2019年中國(guó)瓷磚產(chǎn)量、瓷磚消費(fèi)地區(qū)占比、衛(wèi)浴瓷磚發(fā)展供需及發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    一、概況

    2018年我國(guó)陶瓷磚產(chǎn)量為90.1億平米，同比下滑11.23%。與此同時(shí)，在環(huán)保政策趨嚴(yán)和產(chǎn)能下降的影響下，2018年我國(guó)瓷磚行業(yè)規(guī)模以上建筑陶瓷企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入僅為2993.48億元，同比下滑28.09%。

    2007-2018年中國(guó)陶瓷磚產(chǎn)量及增速發(fā)展趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2012-2018年中國(guó)瓷磚行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入及增速趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    截至2019年6月，全國(guó)瓷磚總需求量為31.6億㎡，同比下滑10%。陶瓷需求雖有所下降，東部地區(qū)(北京、天津、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南10個(gè)省市)10.7億㎡，約占全國(guó)瓷磚總需求量的34%。中部地區(qū)(山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南6個(gè)省)瓷磚需求量為8.8億㎡，約占全國(guó)瓷磚總需求量的28%。中部地區(qū)正逐步成為瓷磚需求的主要市場(chǎng)。西部地區(qū)(內(nèi)蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆12個(gè)省市、自治區(qū))瓷磚需求量為10.1億㎡，約占全國(guó)瓷磚總需求量的32%。云貴川是主要市場(chǎng)需求點(diǎn)，精耕細(xì)作市縣市場(chǎng)將會(huì)有較大的空間。

    2019年上半年陶瓷磚地區(qū)消費(fèi)占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    二、瓷磚衛(wèi)浴

    瓷磚衛(wèi)浴行業(yè)三家龍頭公司東鵬控股、帝歐家居、蒙娜麗莎分別 ROE 為 26%/16%/14%，整體平均 ROE 20%，位于所選十大可比家居品類(lèi)中的頭部位置，回報(bào)率優(yōu)異。

    瓷磚衛(wèi)浴行業(yè)回報(bào)率（ ROE ）較高

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    瓷磚衛(wèi)浴行業(yè)銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    以瓷磚產(chǎn)品為例：第一，產(chǎn)品種類(lèi)、花色、規(guī)格多，需求多樣性強(qiáng)、應(yīng)用場(chǎng)景豐富度高，使得行業(yè)整體 SKU 種類(lèi)較多，比如按照吸水性和是
否經(jīng)過(guò)施釉工序即可將行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品分為瓷質(zhì)（非瓷質(zhì)）、有（無(wú)）釉磚四大品類(lèi)，按照不同的風(fēng)格工藝，四大類(lèi)下面還有拋晶磚、拋釉磚、仿古磚等不同產(chǎn)品；第二，產(chǎn)品迭代速度快，比如從白瓷片、玻化磚、拋光磚到如今的微晶石、大板，瓷磚產(chǎn)品越來(lái)越豐富，特別是現(xiàn)在 1600mm×3200mm、1200mm×2400mm，8mm、13.5mm 厚度的大板，為市場(chǎng)熱門(mén)產(chǎn)品。

    以瓷磚產(chǎn)品生產(chǎn)工序?yàn)槔?，上游材料主要是黏土等大宗產(chǎn)品，整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程從配料到燒制再到成型包裝工序較為復(fù)雜，且在核心的燒制環(huán)節(jié)，燒窯需要連續(xù)高溫生產(chǎn)，單次開(kāi)關(guān)機(jī)損耗大，且不同產(chǎn)品之間相互轉(zhuǎn)產(chǎn)難度較大，這也就意味著只有足夠大體量的單體 SKU 訂單，才能使生產(chǎn)線折舊成本規(guī)模效應(yīng)更明顯。

    行業(yè)龍頭公司每平米瓷磚生產(chǎn)成本逐步下降，尤其反應(yīng)在：1）基于規(guī)模優(yōu)勢(shì)，單片原材料成本持續(xù)下降；2）單體 SKU 產(chǎn)量大，單片折舊成本逐步下降；3）OEM 占比逐步提升，外協(xié)生產(chǎn)提高生產(chǎn)效率。

    蒙拉麗莎瓷磚企業(yè)每平米瓷磚的單位成本總體呈下降趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    歐神諾瓷磚企業(yè)每平米瓷磚的單位成本總體呈下降趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    三、衛(wèi)浴瓷磚趨勢(shì)

    1、需求端：精裝房政策推進(jìn)，房地產(chǎn)竣工數(shù)據(jù)回暖，2B 訂單加速龍頭份額提升

    2020 年全國(guó)新開(kāi)工全裝修成品住宅面積占比達(dá)到 30% 。精裝修模式起源于 20 世紀(jì) 60 年代的瑞典，隨后歐、美、日等國(guó)相繼推行精裝房政策。我國(guó)精裝修住宅起步較晚，1999 年國(guó)務(wù)院及建設(shè)部發(fā)文首次建議加強(qiáng)住宅一次性裝修、菜單式裝修，減少資源浪費(fèi)及環(huán)境污染。2008 年住建部提出逐步取消毛坯房、實(shí)現(xiàn)全裝修目標(biāo)。2017 年建筑業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃明確提出到 2020 年，我國(guó)新開(kāi)工全裝修成品住宅面積達(dá)到 30%以上，政策推動(dòng)之下精裝修市場(chǎng)迎來(lái)快速發(fā)展期。

    地方層面：各地陸續(xù)推出精裝房落實(shí)細(xì)則，總體來(lái)看，各地新房精裝房占比大多超過(guò)中央層面各地新房精裝房占比大多超過(guò)中央層面 30% 的規(guī)定，其中北京、上海、河南、山東、浙江等地要求 100% 精裝交房。截止到 2018 年底，全國(guó)頒布涉及精裝修/全裝修的各類(lèi)政策累計(jì)達(dá)到 81 次，覆蓋 26 個(gè)省市，華東、華中頒布政策最頻繁，其中湖南、浙江分別達(dá)到 7 次、6 次，領(lǐng)先其他地區(qū)。

    全國(guó)有關(guān)精裝修/全裝修政策頒布數(shù)量及變化

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    在諸多精裝房配套品類(lèi)當(dāng)中，瓷磚衛(wèi)浴是一級(jí)配套品類(lèi)，99.9%精裝房會(huì)配備瓷磚、衛(wèi)浴產(chǎn)品。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018 年精裝房銷(xiāo)售套數(shù) 253 萬(wàn)套，同比高增 60%，按照單套瓷磚銷(xiāo)售額 0.49萬(wàn)元、單套衛(wèi)浴 0.16萬(wàn)元測(cè)算，我們預(yù)計(jì)精裝房瓷磚市場(chǎng)需求 124億元，衛(wèi)浴市場(chǎng)需求 40 億元，預(yù)計(jì) 2020 年精裝房占比提升至 35%，2019/2020 年精裝房瓷磚市場(chǎng)分別增長(zhǎng) 37%/19%至 170/203 億元，精裝房衛(wèi)浴市場(chǎng)分別增長(zhǎng) 48%/28%至 60/76億元，增速明顯高于行業(yè)整體。

    從近期需求角度，預(yù)測(cè)，采用經(jīng)調(diào)整后的滯后期銷(xiāo)售面積推算實(shí)際竣工面積（可售系數(shù)及滯后周期均予以動(dòng)態(tài)調(diào)整），結(jié)果顯示實(shí)際物理竣工數(shù)字在 2018 年已基本企穩(wěn)，2019、2020 年將加速提升，預(yù)計(jì)將分別錄得 8%和 9%的同比增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)竣工數(shù)據(jù)的持續(xù)企穩(wěn)將帶動(dòng)精裝房部品市場(chǎng)的進(jìn)一步放量。

    2014-2020年精裝房瓷磚市場(chǎng)規(guī)模趨勢(shì)及預(yù)測(cè)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2014-2020年精裝房衛(wèi)浴市場(chǎng)規(guī)模趨勢(shì)及預(yù)測(cè)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2、供給端：環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)提升加速小產(chǎn)能出清，有助于龍頭公司市場(chǎng)份額提升

    瓷磚衛(wèi)浴行業(yè)是典型的高污染排放、高能耗行業(yè)，生產(chǎn)過(guò)程伴隨著一定程度的二氧化硫、顆粒物、氮氧化物排放，從 2011 年底建筑衛(wèi)生陶瓷工業(yè)“十二五”規(guī)劃發(fā)布以來(lái)，行業(yè)整體環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)提升，同時(shí)環(huán)保部門(mén)對(duì)每家建陶企業(yè)核定年度排污限值，約束行業(yè)排污總量。我們認(rèn)為，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提升將加速行業(yè)小企業(yè)出清速度：1）環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提升帶來(lái)行業(yè)整體資本投入加大，變現(xiàn)提高行業(yè)門(mén)檻；2）環(huán)保設(shè)備的投入使得龍頭公司單位成本的優(yōu)勢(shì)更大。

    2012-2018年中國(guó)瓷磚行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量及增速趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2018年，我國(guó)瓷磚行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量?jī)H為1265家，同比下降9.8%，主要是由于在環(huán)保政策壓力下，生產(chǎn)瓷磚所需的原材料等相關(guān)成本的提高，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)小企業(yè)的生存壓力激增，致使行業(yè)企業(yè)的快速減少，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)不斷提高。

    據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)137家規(guī)模以上建筑陶瓷企業(yè)倒閉，我國(guó)主要瓷磚產(chǎn)區(qū)都有所停產(chǎn)和限產(chǎn)的情況發(fā)生。截至2019年5月，行業(yè)內(nèi)有104家規(guī)模以上建陶企業(yè)被淘汰或主動(dòng)退出。在此背景下，大企業(yè)可以利用資金優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)環(huán)保力度;在小企業(yè)承壓時(shí)，通過(guò)控制成本和新建產(chǎn)線的方式搶奪市場(chǎng)份額。綜合來(lái)看，行業(yè)集中度有望提升。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)瓷磚產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀及投資規(guī)劃分析報(bào)告》