2019年1-10月中國養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢：動(dòng)物蛋白巨幅缺口將帶來禽肉潛在需求[圖]

    一、生豬

    豬價(jià)主要取決于豬肉的供需關(guān)系，需求彈性小，因此豬價(jià)主要取決于供給；而供給主要依附于以蛛網(wǎng)模型理論運(yùn)行的二元母豬的產(chǎn)能周期。

    另外，考慮到當(dāng)前國內(nèi)散養(yǎng)戶產(chǎn)能占比已然高達(dá)50%，頭部快速擴(kuò)張的企業(yè)占比不到20%，進(jìn)一步認(rèn)為散戶群體的行為才是豬價(jià)走勢的決定者，集團(tuán)化養(yǎng)豬企業(yè)目前還只是豬周期的接受者。

    非洲豬瘟分子很大，致死率高，當(dāng)前無治愈和疫苗防控方法。散養(yǎng)戶沒有通過正常出欄虧損完成產(chǎn)能出清，而是一直通過非洲豬瘟疫情淘汰產(chǎn)能。本輪產(chǎn)能出清的過程，母豬和育肥豬無差別淘汰，育肥豬淘汰幅度高于能繁母豬。當(dāng)前，生豬價(jià)格已經(jīng)創(chuàng)歷史新高；仔豬價(jià)格雖然滯后，但也達(dá)到歷史高位。

2015-2019年生豬價(jià)格趨勢（單位：元/公斤）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

仔豬價(jià)格滯后生豬價(jià)格（單位：元/公斤）

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    2019年9月份生豬存欄數(shù)據(jù)，生豬存欄同比下滑41.1%（8月份數(shù)據(jù)-38.7%）；能繁母豬存欄同比下滑38.9%（8月份數(shù)據(jù)-37.4%。從絕對(duì)數(shù)據(jù)來看，官方產(chǎn)能去化接近40%。相對(duì)于以往豬周期反轉(zhuǎn)生豬存欄的去化程度要遠(yuǎn)弱于母豬存欄，本輪因?yàn)橐咔椋i的去化程度高于母豬，這也預(yù)示著在未來一段時(shí)間內(nèi)生豬供給將以更快速度下滑，豬價(jià)的上漲持續(xù)性更強(qiáng)。

2015-2019.6能繁母豬產(chǎn)能去化環(huán)比

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生豬存欄下滑環(huán)比企穩(wěn)

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    應(yīng)對(duì)疫情散養(yǎng)戶和集團(tuán)化企業(yè)出現(xiàn)分裂，集團(tuán)化企業(yè)積極應(yīng)對(duì)，現(xiàn)在已經(jīng)穩(wěn)健恢復(fù)生產(chǎn)；散養(yǎng)戶缺失資金和技術(shù)，復(fù)養(yǎng)失敗率極高，目前大部分散養(yǎng)戶的補(bǔ)欄積極性不高，這也是仔豬價(jià)格滯后生豬價(jià)格的核心原因—散養(yǎng)戶補(bǔ)欄很謹(jǐn)慎。

全國生豬產(chǎn)能淘汰中位數(shù)高于50%

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    疫情已經(jīng)穩(wěn)定，豬周期進(jìn)入后疫情時(shí)代。疫情穩(wěn)定我們的根據(jù)如下：8月底國內(nèi)拋售結(jié)束，全國進(jìn)入缺豬階段，流通無豬，養(yǎng)殖密度大幅下滑，對(duì)于接觸性傳播的非瘟來講，理論上疫情是可控的，其中疫情比較早的省份東北三省、山東和河南已經(jīng)開始穩(wěn)定復(fù)養(yǎng)。

    高豬價(jià)下，散養(yǎng)戶補(bǔ)欄積極性受到疫情壓制。但是集團(tuán)化企業(yè)由于做了完整的疫情防控投入，目前母豬環(huán)節(jié)已經(jīng)做到完全可控，各地集團(tuán)化企業(yè)利用資金和技術(shù)優(yōu)勢正在加快產(chǎn)能投放。

    根據(jù)2018年進(jìn)口數(shù)據(jù)，德國，西班牙，荷蘭為主要來源地，分別占比22.8%，22%,8.5%。北美是第二大來源地，其中加拿大、美國占比為16%，8.6%。近年來南美洲的豬肉進(jìn)口占比增加，如巴西占比15%。

    豬肉進(jìn)口受豬價(jià)影響較大：國內(nèi)豬肉進(jìn)口量近年來呈現(xiàn)波動(dòng)性增長，主要受政策關(guān)稅和國內(nèi)豬價(jià)影響。隨著國內(nèi)豬價(jià)近兩年的回調(diào)，豬肉進(jìn)口呈現(xiàn)下滑趨勢，由2016年的162萬噸下滑到2018年的119噸，而19年隨著豬肉價(jià)格回升，前8月豬肉進(jìn)口量同比增加33.51萬噸，僅4-8月同比增加32.49萬噸，全球其他國家產(chǎn)能有望增加200萬噸至6100萬噸，預(yù)計(jì)后續(xù)全國豬肉進(jìn)口有望達(dá)300萬噸。

豬肉進(jìn)口國占比

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    豬肉進(jìn)口難以彌補(bǔ)缺口：消費(fèi)習(xí)慣決定進(jìn)口量較?。簢鴥?nèi)豬肉進(jìn)口有限，國內(nèi)豬肉每年消費(fèi)量在5800萬噸左右，每年豬肉進(jìn)口量在200萬噸左右，占消費(fèi)的不足5%；另外，國內(nèi)消費(fèi)者喜好鮮肉，因此依靠進(jìn)口緩解豬肉供給的短缺在短期來看不符合消費(fèi)習(xí)慣。

    美國進(jìn)口難以對(duì)國內(nèi)供給造成根本上的沖擊。從美國豬肉出口量來看，國內(nèi)每年從美國進(jìn)口的豬肉在20萬噸以內(nèi)，全美豬肉總出口量不到280萬噸。具體來看，美國2018年總出肉出口量為272萬噸，而墨西哥、加拿大以及日韓四國是美國主要的豬肉出口國，占其出口的70%以上，實(shí)際能夠流通到國內(nèi)的豬肉量極其有限。即便是美國全部出口豬肉國100%為中國，依然難以改變豬周期反轉(zhuǎn)的大趨勢。

    按照正常價(jià)格區(qū)間的消費(fèi)5800萬噸，理論缺口將達(dá)2120萬噸：產(chǎn)量下滑2300萬噸：由于國內(nèi)疫情嚴(yán)重，產(chǎn)能下滑50%，并且預(yù)計(jì)豬價(jià)上行導(dǎo)致生豬均重增長20%。進(jìn)口預(yù)計(jì)300萬噸，相較2018年增加約180萬噸。按照豬肉在正常價(jià)格區(qū)間的消費(fèi)為5800萬噸來測算，理論缺口達(dá)2120萬噸。

2007-2019年度全國豬肉總供給預(yù)測（產(chǎn)量+進(jìn)口）萬噸

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    二、禽肉

    從國外來看：從進(jìn)口國家看，在雙反之前巴西是我國雞肉的主要進(jìn)口國，而巴西雙反后，預(yù)計(jì)從巴西進(jìn)口的雞肉將大幅減少，因此進(jìn)口雞肉是有限的。類比前期對(duì)美國進(jìn)行雙反后的雞肉進(jìn)口數(shù)據(jù)，雞肉進(jìn)口會(huì)大幅下滑，但由于國內(nèi)動(dòng)物蛋白價(jià)格維持高位，不排除從阿根廷、法國等國進(jìn)口雞肉，但由于其他國家養(yǎng)殖體量小，預(yù)計(jì)僅能彌補(bǔ)從巴西進(jìn)口禽肉的減少量。

2005-2018年中國雞肉進(jìn)口量占比(千噸）

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    從已有禽存欄數(shù)據(jù)來看。2019年白羽肉雞的產(chǎn)能處于高位，1-9月祖代累計(jì)更新更新76萬套，同比上升45%。6月父母代在產(chǎn)存欄3457.9萬套，同比增15.4%；黃羽肉雞在產(chǎn)父母代存欄量6月底突破4100萬套，商品代雛雞1-6月銷售23.1億只，同比增加11%。預(yù)計(jì)白雞換羽等因素影響導(dǎo)致產(chǎn)量增長25%，黃雞、水禽等禽產(chǎn)量分別增長30%和35%，預(yù)計(jì)禽肉后續(xù)產(chǎn)量增長近600萬噸。禽蛋方面，只能靠現(xiàn)有產(chǎn)能利用率提升來提升整體禽蛋產(chǎn)能，預(yù)計(jì)禽蛋產(chǎn)量增長有限。

    三、牛肉羊肉

    由于我國自然條件約束，國內(nèi)牛肉產(chǎn)量在2005年后保持穩(wěn)定，且受制于牧場等產(chǎn)能因素影響，預(yù)計(jì)國內(nèi)牛肉產(chǎn)量將保持穩(wěn)定，約640萬噸，考慮到產(chǎn)能利用上升影響，預(yù)計(jì)牛肉產(chǎn)量增長到700萬噸，凈增量約60萬噸。

    進(jìn)口方面：2018年由于我國牛肉價(jià)格大幅上漲，當(dāng)年我國牛肉進(jìn)口量為104萬噸，增長35萬噸，2019年前7個(gè)月我國牛肉進(jìn)口增長31萬噸（增速57.5%），繼續(xù)維持高速增長。

    全球牛肉產(chǎn)量有望增長約60萬噸，進(jìn)出口約900萬噸，考慮日韓等國對(duì)牛肉進(jìn)口的剛性需求、我國牛肉價(jià)格繼續(xù)上漲以及居民消費(fèi)習(xí)慣難以快速改善的影響，預(yù)計(jì)國內(nèi)牛肉進(jìn)口將達(dá)200萬噸。

    羊肉產(chǎn)量方面：同樣是受制于國內(nèi)資源稟賦的影響，羊肉產(chǎn)量增長也極為緩慢，即使在近年羊肉價(jià)格不斷創(chuàng)新高的過程中，羊肉產(chǎn)量增長也極為緩慢，國內(nèi)羊肉產(chǎn)量預(yù)計(jì)保持相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)羊肉產(chǎn)量僅能增長10萬噸。

    進(jìn)口方面：由于國內(nèi)供給有限，而我國羊肉消費(fèi)量占全球羊肉消費(fèi)量的35%，國際產(chǎn)量和進(jìn)口增長也相對(duì)有限，因此預(yù)計(jì)進(jìn)口無法快速放量，預(yù)計(jì)羊肉進(jìn)口增幅也在10萬噸以內(nèi)。

2000-2018年羊肉產(chǎn)量增速緩慢（千噸）

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    四、水產(chǎn)

    我國水產(chǎn)品總產(chǎn)量多，但種類繁多，而且養(yǎng)殖周期長短懸殊，周期較短的如蝦類80天左右即可養(yǎng)成，時(shí)間長的則要3-5年之久，由于湖面擴(kuò)張需要重新投入資本，預(yù)計(jì)水產(chǎn)品的產(chǎn)量增幅不明顯。

    從進(jìn)出口來看，國內(nèi)水產(chǎn)品主要以內(nèi)銷和出口為主，而出口相對(duì)剛性，因此在這一條件下，預(yù)計(jì)水產(chǎn)可彌補(bǔ)的供需缺口在20萬噸以內(nèi)。

2000-2018年水產(chǎn)品增速（萬噸）

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產(chǎn)需缺口無法彌補(bǔ)

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    五、趨勢

    從俄羅斯的歷史經(jīng)驗(yàn)來看，非洲豬瘟?xí)涌煲?guī)?；B(yǎng)殖進(jìn)程；目前，國內(nèi)集團(tuán)化養(yǎng)殖企業(yè)防控疫情最艱難的時(shí)刻已然過去，產(chǎn)能有所穩(wěn)定；中型養(yǎng)殖戶仍處于疫情恐慌和學(xué)習(xí)的初步階段，產(chǎn)能仍有去化跡象；散養(yǎng)戶受行業(yè)和資金限制，仍處于持續(xù)去化階段，如此看來，后面養(yǎng)殖規(guī)?；涌焓谴蟾怕适录?。

1990-2018年俄羅斯生豬總產(chǎn)量（屠宰重量單位為1000t）

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    目前國內(nèi)集團(tuán)化養(yǎng)殖產(chǎn)能占比接近10%，參考俄羅斯國內(nèi)發(fā)展情況，未來幾年內(nèi)集團(tuán)化養(yǎng)殖產(chǎn)能占比有望實(shí)現(xiàn)快速提升；測算，到2024年產(chǎn)能占比接近30%，到2030年產(chǎn)能占比超過50%。

未來幾年集團(tuán)化養(yǎng)殖產(chǎn)能占比及預(yù)測

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    隨著疫情自北向南蔓延一遍，全國產(chǎn)能整體去化接近50%，產(chǎn)能去化已經(jīng)在后半階段，步入尾聲，存欄底部逐步顯現(xiàn)。結(jié)構(gòu)上后續(xù)演繹很可能是集團(tuán)化大企業(yè)穩(wěn)步增加產(chǎn)能，散養(yǎng)戶加快淘汰，未來2-3年內(nèi)行業(yè)處于緊供給狀態(tài)，而豬價(jià)持續(xù)上漲勢頭之上將持續(xù)至三季度，行業(yè)迎來超級(jí)豬周期。

    9月份官方能繁數(shù)據(jù)雖進(jìn)一步下滑，但下滑幅度已經(jīng)大幅收窄。而從草根調(diào)研情況以及飼料銷量情況來看，仔豬料和母豬料的銷量環(huán)比已經(jīng)改善，第三方統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)。能繁母豬存欄量基本處于探底回升狀態(tài)；新開產(chǎn)母豬、初配母豬數(shù)量增加，母豬淘汰量大幅下滑，共同推升了母豬存欄量回升。

2019.02-2019.8仔豬料、母豬料銷量環(huán)比均改善

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    疫情影響下，中小規(guī)模戶加快推出，集團(tuán)化養(yǎng)殖迎來黃金成長期。非洲豬瘟并不可怕，只要管理細(xì)化再配合一定的生物安全防護(hù)，疫情是可以做到可防可控；特別是在養(yǎng)殖密度降低后，由于非瘟是親密接觸疾病，破壞力會(huì)自動(dòng)下降。只有規(guī)模場具備長期防控優(yōu)勢，中小規(guī)模場未來一方面因?yàn)槿丝诶淆g化加重會(huì)部分產(chǎn)能自動(dòng)退出市場；另一方面，資金和技術(shù)的短缺會(huì)加大這部分養(yǎng)殖全體的養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)，退出市場成為了長期趨勢。

    禽是我國第二大肉消費(fèi)品，具有消費(fèi)習(xí)慣優(yōu)勢、價(jià)格優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢和生長周期的優(yōu)勢，在豬肉供給匱乏狀態(tài)下，成為最重要的動(dòng)物蛋白來源補(bǔ)充，預(yù)計(jì)可增310-380萬噸。以雞肉為例：銷售渠道方面，白羽雞主要替代團(tuán)膳渠道，黃羽雞主要替代家庭消費(fèi)渠道，渠道商的可替代性極強(qiáng)。消費(fèi)習(xí)慣方面，雞肉的菜品種類僅次于豬肉，往往可以作為主菜來做。其中白羽雞以低脂肪、低膽固醇為特點(diǎn)，但人均雞肉消費(fèi)量方面，我國人均雞肉消費(fèi)9.1kg，仍處于較低水平，在健康概念被廣大消費(fèi)者接受的情況下，飲食向更健康的消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，雞肉增長空間仍大。

    飼養(yǎng)周期短、成本低、規(guī)模可快速提高。白羽雞全程料肉比僅1.6，飼養(yǎng)成本低決定了其具有價(jià)格優(yōu)勢；而白羽雞可以通過延長生長周期、換羽等方式提升飼養(yǎng)規(guī)模；而從商品代雞苗到毛雞出欄僅42天，飼養(yǎng)周期短，可以有效替代豬肉。

我國雞肉供給結(jié)構(gòu)

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    2015~2018年我國祖代雞引種/更新量持續(xù)低于均衡值，2018年僅75萬套。1-9月份祖代雞已更新76萬套，同比上升45%，全年祖代雞更新量有望超過100萬套。而此次非洲豬瘟影響下，年引種/更新量達(dá)到100萬套不足以彌補(bǔ)如此大的供需缺口。而祖代引種到商品代雞苗供應(yīng)高峰需要近2年，因此預(yù)計(jì)19年全年商品代雞仍將保持供給趨緊。

2005-2018年白羽雞祖代雞更新情況（萬套）

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    截至6月，白羽肉雞父母代存欄已達(dá)3457.86萬套；預(yù)計(jì)2019年底常規(guī)在產(chǎn)種雞存欄超過3100萬套，在產(chǎn)總存欄增加至3600萬套，同比增長16.9%；預(yù)計(jì)2019年父母代雞苗銷量達(dá)到4900萬套，同比增長20%；2020年理論商品雞產(chǎn)量大幅增加。

    在供給放量的同時(shí)，由于非洲豬瘟、商品代養(yǎng)殖場擴(kuò)張等事件影響，商品代雞苗需求不斷提升，進(jìn)入10月后白羽雞苗價(jià)格淡季不淡，苗價(jià)創(chuàng)歷史新高，達(dá)到近11元/只的高位，預(yù)計(jì)年均盈利超過5元／羽。

商品雞苗價(jià)格走勢圖（元／只）

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    2019年10月9日全國外豬肉銷售均價(jià)為31.18元/公斤，而10月8日當(dāng)周全國肉雞銷售價(jià)格為10.52元/公斤，雞豬比已經(jīng)大幅回落至17年時(shí)的低位。因此目前雞肉對(duì)于豬肉的價(jià)格優(yōu)勢比較明顯，雞肉價(jià)格有繼續(xù)上升的動(dòng)力。

雞肉豬肉價(jià)格比

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國養(yǎng)殖業(yè)行業(yè)市場供需預(yù)測及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》