2018年中國運動鞋服市場總額達(dá)到401億美元，運動鞋服仍是服飾行業(yè)景氣度最高的子行業(yè)[圖]

    一、全球運動行業(yè)成長史

    1.國際化的運動市場發(fā)展穩(wěn)定

    自2010年以來，全球運動鞋服規(guī)模穩(wěn)定增長，品類地位愈加重要。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，全球運動鞋服銷售規(guī)模已從2010年的1943.7億美元增長至2018年的3165.5億美元，期間同比增速均在5%以上。

2010-2018年全球運動鞋銷售規(guī)模統(tǒng)計及增長情況預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國運動鞋服行業(yè)市場專項調(diào)研及投資前景分析報告》

    2.成長中的中國運動鞋服市場

    中國運動鞋服行業(yè)發(fā)展分為4個階段。萌芽于1920s，此后進(jìn)入品牌建立的擴張階段；在2008年北京奧運會結(jié)束后，粗放式擴張帶來的渠道庫存積壓等問題爆發(fā)，行業(yè)進(jìn)入低谷時期，并在這個階段行業(yè)進(jìn)行了整合并出現(xiàn)分化；2012年至今行業(yè)格局奠定，進(jìn)入穩(wěn)健增長階段。

中國運動鞋服市場發(fā)展簡史

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    二、長期視角：行業(yè)空間大、競爭格局穩(wěn)

    1.體量：中國是世界第二大運動鞋服市場，人均消費仍有提升空間。

    2018年中國運動鞋服市場總額約為401億美元，同比增長19.5%。市場預(yù)期這一市場在未來五年將保持9%以上的復(fù)合增長率，2023年整體規(guī)模將突破650億美元。當(dāng)前中國的運動鞋服規(guī)模占全球總量的12%，成為繼美國后的世界第二大市場。

中國運動鞋服市場規(guī)模及其增長率（億美元，%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.深度：縱向滲透率提高帶來運動鞋服行業(yè)整體快速成長。

    2018年我國整體鞋服市場規(guī)模為3771億美元，因此運動鞋服占我國整體鞋服市場總量的10.6%，對比2014年的水平為7.6%，表明體育運動產(chǎn)品在我國的滲透率正在逐步提升。預(yù)計2023年將達(dá)到11.7%的滲透率，對應(yīng)我國運動鞋服市場規(guī)模將達(dá)到662億美元。

2018年各國運動鞋服規(guī)模與滲透率（億美元，%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    3.中國體育鞋服市場格局呈現(xiàn)出高度集中

    2018年，CR5上升到70%，而全行業(yè)CR5僅為6.4%，體現(xiàn)了運動鞋服市場高度集中、強者愈強的趨勢。前三大集團分別為耐克、阿迪達(dá)斯、安踏體育，市占率均呈現(xiàn)上升的趨勢，不斷擠占中小集團的市場份額。

運動鞋服市場高度集中

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    4.線下渠道仍為消費主力

    全民健身的頂層策略為中國運動鞋服奠定市場基礎(chǔ)，中國運動鞋服市場也持續(xù)高速發(fā)展。對比線上線下市場。2018年中國運動鞋服市場線下及線上渠道銷售額為465.0億元、144.0億元。線下渠道占比為65.6%;線上渠道占比為33.2%，運動鞋服線上電商保持強勁增長，線下渠道仍為市場的消費主力。

    5.男性是運動鞋消費的主力人群

    2018年運動鞋消費人數(shù)中，男性占比為44.5%，女性占比為40.6%，可見，男性消費者是運動鞋消費的主力人群，而籃球鞋、足球鞋等運動必需品最受男性消費者喜愛。

    三、短期趨勢：運動鞋服目前是服飾行業(yè)景氣度最高子行業(yè)

    1.北京奧運熱潮退卻之后，運動鞋服市場經(jīng)歷了一次大的洗牌，使體育公司從粗放型的開店擴張轉(zhuǎn)為理性的發(fā)展。經(jīng)過渠道調(diào)整和庫存改善之后，運動鞋服迅速提振，2014-2018年度，運動鞋服市場平均復(fù)合增速為12%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于整體鞋服市場5%左右的水平。

運動鞋服市場增速明顯高于行業(yè)（固定匯率）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.全產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)印證運動鞋服行業(yè)高景氣度

    1）上游制造商：核心制造商運動服飾類訂單的快速增長主要來自于下游需求旺盛。

    2）中游品牌商：從運動鞋服公司的經(jīng)營表現(xiàn)來看，運動鞋服公司收入增速高于其他子行業(yè)收入增速。

    3）下游零售商：終端銷售增速快，渠道庫存健康。