2019年中國(guó)早教行業(yè)市場(chǎng)需求、發(fā)展規(guī)模及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    受益于中國(guó)重視教育的傳統(tǒng)，家庭可支配收入的提高，教育行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將保持較快速 度發(fā)展。盡管從量的角度來(lái)看，未來(lái)我國(guó)每年新生兒數(shù)量將保持現(xiàn)狀，甚至有可能稍有 下降，但是考慮到家庭收入水平提升、以及教育投入熱情不斷高漲，各類(lèi)教育內(nèi)容及相 關(guān)培訓(xùn)的滲透率和客單價(jià)提升將支持我國(guó)教育行業(yè)持續(xù)較快增長(zhǎng)。

    從國(guó)外教育支出占 GDP 比重來(lái)看，我國(guó)教育行業(yè)仍有較大提升空間。我國(guó)教育經(jīng)費(fèi)占 GDP 比重一直穩(wěn)中有升，自 2012 年突破 4%、達(dá) 到 4.28%以后，近五年一直維持在 4% 以上水平；但相比世界平均值 4.7%、高收入國(guó)家 5.1%，甚至丹麥、瑞典、挪威等超出 7%的占比而言，我國(guó)教育支出仍有較大提升空間。

    在中國(guó)，政策對(duì)教育細(xì)分子領(lǐng)域的發(fā)展起到重要的作用。近年，受益于國(guó)家政策對(duì)民辦 教育的鼓勵(lì)支持，民辦教育實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。未來(lái)，新民促法即將出臺(tái)，將對(duì)各細(xì)分子 領(lǐng)域做出更為明晰的支持政策，引導(dǎo)社會(huì)資本興辦教育。

    早教行業(yè)市場(chǎng)需求情況分析

    中國(guó)自古重視教育，國(guó)民收入增加的同時(shí)，人們?cè)诮逃系耐顿Y也愈來(lái)愈多。2015年，教育文化娛樂(lè)支出1723元，2018年達(dá)2226元，人均教育文化娛樂(lè)支出占比提高至11.2%。

    2013-2018年中國(guó)全體居民教育文化娛樂(lè)支出及增長(zhǎng)走勢(shì)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)早教行業(yè)市場(chǎng)評(píng)估及投資前景評(píng)估報(bào)告》

    中國(guó)嬰幼兒早教市場(chǎng)正在興起，從2012年開(kāi)始，政府在相關(guān)政策法規(guī)中多次提及發(fā)展早教。特別是2019年5月10日國(guó)務(wù)院發(fā)布托育行業(yè)指導(dǎo)意見(jiàn)，使得早教成為投資熱點(diǎn)。

    2018年中國(guó)教育行業(yè)融資事項(xiàng)領(lǐng)域分布情況

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    2016年1月1日，中國(guó)正式施行“全面二孩”政策，至今近三年。2016年人口出生率為13.0‰，2017年人口出生率為12.4‰，2018年人口出生率為10.9‰。“全面二孩”政策施行三年來(lái)，各地二孩占比明顯高于一孩占比，預(yù)計(jì)未來(lái)中國(guó)出生人口將繼續(xù)增長(zhǎng)。

    2013-2018年中國(guó)人口出生率走勢(shì)

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    0-3歲是人一生中發(fā)展最重要的時(shí)期。研究數(shù)據(jù)顯示，嬰兒新生前幾年大腦每秒形成超過(guò)100萬(wàn)個(gè)神經(jīng)連接;出生于高等教育家庭和普通教育家庭的嬰兒的詞匯量在18個(gè)月時(shí)出現(xiàn)顯著差異;對(duì)低收入家庭的早教投資項(xiàng)目每1美元的投資回報(bào)在4-9美元之間，主要體現(xiàn)在參與者成年后收入的增加、犯罪率的減少等方面。早期經(jīng)歷影響著孩子未來(lái)的學(xué)習(xí)、行為、健康等，接受早期教育的孩子各方面的發(fā)育可能事半功倍。

    2012-2020年中國(guó)母嬰童消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模及增速走勢(shì)

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    二、我國(guó)早教行業(yè)發(fā)展規(guī)模分析

    2016 年中國(guó)早教中心學(xué)員數(shù)量達(dá)到 1580 萬(wàn)人、2011-2016 年年復(fù)合增速高達(dá) 10.7%，并預(yù)計(jì)隨著二胎政策進(jìn)一步放開(kāi)、家長(zhǎng)對(duì)早教重視程度的進(jìn) 一步加深， 2017-2021年復(fù)合增速有望提升至11.5%、 到2021年早教學(xué)員有望達(dá)到2730 萬(wàn)人。而從規(guī)模上來(lái)看，2016 年中國(guó)早教收入已達(dá)到 4716 億，2011-2016 年復(fù)合增速 高達(dá) 21.3%；并預(yù)測(cè)未來(lái)五年仍能維持 14.3%的年復(fù)合增速，到 2021 年早教規(guī)模達(dá)到 9200 億元、向萬(wàn)億靠攏。

    中國(guó)早教中心學(xué)員數(shù)量

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    2019年中國(guó)早教市場(chǎng)預(yù)計(jì)達(dá)到2850.8億元。

    2016-2019年中國(guó)早教行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)預(yù)測(cè)

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    三、早教行業(yè)占比有望提升

    縱觀教育行業(yè)，早教一直占據(jù)著比較重要的位置： （1）從家長(zhǎng)對(duì)培養(yǎng)軟實(shí)力的認(rèn)同感來(lái) 看，2-5 歲早教認(rèn)可度最強(qiáng)，這也是推動(dòng)早教發(fā)展最核心的因素； （2）從財(cái)政教育支出 增速來(lái)看，2017 年學(xué)前教育增速高達(dá) 16.93%，顯著高出小學(xué)教育、初中教育和高中教 育的 8.17%、7.42%和 10.76%增速； （3）從在整個(gè)教育市場(chǎng)占比來(lái)看，根據(jù)德勤公布 的 2018 中國(guó)教育發(fā)展報(bào)告，早教占比有望從 2018 年的 8.9%進(jìn)一步提升至 2020 年的 9.2%； （4）從資本市場(chǎng)來(lái)看，近一年發(fā)生的早教融資金額大多數(shù)在千萬(wàn)級(jí)以上。

    全國(guó)公共財(cái)政支出中學(xué)前教育增速最快

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    2018 年 11 月，三壘股份成功收購(gòu)美吉姆 100%股權(quán)，2019 年 4 月，三壘股份正式更 名為美吉姆。美吉姆作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的早教品牌企業(yè)，主要從事美吉姆早教中心的直接經(jīng) 營(yíng)和授權(quán)經(jīng)營(yíng)，截至 2018 年 12 月 31 日在全國(guó)共有 434 家網(wǎng)點(diǎn)，具有品牌力強(qiáng)大、盈 利能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。美吉姆 2017 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利分別為 2.17 和 0.87 億元，2018 年 12 月開(kāi)始并表，并表收入 3,300.59 萬(wàn)元，凈利潤(rùn) 2,158.66 萬(wàn)元。

    美杰姆未來(lái)從量?jī)r(jià)上均還有提升空間：（1）從價(jià)上來(lái)看，二線及以下城市加盟 費(fèi)每年均有提升、帶動(dòng)整體加盟費(fèi)維持每年 1~2 萬(wàn)增長(zhǎng)；從會(huì)員平均單價(jià)來(lái)看，隨著品 牌力提升，客單價(jià)有望延續(xù)趨勢(shì)、保持持續(xù)提升；（2）從量上來(lái)看，測(cè)算加盟店理 論容量為 1108 家，仍有近三倍提升空間；同時(shí)單家中心開(kāi)班飽和率穩(wěn)步提升。

    美吉姆近幾年?duì)I業(yè)收入及凈利（萬(wàn)元）

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    美吉姆營(yíng)收構(gòu)成

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    四、2019中國(guó)早教行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

    1.早教機(jī)構(gòu)形成“內(nèi)容+平臺(tái)+衍生產(chǎn)品與服務(wù)”的產(chǎn)業(yè)鏈

    大多數(shù)早教P的商業(yè)模式,完整的產(chǎn)業(yè)鏈條主要包括前段內(nèi)容、自營(yíng)平臺(tái)、衍生開(kāi)發(fā)等三大業(yè)務(wù)板塊,涵蓋版權(quán)付費(fèi)、會(huì)員收入、產(chǎn)品銷(xiāo)售、廣告植入及線下活動(dòng)等多個(gè)盈利點(diǎn)。

    2.加盟+直營(yíng)經(jīng)營(yíng)模式并行發(fā)展

    早教行業(yè)在發(fā)展初期擴(kuò)張以直營(yíng)為主,是消費(fèi)者教育、品牌建設(shè)和教學(xué)研發(fā)帶來(lái)的必然結(jié)果。線下門(mén)店分布主要聚集在租金較高的商場(chǎng)。隨著早教行業(yè)逐漸走向成熟,國(guó)內(nèi)外品牌相繼入場(chǎng),龍頭企業(yè)加速擴(kuò)張、搶占市場(chǎng),從直營(yíng)轉(zhuǎn)向加盟,加盟店鋪數(shù)量突飛猛進(jìn),直營(yíng)店鋪數(shù)量不斷收縮,門(mén)店也由商場(chǎng)轉(zhuǎn)向租金較低的寫(xiě)字樓、臨街商鋪等。

    3.早教“泛品牌化”時(shí)代到來(lái)

    中國(guó)早教行業(yè)經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展?，F(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入泛品牌時(shí)代,品牌光環(huán)正在逐步消失,形成了大量“品牌相似”現(xiàn)象。比如:不同品牌的早教機(jī)構(gòu),在家長(zhǎng)眼里并沒(méi)有特別的差異。在短時(shí)間內(nèi),企業(yè)不可能不斷對(duì)品牌進(jìn)行重新定位,也很難不斷為品牌注入新的內(nèi)涵,這注定了消費(fèi)者會(huì)對(duì)品牌產(chǎn)生“審美疲勞”。解決審美疲勞的藥方是“鮮活”。鮮活不是對(duì)原有品牌的再次激活,而是在模式差不多的情況下,可以不斷推岀新的個(gè)性化服務(wù)。

    4.早教機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈

    目前幼教產(chǎn)業(yè)縱向一體貫通,0-6歲教育服務(wù)集團(tuán)的不斷涌現(xiàn)也逐步成為趨勢(shì),其在理論研究、課程及產(chǎn)品和渠道推廣業(yè)已形成完整產(chǎn)業(yè)鏈,規(guī)模效應(yīng)、范圍經(jīng)濟(jì)及品牌效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)不斷凸顯。未來(lái)幼教機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)更傾向于結(jié)合自身資源、能力,在資本協(xié)同下,打通幼教產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)之間的比拼。

    5.線上平臺(tái)布局線下機(jī)構(gòu)

    網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)擴(kuò)展業(yè)務(wù)版圖布局線下早教機(jī)構(gòu),引導(dǎo)海量用戶轉(zhuǎn)為試題消費(fèi)者。寶寶樹(shù)旗下主要有寶寶樹(shù)官網(wǎng)寶寶樹(shù)孕育APP、寶寶樹(shù)小時(shí)光APP等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品,月獨(dú)立訪問(wèn)量超過(guò)2億。在資本助力的基礎(chǔ)上,以寶寶樹(shù)為代表的線上互聯(lián)網(wǎng)早教服務(wù)平臺(tái),通過(guò)布局線下早教機(jī)構(gòu),通過(guò)已有的品牌優(yōu)勢(shì),將海量的網(wǎng)絡(luò)用戶轉(zhuǎn)化為實(shí)體消費(fèi)者,線上、線下進(jìn)行多重消費(fèi),增加客戶粘性和客均收入,從而獲取更高的市場(chǎng)份額。

    6.AI賦能早教,加速產(chǎn)品迭代升級(jí)

    智能教育風(fēng)口來(lái)臨,早教機(jī)器人進(jìn)軍傳統(tǒng)產(chǎn)品市場(chǎng)。2017年7月,國(guó)務(wù)院發(fā)布《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》將發(fā)展人工智能上升到國(guó)家戰(zhàn)略的高度,并提出“智能教育”的建設(shè)規(guī)劃。隨著人工智能的成熟及其對(duì)垂直領(lǐng)域的不斷滲透,越來(lái)越多的A技術(shù)被運(yùn)用到早教產(chǎn)品的迭代發(fā)展上。憑借政策的支持與資本的助力,A技術(shù)將持續(xù)不斷地滲透早教領(lǐng)域。