一、保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
從1949年中國(guó)人民保險(xiǎn)公司與新中國(guó)一道誕生開始算起,中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)一路走過(guò)了70年的砥礪之程,其中既經(jīng)歷過(guò)停業(yè)近20年之落,更有改革開放后飛速發(fā)展之起。
如今的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè),“量”上來(lái)說(shuō)已是保費(fèi)3.08萬(wàn)億元、總資產(chǎn)18萬(wàn)億元的全球第二大保險(xiǎn)市場(chǎng),成績(jī)可謂斐然。而從“質(zhì)”上來(lái)說(shuō),無(wú)論是保險(xiǎn)深度、保險(xiǎn)密度,還是保險(xiǎn)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)環(huán)境,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)還有很大的發(fā)展空間。要從保險(xiǎn)大國(guó)成功走向保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó),仍需要不懈的努力。
進(jìn)入全面發(fā)展期之后,伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的起飛,中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭一發(fā)不可收。數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的年保費(fèi)收入從復(fù)業(yè)之后1980年的4.6億元,增加到2017年的36581億元,年均增長(zhǎng)速度27.5%,這一速度無(wú)疑令人咋舌。
截至2018年底,我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)235家,保費(fèi)收入和總資產(chǎn)分別為3.8萬(wàn)億元、18.33萬(wàn)億元,保險(xiǎn)密度2724元/人,保險(xiǎn)深度4.22%,保險(xiǎn)營(yíng)銷員隊(duì)伍超過(guò)800萬(wàn)人。保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模先后超過(guò)德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、日本,全球排名升至第二位,在世界500強(qiáng)中有7家中國(guó)內(nèi)地的保險(xiǎn)公司,成為全球最重要的新興保險(xiǎn)市場(chǎng)大國(guó)。
2010-2018年中國(guó)原有保險(xiǎn)保費(fèi)收入、支出統(tǒng)計(jì)情況
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相關(guān)報(bào)告:智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)深度調(diào)查及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》
2012-2018中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)及增長(zhǎng)情況
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二、我國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展歷史
國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)行業(yè)歷史發(fā)展經(jīng)歷大致五個(gè)階段。第一階段:中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)自1982年恢復(fù)業(yè)務(wù)以來(lái),90年代經(jīng)過(guò)不斷的復(fù)蘇發(fā)展,中國(guó)人保獨(dú)家壟斷格局被打破,不斷有新的保險(xiǎn)公司成立,保險(xiǎn)公司通過(guò)個(gè)人代理銷售隊(duì)伍迅速擴(kuò)張而搶占市場(chǎng),此時(shí)壽險(xiǎn)產(chǎn)品比較注重保障,以普通型壽險(xiǎn)為主打產(chǎn)品,但當(dāng)時(shí)技術(shù)并不突出,行業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不佳,其中上世紀(jì)90年代初國(guó)內(nèi)通貨膨脹嚴(yán)重利率高企,保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)利率較高,在90年代末利率大幅走低后行業(yè)出現(xiàn)較大的利差損,同時(shí)保監(jiān)會(huì)于1998年正式成立。
第二階段:邁入2000年后,銀保渠道開始啟動(dòng),經(jīng)過(guò)快速擴(kuò)張、監(jiān)管調(diào)整,行業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng),投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等偏理財(cái)類產(chǎn)品銷售占比迅速提高;2008年金融危機(jī)之后,行業(yè)進(jìn)入低迷期,銀保渠道與代理人渠道增長(zhǎng)困難。
第三階段:2010年底銀保渠道新規(guī)整頓產(chǎn)品銷售趨嚴(yán),2011年壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入為-8.95%,為少有的保費(fèi)收入負(fù)增長(zhǎng)年,此時(shí)市場(chǎng)由分紅險(xiǎn)主導(dǎo)。
第四階段:進(jìn)入2014年,受益于資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖,保險(xiǎn)公司投資受益加強(qiáng),部分中小壽險(xiǎn)公司大力通過(guò)中短存續(xù)期產(chǎn)品(萬(wàn)能險(xiǎn))擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債表,代理人考試在2015年放開,監(jiān)管呈現(xiàn)邊際寬松,代理人規(guī)模有提升,直至2017年,該階段行業(yè)集中度降低。
第五階段:2017年開始行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán),監(jiān)管強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)回歸保障,保險(xiǎn)76號(hào)與134號(hào)文件出臺(tái)規(guī)范快返型萬(wàn)能險(xiǎn),行業(yè)告別了通過(guò)中短存續(xù)期保險(xiǎn)快速擴(kuò)張的時(shí)代,2018年行業(yè)壽險(xiǎn)保費(fèi)增速僅小幅正增長(zhǎng)(同比增速為0.85%),保險(xiǎn)公司開始注重回歸保障產(chǎn)品,此時(shí)主打健康險(xiǎn)與年金險(xiǎn)。
中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展階段
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近年來(lái)關(guān)于壽險(xiǎn)行業(yè)的重要監(jiān)管政策
頒布時(shí)間 | 政策名稱 | 政策重點(diǎn)條款或意義 |
2019年8月 | 《關(guān)于完善人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制及調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》 | 對(duì)2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長(zhǎng)期年金,將責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率上限由年復(fù)利4.025%和預(yù)定利率的小者調(diào)整為年復(fù)利3.5%和預(yù)定利率的小者,其他險(xiǎn)種的評(píng)估利率要求維持不變 |
2019年5月 | 《關(guān)于保險(xiǎn)企業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策的公告》 | 將保險(xiǎn)企業(yè)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出在企業(yè)所得稅前扣除比例,提高至當(dāng)年全部保費(fèi)收入扣除退保金等后余額的18%,并允許超過(guò)部分結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除 |
2018年5月 | 《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)指引》 | 促進(jìn)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)健康發(fā)展,規(guī)范保險(xiǎn)公司個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為 |
2017年5月 | 134號(hào)《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》 | 明確自10月1日起,快速返還型的兩全保險(xiǎn)及年金保險(xiǎn)被明確限制銷售,萬(wàn)能險(xiǎn)與投連險(xiǎn)也不能再以附加險(xiǎn)的形式存在 |
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三、我國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展概況
人身保險(xiǎn)的保費(fèi)收入分別從2003年的3011億元增長(zhǎng)至2018年的26260億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率為14.50%。2018年行業(yè)受監(jiān)管趨嚴(yán)以及多數(shù)公司主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)的影響,原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增速降至僅1.87%;受2018年行業(yè)轉(zhuǎn)型的逐步推動(dòng),2019年上半年行業(yè)增速回暖,升至16.05%(2018年上半年同比增速為-7.43%)。
壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入及同比增速
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壽險(xiǎn)中業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐漸向好,健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)近年保持高速發(fā)展。2019年上半年,壽險(xiǎn)的三大業(yè)務(wù)壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和人生意外傷害險(xiǎn)的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為15026、3976、641億元,占比分別為77%、20%、3%,同比增速分別為12.46%、31.68%、17.25%。
從壽險(xiǎn)歷年保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)上來(lái)看,壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)一直是主力產(chǎn)品,但是健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)近年來(lái)保持高速增長(zhǎng),人壽意外傷害險(xiǎn)增速保持在10%~20%之間較平穩(wěn)的水平,健康險(xiǎn)與意外傷害險(xiǎn)合計(jì)占比呈逐年上升態(tài)勢(shì),行業(yè)銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向偏保障型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。
壽險(xiǎn)險(xiǎn)種原保險(xiǎn)保費(fèi)收入(左軸,億元)及同比增速(右軸,%)
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保險(xiǎn)代理人規(guī)模高速增長(zhǎng)是負(fù)債端增長(zhǎng)的重要推動(dòng)因素之一。從2013起,受監(jiān)管政策放松代理人考試取消、保險(xiǎn)公司大力發(fā)展人海戰(zhàn)術(shù)以及行業(yè)景氣度提升因素影響,行業(yè)中的保險(xiǎn)代理人規(guī)??焖僭鲩L(zhǎng)。保險(xiǎn)行業(yè)代理人從2013年底的290萬(wàn)增長(zhǎng)至2018年底的871萬(wàn),5年間的年復(fù)合增長(zhǎng)率為24.60%。近兩年保險(xiǎn)代理人增速呈下滑趨勢(shì),2018年同比增速為7.94%。保險(xiǎn)代理人的高速增長(zhǎng)是推動(dòng)了壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入的快速增長(zhǎng)重要因素,行業(yè)代理人規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率與行業(yè)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增速呈現(xiàn)較大的正相關(guān)性。
保險(xiǎn)代理人數(shù)量及同比增速
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保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)與投資總額不斷壯大,保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)總額從2003年的9122.84億元增長(zhǎng)至2018年的18.33萬(wàn)億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率為22.14%;行業(yè)投資總額從2003年3828.87億元增長(zhǎng)至2018年的13.97萬(wàn)億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率為27.10%。單看壽險(xiǎn)公司,2018年末資產(chǎn)總額合計(jì)為14.61萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)10.55%。
我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)、投資總額及同比
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壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)總額與同比
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四、壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展前景
我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)區(qū)域發(fā)展與人口分布、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平密切相關(guān)。以我國(guó)各省市2018年壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入排名,排名前十的省份或直轄市分別為廣東、江蘇、山東、河南、四川、浙江、北京、河北、湖北和上海,這十個(gè)省市多為東部沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份與中西部人口大省,2018年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入排名前十的省市占占全國(guó)總比重為59.04%。同時(shí),這十個(gè)省市全國(guó)常住人口合計(jì)占比為51.01%、全國(guó)GDP合計(jì)占比為61.05%,我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)區(qū)域發(fā)展與人口分布、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平密切相關(guān),現(xiàn)階段保險(xiǎn)產(chǎn)品展現(xiàn)出了一定的消費(fèi)屬性,我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)區(qū)域發(fā)展較不均衡。
2018年我國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入排名靠前地區(qū)人口與GDP情況
城市 | 壽險(xiǎn) | 人口 | GDP | |||
- | 保費(fèi)(億) | 占全國(guó)市場(chǎng)份額 | 常住人口(萬(wàn)) | 占全國(guó)總?cè)丝诒壤?/div> | GDP總量(億) | 占全國(guó)GDP比例 |
廣東 | 2545.40 | 9.34% | 11346.00 | 8.13% | 97277.77 | 10.80% |
江蘇 | 2458.46 | 9.02% | 8050.70 | 5.77% | 92595.4 | 10.28% |
山東 | 1899.80 | 6.97% | 10047.20 | 7.20% | 76469.7 | 8.49% |
河南 | 1765.56 | 6.48% | 9605.00 | 6.88% | 48055.86 | 5.34% |
四川 | 1466.00 | 5.38% | 8341.00 | 5.98% | 40678.13 | 4.52% |
北京 | 1370.67 | 5.03% | 2154.20 | 1.54% | 30320 | 3.37% |
浙江 | 1279.23 | 4.70% | 5737.00 | 4.11% | 56197.2 | 6.24% |
河北 | 1260.85 | 4.63% | 7556.30 | 5.42% | 36010.3 | 4.00% |
湖北 | 1118.95 | 4.11% | 5917.00 | 4.24% | 39366.55 | 4.37% |
上海 | 920.70 | 3.38% | 2423.78 | 1.74% | 32679.87 | 3.63% |
合計(jì) | 16085.62 | 59.04% | 71178.18 | 51.01% | 549650.78 | 61.05% |
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壽險(xiǎn)需求將持續(xù)釋放。國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)過(guò)了快速發(fā)展后,但仍面臨著巨大的市場(chǎng)空間,未來(lái)壽險(xiǎn)需求將持續(xù)釋放。主要原因如下:1)經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展提升將帶來(lái)居民人均可支配收入提升,居民購(gòu)買力提升,壽險(xiǎn)產(chǎn)品作為居民日常生活中分散風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)用工具,加之目前我國(guó)居民商業(yè)壽險(xiǎn)保障水平不高,勢(shì)必將受益于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。
2)長(zhǎng)壽勢(shì)必將帶來(lái)保障需求的提升。隨著生活水平的不斷提高、醫(yī)療技術(shù)進(jìn)步等因素影響,人們的預(yù)期壽命將不斷提高,我國(guó)人口老齡化勢(shì)必將不斷加深,疊加少子化趨勢(shì),我國(guó)老年人口總撫養(yǎng)比仍在不斷提升,國(guó)內(nèi)目前的社會(huì)保障體系將難以應(yīng)對(duì)未來(lái)老齡化趨勢(shì)。長(zhǎng)壽將帶來(lái)養(yǎng)老、疾病等保障需求提升,隨著中產(chǎn)階級(jí)崛起,未來(lái)以年金、健康險(xiǎn)為代表的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄型與保障型產(chǎn)品或迎來(lái)快速發(fā)展,此外,創(chuàng)新類的面向“銀發(fā)人群”養(yǎng)老需求的產(chǎn)品市場(chǎng)空間較大。
我國(guó)居民人均可支配收入與人均GDP(元/人)
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五、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
行業(yè)集中度較高,更易形成馬太效應(yīng)。2018年中國(guó)前六大壽險(xiǎn)公司和中國(guó)前九大壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額分別為60.49%與72.26%,其中前六大壽險(xiǎn)公司中國(guó)人壽、中國(guó)平安(包括平安人壽、平安養(yǎng)老)、太保人壽、華夏人壽、太平人壽、新華保險(xiǎn)市場(chǎng)份額分別為20.42%、17.02%、7.67%、6.03%、4.71%、4.66%。保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)周期長(zhǎng),集中度高,短期內(nèi)排名靠前的公司地位難以撼動(dòng),競(jìng)爭(zhēng)更多是存在大型保險(xiǎn)公司之間,更容易形成馬太效應(yīng)。
大的保險(xiǎn)公司具有天然優(yōu)勢(shì),首先,大保險(xiǎn)公司早已建立品牌知名度,品牌溢價(jià)明顯,經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)通常也更豐富;此次,大型保險(xiǎn)公司經(jīng)驗(yàn)謹(jǐn)慎,特別是對(duì)壽險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),正常情況下,大型保險(xiǎn)公司比中小型抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng),資產(chǎn)端投資壓力也會(huì)相應(yīng)減??;大保險(xiǎn)公司在保單數(shù)量足夠多的時(shí)候,大數(shù)法則作為保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的基石將得到更好的應(yīng)用;最后,大保險(xiǎn)公司資產(chǎn)規(guī)模大,資產(chǎn)配置靈活性更大,資產(chǎn)收益率更容易保持穩(wěn)定。
2018年我國(guó)壽險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額
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2025-2031年中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析及發(fā)展?jié)摿ρ信袌?bào)告
《2025-2031年中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析及發(fā)展?jié)摿ρ信袌?bào)告》共十二章,包含中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)三巨頭分析,2025-2031年中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展前景、風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施,2025-2031年中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展策略分析等內(nèi)容。



