2018年中國無線模組行業(yè)政策、發(fā)展空間及市場份額分析[圖]

    物聯(lián)網具體是指利用各種傳感器設備，將任何物品接入互聯(lián)網中實現(xiàn)信息交互的一種網絡技術，并實現(xiàn)定位、追蹤、監(jiān)控、識別、管理的智能化。預測2025全球市場總量將達1.1萬億美元。5G時代對物聯(lián)網發(fā)展提出了新的要求：高速率、高覆蓋、低功耗、低時延，而無線模組在物聯(lián)網發(fā)展中扮演著至關重要的角色。

    無線模組是將芯片、存儲器、功放器件等集成在一塊線路板上，并提供標準接口的功能模塊，各類終端借助無線模組可以實現(xiàn)通信或定位功能。無線通信模塊使各類終端設備具備聯(lián)網信息傳輸能力，是連接物聯(lián)網感知層和網絡層的關鍵，屬于底層硬件環(huán)節(jié)，每一個物聯(lián)網連接數(shù)都至少要對應一個蜂窩通信模組。目前的物聯(lián)網接入網絡大致分為運營商蜂窩網絡和私有網絡：其中前者包括2G/3G/4G/5G、NB-IoT、eMTC，后者包括Wifi、藍牙、ZigBee等。

    在整個產業(yè)鏈中，通信模組的技術含量不如芯片的技術含量高，但仍有相當?shù)募夹g壁壘，需要滿足定制化需求。上游廠商整合產業(yè)鏈缺乏收益，下游客戶技術能力不足。蜂窩通信模組產品的研發(fā)需要多種技術的支持：通信技術、信號處理技術、信息處理技術等；還需要擁有較強的底層協(xié)議、微操作系統(tǒng)、硬件緊耦合嵌入式軟件和信息處理應用平臺的開發(fā)能力。由于行業(yè)的多樣性，不同應用場景的特定需求均需要成熟的解決方案。無線通信模組生產呈現(xiàn)出定制化的特點，對企業(yè)的應用開發(fā)能力有較高要求，因此也對新廠商的進入形成了一定門檻。

無線模組產業(yè)鏈地位

數(shù)據來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國無線模塊行業(yè)市場運行格局及投資機遇分析報告》

    目前藍牙、WIFI等已經難以滿足幾何倍數(shù)增長的物聯(lián)需求。而蜂窩模塊具有低功耗、高連接數(shù)、廣覆蓋的優(yōu)勢，能夠高效滿足未來5G時代物聯(lián)網的連接需求。預計在未來5年內，蜂窩網絡將成為主流，并將大量運用于交通運輸、遠程控制、智能抄表等領域。在蜂窩模組中，LTE（4G）模組與NB-IoT模組有望成為未來需求增長最快的兩類產品，而交通運輸、智能抄表、無線支付將成為蜂窩模組應用量最多的領域。

未來蜂窩物聯(lián)網應用領域規(guī)模預測（百萬塊）

數(shù)據來源：公開資料整理

未來蜂窩通信模組市場規(guī)模預測（百萬塊）

數(shù)據來源：公開資料整理

    LTE（4G）目前是物聯(lián)網移動通信技術領域的主流，尤其是自2015年開始，3G已經快速向LTE（4G）轉變。LTE模組按照用戶設備能夠支持的網絡傳輸速率等級也有所區(qū)分，即LTE-CAT(LTECategory)。LTE-CAT可以說是4G網絡速度的一個技術標準，不同的終端對于不同的網絡速率有不同的要求，未來模組整體將向高速率方向發(fā)展。

    而NB-IoT和eMTC模塊同屬于蜂窩低功耗廣域網（LPWAN）技術，有著低功耗、低時延、廣連接的特點，滿足物與物之間的海量連接需求。NB-IoT與eMTC兩者各有優(yōu)劣：eMTC模塊速率更高、可移動性更好、支持語音，而NB-IoT的優(yōu)勢則是成本更低、功耗更小。目前，NB-IoT的價格已降至5美元區(qū)間，而eMTC價格則在10美元以上。國內運營商的LPWA建設以NB-IoT為主，目前也已成為了全球化的發(fā)展趨勢。

    物聯(lián)網技術的普及有效提高社會協(xié)作水平和個人消費體驗，拉動技術創(chuàng)新與經濟發(fā)展，各國政府紛紛出臺政策推進物聯(lián)網在各行業(yè)的應用滲透，生態(tài)構建和產業(yè)布局在全球加速展開。

各國物聯(lián)網推動政策

數(shù)據來源：公開資料整理

    我國物聯(lián)網的快速發(fā)展，得益于國務院、國家部委先后多次出臺相關的政策為發(fā)展指明了方向。政策規(guī)劃了四個國家級物聯(lián)網產業(yè)發(fā)展示范基地（無錫、重慶、杭州、福州）及省級重點發(fā)展城市，目前全國已形成四大物聯(lián)網產業(yè)聚集區(qū)，從產業(yè)規(guī)?？矗琶来螢殚L三角、珠三角、環(huán)渤海與中西部地區(qū)。

國內物聯(lián)網政策文件

數(shù)據來源：公開資料整理

    近年來無線模組競爭呈現(xiàn)出寡頭競爭趨勢，市場份額向頭部廠商集中。2015年按出貨量計算，除頭部公司外其他無線模組廠商出貨占16%，至2018年這一比例僅有8%。同時頭部廠商梯隊區(qū)分明顯，但競爭格局仍未徹底固化，近年來，在國內無線通信模組廠商的進攻下，國外廠商市場份額出現(xiàn)萎縮趨勢。尤其是在共享單車、移動支付、智慧能源等板塊的強力驅動下，國內廠商出貨量大幅上漲。

2018年無線模組市場份額（按出貨量）

數(shù)據來源：公開資料整理

    從盈利能力角度，海外廠商毛利率更高，接近30%，但凈利潤水平卻更低。因為模組行業(yè)的研發(fā)人員占比較高，國外廠商人力成本高昂，而國內廠商則擁有顯著的工程師紅利，在成本方面占據優(yōu)勢。憑借著性價比優(yōu)勢，國內廠商正不斷侵蝕國外企業(yè)市場份額，逼迫如Sierra等的海外廠商不得不逐漸放棄亞太區(qū)業(yè)務，退守自身優(yōu)勢經營區(qū)域，國內無線模組廠商崛起勢不可擋。

2018年無線模組廠商可對比毛利率（%）

數(shù)據來源：公開資料整理

海內外無線模組廠商人均凈利潤對比（元）

數(shù)據來源：公開資料整理

    未來無線模組廠商發(fā)展的邏輯是，高性價比推動放量增長，附加值向產品+服務轉移。全球運營商的海量需求及供應商的規(guī)模放量正推動無線模組價格持續(xù)下降，以移遠通信的NB-IoT模塊為例，2016年平均出貨單價為72.93元，至2018年已達35.81元，均價下降了一半有余，現(xiàn)價更是降至5美元以下。與之相對應的則是國內運營商NB-IoT基站的大規(guī)模部署，從2017年的54.7萬站，翻番增長到2018年的120萬站。預測到2025年NB-IoT基站數(shù)量將達到300萬以上。在當前的競爭格局下，無線模組行業(yè)一方面規(guī)模效應凸顯，兩極分化加??；另一方面，各大廠商更加注重針對客戶的定制化設計需求，通過產品與服務的綁定，在保留客戶粘性的同時獲取更高附加值。