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2018年中國生豬養(yǎng)殖屠宰統(tǒng)計(jì)分析 “后豬瘟?xí)r代”行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測[圖]

    1、行業(yè)現(xiàn)狀:全球最大豬肉消費(fèi)國,需求量已趨于飽和

    中國是全球最大豬肉消費(fèi)國,同時也是全球最大豬肉生產(chǎn)國,豬肉消費(fèi)量、產(chǎn)量分別占全球49.3%、44.7%。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2018年中國豬肉產(chǎn)量高達(dá)5,404萬噸,生豬年屠宰量高達(dá)6.9億頭。數(shù)據(jù)權(quán)威性略有爭議,有保守觀點(diǎn)認(rèn)為中國豬肉產(chǎn)量在4,000萬噸,年屠宰量5億頭。

中國是全球最大豬肉生產(chǎn)國及消費(fèi)國

資料來源:智研咨詢整理

2018年中國豬肉產(chǎn)量5404萬噸

資料來源:國家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

    受傳統(tǒng)消費(fèi)習(xí)慣影響,豬肉成為國人最主要動物蛋白攝入來源,約占到國人肉類消費(fèi)的63%。經(jīng)歷數(shù)十年的高速發(fā)展,城鄉(xiāng)居民收入水平提升帶動豬肉需求量持續(xù)增長,在2014年達(dá)到需求量峰值,此后2015-2018年需求量逐年小幅下降。中國豬肉需求量已經(jīng)趨于飽和,后續(xù)雖有縣鄉(xiāng)居民人均消費(fèi)量提升的推力,但存量市場也面臨老齡化帶來的飲食習(xí)慣改變和牛肉、羊肉等其他替代品的沖擊。

2018年中國肉類總產(chǎn)量結(jié)構(gòu)(萬噸,%)

資料來源:智研咨詢整理

    2、豬價對比:中國豬價處于全球較高水平

    多因素導(dǎo)致中國豬價高于國際水平。中國豬價在全球主要豬肉生產(chǎn)國中處于較高水平,與主要出口國美國相比,中國近4年生豬價均高于美國同期80%以上。中國豬價高于國際水平,主要原因在于:1)國內(nèi)玉米、豆粕價格貴于海外,綜合飼料成本偏高;2)養(yǎng)殖技術(shù)與發(fā)達(dá)國家仍有差距,飼料轉(zhuǎn)化率、母豬生產(chǎn)能力均偏低;3)養(yǎng)殖規(guī)?;潭热匀黄?,家庭農(nóng)場生產(chǎn)效率不高。

中國生豬價遠(yuǎn)高于美國

資料來源:智研咨詢整理

    豬肉進(jìn)口量占需求比重極低。雖國內(nèi)豬價遠(yuǎn)高于國際豬價,但中國豬肉進(jìn)口量相對仍然有限,16年中國豬價高點(diǎn)也僅進(jìn)口162萬噸豬肉,僅占當(dāng)年國內(nèi)總需求的2.9%。走私的數(shù)量難以統(tǒng)計(jì),但預(yù)計(jì)占比仍然不高。豬肉進(jìn)口量難以提升的原因或在于:1)中國禁止進(jìn)口含瘦肉精的肉類,而部分豬肉生產(chǎn)國允許使用瘦肉精,可供進(jìn)口的總量相對有限;2)進(jìn)口肉需冷凍運(yùn)輸,冷鏈運(yùn)費(fèi)貴,且冷凍肉價格較鮮肉有明顯折價,疊加關(guān)稅影響,導(dǎo)致進(jìn)口利潤空間相對有限。

豬肉進(jìn)口量占國內(nèi)消費(fèi)量比重處于較低水平

資料來源:智研咨詢整理

    3、商業(yè)模式:賺取價差為屠宰企業(yè)利潤來源

    屠宰企業(yè)賺的錢實(shí)際上是生豬-豬價之間的價差,當(dāng)豬價上漲時,生豬價先上漲,豬肉價滯后上漲,且由于終端需求穩(wěn)定&畜禽肉替代,豬價上漲幅度將低于生豬價幅度。因此,當(dāng)豬價進(jìn)入上行區(qū)間,生豬-豬價之間的價差會縮小,降低屠宰企業(yè)的利潤空間,豬價下行則增厚屠宰企業(yè)的利潤空間。此外,大型屠宰企業(yè)具備較強(qiáng)實(shí)力,在賺價差外可通過淡儲旺銷、產(chǎn)銷區(qū)調(diào)運(yùn)、進(jìn)口豬肉分別賺取季度價差、區(qū)域價差、國際價差。

    4、盈利周期:盈利能力與豬周期反向波動

    豬價漲跌具有明顯的周期性,歷史上基本是按照3年至4年一個周期運(yùn)行。近年來,隨著生豬養(yǎng)殖規(guī)?;潭戎鸩教岣?,受價格影響的生豬產(chǎn)能波動有所減弱,豬周期出現(xiàn)延長趨勢。屠宰價差與豬周期有緊密關(guān)聯(lián),屠宰企業(yè)盈利能力基本與豬周期反向波動。

歷史上3-4年為一個豬周期

資料來源:公開資料整理

    5、產(chǎn)品結(jié)構(gòu):冷鮮肉正逐步替代熱鮮肉

    熱鮮肉仍為市場主導(dǎo)。熱鮮肉、冷鮮肉主要供應(yīng)居民日常餐飲,存在較強(qiáng)的替代關(guān)系,長期趨勢是質(zhì)嫩味美、營養(yǎng)價值高的冷鮮肉取代沒經(jīng)過冷卻排酸、易污染的熱鮮肉。冷凍肉則主要用于肉類食品加工,少部分用于居民消費(fèi),主要是屠宰企業(yè)在淡旺季之間調(diào)節(jié)。2018年,熱鮮肉、冷鮮肉、冷凍肉分別消費(fèi)26.5、18.2、11.3百萬公噸。

中國冷鮮豬肉占比呈上升趨勢(百萬公噸)

資料來源:智研咨詢整理

    冷鮮肉需求有望加速釋放:雖冷鮮肉占比正逐步提升,但較發(fā)達(dá)國家90%的比重仍明顯偏低,未來得益于渠道變革推動&傳統(tǒng)觀念改變,冷鮮肉需求有望在低基數(shù)下快速增長:1)冷鮮肉因全程冷鏈及具有品牌溢價而適合現(xiàn)代渠道銷售,熱鮮肉加工簡單、價格便宜而適合在農(nóng)貿(mào)市場銷售,隨著城市化不斷推進(jìn),現(xiàn)代渠道憑借貼近社區(qū)的天然優(yōu)勢,將逐步承接豬肉消費(fèi)需求,加速冷鮮肉對熱鮮肉的替代。2)由于傳統(tǒng)習(xí)慣,消費(fèi)者認(rèn)為剛屠宰的熱鮮肉最為新鮮,消費(fèi)者對冷鮮肉認(rèn)可度低源自冷鮮肉優(yōu)點(diǎn)宣傳不到位,隨著國家和領(lǐng)先企業(yè)加強(qiáng)宣傳推廣&消費(fèi)升級激發(fā)需求,消費(fèi)者將逐步建立消費(fèi)冷鮮肉的習(xí)慣。

    6、渠道結(jié)構(gòu):農(nóng)貿(mào)市場為最主要渠道,現(xiàn)代渠道占比逐步提升

    農(nóng)貿(mào)市場作為傳統(tǒng)主流渠道,雖占比正趨于下降,但仍為豬肉最主要銷售渠道。2015年,農(nóng)貿(mào)市場、酒店餐廳、現(xiàn)代零售商、零售店渠道分別為56%、18%、17%、8%。

    農(nóng)貿(mào)渠道是傳統(tǒng)流通渠道,需求量大,但價格要求敏感,難以獲得產(chǎn)品、品牌溢價,適合走量來降低企業(yè)整體運(yùn)行費(fèi)用。零售店、商超作為現(xiàn)代流通渠道,不僅未來發(fā)展?jié)摿ψ畲?,且體現(xiàn)企業(yè)議價能力,利潤更為豐厚。

    7、豬瘟對行業(yè)的影響

    7.1、后豬瘟?xí)r代:屠宰行業(yè)規(guī)模萎縮,盈利能力減弱

    非洲豬瘟疫情尚無有效手段抑制,導(dǎo)致國內(nèi)生豬產(chǎn)能去化明顯,19年8月生豬存欄量、能繁母豬存欄量已分別同比下降38.7%、37.4%,不排除未來存欄量繼續(xù)大幅下滑的可能。上游生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能下降嚴(yán)重將導(dǎo)致生豬屠宰規(guī)模大幅滑坡,屠宰行業(yè)規(guī)模將趨于萎縮。

非洲豬瘟后,生豬存欄及能繁母豬存欄均大幅滑坡

資料來源:公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國農(nóng)產(chǎn)品配送行業(yè)深度分析及“十三五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)報(bào)告

    伴隨生豬供給大幅下滑,豬價已出現(xiàn)大幅上漲態(tài)勢,19年8月豬肉均價約31元,同比+56%,未來1-2年豬價有望繼續(xù)沖高。豬價大幅上漲期間,生豬-豬肉價差大幅縮窄,屠宰行業(yè)盈利能力將持續(xù)壓制在低位。

    伴隨生豬供給大幅下滑,豬價已出現(xiàn)大幅上漲態(tài)勢,19年8月豬肉均價約31元,同比+56%,未來1-2年豬價有望繼續(xù)沖高。豬價大幅上漲期間,生豬-豬肉價差大幅縮窄,屠宰行業(yè)盈利能力將持續(xù)壓制在低位。

    7.2、后豬瘟?xí)r代:疫情促使政策再趨嚴(yán),集中度或進(jìn)一步提升

    豬瘟爆發(fā)以來,農(nóng)業(yè)部連發(fā)多項(xiàng)文件,要求堅(jiān)決關(guān)閉不符合設(shè)定條件的生豬屠宰企業(yè),壓縮落后產(chǎn)能,嚴(yán)厲打擊私屠濫宰等違法行為,鼓勵優(yōu)勢屠宰企業(yè)整合產(chǎn)業(yè)鏈,加快推進(jìn)生豬屠宰清理整頓和標(biāo)準(zhǔn)化創(chuàng)建,這或意味著屠宰監(jiān)管政策繼續(xù)加碼,中小屠宰場環(huán)保、檢疫成本大幅提升,私屠濫宰得到較好整治,龍頭規(guī)模效應(yīng)的優(yōu)勢將得到更好的體現(xiàn),有望推動行業(yè)集中度中長期加速提升。 

本文采編:CY235
10000 11202
精品報(bào)告智研咨詢 - 精品報(bào)告
2022-2028年中國生豬行業(yè)市場全景調(diào)查及發(fā)展趨勢研究報(bào)告
2022-2028年中國生豬行業(yè)市場全景調(diào)查及發(fā)展趨勢研究報(bào)告

《2022-2028年中國生豬行業(yè)市場全景調(diào)查及發(fā)展趨勢研究報(bào)告》共十四章,包含2022-2028年中國生豬行業(yè)投資前景,2022-2028年中國生豬企業(yè)投資戰(zhàn)略與客戶策略分析,研究結(jié)論及建議等內(nèi)容。

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