一、醫(yī)藥流通改革分析
隨著醫(yī)改穩(wěn)步推進(jìn),各類醫(yī)藥行業(yè)政策密集發(fā)布。2017年僅國家級發(fā)布文件就已超300余份,政策涵蓋了醫(yī)藥、醫(yī)療、醫(yī)保以及流通四個(gè)大領(lǐng)域下幾乎所有的細(xì)分方向。
在醫(yī)療體制改革中,國家明確提出要堅(jiān)決壓縮流通渠道環(huán)節(jié)。在實(shí)施“兩票制”以前,醫(yī)藥流通模式為:藥品公司→產(chǎn)品代理(多級)→醫(yī)藥配送商→醫(yī)院→患者。
在此環(huán)節(jié)下,產(chǎn)品銷售工作由藥品公司交給全國總代理負(fù)責(zé),隨之全國總代理層層分發(fā),多級產(chǎn)品代理級級抬價(jià)。當(dāng)藥品由終端銷售機(jī)構(gòu)送達(dá)消費(fèi)者手中時(shí),藥品價(jià)格已經(jīng)虛長不少,增加消費(fèi)者的看病負(fù)擔(dān)。
為解決這一難題,2016年,“兩票制”改革出臺。實(shí)施“兩票制”后,醫(yī)藥流通模式為:藥品公司→醫(yī)藥配送商→醫(yī)院→患者。由藥品公司對接醫(yī)藥配送商,意為砍掉中間多余的分銷商環(huán)節(jié),降低患者看病負(fù)擔(dān),同時(shí)提高醫(yī)藥供應(yīng)鏈效率。
理想豐滿,現(xiàn)實(shí)骨感。“兩票制”推出兩年后,實(shí)施起來,依舊有不少困難。
其一“兩票制”在降低患者看病負(fù)擔(dān)的同時(shí),加大醫(yī)藥企業(yè)的物流成本。在兩票制前,醫(yī)藥企業(yè)只需要和一家全國總代對接,到現(xiàn)在需要和眾多的下游終端商接洽,人工成本直線上升;其二藥品企業(yè)在接洽下游終端商的同時(shí)需要篩選合適的第三方物流信息,公司藥品的流通追溯對信息化管理的要求與日俱增,例如倉儲管理系統(tǒng)、客戶管理系統(tǒng)等投資也都被迫加大。
于是,上有政策、下有對策。藥品企業(yè)更鐘情于“兩票制”改革前的醫(yī)藥流通模式,于是中間環(huán)節(jié)的醫(yī)藥代理商換了一個(gè)名頭,順勢變成了醫(yī)藥推廣商。故“兩票制”推出兩年后,在藥企的“靈活變通”下,改革并未取得如期成果。
在醫(yī)藥流通中,下游醫(yī)院地位十分強(qiáng)勢。強(qiáng)勢的地位體現(xiàn)在兩處,一處為醫(yī)院逐利,第二處為醫(yī)院對上游藥企應(yīng)付賬款的談判十分強(qiáng)勢。
首先在醫(yī)藥的流通過程中,醫(yī)藥逐利的事例并不罕見。一方面多年來的“以藥養(yǎng)醫(yī)”讓醫(yī)院自身思想覺悟不強(qiáng);另一方面,在下游終端銷售商在采購藥品時(shí),藥企為了增強(qiáng)自身競爭力,回扣交易十分盛行,也進(jìn)一步導(dǎo)致了藥品價(jià)格虛高,加大民眾看病負(fù)擔(dān)。
另,因下游醫(yī)院地位的強(qiáng)勢,對很多中小企業(yè)來說,普遍的賒銷方式以及行業(yè)整體較長的回款期,讓處于弱勢地位的中小企業(yè)面臨巨大的資金鏈壓力,為了應(yīng)對資金壓力,醫(yī)藥企業(yè)通常會與商業(yè)銀行合作進(jìn)行應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù),資金壓力本就大,銀行機(jī)構(gòu)還要分一杯羹,醫(yī)藥商業(yè)無異于飲鴆止渴。
醫(yī)藥流通中,下游醫(yī)院地位的強(qiáng)勢,不僅傷害了消費(fèi)者的權(quán)益,還加大了上游藥企的生存壓力。
二、藥品流通市場規(guī)模
隨著醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的不斷深入,藥品流通行業(yè)積極順應(yīng)政策導(dǎo)向,呈現(xiàn)增長平穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、質(zhì)量升級的發(fā)展態(tài)勢。2017年全國七大類醫(yī)藥商品銷售總額為20016億元,較上年同比增長8.82%,2017年藥品批發(fā)企業(yè)銷售增長有所放緩,藥品零售企業(yè)連鎖率進(jìn)一步提高,醫(yī)藥電商開啟資源整合的平臺化發(fā)展之路,醫(yī)藥物流市場競爭明顯加劇。
中國醫(yī)藥流通行業(yè)整體保持持續(xù)增長,但受國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響,總體運(yùn)行呈現(xiàn)緩中趨緩的態(tài)勢,根據(jù)測算,2018年藥品流通市場規(guī)模達(dá)到21800億元左右。
2016-2018年中國藥品流通市場規(guī)模及同比增長走勢
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相關(guān)報(bào)告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國藥品流通行業(yè)市場運(yùn)行態(tài)勢及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》
三、醫(yī)藥流通拐點(diǎn)漸臨,連鎖藥店高景氣度持續(xù)
1、醫(yī)藥流通板塊現(xiàn)金流改善明顯,行業(yè)拐點(diǎn)漸臨
2019年大部分醫(yī)藥流通企業(yè)取得較好的成績,隨著“兩票制”等政策帶來的經(jīng)營調(diào)整逐步到位,醫(yī)藥流通企業(yè)行業(yè)競爭環(huán)境逐步凈化,頭部企業(yè)市場份額不斷提升;另一方面,隨著“4+7"政策的推行,具備較強(qiáng)配送能力,網(wǎng)絡(luò)布局較廣的龍頭配送企業(yè),獲得更多的市場份額以及與工業(yè)企業(yè)更加緊密的渠道業(yè)務(wù)關(guān)系,與此同時(shí)”4+7“帶量采購品種也使得醫(yī)藥流通公司現(xiàn)金流壓力得到一定的緩解。
2019H1醫(yī)藥流通重點(diǎn)公司營收及增長情況(單位:億元)
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2019H1醫(yī)藥流通重點(diǎn)公司歸母凈利潤及增長情況(單位:億元)
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2019H1醫(yī)藥流通重點(diǎn)扣非后歸母凈利潤及增長情況(單位:億元)
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2019Q2醫(yī)藥流通重點(diǎn)公司營收及增長情況(單位:億元)
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2019Q2醫(yī)藥流通重點(diǎn)公司歸母凈利潤及增長情況(單位:億元)
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2019Q2醫(yī)藥流通重點(diǎn)扣非后歸母凈利潤及增長情況(單位:億元)
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對2019年上半年醫(yī)藥流通公司的現(xiàn)金流情況進(jìn)行分析:上半年板塊現(xiàn)金流情況改善較為明顯,分析其中的原因主要有:1、部分流通企業(yè)加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理,通過催收以及其他金融手段與方式(ABS等)提前取得應(yīng)收賬款;2、增值稅降稅對流通企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生積極影響;3、部分醫(yī)藥流通企業(yè)通過其他業(yè)務(wù)如:零售、工業(yè)等獲取更好的現(xiàn)金流,同時(shí)“4+7"帶量采購品種在某些地區(qū)是預(yù)付或者賬期縮短,對企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生積極影響。
醫(yī)藥流通公司現(xiàn)金流情況(億元
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對醫(yī)藥流通重點(diǎn)公司的現(xiàn)金流請款進(jìn)行分下,也能看到在2019年上半年,現(xiàn)金流凈額的增長較為明顯,均處于回升態(tài)勢。
醫(yī)藥流通重點(diǎn)公司2015-2019H1經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額情況分析(億元)
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判斷隨著“兩票制”、“4+7”等行業(yè)政策的不斷推行,醫(yī)藥流通行業(yè)集中度將迎來更加快速的提速,龍頭企業(yè)的市場占有率有望快速提升。隨著醫(yī)藥流通企業(yè)的業(yè)績逐步釋放,以及現(xiàn)金流情況的逐步好轉(zhuǎn),行業(yè)拐點(diǎn)有望逐步來臨。
2、連鎖藥店高景氣度發(fā)展,龍頭市占率穩(wěn)步提升
醫(yī)藥零售行業(yè)維持了較高景氣度的發(fā)展,2019年上半年四家連鎖藥店大部分維持了快速的增長。上半年醫(yī)藥零售行業(yè)既有增值稅降稅、小規(guī)模納稅人等優(yōu)惠政策的積極影響,同時(shí)也受到職執(zhí)業(yè)藥師不足等問題的限制,整體來看,行業(yè)發(fā)展趨勢依舊是頭部企業(yè)市場份額不斷提升的態(tài)勢,行業(yè)集中度不斷提高,龍頭企業(yè)的議價(jià)能力不斷加強(qiáng)。
2019H1連鎖藥房四家標(biāo)的公司營收及增長情況(億元)
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2019H1連鎖藥房四家標(biāo)的公司歸母凈利潤及增長情況(億元)
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2019H1連鎖藥房四家標(biāo)的公司扣非后歸母凈利潤及增長情況(億元)
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2019Q2連鎖藥房四家標(biāo)的公司營收及增長情況(億元)
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2019Q2連鎖藥房四家標(biāo)的公司歸母凈利潤及增長情況(億元)
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2019Q2連鎖藥房四家標(biāo)的公司扣非后歸母凈利潤及增長情況(億元)
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2019年四家連鎖藥店企業(yè)門店數(shù)繼續(xù)不斷提升,上半年,益豐藥房、大參林、老百姓、一心堂當(dāng)期凈增門店數(shù)分別為516家、273家、384家、430家。大部分企業(yè)依舊采取并購+自建的方式進(jìn)行門店的擴(kuò)張。從整體經(jīng)營情況來看,連鎖藥店企業(yè)均擁有相對健康的現(xiàn)金流,隨著門店數(shù)量的不斷提升,未來新開門店的逐步成熟,與并購門店不斷貢獻(xiàn)業(yè)績,有望推動龍頭企業(yè)繼續(xù)穩(wěn)步的發(fā)展。
四家連鎖藥店門店等數(shù)
- | 益豐藥房 | 大參林 | 老百姓 | 一心堂 |
門店總數(shù) | 4127 | 4153 | 4579 | 6129 |
直營店 | 3871 | 4114 | 3673 | 6129 |
加盟店 | 256 | 39 | 906 | |
當(dāng)期凈增門店 | 516 | 273 | 384 | 430 |
當(dāng)期新建(不含 | 加盟店) | 281 | 156 | 292 |
當(dāng)期并購 | 206 | 118 | 136 | |
醫(yī)保店比例 | 75.51% | 76.6% | 87.08%(2018年) | 80.32% |
日均平效(元/平方米) | 62.39 | 87.5 | 51 | 44.79 |
銷售毛利率 | 39.09% | 40% | 34.12% | 38.79% |
銷售凈利率 | 6.76% | 7.22% | 5.78% | 6.66% |
經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額(億元) | 4.33 | 5.75 | 4.43 | 3 |
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四、智慧供應(yīng)鏈服務(wù)及醫(yī)藥電商加快發(fā)展將成為未來主要發(fā)展趨勢
隨著我國醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)的發(fā)展,未來主要呈現(xiàn)一下趨勢:
1、藥品流通市場銷售規(guī)模穩(wěn)步增長
隨著國際國內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈合作逐步深入,“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”體系不斷完善,供應(yīng)鏈服務(wù)持續(xù)創(chuàng)新,人工智能快速發(fā)展,藥品流通行業(yè)將迎來新的更大發(fā)展空間。同時(shí),隨著疾病譜變化、人口老齡化加速、人民群眾生活水平提高以及保健意識增強(qiáng),全社會對醫(yī)藥健康的需求將不斷提升,藥品市場銷售規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。
2、藥品流通行業(yè)發(fā)展進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期
隨著國家各項(xiàng)醫(yī)改政策的相繼發(fā)布實(shí)施,藥品流通行業(yè)將進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期。未來幾年內(nèi),在政策驅(qū)動下藥品流通市場競爭將更加激烈,兩極分化日益明顯。全國性藥品流通企業(yè)跨區(qū)域并購將進(jìn)一步加快,區(qū)域性藥品流通企業(yè)也將加速自身發(fā)展;規(guī)模小、渠道單一的藥品流通企業(yè)將難以為繼,行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。
3、資本成為改變藥品流通行業(yè)格局的重要力量
近年來,在資本的推動下,藥品流通企業(yè)正在由傳統(tǒng)的增加產(chǎn)品拓展客戶以及開拓新店等內(nèi)生式成長方式向并購重組的外延式成長方式轉(zhuǎn)變,行業(yè)競爭格局也隨之發(fā)生變化。一些大型醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集團(tuán)分拆流通業(yè)務(wù)板塊單獨(dú)發(fā)展,或通過并購進(jìn)入藥品流通行業(yè),并逐漸作為主營業(yè)務(wù)進(jìn)行開發(fā);一些區(qū)域性批發(fā)企業(yè)為了滲透市場終端,不斷向下游零售企業(yè)拓展;還有一些藥品流通企業(yè)借助資本力量收購上游的中藥飲片制劑等生產(chǎn)企業(yè),不斷強(qiáng)化自身供應(yīng)鏈優(yōu)勢。
4、醫(yī)藥電商發(fā)展模式日新月異
在新技術(shù)、新動能的驅(qū)動下,“互聯(lián)網(wǎng)十藥品流通”將重塑藥品流通行業(yè)的生態(tài)格局。未來幾年內(nèi),跨界融合將為醫(yī)藥電商注入新的活力,醫(yī)藥電商領(lǐng)域的競爭將日益加劇。
5、智慧供應(yīng)鏈服務(wù)水平不斷提升
近年來,全國性醫(yī)藥集團(tuán)和區(qū)域性藥品流通龍頭企業(yè)以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐,積極整合供應(yīng)鏈上下游各環(huán)節(jié)資源,促進(jìn)“物流、信息流、資金流”三流融合,建立多元協(xié)同的醫(yī)藥供應(yīng)鏈體系。
同時(shí),“兩票制”政策實(shí)施加速醫(yī)藥供應(yīng)鏈扁平化進(jìn)程渠道重心下移已成為必然趨勢。隨著醫(yī)藥供應(yīng)鏈智慧化和物流標(biāo)準(zhǔn)化的持續(xù)推進(jìn),預(yù)計(jì)醫(yī)藥供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鰧⒊尸F(xiàn)有序競爭、穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢。
五、2019年醫(yī)藥流通行業(yè)新機(jī)遇
2019年,醫(yī)藥行業(yè)也將迎來新的發(fā)展機(jī)遇?;ヂ?lián)網(wǎng)及信息技術(shù)的不斷發(fā)展,使醫(yī)藥行業(yè)在提供傳統(tǒng)的服務(wù)之外,利用新技術(shù),整合新資源。對于醫(yī)藥物流行業(yè)來說,流通企業(yè)可以開發(fā)新的信息產(chǎn)品,依托智能化平臺,在完成自身精細(xì)化管理的同時(shí),還可與合作伙伴共享實(shí)現(xiàn)更多價(jià)值,提高倉儲配送效率,提高客戶滿意度,創(chuàng)新自身營銷模式。
同時(shí),在兩票制的推進(jìn)下,將傳統(tǒng)的渠道為王模式逼入絕境,大型集團(tuán)企業(yè)不應(yīng)該再滿足于憑借規(guī)模獲利,中小公司也不應(yīng)局限單做市場配送的候補(bǔ)角色。醫(yī)藥物流企業(yè)應(yīng)該審視自身,調(diào)整自身模式來順應(yīng)如今的市場環(huán)境。并且如今各地政府正放寬對零售藥店的政策,禁止藥房托管,醫(yī)院的處方和零售端互聯(lián)互通、實(shí)時(shí)共享?,F(xiàn)有的營銷模式面臨沖擊,迎來配送新模式,醫(yī)藥流通企業(yè)也可以從中尋找新的發(fā)展方向。


2025-2031年中國醫(yī)藥流通行業(yè)市場全景調(diào)研及未來趨勢研判報(bào)告
《2025-2031年中國醫(yī)藥流通行業(yè)市場全景調(diào)研及未來趨勢研判報(bào)告 》共八章,包含中國醫(yī)藥流通行業(yè)終端市場分析,中國醫(yī)藥流通企業(yè)案例分析,中國醫(yī)藥流通行業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃與建議等內(nèi)容。



