2018年中國風電領(lǐng)域海底電纜規(guī)模超25億元，行業(yè)競爭格局穩(wěn)定，發(fā)展前景廣闊［圖］

    一、海底電纜產(chǎn)品概述

    海底電纜是電纜的一種，由于鋪設(shè)在海底，在使用過程中，難免會受到外界機械侵蝕以及海水的侵蝕，因此海底點電纜必須要具備良好的機械強度和水密性，通常情況下，在海底電纜的鋪設(shè)過程中需要使用鉛護套以及粗圓鋼絲鎧裝，這樣可以有效增強海底電纜的機械強度和抗侵蝕性能，同時也要選用合適的材質(zhì)增強其絕緣性。

    從功能方面來講，海底電纜主要包括電力電纜、通信電纜兩種類型，其中通信電纜一般是用于構(gòu)建遠距離通信網(wǎng)，或者用于跨海軍事通信、島嶼與島嶼之間的通信等等，電力電纜則主要是用于橫跨江河輸送電力，或者陸地與鉆井平臺之間傳輸電力，再或者是用于陸地與島嶼之間傳輸電力等等。

    海底電纜的按絕緣種類分有：浸漬紙包絕緣電纜、充油式電纜、擠壓式電纜（XLPE--交聯(lián)聚乙烯絕緣與EPR--乙丙橡膠絕緣），浸漬紙包絕緣和充油式電纜受水深與敷設(shè)落差限制，現(xiàn)已基本淘汰。目前使用最廣泛、最多的是XLPE絕緣電纜。

主要海底電纜種類

資料來源：公開資料整理

    海底電纜按電流傳輸方式可分為：交流（AC）傳輸與直流(DC)傳輸，DC與AC電纜最本質(zhì)的差別是絕緣材料性能（機械與電氣性能，如抑制空間電荷積聚等），相對于AC電纜來說，DC電纜的長度更長，脫氣時間更長，XLPE潔凈度要求更高，更好的焦燒性能，更長的連續(xù)生產(chǎn)時間。目前國際上所有的電纜制造商所生產(chǎn)的高壓、超高壓XLPE絕緣海底電纜的電纜料（包括導體屏蔽、絕緣屏蔽、絕緣料）幾乎均來自北歐化工和陶氏化學。

    二、海底電纜與與海上風電

    隨著全球石化能源的枯竭和人類對電力需求的增加，人類生產(chǎn)活動逐漸向著海洋移動，如海上風機發(fā)電、海洋潮汐能、海洋天然氣與石油的開采等，而獲取能源的途徑只有一個，那就是海底電纜。

    最早我國的海底電纜主要以通信光纜為主，隨著近幾年海上油田開采以及海上風力發(fā)電的發(fā)展，電力電纜已經(jīng)成為主流。由于海上風機所發(fā)電力需要電纜傳輸，電力一般先由中低壓電纜輸送到海上升壓站平臺，經(jīng)過升壓后，再由高壓電纜輸送到陸地，海底電纜是其唯一的選擇，因此海底電纜是海上風力發(fā)電不可缺少的重要組成。

    近幾年隨著海上風力發(fā)電機組的技術(shù)發(fā)展，每W的初始成本投資顯著下降，海底電纜的成本占初始投資比例也有所上升。目前海底電纜的建設(shè)成本占到海上風力發(fā)電場的9%~10%左右。

    總的來說。海纜是海上風電的關(guān)鍵部件，海上風電新增裝機增長，勢必帶動海纜需求量的增長。近幾年我國海上風力發(fā)電發(fā)展迅速，且仍在不斷的提速。從海上風電的主要驅(qū)動因素來看，主要來源于兩方面，一方面是行業(yè)的技術(shù)進步，海上風力發(fā)電的單位成本顯著降低，一方面是國家政策支持與我國的電力需求格局所導致的。

    簡單來說，中國海上風力發(fā)電的優(yōu)勢區(qū)域集中在上海、江蘇、廣州等東南沿海一帶，海上風力資源豐厚，同時下游用電量需求大，地區(qū)內(nèi)部不能完全滿足，常需要長距離輸電，電力損耗大，工業(yè)用電成本較高，而海上風力發(fā)電電力供給與需求距離接近，電力損耗低，目前政策支持下，上網(wǎng)電價保持在0.8度左右，海上風電的運營商與電網(wǎng)銷售部門都有較大收益，因此近幾年我國海上風電發(fā)展迅速，2018年提速更為明顯。

    據(jù)CWEA的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年我國海上風電新增裝機436臺新增裝機容量達到165萬千瓦，同比增長42.7%；累計裝機達到444萬千瓦。

2014-2018年中國海上風力發(fā)電裝機容量統(tǒng)計

資料來源：CWEA

    從區(qū)域分布來看，2018年，我國海上風電新增裝機分布在江蘇、浙江、福建、河北、上海、遼寧和廣東七省市；其中，江蘇新增海上風電裝機容量達95.8萬千瓦，占全國新增裝機容量57.9%，其次分別為浙江9.4%、福建9.3%、河北7.5%、上海6%、遼寧5.6%和廣東4.3%。

2018年中國海上風電場新增裝機容量各省份占比

資料來源：CWEA、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國海底電纜產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢及投資風險評估報告》指出：以海上風電16~18元/W的平均初始投資估算，近幾年我國海上風電完成初始投資迅速增長，2014年約為41.4億元，2018年已經(jīng)增長至270.6億元。

2014-2018年中國海上風電初始投資規(guī)模測算

資料來源：智研咨詢整理

    按照低壓送出電纜占比約5~6%，高壓送出電纜占比約3~4%測算，目前中國海上風電領(lǐng)域的海底電纜的投資規(guī)模已經(jīng)達到了25.71億元。

2014-2018年中國海上風電領(lǐng)域海底電纜市場規(guī)模測算

資料來源：智研咨詢整理

    三、海底電纜市場競爭格局與進入壁壘淺析

    從市場競爭格局來看，海底電纜技術(shù)要求更高，生產(chǎn)工藝更復雜，具有更高的技術(shù)壁壘，尤其是高壓海底電纜，同時海底電纜的運輸條件在很大程度上也阻礙了傳統(tǒng)電纜生產(chǎn)上的進入。海底電纜施工過程中需要采用刀犁、施工船等設(shè)備，無法進行人工輔助施工，一般可以采用機器人實施協(xié)助。由于運輸與敷設(shè)工藝的要求，一般生產(chǎn)海底電纜必須靠近江河航道，以便運輸方便，其所需運輸設(shè)備有：現(xiàn)場流轉(zhuǎn)主動轉(zhuǎn)盤、堆場轉(zhuǎn)盤、運輸船等。海纜企業(yè)必須臨近港口，企業(yè)的地理位置成了是否能夠進入海纜市場的先決條件。

    由于海底線纜行業(yè)技術(shù)壁壘高，前幾年我國海底電力電纜市場的主要參與者以國外普睿司曼（意大利），耐克森（法國），安凱特（丹麥），通用電纜（美國，已被普睿司曼收購）和古河電工、住友電氣（日本）；近幾年隨著國內(nèi)企業(yè)技術(shù)進步，國外企業(yè)所占市場份額逐漸縮小，部分外資企業(yè)開始逐步退出了國內(nèi)市場。

    目前，國內(nèi)海底電纜企業(yè)主要有東方、中天、亨通、漢纜四家。中海油服憑借自身在海洋工程領(lǐng)域的經(jīng)驗，發(fā)展也相對迅速。其中東方電纜在海底電纜領(lǐng)域具有絕對的優(yōu)勢，2018年東方電纜的海底電纜相關(guān)業(yè)務(wù)收入達到了10.72億元，雖然亨通光電與中天科技也較為接近，但兩者相關(guān)業(yè)務(wù)收入中還包括通信光纜與海洋通信工程等業(yè)務(wù)。

2016-2018年中國海底電纜主要企業(yè)其相關(guān)業(yè)務(wù)收入統(tǒng)計（單位：億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    四、海底電纜行業(yè)發(fā)展趨勢

    “海洋經(jīng)濟”的開發(fā)主要包括大陸與沿海島嶼的通信及能源互聯(lián)、海上風電開發(fā)、海上油氣田開 發(fā)及海洋（包括海底）觀測網(wǎng)建設(shè)等多個維度。海洋經(jīng)濟開發(fā)對海纜及相關(guān)設(shè)備的潛在需求巨大。

    未來受益于海洋經(jīng)濟的發(fā)展，海上風電，海洋油氣開發(fā)加速，海底電纜的市場規(guī)模仍將迅速增長，，國內(nèi)相關(guān)企業(yè)應(yīng)抓住機遇，充分利用資本、技術(shù)及人才的優(yōu)勢，推動其在海底線纜產(chǎn)品中的競爭優(yōu)勢。

    同時國家規(guī)劃建設(shè)服務(wù)于海洋防災(zāi)減災(zāi)、海洋經(jīng)濟發(fā)展、海洋綜合管理、海洋領(lǐng)域應(yīng)對氣候變 化、海洋環(huán)境保護、海洋權(quán)益維護等方面的全國海洋觀測網(wǎng)，將對海底光纜、水下接駁盒、特種 連接器等產(chǎn)生較大需求。

    隨著我國海底觀測網(wǎng)的建設(shè)逐漸加速，中國的海底觀測網(wǎng)市場增長迅速，海底電纜占海底觀測網(wǎng)總價值比的18%，海底觀測網(wǎng)發(fā)展將成為我國海底電纜市場發(fā)展的新動力。

    從產(chǎn)品發(fā)展來看，光電復合海底交聯(lián)電纜同時具備傳輸光電信號、傳輸電能的功能，這是光電復合海底交聯(lián)電纜最顯著的特點之一。光電復合海底電纜起到了事半功倍的效果，大大節(jié)省了人力和物力。隨著我國海上風電持續(xù)發(fā)展，智能運維降低海上風電運維成本成為其主要的發(fā)展趨勢，這也將推動海上風電場與陸地數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)交換，海上風電建設(shè)的快速發(fā)展，將為海底光電復合電纜帶來巨大的市場空間，觀測網(wǎng)也將持續(xù)推動光電復合海底電纜的發(fā)展。