最初汽車行駛速度慢,沒有安裝擋風(fēng)玻璃,隨著汽車數(shù)量的增多和車速的提升,使用擋風(fēng)玻璃遮擋前方的雜物和小碎片,但玻璃容易破損進(jìn)而傷害駕乘人員。二十世紀(jì)30年代,福特發(fā)明了夾層玻璃。
汽車上使用的玻璃主要有夾層玻璃和鋼化玻璃,夾層玻璃是將兩層玻璃重疊,中間夾一層PVB膜,在發(fā)生撞擊時(shí)不會(huì)完全裂開和擴(kuò)散。鋼化玻璃強(qiáng)度高,受到撞擊時(shí)會(huì)迅速擴(kuò)散成小顆粒,減減輕對(duì)駕乘人員的傷害。
行業(yè)特點(diǎn)
資金密集 | 規(guī)模優(yōu)勢和成本控制 | 質(zhì)量控制 | 產(chǎn)業(yè)鏈整合 |
跟隨主機(jī)廠客戶,就近建廠 • 汽車玻璃屬于易碎品,長 距離運(yùn)輸會(huì)增加損壞,因 此供應(yīng)商會(huì)在OEM工廠 附近建廠,多地建廠需要 前期投入高 • 150萬套的汽車玻璃需要 至少投資近5億元 | 靠大規(guī)模生產(chǎn)模式降低成本 • 汽車玻璃是典型的大規(guī)模 化生產(chǎn)的部件,大批量生 產(chǎn)可以保證成本的降低, 進(jìn)而保持公司的競爭力 | 產(chǎn)品一致性和質(zhì)量保證是大 規(guī)模生產(chǎn)優(yōu)勢的先決條件, 如果產(chǎn)品良品率低,則會(huì)失 去成本優(yōu)勢 | 掌握上游技術(shù)和產(chǎn)品,降低成 本,自給自足 • 汽車玻璃的成本構(gòu)成中,上游 浮法玻璃占比約為30%,為了 獲得穩(wěn)定并低價(jià)的浮法玻璃, 汽車玻璃企業(yè)一般都會(huì)自建浮 法生產(chǎn)線,自給自足 • 浮法玻璃的原材料純堿的成本 占比約15%,部分企業(yè)也會(huì)自 己供應(yīng),如旭硝子、PPG等 |
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
汽車玻璃上游主要是浮法玻璃、PVB膜、鍍膜材料、包邊材料、加熱絲等。浮法玻璃的上游是硅砂、純堿、芒硝和石灰石等。汽車玻璃的下游包括OEM前裝市場和AM后裝市場,分別對(duì)應(yīng)客戶是整車廠和經(jīng)銷商或分銷商。
浮法玻璃的生產(chǎn)工藝有3種,分別是LB法、PB法和洛陽法。汽車玻璃的工藝流程主要包括切割-磨邊-絲網(wǎng)印刷-彎鋼化-包裝等。
以福耀為例,汽車玻璃的成本結(jié)構(gòu)中,浮法玻璃和PVB在原輔材料中的占比相對(duì)較高。浮法玻璃的成本構(gòu)成中,天然氣的占比最高,其次是制造費(fèi)用和純堿的成本。
2018 年福耀汽車玻璃成本構(gòu)成
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
2018 年福耀浮法玻璃成本構(gòu)成占比
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
國內(nèi)天然氣來源分為管道氣和LNG,管道氣價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定,LNG價(jià)格受全球天然氣影響,未來判斷基本維持穩(wěn)定;純堿主要是玻璃制品的原材料,下游主要是建筑和汽車市場,未來價(jià)格基本保持穩(wěn)定。
PVB供應(yīng)格局穩(wěn)定,杜邦、積水和伊士曼三家占據(jù)了80%的份額,企業(yè)可與其簽訂長期合同保證供應(yīng)穩(wěn)定。
2010-2019.6天然氣現(xiàn)貨價(jià)(美元/百萬英熱單位)
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
一、格局
1、中國
在中國市場,2013年福耀占據(jù)了約63%的市場份額,競爭對(duì)手如旭硝子、圣戈班、信義玻璃等份額只有4%-12%,CR4為91%。2018年福耀占據(jù)約65%的市場份額,其中在OEM前裝市場的市占率為67%。
在全球市場,2017年旭硝子市占率最高,為27.5%,其次是福耀的21.9%、板硝子的21.1%和圣戈班的17.6%,CR4為88%。
2018 年福耀玻璃在全球和中國汽車玻璃市場的占有率
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
主要企業(yè)汽車玻璃業(yè)務(wù)營收占比
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
2、美國
預(yù)測2019年、2020年和2021年美國汽車增速分別為-1.99%、-1.79%和0.42%??梢耘袛?,美國市場短期是存量市場。美國汽車市場集中度高,CR7占據(jù)了80%的市場份額,其中美國本土品牌包括通用、福特和FCA,其他均為日本品牌,豐田、本田、日產(chǎn)和斯巴魯。
美國汽車玻璃市場的主要參與者有旭硝子、板硝子、福耀、Vitro等,CR4所占的市場份額超過77%。目前福耀除了是通用、福特的供應(yīng)商之外,也給日系品牌和其他品牌提供產(chǎn)品,目前市場份額約占17%,未來有望進(jìn)一步提升市占率。
2018美國汽車玻璃市場競爭格局
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
二、汽車玻璃趨勢
單車玻璃面積增加:SUV的單車玻璃面積高于轎車,SUV目前占乘用車整體的滲透率是42%,未來或?qū)⑦_(dá)到50%。電動(dòng)天窗和全景天窗的配備率提升,單車玻璃面積增加。預(yù)計(jì)未來三年單車玻璃面積增速為1%。
輕量化:輕量化有助于降低油耗,根據(jù)蓋世汽車,如果玻璃的厚度每減小1mm,可使整車減重約10kg,每百公里油耗將降低約0.06 升。
多功能:主要體現(xiàn)為抬頭顯示玻璃、隔音玻璃、low-E玻璃、可加熱玻璃、憎水玻璃、調(diào)光玻璃和玻璃天線等。
集成化:OEM更愿意直接采購玻璃總成,包括汽車玻璃、包邊和其他輔件等,對(duì)于汽車玻璃廠商來說,業(yè)務(wù)延申有助于提高單品收入。
汽車玻璃厚度變化
- | 早期玻璃厚度 (mm) | 目前玻璃厚度(mm ) | ||||
鋼化玻璃 | 6 | 5 | 5 | 4 | 3.5 | 3.1 |
夾層玻璃 | 3+3 | 2.5+2.5 | 2.3+2.3 | 2+2/2.1+2.1 |
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
汽車千人保有量與人均GDP呈現(xiàn)“S型曲線”關(guān)系,當(dāng)人均GDP達(dá)到1萬美元時(shí),對(duì)應(yīng)的千人保有量為200輛,當(dāng)人均GDP達(dá)到3萬美元時(shí),對(duì)應(yīng)的千人汽車保有量約為700輛。
從全世界角度看,全球千人汽車保有量持續(xù)上升,從2009年的141上升至2015年的175輛,在主要的17的國家中,只有法國和意大利的千人保有量維持穩(wěn)定,主要原因是此期間的GDP也基本穩(wěn)定,其他15個(gè)國家基本都是每年有所提升。
其中法國2004年的千人保有量為579輛,對(duì)應(yīng)的人均GDP為3.4萬美元,從2009年開始千人保有量基本處于580-585輛之間,這期間人均GDP也基本保持穩(wěn)定,在4.1萬-4.3萬美元之間。類似地,意大利千人保有量較為穩(wěn)定的時(shí)期人均GDP也相對(duì)穩(wěn)定。到2014和2015年人均GDP下降,也導(dǎo)致了千人保有量的下滑。
中國汽車市場近30年高速發(fā)展,截至到2019年6月,中國汽車保有量達(dá)到2.5億輛,2013年以前平均增速在15%左右的水平,2014年之后平均增速為10%左右。
從中國各省市的千人保有量和人均GDP來看,除了個(gè)別限牌城市之外,基本符合人均GDP高的地區(qū)千人保有量也高的規(guī)律。
2006-2019.6中國汽車保有量及增速(百萬輛)
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
限牌城市人均GDP普遍較高,但對(duì)應(yīng)千人保有量有所分化,其中廣州和上海的保有量較低,經(jīng)過分析,發(fā)現(xiàn)與城市公路里程有關(guān),杭州、北京和天津的千人公路里程分別為1.04、1.02和1.06,而廣州和上海的分別只有0.64和0.55,說明除了限購政策之外,千人公路里程也是其中的影響因素。
成都和蘇州是非限牌城市種保有量快速增長的城市,其中成都地處西南地區(qū)依托高新技術(shù)快速發(fā)展,蘇州主要是工業(yè)城市,兩個(gè)城市的千人保有量跟隨人均GDP的提升而增加。
2021年亞太地區(qū)將有10.6萬輛新車進(jìn)行運(yùn)營,導(dǎo)致減少46.2萬輛的新車銷售,二者的比例為1:4.4,而歐洲的比例為1:2.9,北美的是比例是1:1.2,總體平均的比例為1:3.2。假設(shè)中國2021年新增100萬輛出行的運(yùn)營車輛,則減少的新車銷量為320萬輛,引起的凈銷量為-220萬輛。
共享出行車輛對(duì)汽車新車銷量的影響
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
2030銷量預(yù)測:2018年人均GDP為9780美元,根據(jù)PWC預(yù)測,2019年和2020年GDP增速均為6%,2021年至2030年GDP增速為3.4%,可計(jì)算出2030年的人均GDP為9780*(1.06^2)*(1.034^10)=15352美元,對(duì)應(yīng)的千人保有量約為300-400臺(tái),汽車保有量為4.2億-5.6億,年復(fù)合增速為4.4%-7%,假設(shè)人口老齡化和共享出行帶來的負(fù)面影響為1%-2%,則最終2019-2030年保有量的復(fù)合增速為3.4%-5%左右,取平均值4.2%。
2016-2025年中國 GDP 增速預(yù)測
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
2018-2030年中國汽車銷量預(yù)測(萬輛)
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
假設(shè)玻璃年降每年1.5%,集成化趨勢每年售價(jià)增加2.5%,綜合每年價(jià)格提升1%。全球汽車玻市場未來三年市場空間增速為3.6%。
2018-2021年全球汽車玻璃市場空間及測算
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
2018-2021年中國汽車玻璃市場空間及測算
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
相關(guān)報(bào)告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國汽車玻璃行業(yè)市場運(yùn)營態(tài)勢及未來發(fā)展趨勢報(bào)告》


2025-2031年中國汽車玻璃行業(yè)投資機(jī)會(huì)分析及市場前景趨勢報(bào)告
《2025-2031年中國汽車玻璃行業(yè)投資機(jī)會(huì)分析及市場前景趨勢報(bào)告》共八章,包含中國汽車玻璃行業(yè)區(qū)域市場分析,中國汽車玻璃行業(yè)企業(yè)經(jīng)營分析,中國汽車玻璃行業(yè)投資與前景分析等內(nèi)容。



