2019年中國汽車玻璃行業(yè)發(fā)展預(yù)測：全球化+多元化，未來汽車玻璃有年均3.6%增長的潛力[圖]

汽車玻璃王密 2019-09-10 06:09 來源：智研咨詢

最初汽車行駛速度慢，沒有安裝擋風(fēng)玻璃，隨著汽車數(shù)量的增多和車速的提升，使用擋風(fēng)玻璃遮擋前方的雜物和小碎片，但玻璃容易破損進(jìn)而傷害駕乘人員。二十世紀(jì)30年代，福特發(fā)明了夾層玻璃。

汽車上使用的玻璃主要有夾層玻璃和鋼化玻璃，夾層玻璃是將兩層玻璃重疊，中間夾一層PVB膜，在發(fā)生撞擊時(shí)不會(huì)完全裂開和擴(kuò)散。鋼化玻璃強(qiáng)度高，受到撞擊時(shí)會(huì)迅速擴(kuò)散成小顆粒，減減輕對(duì)駕乘人員的傷害。

行業(yè)特點(diǎn)

資金密集	規(guī)模優(yōu)勢和成本控制	質(zhì)量控制	產(chǎn)業(yè)鏈整合
跟隨主機(jī)廠客戶，就近建廠 • 汽車玻璃屬于易碎品，長距離運(yùn)輸會(huì)增加損壞，因此供應(yīng)商會(huì)在OEM工廠附近建廠，多地建廠需要前期投入高 • 150萬套的汽車玻璃需要至少投資近5億元	靠大規(guī)模生產(chǎn)模式降低成本 • 汽車玻璃是典型的大規(guī)模化生產(chǎn)的部件，大批量生產(chǎn)可以保證成本的降低，進(jìn)而保持公司的競爭力	產(chǎn)品一致性和質(zhì)量保證是大規(guī)模生產(chǎn)優(yōu)勢的先決條件，如果產(chǎn)品良品率低，則會(huì)失去成本優(yōu)勢	掌握上游技術(shù)和產(chǎn)品，降低成本，自給自足 • 汽車玻璃的成本構(gòu)成中，上游浮法玻璃占比約為30%，為了獲得穩(wěn)定并低價(jià)的浮法玻璃，汽車玻璃企業(yè)一般都會(huì)自建浮法生產(chǎn)線，自給自足 • 浮法玻璃的原材料純堿的成本占比約15%，部分企業(yè)也會(huì)自己供應(yīng)，如旭硝子、PPG等

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

汽車玻璃上游主要是浮法玻璃、PVB膜、鍍膜材料、包邊材料、加熱絲等。浮法玻璃的上游是硅砂、純堿、芒硝和石灰石等。汽車玻璃的下游包括OEM前裝市場和AM后裝市場，分別對(duì)應(yīng)客戶是整車廠和經(jīng)銷商或分銷商。

浮法玻璃的生產(chǎn)工藝有3種，分別是LB法、PB法和洛陽法。汽車玻璃的工藝流程主要包括切割-磨邊-絲網(wǎng)印刷-彎鋼化-包裝等。

以福耀為例，汽車玻璃的成本結(jié)構(gòu)中，浮法玻璃和PVB在原輔材料中的占比相對(duì)較高。浮法玻璃的成本構(gòu)成中，天然氣的占比最高，其次是制造費(fèi)用和純堿的成本。

2018 年福耀汽車玻璃成本構(gòu)成

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2018 年福耀浮法玻璃成本構(gòu)成占比

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國內(nèi)天然氣來源分為管道氣和LNG，管道氣價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，LNG價(jià)格受全球天然氣影響，未來判斷基本維持穩(wěn)定；純堿主要是玻璃制品的原材料，下游主要是建筑和汽車市場，未來價(jià)格基本保持穩(wěn)定。

PVB供應(yīng)格局穩(wěn)定，杜邦、積水和伊士曼三家占據(jù)了80%的份額，企業(yè)可與其簽訂長期合同保證供應(yīng)穩(wěn)定。

2010-2019.6天然氣現(xiàn)貨價(jià)（美元/百萬英熱單位）

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一、格局

1、中國

在中國市場，2013年福耀占據(jù)了約63%的市場份額，競爭對(duì)手如旭硝子、圣戈班、信義玻璃等份額只有4%-12%，CR4為91%。2018年福耀占據(jù)約65%的市場份額，其中在OEM前裝市場的市占率為67%。

在全球市場，2017年旭硝子市占率最高，為27.5%，其次是福耀的21.9%、板硝子的21.1%和圣戈班的17.6%，CR4為88%。

2018 年福耀玻璃在全球和中國汽車玻璃市場的占有率

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主要企業(yè)汽車玻璃業(yè)務(wù)營收占比

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2、美國

預(yù)測2019年、2020年和2021年美國汽車增速分別為-1.99%、-1.79%和0.42%?？梢耘袛?，美國市場短期是存量市場。美國汽車市場集中度高，CR7占據(jù)了80%的市場份額，其中美國本土品牌包括通用、福特和FCA，其他均為日本品牌，豐田、本田、日產(chǎn)和斯巴魯。

美國汽車玻璃市場的主要參與者有旭硝子、板硝子、福耀、Vitro等，CR4所占的市場份額超過77%。目前福耀除了是通用、福特的供應(yīng)商之外，也給日系品牌和其他品牌提供產(chǎn)品，目前市場份額約占17%，未來有望進(jìn)一步提升市占率。

2018美國汽車玻璃市場競爭格局

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二、汽車玻璃趨勢

單車玻璃面積增加：SUV的單車玻璃面積高于轎車，SUV目前占乘用車整體的滲透率是42%，未來或?qū)⑦_(dá)到50%。電動(dòng)天窗和全景天窗的配備率提升，單車玻璃面積增加。預(yù)計(jì)未來三年單車玻璃面積增速為1%。

輕量化：輕量化有助于降低油耗，根據(jù)蓋世汽車，如果玻璃的厚度每減小1mm，可使整車減重約10kg，每百公里油耗將降低約0.06 升。

多功能：主要體現(xiàn)為抬頭顯示玻璃、隔音玻璃、low-E玻璃、可加熱玻璃、憎水玻璃、調(diào)光玻璃和玻璃天線等。

集成化：OEM更愿意直接采購玻璃總成，包括汽車玻璃、包邊和其他輔件等，對(duì)于汽車玻璃廠商來說，業(yè)務(wù)延申有助于提高單品收入。

汽車玻璃厚度變化

-	早期玻璃厚度（mm）			目前玻璃厚度（mm ）
鋼化玻璃	6	5	5	4	3.5	3.1
夾層玻璃	3+3	2.5+2.5	2.3+2.3		2+2/2.1+2.1

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汽車千人保有量與人均GDP呈現(xiàn)“S型曲線”關(guān)系，當(dāng)人均GDP達(dá)到1萬美元時(shí)，對(duì)應(yīng)的千人保有量為200輛，當(dāng)人均GDP達(dá)到3萬美元時(shí)，對(duì)應(yīng)的千人汽車保有量約為700輛。

從全世界角度看，全球千人汽車保有量持續(xù)上升，從2009年的141上升至2015年的175輛，在主要的17的國家中，只有法國和意大利的千人保有量維持穩(wěn)定，主要原因是此期間的GDP也基本穩(wěn)定，其他15個(gè)國家基本都是每年有所提升。

其中法國2004年的千人保有量為579輛，對(duì)應(yīng)的人均GDP為3.4萬美元，從2009年開始千人保有量基本處于580-585輛之間，這期間人均GDP也基本保持穩(wěn)定，在4.1萬-4.3萬美元之間。類似地，意大利千人保有量較為穩(wěn)定的時(shí)期人均GDP也相對(duì)穩(wěn)定。到2014和2015年人均GDP下降，也導(dǎo)致了千人保有量的下滑。

中國汽車市場近30年高速發(fā)展，截至到2019年6月，中國汽車保有量達(dá)到2.5億輛，2013年以前平均增速在15%左右的水平，2014年之后平均增速為10%左右。
從中國各省市的千人保有量和人均GDP來看，除了個(gè)別限牌城市之外，基本符合人均GDP高的地區(qū)千人保有量也高的規(guī)律。

2006-2019.6中國汽車保有量及增速（百萬輛）

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限牌城市人均GDP普遍較高，但對(duì)應(yīng)千人保有量有所分化，其中廣州和上海的保有量較低，經(jīng)過分析，發(fā)現(xiàn)與城市公路里程有關(guān)，杭州、北京和天津的千人公路里程分別為1.04、1.02和1.06，而廣州和上海的分別只有0.64和0.55，說明除了限購政策之外，千人公路里程也是其中的影響因素。

成都和蘇州是非限牌城市種保有量快速增長的城市，其中成都地處西南地區(qū)依托高新技術(shù)快速發(fā)展，蘇州主要是工業(yè)城市，兩個(gè)城市的千人保有量跟隨人均GDP的提升而增加。

2021年亞太地區(qū)將有10.6萬輛新車進(jìn)行運(yùn)營，導(dǎo)致減少46.2萬輛的新車銷售，二者的比例為1：4.4，而歐洲的比例為1：2.9，北美的是比例是1：1.2，總體平均的比例為1：3.2。假設(shè)中國2021年新增100萬輛出行的運(yùn)營車輛，則減少的新車銷量為320萬輛，引起的凈銷量為-220萬輛。

共享出行車輛對(duì)汽車新車銷量的影響

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2030銷量預(yù)測：2018年人均GDP為9780美元，根據(jù)PWC預(yù)測，2019年和2020年GDP增速均為6%，2021年至2030年GDP增速為3.4%，可計(jì)算出2030年的人均GDP為9780*(1.06^2)*(1.034^10)=15352美元，對(duì)應(yīng)的千人保有量約為300-400臺(tái)，汽車保有量為4.2億-5.6億，年復(fù)合增速為4.4%-7%，假設(shè)人口老齡化和共享出行帶來的負(fù)面影響為1%-2%，則最終2019-2030年保有量的復(fù)合增速為3.4%-5%左右，取平均值4.2%。

2016-2025年中國 GDP 增速預(yù)測