2018年中日壽險行業(yè)深度、密度、經(jīng)濟(jì)增長、行業(yè)增長發(fā)展對比及中國壽險銷售渠道分析[圖]

    一、日本壽險業(yè)發(fā)展歷程

    第一階段：1950年至1978年，壽險業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入高增長階段。1950年至1978年，隨著二戰(zhàn)結(jié)束后日本經(jīng)濟(jì)的高增長，日本壽險業(yè)也進(jìn)入了高增長階段。

    第二階段：1978年至1984年，壽險保費增速隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩也有所回落，但仍在10%以上。1978年后，日本的經(jīng)濟(jì)增速開始放緩，GDP增速回落至10%以內(nèi)，1978年至1984年日本GDP的復(fù)合增速為6.8%，遠(yuǎn)低于1978年前的高增長階段，這也意味著日本經(jīng)濟(jì)逐漸過渡至成熟期。
 

    第三階段：1984年至1988年，現(xiàn)金流壓力使日本壽險公司銷售高預(yù)定利率的產(chǎn)品，結(jié)合當(dāng)時寬松的貨幣環(huán)境，保費增速重回15%以上。80年代后，在美國財政赤字和貿(mào)易逆差擴(kuò)大的背景下，美國希望通過美元貶值來促進(jìn)出口并改善收支不平衡的情況，1985年9月美國、日本、德國、英國和法國在紐約簽訂了“廣場協(xié)議”，共同通過大量拋售美元等方式干預(yù)外匯市場，使美國出現(xiàn)較大的貶值。美元兌日元的大幅貶值對日本壽險公司的現(xiàn)金流帶來了較大的壓力

    第四階段：1988年后，日本壽險業(yè)逐漸進(jìn)入低增長階段，經(jīng)濟(jì)泡沫的破滅和壽險。1988年后，日本壽險業(yè)逐漸進(jìn)入了低增長的階段，壽險保費每年的增速回落至10%以內(nèi)，從1988年至2018年，日本壽險保費復(fù)合增速僅為0.97%，其中1998年至2002年壽險保費甚至出現(xiàn)連續(xù)的負(fù)增長。

日本壽險保費收入及同比增速（十億日元，%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    二、中日壽險行業(yè)對比

    中國壽險業(yè)目前處于日本1980年左右的水平，發(fā)展速度則要快于同一階段的日本。日本壽險業(yè)在1980年后還有大約10年的增長期，90年代后則是受經(jīng)濟(jì)泡沫的破滅影響了壽險業(yè)的發(fā)展，而我國目前保險深度和密度均遠(yuǎn)低于日本，經(jīng)濟(jì)也處于增長期，因此我國壽險業(yè)的發(fā)展空間較大。由于發(fā)展時間和渠道限制等多方面因素影響，我國壽險行業(yè)的發(fā)展速度要快于同一階段的日本壽險業(yè)。

    1.壽險深度對比

    從壽險深度上看，中國目前的壽險深度不到日本的一半，大約處于日本1978年的水平，提升空間較大。2018年中國壽險深度為2.92%，整體上處于增長階段且增長幅度較快，即我國的壽險保費增速在大多數(shù)年份要高于名義GDP增速（2011年和2018年均是受政策影響導(dǎo)致壽險保費出現(xiàn)極低增長或負(fù)增長，使壽險深度有明顯下滑）。我國的壽險深度水平大約在日本1978年左右，日本的壽險深度在1978年為3.2%，同樣是處于增長階段，短期壽險深度的峰值出現(xiàn)在1988年（6.9%），之后逐漸回落直到2002年后壽險深度才繼續(xù)提升，近年來的峰值則出現(xiàn)在2014年（7.5%）。因此，從壽險深度上看，中國目前的壽險深度不足日本的一半，且該水平處于日本壽險深度大幅提升的前期，因此繼續(xù)提升空間較大。

中國和日本壽險深度對比（%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

中國各地區(qū)保險深度

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.壽險密度對比

    從壽險密度上看，中國的壽險密度約為日本的十分之一，大約處于日本1974年的水平。2018年中國的壽險密度為1882元，我國的壽險密度目前也處于逐漸提升的階段。我國的壽險密度水平大約在日本1974年左右，日本的壽險密度在1974年為285美元，到2018年則已達(dá)到2606美元，中國的壽險密度約為日本的十分之一，。

中國和日本壽險密度對比（美元/人）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    3.經(jīng)濟(jì)增速對比

    經(jīng)濟(jì)增速與壽險保費增速高度相關(guān)，我國目前仍處于經(jīng)濟(jì)增長期，GDP增速大約處于日本1980年左右的水平。2018年中國GDP（現(xiàn)價）增速為9.7%，仍處于相對較高的經(jīng)濟(jì)增速，但較2013年之前10%以上的GDP增速則有所放緩，大約處于日本1980年左右的水平。我國目前仍處于經(jīng)濟(jì)增長期，而經(jīng)濟(jì)增速與壽險保費增速高度相關(guān)，結(jié)合壽險深度還處于較低的位置，我國壽險保費也有較大的發(fā)展空間。

中國和日本GDP增速對比（%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    4.壽險業(yè)發(fā)展速度對比

    由于發(fā)展時間和渠道限制等多方面因素影響，我國壽險行業(yè)的發(fā)展速度要快于同一階段的日本壽險業(yè)。從1998年至2018年的二十年間，我國壽險保費年復(fù)合增速為19.5%，部分年份的壽險保費增速超過30%，保險深度提升了2個百分點（由0.9%提升至2.9%）；對比1980年之前日本壽險業(yè)的發(fā)展，從1960年至1980年的二十年間，日本壽險保費年復(fù)合增速為19%，保險深度提升了1.8個百分點（由1.6%提升至3.4%），因此中國的壽險發(fā)展速度要快于同一階段的日本。

    造成這一結(jié)果的原因包括發(fā)展時間和渠道限制等多方面因素。時間上，日本的壽險業(yè)起源于1881年，而我國壽險業(yè)則是從1982年開始復(fù)業(yè)，發(fā)展的時間滯后于日本100年，因此我國在一定程度上能夠參考日本等其他國家壽險業(yè)發(fā)展的相關(guān)經(jīng)驗，使壽險業(yè)能夠加速發(fā)展；由于社會的發(fā)展和科技水平的提升，在我國壽險業(yè)發(fā)展后，人民的健康意識的提升速度也要高于壽險業(yè)發(fā)展初期的日本，而近年來我國監(jiān)管部門對于保險業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和健康險的相關(guān)支持政策，進(jìn)一步提升了人們的保險意識，在一定程度上對壽險保費的增長起了正面作用，也成為我國目前壽險發(fā)展快于同一階段的日本壽險業(yè)發(fā)展的重要原因。

    渠道上，日本的銀保渠道在2001年后才開始陸續(xù)解禁不同類別壽險產(chǎn)品的銷售（2001年之前銀行禁止銷售保險產(chǎn)品），這意味著在日本壽險業(yè)的高速發(fā)展期（1950年到1978年）以及后續(xù)保費增速逐漸放緩的20多年期間，缺少了銀保這一重要渠道的參與，銀保渠道在日本壽險業(yè)的成熟期才開始逐漸發(fā)展，這在一定程度上拉長了日本壽險業(yè)的發(fā)展期。相對的，我國的銀保渠道在2000年后隨著分紅險、萬能型和投連險等偏向理財產(chǎn)品的壽險產(chǎn)品的出現(xiàn)開始發(fā)展，銀保渠道的發(fā)展處于壽險業(yè)的高增長期，這也成為了我國壽險業(yè)的發(fā)展速度快于同一階段的日本壽險業(yè)的原因之一。

中國和日本壽險保費增速對比（%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    三、我國人壽保險行業(yè)銷售渠道

    1.銷售渠道市場現(xiàn)狀

    我國壽險公司銷售的渠道主要包括代理人渠道、銀郵渠道、專業(yè)中介公司渠道、網(wǎng)絡(luò)銷售渠道以及其他新型銷售渠道等，其中代理人渠道和銀郵渠道是最核心的銷售渠道，合計比重超過九成以上。

中國人壽保險行業(yè)銷售前渠道結(jié)構(gòu)（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    網(wǎng)絡(luò)銷售渠道主要分兩類，一類是保險公司自辦網(wǎng)站銷售自己公司產(chǎn)品，另一類是第三方渠道，包括淘綜合網(wǎng)購類網(wǎng)站、第三方專業(yè)保險網(wǎng)購類網(wǎng)站等。根據(jù)數(shù)據(jù)，2018年，全國共有62家人身險公司開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，其中50家公司通過自建在線商城（官網(wǎng)）展開經(jīng)營，61家公司通過與第三方渠道進(jìn)行合作，49家公司采用自建官網(wǎng)和第三方渠道“雙管齊下”的模式。

中國人壽保險公司網(wǎng)絡(luò)渠道發(fā)展情況（單位：家）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    我國網(wǎng)絡(luò)銷售渠道起步較晚，相關(guān)條款和法規(guī)不健全，消費者相對謹(jǐn)慎。2018年，互聯(lián)網(wǎng)人壽保險公司全年累計僅實現(xiàn)規(guī)模保費1193.2億元，同比下降13.7%。

2013-2018年中國互聯(lián)網(wǎng)人壽保險市場規(guī)模保費及增長（單位：億元，%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.未來人壽保險行業(yè)銷售渠道將呈現(xiàn)以下趨勢

    首先，中國壽險代理人渠道的發(fā)展相對成熟，而其他銷售渠道大多處于新興階段。其中，雖然銀行渠道的保費收入占比超過50%，但價值貢獻(xiàn)低，銀保合作仍處于協(xié)議合作階段，未來發(fā)展空間非常大。

    其次，我國壽險公司以個人代理和銀行郵政為主，公司直銷占比較少。但從人身險保費和其專業(yè)中介保費收入來看，近年來專業(yè)中介保費收入增速整體快于人身險的保費收入增速。未來，我國中介渠道保費收入規(guī)模將進(jìn)一步增加。

    最后，國內(nèi)保險專業(yè)公估機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才均滯后于市場的要求，機(jī)構(gòu)和專業(yè)人員的技術(shù)水平、管理水平等都還跟不上市場發(fā)展的需要。外資保險進(jìn)入，將使國內(nèi)保險公估行業(yè)與國際規(guī)則、國際慣例接軌加快，促進(jìn)國內(nèi)保險公估行業(yè)科學(xué)技術(shù)手段的運用和專業(yè)知識的增長，使得對保險標(biāo)的的評估、勘驗、鑒定、估損、理算等業(yè)務(wù)能力有更大提升，更好地起到使保險理賠透明化、減少理賠過程中當(dāng)事人之間摩擦、降低保險市場營運成本、凈化保險市場等作用，以公正和專業(yè)的形象、高效率的辦案能力和協(xié)調(diào)能力以及較高的服務(wù)水平樹立起信譽(yù)和權(quán)威，保證人壽保險業(yè)的健康發(fā)展。