一、5G政策:韓國推進(jìn)“提速降費(fèi)”和“共建共享”分析
韓國對于5G政策的變化以及中韓對比。整體而言,韓國大力推進(jìn)5G,基站數(shù)、用戶數(shù)以及流量均大幅提升,但國內(nèi)投資者更關(guān)注政策面的邊際變化,一方面是‚提速降費(fèi)對運(yùn)營商盈利及投資能力的影響以及‚共建共享對上游設(shè)備的需求的沖擊。深入了解韓國通信市場,發(fā)現(xiàn)這兩項(xiàng)政策均由來已久,絕非我國獨(dú)有的政策。
1、提速降費(fèi):壓制ARPU明顯,5G前夜壓力減小
韓國一直致力于推動通信服務(wù)普及,2017年推出‚移動通信費(fèi)用減免方案,自當(dāng)年9月起針對普通手機(jī)用戶的基本費(fèi)用優(yōu)惠幅度(與移動運(yùn)營商約定一定期限內(nèi)享受的話費(fèi)折扣)從20%擴(kuò)大到25%;下半年又繼續(xù)修訂相關(guān)法規(guī),對老年人和低收入群體的手機(jī)話費(fèi)每月減免1.1萬韓元。同時(shí),韓國在4G時(shí)代堅(jiān)持推動實(shí)行‚普遍話費(fèi)制,即將每月200分鐘話費(fèi)、1GB流量和基本短信服務(wù)作為包月制的基本內(nèi)容,月租由目前的3萬多韓元降至2萬韓元,希望借此達(dá)到每年最多減免4.6萬億韓元通信費(fèi)用的效果。
KTARPU值見底回升(單位:RMB元)
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相關(guān)報(bào)告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國5G行業(yè)市場深度評估及市場前景預(yù)測報(bào)告》
SKTARPU在經(jīng)歷2年探底后回暖(單位:RMB元)
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在此政策下,從2017年下半年到2018年底,韓國三大運(yùn)營商的ARPU均出現(xiàn)下滑,幅度最大的達(dá)到13%。而從2018年底開始,整體政策壓力有所緩解,加之5G的開啟,高ARPU值用戶增加,整體ARPU值有望見底回升。但中長期看,ARPU值僅是階段性反彈,一方面5G初期套餐價(jià)格較高,;另一方面,初期新增用戶均為消費(fèi)能力較強(qiáng)者,后續(xù)將覆蓋中低端用戶。
我國首提‚提速降費(fèi)是在2015年5月13日,李克強(qiáng)總理在主持召開國務(wù)院常務(wù)會議時(shí)明確促進(jìn)提速降費(fèi)的五大具體舉措,隨后三大運(yùn)營商推出流量不清零、流量轉(zhuǎn)贈、下調(diào)一帶一路國家漫游資費(fèi)等舉措,此后每年‚提速降費(fèi)都成為運(yùn)營商的重要工作目標(biāo)。整個4G周期中,國內(nèi)三大運(yùn)營商的移動用戶數(shù)趨于飽和,在全業(yè)務(wù)競爭壓力下,雖數(shù)據(jù)流量出現(xiàn)了10倍增長,但ARPU值卻一路走低。市場普遍擔(dān)心,運(yùn)營商盈利空間被壓縮,5G投資能力將受限。但在實(shí)際經(jīng)營壓力下,中聯(lián)通、中電信將從9月1日起限制不限量套餐,讓流量回歸應(yīng)有價(jià)值,從側(cè)面體現(xiàn)政策壓力或?qū)p小。
4G用戶DOU(MB/戶/月)
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國內(nèi)三大運(yùn)營商ARPU值
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2018年,我國網(wǎng)絡(luò)扶貧繼續(xù)推進(jìn),農(nóng)村寬帶用戶增長加速。截至2018年12月底,全國農(nóng)村寬帶用戶全年凈增2364萬戶,總數(shù)達(dá)1.17億戶,比上年末增長25.2%,增速較城市寬帶用戶高11.4個百分點(diǎn);在固定寬帶接入用戶中占28.8%,占比較上年末提高1.9個百分點(diǎn)。
工信部表示,近幾年,通信業(yè)積極落實(shí)提速降費(fèi)政策,在取消國內(nèi)流量漫游費(fèi)后,繼續(xù)推出大流量資費(fèi)套餐等優(yōu)惠政策,讓利于民,2018年綜合價(jià)格指數(shù)同比下降56.7%。2018年移動流量平均資費(fèi)不足10元/GB,按照每兆(元/M)價(jià)格計(jì)算的固定寬帶接入平均資費(fèi)僅為2014年的十分之一。
發(fā)展鄉(xiāng)村新型服務(wù)業(yè)。加強(qiáng)鄉(xiāng)村旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),改善交通、信息、郵政等公共服務(wù)設(shè)施;
實(shí)施數(shù)字鄉(xiāng)村戰(zhàn)略。深入推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”,擴(kuò)大農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)示范應(yīng)用。推進(jìn)重要農(nóng)產(chǎn)品全產(chǎn)業(yè)鏈大數(shù)據(jù)建設(shè),加強(qiáng)國家數(shù)字農(nóng)業(yè)農(nóng)村系統(tǒng)建設(shè)。繼續(xù)開展電子商務(wù)進(jìn)農(nóng)村綜合示范,實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”農(nóng)產(chǎn)品出村進(jìn)城工程。全面推進(jìn)信息進(jìn)村入戶,依托“互聯(lián)網(wǎng)+”推動公共服務(wù)向農(nóng)村延伸;
加快建設(shè)信息化、智能化農(nóng)村社會治安防控體系,繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)村“雪亮工程”建設(shè)。
可以說,《意見》中,在扎實(shí)推進(jìn)鄉(xiāng)村建設(shè),快速補(bǔ)齊農(nóng)村公共服務(wù)短板;拓寬農(nóng)民增收渠道;完善鄉(xiāng)村治理,保持農(nóng)村社會和諧穩(wěn)定等方面都離不開信息通信建設(shè)。提速降費(fèi)、加強(qiáng)農(nóng)村信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是做好“三農(nóng)”工作,確保順利完成到2020年承諾的農(nóng)村改革發(fā)展目標(biāo)任務(wù)的重要手段。
2013-2018年農(nóng)村寬帶接入用戶及占比情況
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推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)、增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)能力,不僅給企業(yè)和群眾增便利添實(shí)惠,更能拉動有效投資和消費(fèi)、帶動擴(kuò)大就業(yè)、發(fā)揮數(shù)字經(jīng)濟(jì)等新動能對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的支撐引領(lǐng)作用,是既利當(dāng)前、又惠長遠(yuǎn)的一舉多得之策。
“網(wǎng)絡(luò)的提速降費(fèi)從2015年開始,就被國家層面不斷提及,并且不斷提出新的要求。隨著國家政策和電信技術(shù)的發(fā)展,提速降費(fèi)也在不斷進(jìn)步。”電信分析專家付亮在接受澎湃新聞(www.thepaper.cn)記者采訪時(shí)指出,可以回顧看到,現(xiàn)在的網(wǎng)速和資費(fèi)與最初提出提速降費(fèi)時(shí)有很明顯的變化,無論是移動還是固定,套餐費(fèi)用、流量、通話時(shí)長、速度,都有很明顯的提升。
幾年間,國家數(shù)度提倡提速降費(fèi),足以說明,不斷夯實(shí)信息技術(shù),在國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的重要作用。
隨后的幾年里,提速降費(fèi)就始終是國家層面不斷推動的一項(xiàng)重要工作,甚至連續(xù)三年被寫入政府工作報(bào)告。
工業(yè)和信息化部部長苗圩也多次在不同場合圍繞提速降費(fèi)明確表態(tài),不斷承諾降低費(fèi)用、刷新速度。
從2015年開始,提速降費(fèi)就被國家層面不斷提及,并且不斷提出新的要求。實(shí)際上,隨著國家政策和電信技術(shù)的發(fā)展,提速降費(fèi)也在不斷進(jìn)步,可以回顧看到,現(xiàn)在的網(wǎng)速和資費(fèi)與最初提出提速降費(fèi)時(shí)有很明顯的變化,無論是移動還是固定,套餐費(fèi)用、流量、通話時(shí)長、速度,都有很明顯的提升。
幾年間數(shù)度提倡提速降費(fèi),足以說明不斷夯實(shí)信息技術(shù),在國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的重要作用。
2019年1月,工業(yè)和信息化部發(fā)布的《2018年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示,2018年,電信業(yè)務(wù)總量達(dá)到65556億元,比上年增長137.9%,增速同比提高61.2個百分點(diǎn);移動數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)總量同比增長196.1%,在業(yè)務(wù)總量中占比86%;而2018年的移動流量平均資費(fèi)不足10元/GB,按照每兆(元/M)價(jià)格計(jì)算的固定寬帶接入平均資費(fèi)僅為2014年的十分之一;全國移動電話用戶總數(shù)達(dá)到15.7億戶,凈增移動電話用戶從2017年的不足1億提高到1.49億戶,凈增規(guī)模創(chuàng)十年新高。
工業(yè)和信息化部運(yùn)行監(jiān)測協(xié)調(diào)局在對報(bào)告進(jìn)行解讀時(shí)指出,2018年中國通信業(yè)所呈現(xiàn)出的較強(qiáng)的發(fā)展勢頭,源于信息技術(shù)不斷發(fā)展,通信網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)更新迭代,用戶通信水平和便利性得到極大提高,固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入光纖化和4G網(wǎng)絡(luò)快速覆蓋,帶動網(wǎng)絡(luò)視頻、手機(jī)購物、網(wǎng)絡(luò)游戲、各種線上線下生活服務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用加快普及,刺激移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)流量爆發(fā)式增長。
同時(shí),該解讀也肯定了提速降費(fèi)所取得的成效。由于近幾年通信業(yè)積極落實(shí)提速降費(fèi)政策,在取消國內(nèi)流量漫游資費(fèi)之后,繼續(xù)下調(diào)國際漫游流量資費(fèi),推出大流量資費(fèi)套餐等優(yōu)惠政策,讓利于民,三家基礎(chǔ)電信企業(yè)認(rèn)真落實(shí)提速降費(fèi)要求,推出包括全終端套餐、大流量套餐、與互聯(lián)網(wǎng)公司綁定的異業(yè)融合業(yè)務(wù)卡等讓利于民的措施,深度挖掘用戶需求,是新增用戶規(guī)模創(chuàng)新高的主要推動因素。
2、共建共享:5G早期影響并不明顯
早在2018年4月份,韓國三大運(yùn)營商就在政府主導(dǎo)下,宣布推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的共建共享。但在實(shí)際落地中,其仍各自對自己的CAPEX負(fù)責(zé),尤其在5G初期,韓國三大運(yùn)營商均視之為改變既有格局、彎道超車的良機(jī),一方面在終端補(bǔ)貼上‚大打出手;另一方面在5G網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量上盡量凸顯優(yōu)勢,在此背景下,共建共享的協(xié)調(diào)成本極高,早期影響并不明顯。
2012-2019年上半年KT資本開支情況(十億韓元)
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以KT為例,2012-2013是其4G建設(shè)周期,CAPEX創(chuàng)出高點(diǎn),此后一路下行,2019年作為其5G大規(guī)模投資元年,上半年資本開支就達(dá)1.35萬億韓元(折合RMB約80億),預(yù)計(jì)2019全年CAPEX將達(dá)到3.3萬億(折合RMB約195億),該值雖比2012年4G峰值略低,但預(yù)計(jì)在2020-2021年仍可維持,這體現(xiàn)了5G建設(shè)與4G的差異。
4G建網(wǎng)之初,KT用一年不到的時(shí)間集中覆蓋了韓國全境,2012年出現(xiàn)集中投資的情況,而5G將會視市場需求逐步投資,因此CAPEX不會劇烈下滑。
若將2012-2013年的投資作為4G高峰投資,則總額約7萬億韓元,而2019-2021年合計(jì)投資約9-10萬億韓元,同比增長約35%-45%。
2012-2018年SKT年資本開支情況(萬億韓元)
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SKT在2018四季度資本開支明顯增加(十億韓元)
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再看SKT,其2018年資本開支為2.1萬億韓元(折合RMB約123億元),從2018年第四季度開始,資本開支突增,2019上半年合計(jì)投資9170億韓元,同比增長顯著,預(yù)計(jì)SKT2019全年資本開支將達(dá)到2.9萬億韓元,同比增幅達(dá)38%,而未來兩年將根據(jù)流量的需求維持在2.7萬億水平,CAPEX相對穩(wěn)定。由此可見,在城市連續(xù)覆蓋尚未完成前,共建共享對資本開始的影響并不明顯??紤]到后續(xù)5G室分覆蓋工作量繁重,對該業(yè)務(wù)有可能采用共建共享完成。
回顧國內(nèi)運(yùn)營商市場,先看一組有趣的數(shù)據(jù)——ARPU/人均收入比值,以此來直觀地了解國內(nèi)運(yùn)營商的競爭情況。選取了中國移動從2001-2018年的ARPU數(shù)據(jù),可見18年間,該比值從15.6%下降至0.8%,價(jià)格競爭可見一斑。
中國移動ARPU/國內(nèi)人均收入
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三大運(yùn)營商剛剛公布的2019中報(bào)表明其經(jīng)營壓力較大:
(1)中國移動上半年?duì)I收3894億元,同比下降0.6%,凈利潤為561億元,同比下降14.6%,EBITDA為1511億元,同比上升3.6%。(2)中國電信的通信服務(wù)收入、凈利潤均實(shí)現(xiàn)增長,經(jīng)營收入達(dá)到1904.88億元,其中服務(wù)收入達(dá)1825.89億元,同比上升2.8%,EBITDA為632.87億元,同比上升13.3%,凈利潤139.09億元,同比上升2.5%。(3)中國聯(lián)通實(shí)現(xiàn)營收1450億元,同比下降2.8%,EBITDA為495億元,同比上升8.4%,凈利潤30.2億元,同比增
長16.8%。圖表13:運(yùn)營商4G用戶數(shù)(單位:億戶)
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因此,在5G建設(shè)環(huán)節(jié),國內(nèi)運(yùn)營商的價(jià)格競爭壓力有望放緩,目前已經(jīng)看到取消不限量套餐的動作,并提出‚讓流量回歸價(jià)值,此外推進(jìn)聯(lián)通、電信共建共享已是必然,只是在建網(wǎng)初期整體5G進(jìn)展是第一要務(wù),聯(lián)通、電信有望以某種方式聯(lián)合建網(wǎng),起到1+1>2的作用。在建網(wǎng)中后期,中國鐵塔將發(fā)揮更大作用,除了站址資源的共享,還望有涉足網(wǎng)優(yōu)室分領(lǐng)域。
二、5G流量:先漲3倍!5G驅(qū)動流量再興
市場普遍認(rèn)為當(dāng)下5G應(yīng)用尚不豐富,流量增長需待應(yīng)用爆發(fā),但韓國5G推出半年以來的情況表明,在沒有明顯新應(yīng)用的情況下,依靠高清視頻、AR/VR等既有業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)了流量近3倍增長(DOU從約8G到25G),未來有望進(jìn)一步提升,而流量需求的增長才是運(yùn)營商投資的根本動力。
2015-2019年KT人均流量消耗情況(GB)
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以KT為例,截止2019年第二季度,其LTE用戶的DOU為8.8G,而5G用戶DOU則高達(dá)22.5G,增加2.5倍。而LTE不限量套餐和限量套餐的差距較大,也從側(cè)面表明了用戶的需求彈性,進(jìn)入5G時(shí)代,由于新應(yīng)用尚未起量,5G不限量套餐相比普通套餐差異并不大。再看SKT,其智能終端流量從4G時(shí)期的9.2G快速提升到5G的24G,而C端應(yīng)用方面,并未出現(xiàn)全新應(yīng)用,但高清視頻、AR導(dǎo)航等成熟應(yīng)用開始快速普及,在網(wǎng)絡(luò)條件允許的情況下,流量消耗倍增。
SKT智能終端DOU(GB)
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面對流量爆發(fā)的壓力,提升4G服務(wù)水平仍是關(guān)鍵。2019年上半年,三大運(yùn)營商新建基站80萬個,其中,中國聯(lián)通新建36萬基站,較高的DOU增速和流量經(jīng)營策略促使中國聯(lián)通加大對4G建設(shè)的投入。
運(yùn)營商4G基站數(shù)(單位:萬個)
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8月21日,韓國最大的移動運(yùn)營商SK電訊宣布其5G用戶達(dá)到100萬的里程碑。目前,這家運(yùn)營商擁有韓國48%的移動用戶份額,5G用戶占其2760萬總基數(shù)的3.6%,平均每月數(shù)據(jù)使用量增加至33.7GB,而LTE用戶為20.4GB。相對應(yīng)于4G時(shí)代,SK在2011年7月商用LTE服務(wù)后,用了8個月的時(shí)間達(dá)到100萬LTE用戶規(guī)模。
在國內(nèi),天線系統(tǒng)隨著4G擴(kuò)容和5G開展將穩(wěn)步增長,同時(shí)室分DAS系統(tǒng)以及小基站也將直接受益于5G帶來的流量激增而導(dǎo)致需求增長,代表性公司包括京信通信、三維通信等。
從客戶情況來看,中國移動、聯(lián)通、電信和鐵塔等其他公司在公司上半年的收入比重分別占29%、17%、10%以及14%。上半年對公司營收增長拉動的主要是中移動、聯(lián)通以及鐵塔,中國電信的收入同比下滑。
從業(yè)務(wù)情況來看,天線系統(tǒng)上半年的收入15億港元,同比增長14%,在整體收入占比55%;網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)業(yè)務(wù)3.8億港元,同比下滑8%,而其中主要是無線優(yōu)化部分下滑,然而隨著移動數(shù)據(jù)流量的激增,數(shù)字化新型室分系統(tǒng)、無線接入(小基站)的收入是0.76億港元,同比增長了11.9%。參考Solid預(yù)期隨著5G的大規(guī)模建設(shè)鋪開、流量進(jìn)一步增長,在室分系統(tǒng)和小基站領(lǐng)域仍將會進(jìn)一步增長。
網(wǎng)優(yōu)覆蓋行業(yè)行業(yè)曾是3G時(shí)代通信行業(yè)的主流細(xì)分行業(yè),隨著近年來主設(shè)備廠商對小基站、DAS等產(chǎn)品的介入,國內(nèi)網(wǎng)優(yōu)產(chǎn)品價(jià)格競爭日益激烈,在2014-2017年間,奧維通信、華星創(chuàng)業(yè)等選擇了大股東易主,世紀(jì)鼎利、三維通信等開始發(fā)展第二主業(yè),行業(yè)迎來了大幅洗牌。5G臨近,需求增長,新的競爭格局有望重塑。
根據(jù)市場機(jī)構(gòu)預(yù)測,由于4G、5G帶來流量的增長,全球DAS系統(tǒng)10年復(fù)合增速將達(dá)到11%,到2021年約80億美金的市場空間,2026年約接近140億美金的市場空間,而小基站、新型測試維護(hù)手段有望出現(xiàn)。
全球DAS系統(tǒng)的增長預(yù)測,10年復(fù)合增速11%,2021年全球約80億美金的市場空間。
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2025-2031年中國吉林省5G行業(yè)市場分析研究及發(fā)展戰(zhàn)略研判報(bào)告
《2025-2031年中國吉林省5G行業(yè)市場分析研究及發(fā)展戰(zhàn)略研判報(bào)告 》共十二章,包含吉林省5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿υu估及市場前景預(yù)判,吉林省5G產(chǎn)業(yè)投資特性及投資機(jī)會分析,吉林省5G產(chǎn)業(yè)投資策略與可持續(xù)發(fā)展建議等內(nèi)容。



