2018年全球及中國(guó)床墊市場(chǎng)發(fā)展前景及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析[圖]

    （一）床墊市場(chǎng)：全球床墊行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，亞太與北美為主要產(chǎn)區(qū)

    1、全球床墊市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，亞太、北美為主要產(chǎn)區(qū)

    全球床墊市場(chǎng)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，2017年全球床墊市場(chǎng)規(guī)模 340.1 億美元，同比增長(zhǎng) 2.65%，全球床墊消費(fèi)量 5.5 億萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng) 2.88%，增速較前期放緩，但整體量仍在逐步擴(kuò)大。

    亞太、北美為全球主要床墊生產(chǎn)區(qū)。2014 年亞太地區(qū)與北美地區(qū)床墊產(chǎn)量分別占全球床墊產(chǎn)量的 39%和 31%，其中，我國(guó)是亞太地區(qū)主要床墊生產(chǎn)國(guó)。

    亞太地區(qū)是主要的床墊生產(chǎn)區(qū)

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    美國(guó)新房銷售占比長(zhǎng)期低于 20%，是典型的存量房市場(chǎng)，傳統(tǒng)建材家居家電市場(chǎng)增長(zhǎng)幾乎全部由存量房驅(qū)動(dòng)，在這一背景下誕生HOME DEPOT 和 LOWES 雙零售渠道寡頭。從美國(guó)家居建材市場(chǎng)規(guī)?？矗媪糠渴袌?chǎng)可以支撐家居消費(fèi)總量，且兩者波動(dòng)緊密相關(guān)聯(lián)。

    
美國(guó)家居建材市場(chǎng)與地產(chǎn)緊密掛鉤

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    對(duì)應(yīng)到床墊端：8-10 年為周期的存量置換占到全美床墊消費(fèi)需求 80%，床墊的消費(fèi)頻次高于成品和板式家居。復(fù)盤 1980 年至今美國(guó)床墊批發(fā)市場(chǎng)增速，整體與 GDP 高度相關(guān)，好于同期住宅銷售（含二手房交易）增速。

    美國(guó)床墊消費(fèi)需求結(jié)構(gòu)

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    美國(guó)床墊批發(fā)市場(chǎng)增長(zhǎng)與 GDP 關(guān)聯(lián)較高

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    以美國(guó)市場(chǎng)為例（家居制造主要在海外，零售渠道發(fā)達(dá)），統(tǒng)計(jì)美國(guó)排名前 10 的家具銷售商，床墊是其中唯一具有單品專營(yíng)渠道的品類。

    美國(guó)市場(chǎng) TOP10 家居零售商詳情一覽

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    床墊的規(guī)模效應(yīng)不僅體現(xiàn)在生產(chǎn)端，銷售端規(guī)模效應(yīng)也較為明顯。對(duì)比美國(guó) Top2 綜合類家居銷售商和床墊銷售商，整體坪效在 2000 美元/㎡/年以上，其中 Sleep Number>宜家>愛(ài)室麗>Mattress Firm。結(jié)合業(yè)務(wù)模式看，愛(ài)室麗、宜家和 Sleep Number 均直營(yíng)銷售自有品牌產(chǎn)品，Mattress Firm 則以銷售 3S、泰普爾等知名床墊品牌制造商產(chǎn)品為主。

    美國(guó)綜合類家居、床墊 top2 銷售商收入門店情況（2018 年）

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    美國(guó)綜合類家居、床墊 top2 銷售商坪效對(duì)比（2018 年）

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    2、中國(guó)已超美國(guó)成全球最大床墊消費(fèi)市場(chǎng)

    2017 年美國(guó)床墊行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為 87.71 億美元，同比增長(zhǎng) 6.5%，同期中國(guó)床墊消費(fèi)規(guī)模 93.10 億美元，同比增長(zhǎng) 13.8%，中國(guó)已超美國(guó)成為全球最大床墊消費(fèi)市場(chǎng)。

    3、記憶綿床墊開(kāi)始在發(fā)達(dá)國(guó)家興起

    隨技術(shù)工藝的不斷進(jìn)步，目前市場(chǎng)中床墊種類逐漸趨向多元化，按材質(zhì)的不同，可劃分為海綿床墊、棕墊、彈簧床墊、乳膠床墊、記憶綿床墊五大類。

    其中，彈簧床墊是最傳統(tǒng)也是最常用的床墊，2014 年彈簧床墊的市場(chǎng)份額為 85%以上。乳膠床墊接觸人體面積比普通床墊接觸人體面積高很多，能平均分散人體重量的承受力，具有矯正不良睡姿功能，更有殺菌的功效。此外，乳膠床墊無(wú)噪音，無(wú)震動(dòng)，有效提高睡眠質(zhì)量。記憶綿床墊使用的特殊聚合材料能根據(jù)溫度變化使床墊產(chǎn)生不同的軟硬度，并調(diào)整到適宜的軟硬度，可以全面釋放身體壓力，給身體各部位完整的支撐和舒適的承托。其最大的特點(diǎn)是對(duì)脊椎、頸椎疾病有治療作用，能夠消除腰酸背痛之苦，保障血液循環(huán)通暢。

    記憶綿床墊是目前在發(fā)達(dá)國(guó)家新興的功能床墊。美國(guó)市場(chǎng)：記憶綿床墊銷售規(guī)模自 2004 年至 2015 年 CAGR10%，遠(yuǎn)超過(guò)彈簧床墊的 3.7%。市場(chǎng)份額方面，美國(guó)記憶綿床墊占床墊市場(chǎng)的份額約為 20%左右。歐洲市場(chǎng)：基于良好的居民收入水平和龐大的人口基礎(chǔ)，歐洲床墊市場(chǎng)需求規(guī)模較大；同時(shí)，歐洲地區(qū)居民收入水平、消費(fèi)習(xí)慣與美國(guó)地區(qū)較為接近，對(duì)記憶綿床墊的市場(chǎng)認(rèn)可度較高，記憶綿床墊市場(chǎng)占比與美國(guó)地區(qū)較為接近，是記憶綿床墊重要的消費(fèi)地區(qū)。中國(guó)市場(chǎng)：受居民收入水平及傳統(tǒng)消費(fèi)習(xí)慣影響，記憶綿床墊在國(guó)內(nèi)尚處于產(chǎn)品導(dǎo)入期，記憶綿床墊市場(chǎng)占比約為 5%至 10%左右，記憶綿床墊市場(chǎng)空間廣闊。我們認(rèn)為隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化水平的提高，城鎮(zhèn)居民住宅銷售面積持續(xù)擴(kuò)大，裝修和家居需求將持續(xù)擴(kuò)大，同時(shí)，消費(fèi)者逐步接受健康睡眠理念，消費(fèi)偏好發(fā)生改變，記憶綿床墊市場(chǎng)規(guī)模有望迎來(lái)加速發(fā)展。

    （二）競(jìng)爭(zhēng)格局：歐美格局穩(wěn)定，中國(guó)床墊市場(chǎng)格局分散

    1、歐美地區(qū)床墊格局穩(wěn)定，市場(chǎng)集中度相對(duì)高

    全美床墊市場(chǎng)高度集中在頭部床墊品牌中，TOP20 榜單的品牌批發(fā)出貨額占整個(gè)市場(chǎng)的 91.8%，而其中 3S 品牌（舒達(dá)、席夢(mèng)思和絲漣 3 個(gè)品牌）就占到了 50.1%。出貨量方面，在全美床墊市場(chǎng)中，舒達(dá)的出貨量占整個(gè)市場(chǎng)的 18.2%，席夢(mèng)思占比 16.5%，其次是絲漣 15.4%，以及泰普爾 11%，TOP20 中其他品牌的總計(jì)占比為 23.2%。

    2018 年美國(guó)床墊制造商出貨額（億美元）

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    2018 年美國(guó)床墊制造商出貨量市場(chǎng)份額

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    2018 年美國(guó)床墊制造商本土市場(chǎng)出貨量 Top20（單位：億美元）

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    2、中國(guó)床墊市場(chǎng)格局分散，市場(chǎng)集中度低

    中國(guó)床墊市場(chǎng)集中度低，根據(jù)床墊市場(chǎng)規(guī)模及各個(gè)企業(yè)營(yíng)收數(shù)據(jù)測(cè)算，2017 年我國(guó)床墊行業(yè)集中度 CR4 僅為 14%。慕思、喜臨門、夢(mèng)百合是目前行業(yè)內(nèi)的主流企業(yè)，其中，慕思定位為中高端產(chǎn)品，主要價(jià)格為 2199-21498 元，爆款產(chǎn)品價(jià)格為 4299 元；喜臨門產(chǎn)品覆蓋范圍較廣，主要價(jià)格區(qū)間 1299-12888 元，爆款產(chǎn)品價(jià)格要為 2299 元；顧家家居則進(jìn)入較晚，產(chǎn)品定位為中端產(chǎn)品，價(jià)格區(qū)間主要為 2000-4000 元，爆款產(chǎn)品價(jià)格為 3899 元。

    國(guó)內(nèi)床墊市場(chǎng)集中度較低，CR4 僅為 14%

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    記憶綿床墊方面，國(guó)內(nèi)記憶綿家居制品行業(yè)起步相對(duì)較晚，行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)主要為境外品牌商、品牌商提供 OEM、ODM 產(chǎn)品。經(jīng)過(guò)多年的經(jīng)營(yíng)積累，國(guó)內(nèi)主要記憶綿家居制品生產(chǎn)企業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)技術(shù)等方面的經(jīng)驗(yàn)不斷提升，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷加強(qiáng)，在全球記憶綿家居制品市場(chǎng)供給規(guī)模不斷擴(kuò)大。

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