2019年上半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈電池、硅片、組件發(fā)展分析及2019年下半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢分析[圖]

    光伏產(chǎn)業(yè)是指將硅料通過各類技術(shù)和工藝路線生產(chǎn)出太陽能電池片，并將太陽能電池經(jīng)過串并聯(lián)后進行封裝保護形成大面積的太陽能電池組件，再配合功率控制器等，形成光伏發(fā)電裝置的產(chǎn)業(yè)鏈。

    從整個產(chǎn)業(yè)鏈利潤分布來看，上游企業(yè)和中游企業(yè)利潤主要由產(chǎn)品單位價格、生產(chǎn)成本和出貨量決定，下游應(yīng)用端發(fā)電站運營的收益相對穩(wěn)定，跟標桿電價、光照時間相關(guān)。中間段電池片和電池組件的附加值較低。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)中，若以營業(yè)利潤率進行排序，則有如下順序：硅片>電池片>電池系統(tǒng)安裝及服務(wù)>電池組件。同時產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的利潤率分布也是動態(tài)變化的，一方面由于技術(shù)迭代帶來的一個環(huán)節(jié)持續(xù)擴產(chǎn)達產(chǎn)將帶動上游環(huán)節(jié)投資供需趨緊重啟投資。另一方面，新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化帶動產(chǎn)品性價比提升也將降低下游成本刺激需求不斷擴大。而這其中電池片環(huán)節(jié)是承上啟下的最重要一環(huán)。

    從電站角度看，組件成本已經(jīng)下降至電站成本四成左右，其他固定成本開支相對剛性。在其他固定成本不變的情況下，單板功率越大則單W非組件成本攤薄的越低，因此下游電站有很強意愿接受大功率組件，上游的大尺寸硅片等高功率技術(shù)有巨大空間。因此組件的價值分布決定了大功率/大硅片技術(shù)路線的必然趨勢。

    從光伏組件成本構(gòu)成來看，電池片成本占比依然接近七成，成為組件降成本的主要環(huán)節(jié)。因此未來新建組件產(chǎn)能必須可以兼容多種電池片尺寸和技術(shù)路線，組件生產(chǎn)效率優(yōu)先也決定了組件產(chǎn)能設(shè)備投資更追求性價比。而疊瓦、半片等組件生產(chǎn)工藝也成本降本增效的有利手段。

2018 年光伏組件成本結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從光伏電池片成本構(gòu)成看，根據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，硅片成本占比65%，非硅成本占比35%。銀漿等非硅材料的降低有賴于新型的電池片技術(shù)和絲網(wǎng)印刷工藝。因此N型HIT技術(shù)具備降低硅片厚度，降低生產(chǎn)溫度，提高轉(zhuǎn)換效率等優(yōu)勢，對電池片環(huán)節(jié)降本增效具有重大意義。同時，高效擴散鍍膜設(shè)備和絲網(wǎng)印刷設(shè)備依然是電池工藝主要的硬件需求。

    從光伏硅片成本構(gòu)成看，硅料成本占比52%，非硅成本占比48%。其中拉晶成本28%，切片成本占比9%，尤其是拉晶工藝成為硅片生產(chǎn)中主要的成本工藝。硅片的價值分布顯示長晶拉棒是硅片制程中的核心工藝，降本有賴于長晶爐效率的提升以及長晶產(chǎn)能的自動化改造帶來的綜合節(jié)拍加快。該環(huán)節(jié)主要新型技術(shù)包括大硅片、連續(xù)拉晶等技術(shù)。

    一、2019年上半年回顧

    2019年上半年我國光伏產(chǎn)業(yè)整體保持健康發(fā)展，一是制造規(guī)模穩(wěn)步提升，多晶硅、硅片、電池、組件等各主要制造環(huán)節(jié)產(chǎn)量增長明顯；二是技術(shù)水平不斷提升，骨干企業(yè)量產(chǎn)單晶PERC電池的平均轉(zhuǎn)換效率已突破22.6%結(jié)合MBB、半片、疊瓦等技術(shù)后，組件量產(chǎn)最高功率已突破400MW，TOPCon、HJT等高效電池技術(shù)穩(wěn)步推進；三是對外貿(mào)易快速擴大，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，1-6月我國光伏產(chǎn)品出口額同比增長31.7%，電池與組件實現(xiàn)出口額和出口量雙增；四是裝機規(guī)模仍居首位，1-6月我國光伏發(fā)電新增裝機約11.4GW，預(yù)計2019全年將達到40GW以上，繼續(xù)保持一定規(guī)模，并位居全球第一。2019年上半年，海外市場是我國光伏制造保持增長的主要驅(qū)動力，下半年隨著補貼項目、平價項目相繼落地，國內(nèi)市場有望恢復(fù)，預(yù)計2019年全年我國光伏制造業(yè)整體仍將保持平穩(wěn)增長。

    2019年上半年我國多晶硅產(chǎn)量15.5萬噸，同比增加8.4%，上半年新增產(chǎn)能5.7萬噸。硅片環(huán)節(jié)，2019年上半年我國硅片產(chǎn)量63GW，同比增長26%，產(chǎn)量前十企業(yè)占總產(chǎn)量的90.1%。電池片環(huán)節(jié)，2019年上半年我國電池片產(chǎn)量約51GW，同比增長30.8%，產(chǎn)量前十企業(yè)均超過2GW。組件環(huán)節(jié)，2019年上半年我國組件產(chǎn)量約47GW，同比增長約11.9%，上半年主要企業(yè)基本保持滿產(chǎn)。

2019年上半年光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)量同比增速

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    2019年上半年我國光伏產(chǎn)品(硅片、電池片、組件)出口總額106.1億美元，同比增長31.7%。分不同產(chǎn)品來看，2019年上半年硅片出口金額同比下降，出口量小幅增長，單晶硅片占比超過70%(2018年占比約35%)；電池片出口額大幅增長，上半年出口量超過2018年全年出口量；組件出口額90億美元，大幅增長，出口量約36GW，同比增長近一倍。2019年上半年我國光伏組件出口國家/地區(qū)更加多元化，出口額超過億美元的國家/地區(qū)有16個(2018年為12個)，出口量超過1GW的國家/地區(qū)10個(2018年為4個)。

2019 年上半年光伏各環(huán)節(jié)出口金額（億美元）

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    2019年上半年全球裝機約47GW，其中越南為享受20年0.0935美元/kWh的電價補貼，越南光伏市場呈爆發(fā)式增長;烏克蘭上半年裝機1.25GW，達到去年全年新增裝機量的90%；墨西哥上半年新增裝機約1GW，增長率超過30%。

2013 -2019 年全球光伏最低中標電價發(fā)展趨勢（美分/kWh）

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    2019年上半年我國光伏新增裝機不足12GW，降幅超過50%，其中集中式電站新增裝機約6.8GW，同比下降43.3%；分布式光伏新增裝機約4.6GW，同比下降61.7%。在競價機制理順、補貼規(guī)模明確的背景下，光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)計下半年國內(nèi)還有30GW的建設(shè)容量。2019年我國光伏競價項目共涉及22個省份、3921個項目、2279萬千瓦。

    二、2019年下半年趨勢

    預(yù)計2019年全球光伏新增裝機預(yù)計在110GW-120GW，國家能源局預(yù)計中國年內(nèi)可建成并網(wǎng)的裝機容量在40-45GW。針對光伏產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展方面工信部吳司長指出，平價過程中，光伏產(chǎn)業(yè)利潤率正面臨不可避免的持續(xù)下降，為保證持續(xù)的研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，業(yè)內(nèi)并購重組將成為常態(tài)，擁有技術(shù)積累優(yōu)勢、管理制度優(yōu)勢、生態(tài)品牌優(yōu)勢的企業(yè)將脫穎而出。此外，我國光伏制造業(yè)雖在產(chǎn)業(yè)化規(guī)模和技術(shù)方面全球領(lǐng)先，但前沿性、顛覆性光伏技術(shù)研發(fā)方面仍有很大提升空間。如果按照國家能源局給出的全年裝機指導(dǎo)目標下限40GW，可以計算得到下半年國內(nèi)裝機需要達到至少28.6GW，下半年同比增速將達到43%以上，半年度裝機規(guī)模將接近歷史最高水平。

    從18年開始隨著Perc電池技術(shù)不斷得到產(chǎn)業(yè)認可，19年迎來新建產(chǎn)能集中釋放，預(yù)計今年下半年將有30GW電池片投產(chǎn)，上游單晶硅片將出現(xiàn)階段性供不應(yīng)求局面，硅片企業(yè)將提前或擴大擴產(chǎn)計劃。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，單晶Perc電池片平均價格已經(jīng)下降至0.95元/W，趨近多晶硅片0.83元/W報價，單多晶價差創(chuàng)達到歷史最小區(qū)間。需求端看，單晶性價比提升將對多晶電池片需求形成替代，另一方面隨著高成本電池片產(chǎn)能退出和組件裝機規(guī)模后續(xù)提升，Perc電池片價格有望企穩(wěn)，規(guī)劃中的Perc擴產(chǎn)仍有望有序落地。繼PERC電池成為行業(yè)熱點后，HIT電池技術(shù)初有突破，性價比優(yōu)勢開始顯現(xiàn)，未來3年可能是P型PERC電池與N型HIT電池共存的產(chǎn)業(yè)時代。

    光伏產(chǎn)業(yè)仍屬于政策主導(dǎo)型的產(chǎn)業(yè)，國家政策方向?qū)υ撔袠I(yè)來說至關(guān)重要。我國光伏產(chǎn)業(yè)近些年的蓬勃發(fā)展，很大程度上得益于中央和地方政府的支持。

    2019年上半年，財政部、發(fā)改委、能源局、國務(wù)院扶貧辦等部門先后頒布了9個政策、3個實施情況的介紹，這些政策的頒布將繼續(xù)推動我國光伏產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

重要政策概覽

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    三、電池

    隨著全球光伏市場進入高效高功率時代，高效電池產(chǎn)品越來越受到市場青睞。Perc技術(shù)在18年以來迅速成為電池片市場上的主流技術(shù)路線，并帶動了高效電池片投資持續(xù)進行。而HIT為代表的異質(zhì)結(jié)技術(shù)也被產(chǎn)業(yè)參與者認定為未來主流方向之一，其中中國晉能、漢能、福建均石等公司19年開始紛紛布局HIT生產(chǎn)線。

2018-2025年各類電池技術(shù)市場占比變化及預(yù)測

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    2019年上半年我國電池片產(chǎn)量約51GW，同比增長30.8%，產(chǎn)量前十企業(yè)均超過2GW。從全球占比來看，2019年上半年我國電池片產(chǎn)量已經(jīng)占據(jù)75%的全球份額。

    下半年，光伏行業(yè)協(xié)。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，單晶Perc電池片平均價格已經(jīng)下降至0.95元/W，趨近多晶硅片0.83元/W報價，單多晶價差創(chuàng)達到歷史最小區(qū)間。

    需求端看，單晶性價比提升將對多晶電池片需求形成替代，另一方面隨著高成本電池片產(chǎn)能退出和組件裝機規(guī)模后續(xù)提升，Perc電池片價格有望企穩(wěn)，規(guī)劃中的Perc擴產(chǎn)仍有望有序落地。

2018.10-2019.7國內(nèi)Perc/Perc 雙面電池片價格（元/W ，21.5% ）

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    隨著電池片價格繼續(xù)下降，高成本產(chǎn)能的退出將穩(wěn)定電池片市場價格在一定區(qū)間。伴隨著Perc市場份額的提升，對高效電池產(chǎn)能的需求還會提升，長期看單瓦電池片的價格有望維持在1~1.05元/W區(qū)間。同時本輪電池片產(chǎn)業(yè)企業(yè)梯隊已經(jīng)形成，頭部企業(yè)將享有品牌溢價。

    從未來國內(nèi)電池片產(chǎn)能發(fā)展趨勢看，由于常規(guī)多晶產(chǎn)品降本空間已經(jīng)非常有限，2019年開始單晶將逐漸占據(jù)市場主導(dǎo)地位，Perc電池片投資仍將延續(xù)至2022年。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，未來3年（2020-2011）Perc電池片新增產(chǎn)能投資依然有65GW的規(guī)模。同時，1-2年內(nèi)隨著N型電池片降本路線更加成熟，將成為新一代高效電池技術(shù)投資主力方向之一，帶動電池片設(shè)備環(huán)節(jié)持續(xù)前行。

2019 年二三季度Perc電池投產(chǎn)統(tǒng)計

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    三、硅片

    硅片環(huán)節(jié)是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中最前端的制造環(huán)節(jié)。硅片企業(yè)將硅料加工成規(guī)范尺寸的硅片，應(yīng)用于下游的電池和組件。同時光伏硅片環(huán)節(jié)也是單多、晶技術(shù)的分界起點，單多晶產(chǎn)品在電池片與組件過程的區(qū)別很小，差異主要源自硅片環(huán)節(jié)的單晶拉棒/多晶鑄錠工藝的不同，因此硅片環(huán)節(jié)是決定單多晶工藝路線差別的根本所在。

    上世紀光伏行業(yè)誕生之初市場上僅有單晶光伏產(chǎn)品。八十年代后期，隨著多晶電池低成本的經(jīng)濟效益優(yōu)勢凸顯，多晶份額逐年提高，并在2014年前后達到80%左右市占率（根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計）。從2015年開始隨著長晶成本快速下降以及金剛線切片技術(shù)的應(yīng)用，單晶/多晶成本差距逐漸縮小，單晶份額開始擴大。2017年隨著中國領(lǐng)跑者計劃實施單晶產(chǎn)品效率優(yōu)勢開始迅速展現(xiàn)，進一步提高了單晶份額。

2018 年中國光伏硅片產(chǎn)量單/多晶占比

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2019 年上半年中國光伏硅片產(chǎn)量單/多晶占比

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    2019年上半年光伏硅片產(chǎn)量占比達到58.8%，創(chuàng)單晶占比歷史最高水平。單晶硅片和下游電池片技術(shù)已經(jīng)成為行業(yè)主要發(fā)展方向，未來隨著單晶多晶價差縮小，單晶占比仍有望持續(xù)提升。從需求端看，未來晶硅市場的增量將以單晶為主，多晶市場增長非常有限。

    2018年我國光伏硅片產(chǎn)量107GW，占全球產(chǎn)量的93%，硅片環(huán)節(jié)全球占比繼續(xù)創(chuàng)歷史新高?？梢哉f中國的硅片產(chǎn)能變化情況基本代表了全球光伏硅片的產(chǎn)能變化情況。2019年上半年我國硅片產(chǎn)量63GW，同比增長26%，其中產(chǎn)量前十企業(yè)占總產(chǎn)量的90.1%。

    從供給角度看，雖然單晶硅片2019年也有擴產(chǎn)，但是電池廠Perc產(chǎn)能擴張幅度更大，下半年將出現(xiàn)電池廠硅片供應(yīng)不足的情況。根據(jù)Pvinfolink預(yù)測，隨著國內(nèi)電池片產(chǎn)能今年下半年的集中投產(chǎn)，今年三季度單晶電池片產(chǎn)能將超過100GW，將首次出現(xiàn)下游電池片產(chǎn)能超過上游硅片產(chǎn)能的情形。目前看單晶硅片供應(yīng)的緊張趨勢將延續(xù)至2020年整體硅片產(chǎn)能集中達產(chǎn)的階段。

    從硅片價格看，經(jīng)歷了17-18年的價格下滑后，18年8月至今單晶硅片價格一直保持穩(wěn)定，并且在二季度開始相較多晶硅片價差有擴大趨勢。這也在一定程度上反映了單晶硅片供給階段性緊張的局面，從單晶硅片供求關(guān)系看，支撐未來半年價格繼續(xù)反彈。

2017.4-2019.7國內(nèi)單晶/ 多晶硅片價格及價差（元/片，156mm）

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    產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢看，由于電池片的效率提升空間越來越有限，為追求更高的組件總功率輸出，未來硅片尺寸將朝向大硅片邁進。過去3年156mm一直是行業(yè)主流的硅片尺寸，隨著18/19年開始下游企業(yè)在硅片尺寸上的探索，未來硅片有望出現(xiàn)不同形態(tài)和尺寸并行的局面。

    單晶硅片行業(yè)在2010年之前主要以對邊距125mm的小尺寸硅片為主。2010年后156mm硅片比例逐漸提升，并成為行業(yè)主流。2013年隆基、中環(huán)、晶龍、陽光能源、卡姆丹克5家企業(yè)聯(lián)合發(fā)布了M1與M2(156.75)硅片標準，在不改變組件尺寸的情況下，M2通過提升了2.2%的硅片面積使組件功率提升了5W以上，迅速成為行業(yè)主流并穩(wěn)定了數(shù)年時間，同期市場還有少量M4規(guī)格(161.7mm)硅片。2018年下半年開始，受“5.31”影響市場競爭加劇，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)再次把目光投向硅片，希望通過擴大硅片尺寸提升組件功率以獲得產(chǎn)品競爭力。

    從單片生產(chǎn)成本看，因為電池、組件以片計的生產(chǎn)速率基本固定，通過提升硅片尺寸可以使單位時間產(chǎn)出的電池、組件功率獲得提升，這樣分攤到每片上的設(shè)備、人工和其他成本都將減少，從而降低了電池和組件的制造成本，這在125mm硅片切換成156mm硅片時尤為明顯。

    從電站系統(tǒng)成本來看，相同效率下因硅片尺寸增大帶來單體支架上的組件功率相應(yīng)提升，平攤到每W的支架、樁基的成本也得到攤薄。綜合以上兩點，在設(shè)備生產(chǎn)與運輸條件允許的前提下，硅片的尺寸做大成為趨勢。目前產(chǎn)業(yè)中也已經(jīng)開始探索，隆基近日推出了166mm的M6單晶硅片技術(shù)。而硅片尺寸的擴大主要阻力來自于對現(xiàn)有設(shè)備兼容性的挑戰(zhàn)，或者說是大尺寸帶來的成本降低是否能覆蓋產(chǎn)線設(shè)備的重新購置成本。當(dāng)硅片尺寸攤薄成本足夠大時，必然會驅(qū)動一輪新的固定資產(chǎn)投資，尤其是長晶環(huán)節(jié)。

    同時硅片尺寸變大，還會帶動下游電池片和硅片相應(yīng)設(shè)備需求。目前硅片做大在電池片生產(chǎn)中的制約因素在于擴散爐。因此在硅片盡量做大而擴散爐直徑有限的情況下，有一定倒角的單晶硅片比全方單晶硅片具有一定優(yōu)勢。

    2019年8月16日，中環(huán)股份召開M12硅片新產(chǎn)品發(fā)布會。該產(chǎn)品采用12英寸超大鉆石線切割太陽能單晶硅正方片，面積達44096立方毫米，對邊距達210毫米，總面積相對于目前主流的M2硅片提升80.5%。發(fā)布會上，公司公布測算結(jié)果新產(chǎn)品有望降低度電成本達6%，采用M12產(chǎn)品可將組件功率提升到600W級別。

    同時公司針對該產(chǎn)品申報百余項專利進行技術(shù)保護，能夠形成壁壘。從中環(huán)產(chǎn)品發(fā)布來看，采用更大尺寸硅片已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)鏈降本的重要手段，將等待下游尤其是終端電站的驗證。

    除此以外，作為全球多晶產(chǎn)業(yè)鏈龍頭的保利協(xié)鑫一直保持對鑄錠單晶技術(shù)的持續(xù)研發(fā)，自2011年起經(jīng)過7年改良，終于在2017年推出了第三代成熟鑄錠單晶產(chǎn)品—鑫單晶G3，并于2018年起開始規(guī)?；瘧?yīng)用。保利協(xié)鑫稱其第三代鑄錠單晶產(chǎn)品相比直拉單晶產(chǎn)品具有“單晶的性能，多晶的成本”優(yōu)勢。鑄錠單晶是指采用多晶鑄錠爐，在常規(guī)多晶鑄錠工藝的基礎(chǔ)上加入單晶籽晶，定向凝固后形成方型硅錠，并通過開方、切片等環(huán)節(jié)，最終制成單多晶混合的硅片。其本質(zhì)上是沿用了多晶的制備流程和工藝路線，因此相對于鑄錠多晶成本增加較小，二次技改投入也小，這對于存續(xù)大量多晶產(chǎn)能的光伏企業(yè)意義重大。目前看鑄錠單晶更多是對多晶產(chǎn)能技改的升級路線，未來產(chǎn)品也主要瞄準替代多晶市場，不會對直拉長晶技術(shù)及設(shè)備構(gòu)成直接威脅。但鑄錠單晶技術(shù)研發(fā)的背后，展現(xiàn)的是硅片段技術(shù)迭代時代已經(jīng)加速來臨。

2014-2021年隆基股份和中環(huán)股份光伏硅片及擴產(chǎn)規(guī)劃

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    四、組件

    光伏組件是光伏發(fā)電系統(tǒng)中的核心部分，其作用是根據(jù)將太陽能轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔?，并送往蓄電池中進行存儲。按照組成部分，常用的晶硅光伏組件主要由電池片、EVA封裝材料、玻璃，背板和邊框、接線盒等3部件構(gòu)成。

    電池片：是太陽能發(fā)電的核心部件，根據(jù)光生伏特效應(yīng)能夠在受光照的條件下形成自由電子，并且在PN結(jié)的單向?qū)ㄏ滦纬呻娏鳎瑥亩鴮⑻柲苻D(zhuǎn)變?yōu)殡娔?。目前電池片的發(fā)展技術(shù)有鋁背場（Al-BSF）、鈍化發(fā)射極和背場面（PERC）、異質(zhì)結(jié)（HIT）等。

    EVA封裝材料：采用含有EVA的熱固性膠膜將電池片、背板和玻璃層壓成整體，形成組件。

    玻璃、背板和邊框：起到防止電池片收到外界腐蝕或損傷、延長組件使用壽命，便于后續(xù)安裝等作用的部件。

    接線盒：一般組件中有60或72塊電池片，電池片通過銀漿串聯(lián)連接，在光照條件下形成電流后通過銀漿導(dǎo)線傳至接線盒中，再接到外部蓄電池中。

光伏組件內(nèi)部構(gòu)成

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    從組件技術(shù)路徑來看，先進組件技術(shù)包括雙面、疊瓦、半片和MBB多主柵等，按照工藝流程不同，可以進行分開比較。從2018年來看，單面技術(shù)仍占市場主流，雙面技術(shù)由于領(lǐng)跑者電站項目中的大量采用，目前約有10%市場份額，隨著新型光伏的應(yīng)用拓展，到2025年有望市占率超越單面組件。

    半片技術(shù)是典型的按比例提升功率的技術(shù)，它疊加在效率越高的電池片上帶來的提升越大。半片技術(shù)疊加在常規(guī)多晶組件上可以提升5~6W的功率；同樣的技術(shù)疊加在單晶perc組件上就可以帶來8W以上的功率提升。2018年全片組件占90%以上份額。半片技術(shù)通過降低組件中串聯(lián)電阻，降低內(nèi)部功率損失，提高轉(zhuǎn)換效率，且半片技術(shù)工藝成熟，良率有保證，目前產(chǎn)能約15GW，未來有望逐步取代全片。

2017-2021年疊瓦產(chǎn)能及預(yù)測（GW ）

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    所謂疊瓦技術(shù)，是指將傳統(tǒng)的電池片切成1/5之后，使用導(dǎo)電膠直接銜接兩片電池，將其粘合疊加在一起，在此基礎(chǔ)上再將電池片串聯(lián)起來。這樣一來便可將傳統(tǒng)組件中保留的2-3毫米電池片間距消除，實現(xiàn)在相同的面積上裝載更多的電池片，一般來說，常規(guī)的60型組件可以裝載66片電池片。除此以外，由于疊瓦技術(shù)是使用導(dǎo)電膠代替焊帶來進行電流傳輸?shù)?，沒有傳統(tǒng)組件中焊帶遮蓋有效受光面積的問題，因此疊瓦組件有效受光面積要大于傳統(tǒng)組件，進一步提高了疊瓦組件的轉(zhuǎn)換效率。疊瓦技術(shù)是光伏組件工藝的重要技術(shù)革新，疊瓦改變了長期以來利用焊帶將電池片電連接的方式，大大增加了光伏組件的光照面積。疊瓦組件產(chǎn)能自今年起也有顯著增加，但由于疊瓦技術(shù)長期面臨著專利侵權(quán)疑慮，使得終端市場較為受限，目前除了擁有專利的東方環(huán)晟、阿特斯及江蘇賽拉弗有較多海外出口，多數(shù)廠商的疊瓦組件仍以供給中國國內(nèi)項目為主。

    從疊瓦組件的工藝流程來看，其難點一是在于切片過程中可能造成的隱裂、破損等問題；二是在焊接過程中，需要采用疊瓦專用的串焊機進行焊接，存在一定技術(shù)要求?？偟膩碚f，影響疊瓦組件良率的工序包括：激光切割、電池小條排片、電池條焊接等，除此以外，其他工藝和設(shè)備要求與常規(guī)組件基本相同。

    2018年全球疊瓦組件出貨量約在1GW左右。從地域來看，最大的需求依然是中國內(nèi)需市場，其次是澳大利亞。從企業(yè)來看，國內(nèi)市場主要是Sunpower、東方環(huán)晟，賽拉弗三家，另外阿特斯也有部分出貨量。各家產(chǎn)能儲備中東方環(huán)晟約有1.2GW，賽拉弗250MW，并且隆基目前也有GW級別擴產(chǎn)計劃。

    此外，MBB多主柵技術(shù)是通過提高主柵數(shù)目，提高電池應(yīng)力分布均勻性，進而提高導(dǎo)電性，增加轉(zhuǎn)換效率，MBB相對于市場主流的5主柵技術(shù)，單個組件功率可以提高2-3W，且工藝成熟，是目前發(fā)展趨勢，預(yù)計到2021年將成為主流。主柵技術(shù)也會對推升相應(yīng)環(huán)節(jié)組件設(shè)備需求。

2018-2025年主柵技術(shù)市占率變化趨勢

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組件廠商新建產(chǎn)線設(shè)備投資額

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    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，對比2000年和2018年的裝機來看，全球年新增裝機增長396倍，累計裝機增長了361倍。2018年全球年新增裝機已突110GW，累計裝機達到515GW。中國光伏行業(yè)協(xié)會秘書長王勃華表示，雖然上半年內(nèi)地光伏新增裝機不足12GW；但隨著競價目錄落地，下半年市場有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長，并帶來產(chǎn)業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)需求向上。

    國內(nèi)需求看，如果按照國家能源局給出的全年裝機指導(dǎo)目標下限40GW，可以計算得到下半年國內(nèi)裝機需要達到至少28.6GW，下半年同比增速將達到43%以上，半年度裝機規(guī)模將接近歷史最高水平。

    國外市場看，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2019年1-6月份我國組件出口額為88.88億美元，同比增長51.20%，出口量34.20GW，同比增長99.50%。單晶組件出口量為17.67GW，占比51.7％，同比增長260.7％。晶科以穩(wěn)定強勁的沖勢蟬聯(lián)第一。隆基樂葉（同比增長301.8％）、東方日升（同比增長184.7％）、尚德（同比增長159.9％）、正泰（同比增長153.5％）、天合（同比增長143.9％）增長明顯。

2018/19 年上半年中國光伏產(chǎn)品出口金額對比

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    由于歐洲和美國市場的改善以及印度和越南的快速增長，2019年全球新增太陽能光伏（PV）裝置有望創(chuàng)下歷史新高。日本市場新法案對未建項目并網(wǎng)期限定在2020年9月底之前，預(yù)計2019-2020年會出現(xiàn)搶裝潮。新興市場墨西哥、澳大利亞、土耳其、阿聯(lián)酋等將對我國光伏產(chǎn)品出口產(chǎn)生拉動效應(yīng)。今年的海外增長預(yù)計將主要由新興市場推動，特別是西班牙，南非，越南，以及埃及和智利。預(yù)計2019年全球新增太陽能光伏裝機容量能突破120GW。

2018 年中國主要組件出口國家/地區(qū)

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2019 年上半年中國主要組件出口國家/地區(qū)

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    大硅片組件的出貨也將逐步提升，同時雙面發(fā)電產(chǎn)品出貨量也預(yù)期在明年因為201對雙面組件的稅率優(yōu)惠而使得美國市場雙面比重提升。在美國市場出現(xiàn)較大的安裝量后，預(yù)期其他較成熟的市場也會跟進，屆時也將開始拉高實際的雙面組件出貨。

    隨著上游硅片、中游電池片不斷追求更低的單位成本，各種組件高效技術(shù)也得以快速發(fā)展，相關(guān)設(shè)備的國產(chǎn)化進程很大程度上影響著該技術(shù)量產(chǎn)化的進程。目前看，不論是采取哪種高密度組件封裝技術(shù)路線，總體方向都是在組件面積增加幅度有限的條件下，最大幅度的增加電池封裝量。在組件設(shè)備投資部分，疊瓦及拼片企業(yè)需要投資采購全新的疊瓦焊接機和疊瓦匯流條焊接機，疊焊及小片間距則可以沿用半片機臺改機升級。

光伏組件主要生產(chǎn)設(shè)備及用途

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    光伏行業(yè)受政策補貼影響較大，棄光限電和拖欠補貼問題依然存在。“531”新政后，隨著補貼退坡加速及平價上網(wǎng)倒計時，降低度電成本成為行業(yè)主要發(fā)展目標。

    受國內(nèi)光伏企業(yè)境外投資進度影響，境存在新市場和新客戶開拓力度受阻的可能性。若下游客戶海外投資下降，將會對行業(yè)內(nèi)公司業(yè)績帶來不利影響。

    下半年國內(nèi)光伏裝機提速，帶動組件及中上游產(chǎn)品需求，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度走高。國家能源局預(yù)計中國全年可建成并網(wǎng)的裝機容量在40-45GW，下半年度裝機規(guī)模將接近歷史最高水平。電池片環(huán)節(jié)，隨著高成本產(chǎn)能退出和組件裝機規(guī)模提升，下半年P(guān)erc電池片價格有望企穩(wěn)回升，Perc擴產(chǎn)仍有序落地。同時HIT電池技術(shù)憑借高效優(yōu)勢開始嶄露頭角，核心設(shè)備加速國產(chǎn)化有望帶動成本下降至可量產(chǎn)水平。硅片環(huán)節(jié)，下半年高效電池片產(chǎn)能集中投產(chǎn)，單晶硅片將延續(xù)供不應(yīng)求趨勢，同時硅片尺寸換代來臨，下游升級擴產(chǎn)將直接拉動長晶設(shè)備需求。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國光伏設(shè)備行業(yè)市場前景分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》