2019年上半年中國紡織服裝行業(yè)營業(yè)收入、經(jīng)營利潤及2019年服裝行業(yè)未來發(fā)展前景分析[圖]

    一、紡織服裝行業(yè)營業(yè)收入及利潤情況分析

    目前我國每年人均衣著消費(fèi)支出不到200美元，距離發(fā)達(dá)國家1000美元以上的紡織服裝消費(fèi)水平尚有差距。由此可見，我國紡織服裝服飾市場仍有相當(dāng)大的發(fā)展空間。

    紡織服裝服飾行業(yè)利好因素

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國紡織服裝行業(yè)市場深度評(píng)估及市場前景預(yù)測報(bào)告》

    2019年上半年，被選中的67家主要上市公司實(shí)現(xiàn) 營業(yè)收入1075.2億元，同比增長0.4%，實(shí)現(xiàn)凈利潤71.5億元，同比下降15.8%，營 收和凈利潤增速均較2018及2019Q1出現(xiàn)進(jìn)一步下滑。

    2016-2019年上半年中國紡織服裝行業(yè)營業(yè)收入（億元）

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    2016-2019年上半年中國紡織服裝行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，億元）

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    二、紡織服裝行業(yè)部分子行業(yè)營收及利潤情況分析

    1、毛紡行業(yè)營業(yè)收入及利潤情況分析

    毛紡行業(yè)2019年上半年實(shí)現(xiàn)營收32.6億元，同比增長7.8%，2019Q2銷售增速明顯 放緩，主要受宏觀經(jīng)濟(jì)壓力，同時(shí)原材料大幅波動(dòng)，銷量受到影響。
毛紡行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.9億元，同比增長15.5%，增速較2018年出現(xiàn)明顯 上升。

    2016-2019年上半年中國毛紡行業(yè)收入情況（億元）

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    2016-2019年上半年中國毛紡行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，億元）

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    2、棉紡行業(yè)營業(yè)收入及利潤情況分析

    棉紡行業(yè)2019年上半年實(shí)現(xiàn)營收217.2億元，同比下降0.9%，實(shí)現(xiàn)凈利潤13.9億元， 同比下降9.6%。

    棉紡行業(yè)增速由2017年高增長到2019年上半年出現(xiàn)小幅下滑，主要是因?yàn)椋?）受 中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)影響，下游客戶下單謹(jǐn)慎，部分訂單往海外轉(zhuǎn)移影響需求； 2） 國內(nèi)服裝消費(fèi)景氣度不高，影響上游企業(yè)的訂單量。3）2019年棉花價(jià)格仍持續(xù)下 行，棉紡企業(yè)銷售價(jià)格按照成本加成定價(jià)，銷售價(jià)格有所下滑。凈利潤增速低于營 收增速，主要是因?yàn)槊视兴陆怠?/p>

    2016-2019年上半年中國棉紡行業(yè)收入情況（億元）

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    2016-2019年上半年中國棉紡行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，億元）

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    3、印染行業(yè)營業(yè)收入及利潤情況分析

    印染行業(yè)在2019年上半年實(shí)現(xiàn)營收34.9萬元，同比下降1.4%；2019年上半年實(shí)現(xiàn)凈 利潤2.8億元，同比增長7.7%。印染行業(yè)面臨服裝行業(yè)終端需求不景氣，訂單量有所 影響，但利潤端增長情況好于收入端，主要因?yàn)?019年上半年煤炭價(jià)格相較2018年 上半年有所下降，因此成本端有所下降。

    2016-2019年上半年中國印染行業(yè)收入情況（億元）

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    2016-2019年上半年中國印染行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，億元）

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    4、輔料行業(yè)營業(yè)收入及利潤情況分析

    輔料行業(yè)在2018年實(shí)現(xiàn)營收40.9億元，同比增長6.2%， 2019上半年實(shí)現(xiàn)營收20.2 億元，同比下降0.3%，實(shí)現(xiàn)凈利潤2.1億元，同比下降7.4%。輔料行業(yè)收入及凈利 潤增速下滑主要是拉鏈紐扣業(yè)務(wù)部分受到國際競爭環(huán)境影響，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所變化。 同時(shí)由于終端消費(fèi)環(huán)境不景氣，品牌客戶在選擇輔料時(shí)候也會(huì)出于成本考量選擇價(jià) 格較低的產(chǎn)品，單價(jià)和毛利率較高的金屬拉鏈等產(chǎn)品訂單量下滑。輔料行業(yè)中也存 在經(jīng)營分化現(xiàn)象，偉星股份作為行業(yè)龍頭，無論是收入增速還是盈利能力都居于行 業(yè)領(lǐng)先地位，與其他競爭對(duì)手慢慢拉開差距。

    2016-2019年上半年中國輔料行業(yè)收入情況（億元）

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    2016-2019年上半年中國輔料行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，億元）

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    5、男裝行業(yè)營業(yè)收入及利潤情況分析

    男裝行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)營收100.9億元，同比增長10.5%；實(shí)現(xiàn)凈利潤4.8億元， 同比下滑0.4%。業(yè)績較2018年明顯放緩主要是2018年下半年起受到宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓 力影響，行業(yè)終端消費(fèi)需求低迷，且2019年上半年受到上年同期基數(shù)較高等因素的 影響。

    2016-2019年上半年中國男裝行業(yè)收入情況（除海瀾之家，億元）

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    2016-2019年上半年中國男裝行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，除海瀾之家和 報(bào)喜鳥，億元）

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    6、女裝行業(yè)營業(yè)收入及利潤情況分析

    女裝行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)營收41.1億元，同比增長9.5%，實(shí)現(xiàn)凈利潤6.7億元，同 比下降7.9%。

    雖然女裝行業(yè)業(yè)績?cè)鏊偃缘陀?018年，但營收波動(dòng)幅度不大，另外2019年上半年逐 季回升，主要由于服裝行業(yè)兩極分化，女裝大部分公司定位高端，VIP銷售占比高， 客群購買力受經(jīng)濟(jì)影響較小（服裝消費(fèi)開支占比很低，而且有社交和商務(wù)需求）。 凈利潤波動(dòng)較大，主要由于直營占比高，費(fèi)用相對(duì)剛性，營收增速稍有放緩，費(fèi)用 率大幅上升影響。

    2016-2019年上半年中國女裝行業(yè)收入情況（億元）

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    2016-2019年上半年中國女裝行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，億元）

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    7、休閑服飾行業(yè)營業(yè)收入及利潤情況分析

    休閑服行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)營收127.1億元，同比下降9.9%，扣非后歸母凈利潤虧 損3.8億元，同比下降167.7%。休閑服行業(yè)業(yè)績大幅下滑主要由于休閑行業(yè)整體景 氣度不高，國內(nèi)外品牌都在經(jīng)歷調(diào)整，國外部分休閑和快時(shí)尚品牌退出中國市場（如 Topshop、NEW LOOK、Forever 21），國內(nèi)行業(yè)內(nèi)上市公司關(guān)閉門店處理庫存， 部分公司出現(xiàn)較大幅度虧損。

    2016-2019年上半年中國休閑服飾行業(yè)收入情況（億元）

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    2016-2019年上半年中國休閑服飾行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，億元）

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    8、鞋帽行業(yè)營業(yè)收入及利潤情況分析

    鞋帽行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)營收43.0億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤2.7億元，同比下降33.1%。鞋 帽行業(yè)近年表現(xiàn)持續(xù)偏弱，主要由于相關(guān)上市公司主業(yè)均以皮鞋為主，但近年流行 趨勢是運(yùn)動(dòng)鞋和休閑鞋，皮鞋消費(fèi)持續(xù)低迷。

    2016-2019年上半年中國鞋帽行業(yè)收入情況（億元）

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    2016-2019年上半年中國鞋帽行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，億元）

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    9、家紡行業(yè)營業(yè)收入及利潤情況分析

    家紡行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)營收57.2億元，同比增長3.8%，實(shí)現(xiàn)凈利潤4.8億元，同 比下降12.6%。2019年上半年家紡行業(yè)業(yè)績走弱，除了受到宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力影響 外，還受到商品房銷售2018年放緩影響，因?yàn)榧壹弾状笮枨笾?，占比三分之一不?的喬遷和婚慶需求和商品房銷售相關(guān)。

    2016-2019年上半年中國家紡行業(yè)收入情況（億元）

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    2016-2019年上半年中國家紡行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，億元）

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    10、童裝行業(yè)營業(yè)收入及利潤情況分析

    童裝行業(yè)維持高景氣度，因?yàn)槠放苹鸩捷^晚，同時(shí)市場集中度提升空間大，因此 龍頭童裝公司業(yè)績保持高速增長， 2019上半年童裝行業(yè)實(shí)現(xiàn)營收52.8億元，同比增 長24.3%。扣非后歸母經(jīng)利潤6.3億元，同比增長22.0%。

    童裝行業(yè)的毛利率整體較為穩(wěn)定，2018年上半年和2019年上半年毛利率分別為43.7% 和43.2%。

    2018年童裝行業(yè)銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率分別為24.2%和5.6%，分別較2018年下降 1個(gè)百分點(diǎn)和0.3個(gè)百分點(diǎn)。 2019年上半年年化存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為2.3 和5.1，較2018年小幅下降，基本保持穩(wěn)定。

    2016-2019年上半年中國童裝行業(yè)收入情況（億元）

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    2016-2019年上半年中國童裝行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，億元）

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    三、2019年服裝行業(yè)未來發(fā)展前景

    2019年上半年，服裝家紡板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入709.7.4億元，同比增長0.3%，實(shí)現(xiàn)凈 利潤6.8億元，同比下降20.7%。其中，2019年一季度，服裝家紡板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 和扣非后歸母凈利潤分別為372.3億元和31.7億元，同比增長0.6%和下降10.4%。

    服裝家紡板塊2019年上半年持續(xù)低迷的主要原因：1）受經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，終端 消費(fèi)低迷；2）相關(guān)公司門店拓展謹(jǐn)慎，凈開店少于上年同期；3）為了保持營運(yùn)指 標(biāo)良性，降低庫存風(fēng)險(xiǎn)，打折促銷力度加大。

    雖然服裝家紡板塊持續(xù)低迷，但細(xì)分子行業(yè)運(yùn)動(dòng)服飾和童裝持續(xù)景氣（運(yùn)動(dòng)服飾大 多在港股上市），且所有細(xì)分子行業(yè)龍頭公司好于非龍頭，行業(yè)集中度不斷提升。

    2019年，行業(yè)依然處于發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期，科技為行業(yè)提供了巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。2019年的服裝行業(yè)，在品牌走向、企業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面都會(huì)有進(jìn)一步成長。

    展望一

    中國品牌崛起，內(nèi)部力量提升

    隨著互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化技術(shù)的變革，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)漸漸成熟，越來越多的服裝企業(yè)，對(duì)內(nèi)，通過提升內(nèi)部生產(chǎn)效率，突破產(chǎn)品品質(zhì)，滿足消費(fèi)者日益增長的消費(fèi)需求；對(duì)外，布局多品牌矩陣，并購等形式進(jìn)入細(xì)分市場。

    2018年，運(yùn)動(dòng)市場開始回暖，國產(chǎn)運(yùn)動(dòng)品牌李寧等走出國際，擺脫了“土”的形象，顛覆了人們對(duì)國產(chǎn)運(yùn)動(dòng)品牌的刻板印象。

    在運(yùn)動(dòng)市場占據(jù)首席的安踏步步攀升，旗下高端運(yùn)動(dòng)品牌FILA在中國的遍地開花。

    另外，曾經(jīng)的運(yùn)動(dòng)鞋記憶——回力，也重回大眾視野，抓住復(fù)古潮流，進(jìn)行品牌升級(jí)。

    除此之外，太平鳥也抓住了市場發(fā)展，年輕化策略轉(zhuǎn)型成功，在設(shè)計(jì)上抓住了大眾共鳴……還有海瀾之家、波司登、鄂爾多斯等一系列國內(nèi)品牌在這一年，都通過內(nèi)外聯(lián)合，深化了品牌在大眾心中的印象。

    這些在行業(yè)變革中崛起的中國品牌紛紛將業(yè)務(wù)重心回歸到Z時(shí)代——消費(fèi)者喜愛的商品，同時(shí)積極搭建PLM商品主數(shù)據(jù)平臺(tái)，配合柔性供應(yīng)鏈，打通內(nèi)外部協(xié)同，提升企業(yè)效率。

    展望二

    數(shù)字化，不可或缺

    近些年來，隨著服裝企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)型，數(shù)字化在服裝企業(yè)的應(yīng)用不斷深化。2019年，數(shù)字化將會(huì)在服裝行業(yè)更加普及，未來會(huì)成為行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。

    因?yàn)閿?shù)字化不單提升了企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)效率，給予消費(fèi)者更好的消費(fèi)體驗(yàn)，也讓服裝企業(yè)在行業(yè)競爭中突出。

    在服裝行業(yè)軟件競爭中，Centric軟件脫穎而出。其擁有的旗艦級(jí)產(chǎn)品生命周期管理 (PLM) 平臺(tái)Centric 8，為服裝企業(yè)提供量身定制的企業(yè)級(jí)銷售規(guī)劃、產(chǎn)品開發(fā)、采購、業(yè)務(wù)規(guī)劃、質(zhì)量和系列管理功能，提升服裝企業(yè)競爭力，助力企業(yè)轉(zhuǎn)型成功。

    展望三

    消費(fèi)分級(jí)明顯，Z世代成為主力軍

    2018年，隨著拼多多等團(tuán)購拼單類產(chǎn)品的火爆，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)升級(jí)還是消費(fèi)降級(jí)，成為該年備受諸多行業(yè)人士爭議的話題。

    一方面，消費(fèi)升級(jí)如火如荼地進(jìn)行；另一方面，消費(fèi)升級(jí)結(jié)構(gòu)分化，逆消費(fèi)升級(jí)現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。這樣的消費(fèi)分級(jí)現(xiàn)象，在2019年依舊會(huì)持續(xù)。

    在消費(fèi)分級(jí)階段，還有一群人值得服裝企業(yè)關(guān)注——Z時(shí)代消費(fèi)群體，即95后、00后。

    他們逐漸成為消費(fèi)市場的主力軍，他們具有獨(dú)特的消費(fèi)觀念和消費(fèi)行為。面對(duì)新生代消費(fèi)群體，服裝企業(yè)要做好充足準(zhǔn)備，不僅在產(chǎn)品質(zhì)量要做好把控，也需要提升效率，快速反應(yīng)市場需求。

    展望四

    個(gè)性化定制，逐步實(shí)現(xiàn)

    個(gè)性化定制，是這幾年中國服裝行業(yè)發(fā)展熱門關(guān)鍵詞之一。隨著工業(yè)4.0時(shí)代逐步推進(jìn)，智能制造升級(jí)，個(gè)性化定制慢慢被行業(yè)和消費(fèi)者接受。

    整體而言，個(gè)性化定制可分為四個(gè)階段：整單定制階段、部分模塊定制、量身定制階段和全面?zhèn)€性定制階段。

    個(gè)性化定制對(duì)產(chǎn)品研發(fā)流程提出了更高的要求，服裝企業(yè)需要對(duì)從銷售規(guī)劃和產(chǎn)品展示到供應(yīng)商成本控制、質(zhì)量以及合規(guī)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部從設(shè)計(jì)、制版到生產(chǎn)的智能一體化。

    因此，Centric 提出了Centric SMB，該解決方案主要針對(duì)中小型和個(gè)性化定制類的新興企業(yè)，幫助企業(yè)加快產(chǎn)品開發(fā)、降低成本并提高市場響應(yīng)能力。

    同時(shí)，該解決方案有著快速、簡單等特點(diǎn)，它能替代會(huì)延緩產(chǎn)品開發(fā)速度并導(dǎo)致低效和錯(cuò)誤的電子表格、電子郵件和其他數(shù)據(jù)工具。

    而隨著企業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)品開發(fā)也會(huì)更加復(fù)雜，Centric SMB 都能隨著企業(yè)需求變化而不斷擴(kuò)展。

    2019年依然是中國服裝行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展做重要的一年，隨著服裝業(yè)不斷成熟，服裝企業(yè)需要“內(nèi)聯(lián)外合”。

    內(nèi)部通過數(shù)字化改革，提高生產(chǎn)效率，并通過快速上市消費(fèi)者滿意的產(chǎn)品，提升品牌影響力；外部，則要與諸多企業(yè)共同攜手發(fā)展，一起攜手推動(dòng)中國服裝業(yè)前進(jìn)。