工趨勢性回升有望拉動(dòng)玻璃需求持續(xù)好轉(zhuǎn)。

    我國浮法玻璃行業(yè)下游需求結(jié)構(gòu)

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    平板玻璃價(jià)格和房地產(chǎn)竣工增速

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    此外，2019年下半年以來，汽車產(chǎn)銷量同比降幅開始收窄、環(huán)比改善明顯，汽車行業(yè)景氣回升有望繼續(xù)拉動(dòng)玻璃下游需求回暖。浮法玻璃行業(yè)2020年供需關(guān)系有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)。

    汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷量同比

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    汽車單月產(chǎn)銷量同比

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國浮法玻璃行業(yè)市場運(yùn)行潛力及營銷渠道分析報(bào)告》