2019年上半年中國光伏玻璃行業(yè)市場現(xiàn)狀及行業(yè)壁壘分析[圖]

    一、市場現(xiàn)狀

    光伏玻璃是太陽能光伏電池組件制造的必要原材料，通過層壓入太陽能電池，利用太陽光輻射發(fā)電，并具有電流引出裝置以及電纜的特種玻璃，用于組件的透光面板，是組件的最外層部分。單獨的太陽能電池非常脆弱，機械強度差、易破裂折損、易氧化腐蝕，且單個電池電壓較小，無法滿足使用需要，因此通常需要將多個電池片連接并封裝為光伏組件，而光伏玻璃就是光伏組件最外部的正面部分，在戶外條件下直接吸收光照并對抗大風(fēng)、沙石、晝夜溫差等嚴酷的外界環(huán)境。

    1.超白壓延玻璃為當前市場主流

    目前超白壓延玻璃占據(jù)主要市場。光伏玻璃目前根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域則可分為兩大類，一類是應(yīng)用于晶硅電池的超白壓延玻璃（主要采用壓延法），另一類是應(yīng)用在薄膜太陽能電池上的透明導(dǎo)電氧化物鍍膜玻璃（主要采用浮法）。目前市場上太陽能電池以晶硅電池為主，超白壓延玻璃也就占據(jù)更主要的市場份額。

光伏玻璃分類

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國光伏玻璃產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢及投資風(fēng)險評估報告》

    光伏玻璃行業(yè)與光伏產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)相比技術(shù)迭代較慢，行業(yè)壁壘及寡頭格局突出，因此技術(shù)變革動力較弱，未來可能會向超薄玻璃推進。目前主要以超白壓延玻璃為主流，它具有優(yōu)越的物理、機械及光學(xué)性能，太陽能通過率高吸收比低且自爆率低抗老化性能良好，具有明顯優(yōu)勢，在透光率方面根據(jù)實踐經(jīng)驗，太陽光透過率每提高1%，光伏電池組件發(fā)電功率可提升約0.8%，因此超白壓花玻璃是晶體硅電池面板的首選材料。

    2.光伏市場向上疊加雙玻組件興起，光伏玻璃已站在風(fēng)口

    （1）全球光伏裝機需求火熱，行業(yè)前景大好

    光伏發(fā)電蓬勃發(fā)展，光伏玻璃景氣度回升。光伏玻璃是組件的必要組成部分，其市場需求量和光伏裝機量密切相關(guān)，在全球致力于發(fā)展清潔可再生能源的大背景下，光伏發(fā)電正在蓬勃發(fā)展，技術(shù)不斷進步，成本不斷降低，裝機規(guī)模也始終保持快速增長，發(fā)展前景一片大好。

    國內(nèi)市場近期仍在回溫，裝機量環(huán)比增速較緩。2019年上半年年全國光伏發(fā)電新增裝機量僅11.4GW，距2019全年的裝機總預(yù)測38-40GW仍有較大缺口，前三季度新增光伏裝機為15.99GW，裝機量雖逐月回升但增速仍相對較緩，預(yù)測全年裝機量可能下調(diào)為30GW左右，國內(nèi)需求仍待回溫。

2015-2019H1國內(nèi)組件產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

2015-2019年H1國內(nèi)光伏裝機量

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    海外市場需求強勁，成績亮眼。海外市場在2019年上半年就已經(jīng)需求強勁超出預(yù)期，隨著未來新興市場國家政策的重視與鼓勵，光伏項目的發(fā)展將進一步加快。而我國作為光伏制造大國，在2018年“531”新政后產(chǎn)業(yè)鏈價格不斷走低，同時在補貼退坡、政策引導(dǎo)平價上網(wǎng)的影響下，光伏產(chǎn)業(yè)降本提效成果明顯，組件價格走勢從2018年1月至今不斷下降，在國際市場上相對占據(jù)更多優(yōu)勢，有助于國內(nèi)企業(yè)更好地打開海外市場，也進一步刺激全球裝機需求的增長。

    預(yù)測2019年整個歐洲市場將會有接近20GW的裝機量；此外東南亞的越南、印度、臺灣，中東的阿聯(lián)酋，拉丁美洲的墨西哥、巴西，以及南非，澳大利亞等國的光伏市場在過去幾年中也相繼啟動并快速崛起，近兩年增速強勢，未來幾年還會進一步增長，提升空間巨大。預(yù)計2019年全球達到GW級市場將增加至18個，新增裝機規(guī)模在前四的分別是中國、美國、印度和日本，越南作為一匹黑馬或?qū)⒊^澳大利亞成為第五，全球裝機新增總量預(yù)計接近120GW。

組件價格走勢

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2015-2025年全球光伏裝機量及未來預(yù)測

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    （2）雙玻滲透加速，貢獻率達49%，光伏玻璃將持續(xù)受益

    雙玻組件是指組件正反兩面均使用玻璃背板，也就是由兩片玻璃和太陽能電池組成復(fù)合層，電池片之間由導(dǎo)線串并聯(lián)匯集到引線端所形成的光伏電池組件。組件正反兩表面均可吸收太陽能進行發(fā)電，可以充分利用地面反射光、散射光等，較傳統(tǒng)背板的組件能有效提高光電轉(zhuǎn)化效率同時光伏玻璃背板更具穩(wěn)定性與耐腐蝕性。由于目前的市場主流電池PERC電池和與未來風(fēng)口異質(zhì)結(jié)電池都有著天然優(yōu)勢，易于升級為雙面電池，僅需對生產(chǎn)線做部分修改即可實現(xiàn)，無需花費過多成本就可以增加組件發(fā)電效率，因此雙玻組件技術(shù)得到市場廣泛認可，推廣迅速。

雙玻組件市占率

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    （3）供給存在缺口，行業(yè)集中度提升，光伏玻璃龍頭迎擴產(chǎn)機遇期

    光伏玻璃當前供給主要源自我國，國內(nèi)產(chǎn)能復(fù)合增速達15%。經(jīng)過10年的發(fā)展后，光伏玻璃從依賴進口到替代進口，國內(nèi)大型的玻璃企業(yè)甚至開始在海外建廠，我國已經(jīng)成為全球最大的光伏玻璃生產(chǎn)國，除滿足國內(nèi)市場需求外，我國光伏玻璃出口量也迅速增長。目前我國是全球第一的光伏玻璃生產(chǎn)大國，截止到2018年，產(chǎn)能及產(chǎn)量均占全球九成以上，2013年至2019年國內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)能從2013年的11千噸/日到2019年的23.3千噸/日，復(fù)合增長率達13.33%，產(chǎn)量從2013年的223.1百萬平方米到2019年的466.1百萬平方米，復(fù)合增速達12.24%。

2013-2019年國內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)能

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2013-2019年國內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)量

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    一、行業(yè)壁壘

    國內(nèi)價格優(yōu)勢明顯，雙寡頭格局已成定局。目前國內(nèi)光伏玻璃廠商早已打破國際技術(shù)壟斷，并成功的利用成本優(yōu)勢飛速發(fā)展，已成為全球主要的光伏玻璃生產(chǎn)國，截止2018年，我國光伏玻璃的產(chǎn)能及產(chǎn)量已占到全球的90%以上。

    國內(nèi)廠商也呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)集中度逐步提高的局面，技術(shù)與資本雙密集，行業(yè)壁壘突出，龍頭企業(yè)迅速擴產(chǎn)，先發(fā)優(yōu)勢及規(guī)模優(yōu)勢日益明顯，形成信義光能與福萊特的雙寡頭格局，2018年兩家企業(yè)的產(chǎn)能已達到全國光伏玻璃產(chǎn)能的49%，根據(jù)目前的擴產(chǎn)計劃，2019年達到51%，2020年末將會達到60%，其他公司則幾乎無新增產(chǎn)能，行業(yè)集中度目前已經(jīng)很高且仍在繼續(xù)提高，未來發(fā)展勢頭良好，價格強勢，行業(yè)上行動力充足，對市場的支配能力和議價能力也將會更強。

2018年光伏玻璃產(chǎn)能分布

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    1.產(chǎn)品技術(shù)要求高

    產(chǎn)品技術(shù)要求高。光伏玻璃對光能透過率、吸收率、導(dǎo)電性能，耐用性、耐腐蝕性、使用壽命等都有很高的要求。普通玻璃因為含鐵量較高往往呈現(xiàn)綠色，透光率較低；而普通鋼化玻璃又有一定的自爆率，會對組件造成破壞；此外還需保證光伏玻璃的耐腐蝕性和耐高溫性能等。因此在原材料使用、工藝生產(chǎn)設(shè)計、產(chǎn)線設(shè)計制造、品控質(zhì)量標準等方面都與傳統(tǒng)玻璃差異較大，需要一定的技術(shù)支持與積累。特別地在生產(chǎn)環(huán)節(jié)方面，光伏玻璃涉及較多的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，每個企業(yè)的自身條件、生產(chǎn)線建設(shè)、工藝參數(shù)均不相同，想要建立起最適合企業(yè)自身的工藝特點及質(zhì)量控制，需要花費大量的時間進行摸索和創(chuàng)新。生產(chǎn)技術(shù)的經(jīng)驗積累、工藝技術(shù)的掌握程度和技術(shù)管理水平的精細化程度構(gòu)成了非玻璃生產(chǎn)企業(yè)進入光伏玻璃行業(yè)的主要障礙。同時普通玻璃與光伏玻璃的生產(chǎn)技術(shù)也不同，普通玻璃企業(yè)也很難輕易進入光伏玻璃市場，技術(shù)壁壘難以跨越。

    2.與組件搭配，穩(wěn)定性要求高，極易培養(yǎng)客戶黏性

    光伏玻璃作為組件的重要組成部分，對組件效率及壽命影響至關(guān)重要，要嚴格保證質(zhì)量，同時組件還需要進行國內(nèi)或國際的技術(shù)認證，尤其是出口方向，如果不能獲得當?shù)氐恼J證，產(chǎn)品將無法進入相應(yīng)市場。而光伏玻璃作為組件的一部分需要和組件產(chǎn)品組裝后作為一個整體進入認證，一旦組件更換光伏玻璃就必須重新取得認證，而且該認證周期較長成本較高，因此組件企業(yè)在確定了穩(wěn)定的供應(yīng)商后，一般不會輕易變動，通常會長期合作下去，具有很強的客戶黏性。另一方面光伏玻璃的這一認證特點也使得客戶在選取供應(yīng)商時非常謹慎嚴格，會綜合考慮光伏玻璃供應(yīng)商的技術(shù)實力、產(chǎn)能規(guī)模穩(wěn)定度、質(zhì)量可靠程度等全方位的綜合競爭力，還會經(jīng)過評審、驗廠、產(chǎn)品測試、認證、小批量試用、中批量采購直至批量供貨等相當多的環(huán)節(jié)，要求嚴格且耗時長，新興的光伏玻璃企業(yè)很難達到客戶的要求，會面臨很大的進入障礙。

    3.建設(shè)周期長，投入成本高

    光伏玻璃生產(chǎn)初期建設(shè)投資如“生產(chǎn)線、原材料購置”等資金占用量大，整個產(chǎn)線建設(shè)周期也在一年半到三年左右，開始投資后將長期占用企業(yè)資金，對企業(yè)提出很大挑戰(zhàn)。此外產(chǎn)建設(shè)周期從可行性研究到一期點火投產(chǎn)超過一年半，到第二期點火投產(chǎn)超過兩年半，耗時長成本高，實力不足的企業(yè)很難負擔如此沉重的資金壓力，行業(yè)進入與擴張成本過高，除行業(yè)頭部公司信義光能與福萊特之外，其他企業(yè)基本沒有擴產(chǎn)計劃。

光伏玻璃項目投資成本核算（單位：萬元）

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    4.規(guī)模優(yōu)勢突出，馬太效應(yīng)明顯

    目前光伏玻璃行業(yè)已經(jīng)形成規(guī)模化的競爭格局，大型的生產(chǎn)窯爐與普通窯爐相比規(guī)模效應(yīng)明顯，在設(shè)備折舊、大批量生產(chǎn)、攤薄固定成本等方面都具有優(yōu)勢，使得光伏玻璃的單位生產(chǎn)成本更低同時品質(zhì)更穩(wěn)定。目前國內(nèi)市場上擁有1000噸/天生產(chǎn)線的企業(yè)只有信義光能與福萊特，這種大規(guī)模的生產(chǎn)線在產(chǎn)品的質(zhì)量、供應(yīng)的穩(wěn)定性以及價格競爭方面都地位穩(wěn)固，尤其的，更低的成本將會帶來更高的利潤，更大量更穩(wěn)定的產(chǎn)品供應(yīng)也將會帶來更多的收入，出現(xiàn)強者愈強的馬太效應(yīng)。因此在規(guī)模經(jīng)濟的影響下，小規(guī)模的生產(chǎn)企業(yè)很難在這種規(guī)模競爭的環(huán)境中獲得優(yōu)勢。

    行業(yè)壁壘及規(guī)模優(yōu)勢促使行業(yè)集中度不斷提升，龍頭企業(yè)強者愈強。由于光伏玻璃的規(guī)模效應(yīng)，龍頭企業(yè)的大規(guī)模生產(chǎn)將會在成本與質(zhì)量穩(wěn)定性上占據(jù)優(yōu)勢，而且新投入的產(chǎn)線由于技術(shù)提升等原因生產(chǎn)成本也將更加低廉，這將導(dǎo)致龍頭企業(yè)進一步拉大與其他企業(yè)間的差距，搶占更多的市場份額，享受需求提升帶來的“量利齊升”的機遇，新增產(chǎn)能也將會順利地被市場消化；而中小企業(yè)則尚無擴產(chǎn)能力，且舊產(chǎn)線的生產(chǎn)成本較高，當市場一旦出現(xiàn)波動時會首先開始調(diào)整自身產(chǎn)量防止出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，一些規(guī)模較小、知名度較弱、風(fēng)險承擔能力差將面臨更大的市場風(fēng)險，最終逐漸被市場所淘汰。