2019年上半年中國(guó)生物素行業(yè)工藝概況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、價(jià)格走勢(shì)及代表性企業(yè)產(chǎn)能分析[圖]

    一、生物素行業(yè)及工藝概況

    生物素又稱維生素H、輔酶R，是水溶性維生素。它是一種維持人體自然生長(zhǎng)、發(fā)育和正常人體機(jī)能健康必要的營(yíng)養(yǎng)素。

    生物素制作工藝流程繁瑣，包括縮合、水解、硫代、格氏、氫化、脫芐、環(huán)合和精制等步驟；使用原材料較多，有右胺、環(huán)酸、硼氫化鉀、硫代乙酸鉀、酒精等，其中環(huán)酸、硼氫化鉀、硫代乙酸鉀、酒精是較為常見(jiàn)的化工原料，右胺是氯霉素生產(chǎn)中的副產(chǎn)物，市場(chǎng)上供應(yīng)右胺的廠家也主要是氯霉素生產(chǎn)廠家，故氯霉素的產(chǎn)量變化將直接影響右胺的供應(yīng)以及價(jià)格變化。

    生物素行業(yè)工藝路線

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)生物素行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及投資未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

    二、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

    生物素供應(yīng)集中。具備生物素生產(chǎn)能力的廠家有圣達(dá)生物、新和成、浙江醫(yī)藥、科興生物、海嘉諾、安徽泰格等。2018年全球產(chǎn)能超過(guò)400噸（折純），產(chǎn)量295噸，需求230噸，其中中國(guó)需求約40噸。近兩年生物素用量增長(zhǎng)速度較快，主要原因在于生物素價(jià)格低，飼料中添加量保持增長(zhǎng)。

    生物素供應(yīng)格局（2018）[page]

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    圣達(dá)生物和新和成占據(jù)生物素主要出口份額。從全球供需數(shù)據(jù)看,國(guó)內(nèi)生物素對(duì)外出口占總產(chǎn)量的比例較高，約為總產(chǎn)量的80%以上。2014年以來(lái)浙江醫(yī)藥出口份額保持在15%左右；圣達(dá)生物出口份額由32%降到29%；杭州科興生物出口份額由15%降低至8%；降低份額主要由新和成填補(bǔ)，其2018年出口份額達(dá)到29%。

    2010—2018年生物素主要企業(yè)出口份額

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    生物素毛利率區(qū)間25-45%波動(dòng)。2017年下半年因環(huán)保因素的影響，生物素供應(yīng)階段性緊張，生物素價(jià)格上漲。至2018上半年，圣達(dá)生物生物素產(chǎn)品毛利率增長(zhǎng)至約45%。2018年下半年，環(huán)保因素影響消失，疊加國(guó)內(nèi)豬瘟影響下游采購(gòu)意愿，生物素價(jià)格下跌至近幾年較低水平。2019H1，2%生物素銷售價(jià)約為50元/kg，毛利率降至25%左右

    2017-2019年圣達(dá)生物生物素毛利率

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    三、歷史價(jià)格回顧與展望

    回顧生物素行情，2013年那波行情主要是受環(huán)保影響導(dǎo)致生物素原料右胺供應(yīng)緊張，價(jià)格持續(xù)上漲。近一輪價(jià)格的快速上漲主要是因?yàn)樯锼毓S發(fā)生安全事故，加之同樣的環(huán)保高壓下，上游原料貨緊挺價(jià)，對(duì)生物素市場(chǎng)價(jià)格帶來(lái)疊加效應(yīng)。

    生物素歷史行情回顧

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    四、代表企業(yè)及彈性分析

    生物素代表企業(yè)市值

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    生物素代表企業(yè)產(chǎn)量估計(jì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    生物素代表企業(yè)噸市值

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理