2019年上半年中國無線射頻行業(yè)經(jīng)營情況及行業(yè)發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、無線射頻行業(yè)發(fā)展規(guī)模

    無線射頻是20世紀(jì)90年代興起的一種非接觸式的自動識別技術(shù)。射頻技術(shù)相對于傳統(tǒng)的磁卡及IC卡技術(shù)具有非接觸、閱讀速度快、無磨損等特點。無線射頻技術(shù)在閱讀器和射頻卡之間進(jìn)行非接觸雙向數(shù)據(jù)傳輸，以達(dá)到目標(biāo)識別和數(shù)據(jù)交換的目的。與傳統(tǒng)的條形碼、磁卡及IC卡相比，射頻卡具有非接觸、閱讀速度快、不受環(huán)境影響、壽命長、便于使用的特點和具有防沖突功能，能同時處理多張卡片。

    終端設(shè)備的無線通信模塊主要分為射頻前端模塊（RFFEM）、射頻收發(fā)模塊、以及基帶信號處理器三部分。其中，射頻前端模塊主要是實現(xiàn)信號在不同頻率下的收發(fā)。移動終端中的射頻前端模塊/射頻頻器件主要包括功率放大器（PA，PowerAmplifier）、雙工器（Duplexer）、射頻開關(guān)（Switch）、濾波器（Filter）、低噪放大器（LNA，LowNoiseAmplifier）等。

    目前生產(chǎn)射頻技術(shù)RFID產(chǎn)品的很多公司都采用自己的標(biāo)準(zhǔn)，國際上還沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。目前，可供射頻卡使用的幾種射頻技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)有ISO10536、ISO14443、ISO15693和ISO18OOO。應(yīng)用最多的是ISO14443和ISO15693，這兩個標(biāo)準(zhǔn)都由物理特性、射頻功率和信號接口、初始化和反碰撞以及傳輸協(xié)議四部分組成。

    射頻器件(RF)是通訊設(shè)備的基礎(chǔ)零部件，廣泛應(yīng)用于通信基站、手機(jī)等移動通訊終端。

    天線和射頻相互關(guān)聯(lián)。其中天線負(fù)責(zé)無線電波的接收、發(fā)射;而射頻則負(fù)責(zé)無線電波信號的處理，主要是變頻和切換。

    (在接收信號的過程中將收到的電磁波信號轉(zhuǎn)換成二進(jìn)制數(shù)字信號，發(fā)射信號的過程中扮演著將二進(jìn)制信號轉(zhuǎn)換成高頻率的無線電磁波信號)

    射頻前端(天線和射頻收發(fā)機(jī)之間的射頻電路部分)主要由功率放大器(PA)、濾波器、雙工器、射頻開關(guān)、低噪放大器組成，各組成部件功能如下：

射頻前端模塊的組成及功能

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國手機(jī)射頻行業(yè)市場全景評估及投資前景分析報告》

智能手機(jī)通信系統(tǒng)結(jié)構(gòu)示意圖

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    射頻器件根據(jù)應(yīng)用方向可以分為移動通訊終端、移動通信基站(軍工也是很大的應(yīng)用市場，本報告就不討論該部分)。

    移動通訊終端中的射頻器件主要包括功放(PA)、雙工器、射頻開關(guān)、濾波器(包括SAW表面聲波和BAW體聲波兩種)、低噪放大器(LNA)等等，但主要的產(chǎn)品市場為濾波器、射頻開關(guān)和PA三大細(xì)分領(lǐng)域。

    移動通信基站的射頻器件主要包括：濾波器、放大器、雙工器、合路器以及其他電路射頻器件(低噪音放大器、耦合器、衰減器、峰值放大器等)

    根據(jù)統(tǒng)計，從2011年到2018年全球射頻前端市場規(guī)模以每年13.10%的速度增長，2018年達(dá)到149.1億美元，未來將以16%以上的增長率持續(xù)高速增長，預(yù)計到2020年接近190億美元。

2016-2023年全球射頻前端市場規(guī)模及增長走勢預(yù)測

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    二、無線射頻板塊經(jīng)營情況分析

    1、營收凈利保持增長，提前受益5G資本開支周期

    營收凈利潤保持增長，受益于5G資本開支的提升。2019上半年，從營收規(guī)模來看，無線射頻板塊合計實現(xiàn)營收385.36億元，同比增長22.8%，從凈利潤規(guī)模來看，無線射頻板塊合計實現(xiàn)凈利28.6億元，同比增長45.5%。無線射頻板塊營收及凈利實現(xiàn)增長的主要有兩方面的原因，一方面受益于5G資本開支的提升，板塊提前分享行業(yè)紅利，另一方面全球4G正在加速建設(shè)，海外需求的增加帶動板塊業(yè)績的增長。

2012H-2019H無線射頻板塊營收增長情況

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2012H-2019H無線射頻板塊凈利潤增長情況

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    2、毛利率呈提升趨勢

    2019上半年，從銷售毛利率水平來看，無線射頻板塊銷售毛利率為21.33%，同比提升1.49pct，板塊期間費用率為12.71%，同比提升0.17pct。

2012H-2019H無線射頻板塊毛利率變化趨勢

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2012H-2019H無線射頻板塊費用率變化趨

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    三、無線射頻發(fā)展趨勢

    射頻前端集成化是必然趨勢。集成化可以降低成本、提高性能，以及給系統(tǒng)集成商提供turn-key方案。在射頻前端模塊集成上發(fā)展更快的廠商有望成為市場的主導(dǎo)者。同時擁有主、被動器件的設(shè)計能力、制造工藝以及集成工藝是未來射頻元件公司的發(fā)展方向。射頻前端集成存在單片集成（片上SoC系統(tǒng)）和混合集成（SiP封裝）兩個發(fā)展方向。目前通過封裝集成的形式更易實現(xiàn)，也是各大廠商重點著力的方向。博通、Qorvo、Skyworks、村田、TDK不僅供應(yīng)元器件還具有模組整合能力，將在集中度很高的市場中進(jìn)一步確立優(yōu)勢?；鶐S商也進(jìn)入射頻前端領(lǐng)域，行業(yè)競爭更加激烈。