2018年全球電子煙市場(chǎng)銷售額約160億美元，中國(guó)電子煙市場(chǎng)仍處于探索階段[圖]

    一、煙草及電子煙行業(yè)概況

    1.我國(guó)實(shí)行煙草專賣制度，煙草行業(yè)發(fā)展由中煙主導(dǎo)

    我國(guó)實(shí)行煙草專賣制度，煙草專賣品生產(chǎn)、銷售、進(jìn)出口環(huán)節(jié)均受到嚴(yán)格監(jiān)管。煙草是一種特殊商品，我國(guó)對(duì)煙草實(shí)行的是統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、垂直管理、專賣專營(yíng)政策，對(duì)煙草及其制品的生產(chǎn)及流通進(jìn)行嚴(yán)格管理。

    煙草專賣制度由中煙主導(dǎo)，實(shí)行工商分離體制。我國(guó)煙草專賣制度實(shí)施工商分離體制，國(guó)家煙草專賣局與中國(guó)煙草總公司一套機(jī)構(gòu)、兩塊牌子，下轄各直屬公司和各省煙草公司各省級(jí)煙草公司分工業(yè)公司和商業(yè)公司。

國(guó)家煙草專賣局組織架構(gòu)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)電子煙行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及未來發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

    2.煙草利稅規(guī)模超萬(wàn)億，提價(jià)減量將成控?zé)熤骶€

    全球煙草行業(yè)規(guī)模巨大，我國(guó)煙草貢獻(xiàn)利稅超過萬(wàn)億。煙草行業(yè)規(guī)模巨大，2018年全球煙草銷售額達(dá)到8145億美元。煙草消費(fèi)大國(guó)包括美國(guó)（占比15%）、日本（占比4.23%）、德國(guó)（占比3.89%）、英國(guó)（占比3.13%）。于煙草的高危害性，各國(guó)均對(duì)煙草制品征收高額稅率。2018年我國(guó)煙草稅利總額達(dá)11556億元，同比增長(zhǎng)3.69%，上繳國(guó)家財(cái)政總額10000.8億元，同比增長(zhǎng)3.37%。中煙上繳稅收占全國(guó)財(cái)政稅收收入的6.4%，是財(cái)政收入的重要支撐。

全球卷煙銷售額（十億美元）及YoY

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我國(guó)煙草稅利總額（億元）及增速

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    控?zé)熑遮厙?yán)格，減量提價(jià)為煙草行業(yè)發(fā)展主線。傳統(tǒng)卷煙燃燒時(shí)可產(chǎn)生250多種有毒有害物質(zhì)，其中60多種具有致癌性，可誘發(fā)癌癥及心血管疾病，因此全球控?zé)熑遮厙?yán)格。我國(guó)煙民數(shù)量達(dá)到3.5億人，其中男性吸煙率約50%，女性約2%，是全球吸煙人口最多的國(guó)家。我國(guó)控?zé)熈Χ炔粩嗉訌?qiáng)，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)有多個(gè)城市出臺(tái)無煙立法，限制在公共場(chǎng)所的吸煙行為，并加大相應(yīng)的查處力度。

    3.全球電子煙行業(yè)駛?cè)胍?guī)范發(fā)展快車道，我國(guó)千億市場(chǎng)尚待開發(fā)

    近兩年全球電子煙監(jiān)管政策逐漸出臺(tái)，行業(yè)走向規(guī)范發(fā)展。電子煙行業(yè)發(fā)展可以劃分為三個(gè)階段：1）2003-2007年萌芽期;2）2008-2016年曲折發(fā)展期;3）2017至今規(guī)范提升期。

全球電子煙發(fā)展歷程

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    4.英美為電子煙消費(fèi)大國(guó)，加熱不燃燒及封閉式霧化電子煙為電子煙行業(yè)發(fā)展兩大賽道

    2018年全球電子煙市場(chǎng)銷售額約160億美元，同比增長(zhǎng)34.12%，增速較17年提高17.28pcpts。美國(guó)英國(guó)是電子煙消費(fèi)大國(guó)，其中美國(guó)市場(chǎng)2018年銷售額約68.3億美元，同比增長(zhǎng)47.8%，其次為英國(guó)市場(chǎng)，2018年銷售額約24.21億美元，同比增長(zhǎng)36.5%，英美兩國(guó)占全球電子煙市場(chǎng)份額的50%以上，其余電子煙消費(fèi)大國(guó)包括意大利、德國(guó)、法國(guó)等。從類別構(gòu)成來看，較為傳統(tǒng)的開放式霧化煙（可自行添加煙油）增長(zhǎng)動(dòng)力較為不足，封閉式霧化煙（一次性小煙及換彈式霧化煙）和加熱不燃燒產(chǎn)品近三年增長(zhǎng)較快，將成為未來電子煙行業(yè)發(fā)展的主要方向。

各國(guó)電子煙銷售占比

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全球電子煙市場(chǎng)類別構(gòu)成

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    5.我國(guó)電子煙市場(chǎng)仍較為空白，處于探索階段

    我國(guó)是電子煙生產(chǎn)大國(guó)，出口電子煙占全球電子煙總產(chǎn)量的90%以上。截至2018年，我國(guó)電子煙滲透率（電子煙零售額/煙草零售額）僅為0.32%，美國(guó)和英國(guó)則分別達(dá)到5.48%和9.50%。美國(guó)與英國(guó)電子煙滲透率的提升路徑呈明顯的加速趨勢(shì)，滲透率仍在持續(xù)提升。

    我國(guó)電子煙前期發(fā)展較為緩慢的原因主要有：1）傳統(tǒng)霧化煙替煙效果較差，美國(guó)霧化煙前期發(fā)展依靠文化驅(qū)動(dòng)。2）加熱不燃燒尚未開放銷售。3）電子煙領(lǐng)域缺少引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的龍頭。

我國(guó)電子煙市場(chǎng)規(guī)模（億美元）及增速

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我國(guó)電子煙滲透率較低

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    二、電子煙發(fā)展前景

    1.行業(yè)技術(shù)革新將使產(chǎn)品更貼近消費(fèi)者的需求。

    2.人民生活水平提升帶來的對(duì)健康的訴求和政府控?zé)熣邔?dǎo)致的戒煙減煙需求有望加速電子煙對(duì)傳統(tǒng)煙草的替代。

    3.潛在的煙草行業(yè)加稅加價(jià)的趨勢(shì)使使用電子煙在經(jīng)濟(jì)效益方面的優(yōu)勢(shì)更為突出，從而加速對(duì)傳統(tǒng)煙草的替代。對(duì)行業(yè)發(fā)展的不利因素包括:1)政策方面的不明朗:目前全球各國(guó)對(duì)電子煙監(jiān)管政策缺乏共識(shí)，國(guó)內(nèi)監(jiān)管更是處于空白狀態(tài)，在一定程度上限制了行業(yè)的發(fā)展。2)傳統(tǒng)煙草行業(yè)是利稅第一大產(chǎn)業(yè)，占國(guó)家財(cái)政收入的6%-7%，且行業(yè)毛利高達(dá)70%，電子煙大規(guī)模替代后在利稅上和利潤(rùn)上能否填補(bǔ)空缺尚待觀察。電子煙相對(duì)傳統(tǒng)煙草制品而言擁有諸多天然優(yōu)勢(shì)屬性，在戒煙減煙的大趨勢(shì)和經(jīng)濟(jì)效益的推動(dòng)下行業(yè)發(fā)展是大勢(shì)所趨。隨著電子煙市場(chǎng)擴(kuò)容，上游需求也將隨之提升，與行業(yè)巨頭有穩(wěn)定合作關(guān)系且在技術(shù)方面有優(yōu)勢(shì)積累的ODM/OEM企業(yè)將因此受益。