2018年中國聚碳酸酯（PC）供需、進(jìn)出口及其發(fā)展前景分析［圖］

    聚碳酸酯（英文簡稱PC）是分子鏈中含有碳酸酯基的高分子聚合物，根據(jù)酯基的結(jié)構(gòu)可分為脂肪族、芳香族、脂肪族－芳香族等多種類型。目前僅有芳香族聚碳酸酯獲得了工業(yè)化生產(chǎn)。

    當(dāng)前在世界范圍被廣泛應(yīng)用的大致有三種生產(chǎn)工藝，主要是界面縮聚法(又名光氣法)、熔融酯交換縮聚法和非光氣熔融酯交換縮聚法。三種工藝的上游原材料有較大的區(qū)別，但生產(chǎn)的成本大致相當(dāng)，且無論采用哪種工藝技術(shù)，雙酚A均是必不可少的生產(chǎn)原料。

    由于聚碳酸酯出色性能，其用途廣泛，近幾年隨著我國聚碳酸酯行業(yè)下游不斷發(fā)展，目前我國已成為全球PC 消費(fèi)最大的國家，目前PC 消費(fèi)主要應(yīng)用于電子電氣、薄膜／片材、器具／家庭用品、汽車等領(lǐng)域， 以及光學(xué)媒介、包裝、運(yùn)動／休閑、醫(yī)療器材等方面。

聚碳酸酯下游主要應(yīng)用領(lǐng)域及其特性與用途

資料來源：智研咨詢整理

    全球PC 產(chǎn)能合計(jì)在570 萬噸左右，且集中度相對較高，科思創(chuàng)為全球排名第一的PC 企業(yè)，市場份額約26%；其次為沙特Sabic，市場份額約24%；日本三菱為10%、帝人為7%、盛禧奧為5%；即前五家合計(jì)市場份額約占70%。

    從國內(nèi)生產(chǎn)來看，聚碳酸酯在我國的起步較晚，生產(chǎn)工藝的技術(shù)壁壘相對較高，國內(nèi)最初的生產(chǎn)聚碳酸酯的裝置均為合資企業(yè)興建或是技術(shù)引進(jìn)，產(chǎn)能高度集中。

    國內(nèi)取得突破時(shí)間較短，但發(fā)展較快。以浙鐵大風(fēng)、魯西化工、萬華化學(xué)為代表的PC 投產(chǎn)，才實(shí)現(xiàn)自主知識產(chǎn)權(quán)的聚碳酸酯大規(guī)模量產(chǎn)。近幾年我國聚碳酸酯產(chǎn)能增長迅速。生產(chǎn)企業(yè)逐漸增加，市場競爭也更為激烈。2018年，我國PC產(chǎn)能達(dá)到了116萬噸。

2009-2018年中國聚碳酸酯產(chǎn)能走勢

資料來源：智研咨詢整理

    從產(chǎn)量來看，由于產(chǎn)能漸次釋放，在產(chǎn)能增長較快的情況下，產(chǎn)能利用率基本低于70%，2018年由于產(chǎn)能增長迅速，行業(yè)市場價(jià)格迅速走低，從2018年年初的3萬元每噸下降至年末的1.6萬元每噸左右，雖然這一價(jià)格仍高于企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金成本，但已經(jīng)低于總成本，導(dǎo)致行業(yè)的開工率迅速降低。2018年我國聚碳酸酯產(chǎn)量約為68.0萬噸。此外下游各行業(yè)需求升級趨勢明顯，我國聚碳酸酯生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化高，市場競爭激烈，低端產(chǎn)品過剩，中高端產(chǎn)品供應(yīng)不足也是國內(nèi)產(chǎn)量增長緩慢的主要原因。

2009-2018年中國聚碳酸酯產(chǎn)量走勢

資料來源：智研咨詢整理

    從進(jìn)出口市場來看，我國聚碳酸酯進(jìn)口規(guī)模龐大且相對穩(wěn)定，2009-2012年逐步上升，之后穩(wěn)定在140萬噸左右，小幅波動，2018年有所上升，達(dá)到141.74萬噸，近幾年我國聚碳酸酯進(jìn)口量走勢如下圖所示：

2009-2018年中國聚碳酸酯進(jìn)口量走勢

資料來源：中國海關(guān)

    從出口來看，我國聚碳酸酯出口規(guī)模相對產(chǎn)量也較大，甚至前幾年出口量略大于產(chǎn)量，主要是由于我國的聚碳酸酯進(jìn)出口中包含了改性的聚碳酸酯 ，以及PC與ABS的共聚物，國內(nèi)的出口包括了進(jìn)口加工再出口的部分，因此我國聚碳酸酯出口規(guī)模相對較大。

2009-2018年中國聚碳酸酯出口量走勢

資料來源：中國海關(guān)

    總的來看，我國聚碳酸酯消費(fèi)量保持相對穩(wěn)定的增長態(tài)勢，2009-2018年的年均復(fù)合增長率為6.73%，與我國宏觀經(jīng)濟(jì)走勢總體一致，2018年我國聚碳酸酯表觀消費(fèi)量達(dá)到183.76萬噸左右。

2009-2018年中國聚碳酸酯表觀消費(fèi)量走勢

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    從下游的需求格局來看， 我國PC 市場消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈多元化發(fā)展，電子電氣、汽車材料、醫(yī)療等新興領(lǐng)域?qū)⒊蔀閹游覈鳳C 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域。隨著國家對節(jié)能環(huán)保的重視，汽車輕量化趨勢越發(fā)明顯，汽車玻璃（擋風(fēng)玻璃、窗戶和天窗、顯示屏面板）具有極大的潛在需求。隨著顯示和照明技術(shù)的不斷發(fā)展以及老齡人口對醫(yī)療設(shè)施的需求，新型光學(xué)材料、LED 照明材料以及醫(yī)療器械也將迎來一個大發(fā)展的時(shí)期，PC 也將在這些領(lǐng)域展現(xiàn)出發(fā)展?jié)摿?，光電領(lǐng)域使用的PC 薄膜、用于LED照明的光擴(kuò)散PC、醫(yī)療器械中的耐輻射PC 等均是未來潛在的需求熱點(diǎn)。

我國聚碳酸酯下游需求結(jié)構(gòu)

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國PC(聚碳酸酯) 行業(yè)市場監(jiān)測及未來前景預(yù)測報(bào)告》指出：目前國內(nèi)聚碳酸酯進(jìn)口依存度依然處于60%以上的較高的水平，且全球市場集中度相對較高，供給關(guān)系較為穩(wěn)定，聚碳酸酯價(jià)格迅速下降主要是由于行業(yè)下游壓力的增加。由于2017年后因?yàn)榄h(huán)保導(dǎo)致上游原材料價(jià)格上升，聚碳酸酯價(jià)格迅速上升，對下游造成了較大壓力，而2018年國內(nèi)汽車產(chǎn)量、家具行業(yè)的不景氣，都使得需求增長不如預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈利潤重新分配的動力較強(qiáng)。導(dǎo)致市場價(jià)格在2017和2018年出現(xiàn)暴漲暴跌，此外從國內(nèi)的產(chǎn)能情況看，2018-2020 年是早期規(guī)劃的項(xiàng)目產(chǎn)能投放周期，2018 年產(chǎn)能增加21 萬噸，2019 年投產(chǎn)48 萬噸，2020年還有72 萬噸產(chǎn)能釋放，產(chǎn)能分別增長22%、41%、41%，但市場價(jià)格的低迷有可能延后這些裝置的投產(chǎn)。但部分國內(nèi)規(guī)模較大生產(chǎn)企業(yè)裝置生產(chǎn)成本相對較低，在現(xiàn)有市場價(jià)格下，仍存在一定空間，因此預(yù)計(jì)國內(nèi)產(chǎn)能增長將會持續(xù)，行業(yè)市場價(jià)格也會總體保持在相對較低的水平。

    從行業(yè)長期來看，近幾年我國聚碳酸酯需求量增長逐步穩(wěn)定，國內(nèi)企業(yè)需求空間主要來源于進(jìn)口替代，但相對于全球五大主要生產(chǎn)企業(yè)而言，國內(nèi)的企業(yè)無論是在生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)品成本，產(chǎn)品質(zhì)量都存在較為顯著的差距，隨著下游行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，對高品質(zhì)的聚碳酸酯需求增加，未來進(jìn)口替代實(shí)現(xiàn)需要企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模降低平均成本，提升技術(shù)水平，研發(fā)高性能高品質(zhì)的PC上投入更大。