2019年上半年中國輪胎產(chǎn)銷量、原料成本、龍頭利潤、行業(yè)發(fā)展方向及2019行業(yè)面臨的問題分析[圖]

輪胎管小紅 2019-10-21 05:59 來源：智研咨詢

一、2019年上半年中國輪胎產(chǎn)銷量下降

中國輪胎產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了近20年的“狂飆突進”式增長后，隨著2018年中國汽車行業(yè)發(fā)展的“拐點”的到來，輪胎行業(yè)的“高速路”也閃現(xiàn)“紅燈”。2018年，中國輪胎行業(yè)全年輪胎總產(chǎn)量6.48億條，同比下降0.76%，其中子午胎下降4.2%，20年來首現(xiàn)負增長。

從2011-2018年輪胎產(chǎn)量變化情況看，2011年中國橡膠輪胎外胎產(chǎn)量已達83566萬條，到了2014年中國橡膠輪胎外胎產(chǎn)量增長到一個高峰至111913萬條。2014年后我國輪胎產(chǎn)量出現(xiàn)斷崖式下降，產(chǎn)量從10億級以上下降到10億級以下。截止至208年底中國橡膠輪胎外胎產(chǎn)量已下跌至81640.7萬條，同比增長1.00%。

2019年作為輪胎行業(yè)的轉型期，產(chǎn)量與銷量都發(fā)生了變動。2019年上半年，我國橡膠輪胎銷售量累計40467.9萬條，同比下滑了5.4%;橡膠輪胎產(chǎn)量累計達到40374.5萬條，同比下降了7.3%。

2011-2019年H1中國橡膠輪胎外胎產(chǎn)量及增長情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國輪胎行業(yè)市場調查及發(fā)展趨勢研究報告》

除了我國之外，歐洲、美洲的輪胎市場均出現(xiàn)了不同程度的下滑。輪胎行業(yè)的冷淡，除了收到汽車銷量下滑的影響外，也與輪胎的三大原材料，炭黑、天然橡膠和合成橡膠有關。今年這三大輪胎原材料價格變動明顯，而且提供的數(shù)量與質量均出現(xiàn)了不同程度的變化。

二、輪胎行業(yè)：原料成本下降，龍頭利潤增厚明顯

輪胎行業(yè)2019H實現(xiàn)營業(yè)收入308.37億元，同比增長4.49%，歸母凈利潤19.76億元，同比增長71.82%，銷售毛利率為21.56%，同比上升2.94個百分點。輪胎生產(chǎn)中原材料成本大約占70%，主要包括天然橡膠、合成橡膠、鋼絲簾線材料以及炭黑、橡膠助劑等。天然橡膠供給過剩的局面難以改變，其價格將維持低位震蕩走勢。對于輪胎企業(yè)而言，公司主要原材料價格的下降，有利于增厚企業(yè)的利潤。

輪胎行業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)下降

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

.天然橡膠價格走勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019H輪胎行業(yè)上市公司營業(yè)收入及同比增長情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019H輪胎行業(yè)上市公司歸母凈利潤及同比增長情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019H輪胎行業(yè)上市公司毛利率及毛利率變動情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019H輪胎行業(yè)上市公司期間費用率及期間費用率變動情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

三、綠色智能成行業(yè)發(fā)展方向

日益激烈的市場競爭、不斷升級的技術應用以及人們對環(huán)境保護的重視，正促使輪胎行業(yè)逐步趨向綠色和智能化。

2016年，工信部批準的輪胎用射頻識別電子標簽四項行業(yè)標準正式開始實施，標志著我國智能輪胎正在從概念走向現(xiàn)實。同時，隨著人們環(huán)保意識的日益提高，綠色輪胎必然成為輪胎產(chǎn)業(yè)的主流輪胎，因此，更低的噪聲、更好地降低汽車的燃油消耗，將是未來輪胎行業(yè)競爭的重點。

另外，國際化已是輪胎行業(yè)重要的拓展方向。作為世界最大的輪胎生產(chǎn)國和消費市場，“做強”已經(jīng)成為中國輪胎企業(yè)的必然要求和方向。不過，要想提高中國輪胎產(chǎn)業(yè)在全球市場的份額，除了升級輪胎的產(chǎn)品結構之外，還應積極開拓海外市場：一方面依托東南亞地區(qū)豐富的天然橡膠資源以及低廉的人力成本優(yōu)勢，積極在海外投資建立工廠，提高產(chǎn)能;另一方面，不斷提升產(chǎn)品品質和科技含量，讓更多的產(chǎn)品進入國際高端市場，站穩(wěn)腳跟。

隨著輪胎行業(yè)“去產(chǎn)能”和“再創(chuàng)造”的加速，輪胎業(yè)將迎來新一輪調整，行業(yè)轉型升級加速，越來越多的企業(yè)開始追求高技術、高品質的產(chǎn)品，加強品牌競爭力，而一些中小輪胎企業(yè)將會頂不住制造成本和嚴峻的行業(yè)競爭的壓力退出市場，兼并和倒閉或成為常態(tài)。同時，在企業(yè)開始實現(xiàn)自身突破、實現(xiàn)價值延伸、拓展產(chǎn)業(yè)格局的過程中，新的產(chǎn)業(yè)競爭力也將逐步顯現(xiàn)。

四、2019中國輪胎產(chǎn)業(yè)面臨著6大問題

1.產(chǎn)能過剩

輪胎行業(yè)經(jīng)濟效益低，價格戰(zhàn)從國內(nèi)蔓延到國外，無序競爭激勵。其根本問題時輪胎產(chǎn)能結構性過剩和公平競爭環(huán)境不力。

前些年，某些地方政府過多插手企業(yè)市場行為，錯誤引導盲目發(fā)展，造成全行業(yè)同質化中低端產(chǎn)能急劇膨脹。

當經(jīng)濟下行壓力加大，市場萎縮，高速發(fā)展期所掩蓋的問題凸顯，去杠桿金融監(jiān)管趨嚴，造成部分企業(yè)資金嚴重不足，資金鏈斷裂、企業(yè)破產(chǎn)風險激增。

2.貿(mào)易戰(zhàn)影響

2018年，歐盟TBR市場開始對中國輪胎出口進行制裁限制。

同時，中美貿(mào)易戰(zhàn)對中國輪胎出口至美國市場，帶來諸多直接和間接影響。歐美是中國輪胎出口的兩大優(yōu)質市場，量大價高，極具風向標作用。

此外，巴西、印度、土耳其等國家也對中國輪胎出口設起防線。

3.環(huán)保形勢嚴峻

由于中國工業(yè)企業(yè)相對集中數(shù)量龐大、環(huán)境容量有限，輪胎企業(yè)執(zhí)行的環(huán)保標準幾乎是世界上最高的。

目前，國內(nèi)相當部分輪胎企業(yè)游離于城市邊緣、園區(qū)之外，被歸入化工重點監(jiān)控點。