一、 基建進(jìn)入下半場(chǎng),城市群與區(qū)域一體化是看點(diǎn)
中央以超預(yù)期定力推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí),經(jīng)濟(jì)政策思路轉(zhuǎn)變。投資一直是拉動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力之一,其中基建投資伴隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程以及政府逆周期調(diào)節(jié)等因素驅(qū)動(dòng)較長(zhǎng)時(shí)間保持了高速增長(zhǎng),對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)貢獻(xiàn)顯著。2004年至2017年我國(guó)基建投資增速平均值20.17%、中位數(shù)19.38%,均顯著高于同期GDP增速。
2018年以前我國(guó)基建投資持續(xù)維持高增速
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相關(guān)報(bào)告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)城市群市場(chǎng)全景評(píng)估及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》
截止2018年末我國(guó)地方政府債務(wù)水平已較高
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二、 區(qū)域政策漸成熟:長(zhǎng)三角一體化升級(jí)國(guó)家戰(zhàn)略,基建補(bǔ)短板與互聯(lián)互通趨勢(shì)提速
伴隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展以及城鎮(zhèn)化持續(xù)推進(jìn),2018年我國(guó)城鎮(zhèn)化率已經(jīng)接近60%處于相對(duì)較高水平,城鎮(zhèn)化已逐步進(jìn)入中后期發(fā)展階段。在該階段,城鎮(zhèn)化率提升速度放緩、不同區(qū)域以及區(qū)域內(nèi)部發(fā)展不協(xié)調(diào)不同步等問題日趨明顯,成為我國(guó)城鎮(zhèn)化新階段的重要課題。“十三五”規(guī)劃明確要求,要堅(jiān)持共享發(fā)展、促進(jìn)協(xié)調(diào)發(fā)展、加強(qiáng)重點(diǎn)區(qū)域整體統(tǒng)籌合作,通過“以群帶面”的方式進(jìn)一步提升我國(guó)的城鎮(zhèn)化水平。
“十三五”期間城鎮(zhèn)化率增速相對(duì)“十二五”期間有所回落
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5月13日,中央政治局會(huì)議正式審議《長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》(《綱要》),這是繼2015年《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》、2019年《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》后又一國(guó)家級(jí)重要戰(zhàn)略規(guī)劃。
2018年11月長(zhǎng)三角一體化上升國(guó)家戰(zhàn)略后進(jìn)程加快
時(shí)間 | 重要事件 |
2010.06 | 國(guó)務(wù)院印發(fā)《長(zhǎng)江三角洲地區(qū)區(qū)域規(guī)劃》作為未來長(zhǎng)三角地區(qū)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件 |
2015.10 | “十三五”規(guī)劃正式將長(zhǎng)三角一體化區(qū)域發(fā)展編為國(guó)家級(jí)發(fā)展戰(zhàn)略 |
2016.06 | 國(guó)家發(fā)布《長(zhǎng)江三角洲城市群發(fā)展規(guī)劃》,“三省一市”發(fā)展戰(zhàn)略布局形成 |
2018.07 | 《長(zhǎng)三角地區(qū)區(qū)域一體化發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》正式下發(fā),明確任務(wù)書和時(shí)間表 |
2018.11 | 首屆進(jìn)博會(huì)總書記發(fā)言中提到支持長(zhǎng)三角區(qū)域一體化發(fā)展并上升為國(guó)家戰(zhàn)略 |
2018.11 | 《長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》編制啟動(dòng) |
2019.03 | 全國(guó)兩會(huì)明確了長(zhǎng)三角一體化的國(guó)家戰(zhàn)略地位,并編制規(guī)劃綱要 |
2019.05 | 中央政治局審議《長(zhǎng)三角區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》 |
2019.07 | 《長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》正式印發(fā) |
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三、 需求空間分析:長(zhǎng)三角區(qū)域一體化政策加快基建補(bǔ)短板,交通、水利、市政是投資重點(diǎn)
經(jīng)濟(jì)總量、人口數(shù)量、土地面積均列首位,良好規(guī)模效應(yīng)是長(zhǎng)三角區(qū)域基建龐大更新升級(jí)需求的基礎(chǔ)。2018年江蘇省GDP9.26萬億、同增6.7%,高于全國(guó)平均增長(zhǎng)率0.1pct,上海市GDP3.27萬億、同增6.6%(GDP總量位列直轄市之首),浙江與安徽GDP增長(zhǎng)率分別為7%、8%,均顯著高于全國(guó)平均增速水平,體現(xiàn)出區(qū)域內(nèi)省市良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭。
2018年各省市GDP比較(萬億元)
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2018年各主要城市群GDP比較(萬億元)
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長(zhǎng)三角區(qū)域亦在人口與面積規(guī)模上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。2018年長(zhǎng)三角地區(qū)常住人口規(guī)模約2.3億,較位居第二的長(zhǎng)江中游地區(qū)高約0.5億,龐大的人口規(guī)模對(duì)交通便利性、城市功能性提出了更高、更多樣化的要求,基礎(chǔ)設(shè)施的更新與升級(jí)則是滿足這些要求的重要手段。
2018年主要城市群常住人口數(shù)量(億人)
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長(zhǎng)三角區(qū)域一體化上升國(guó)家戰(zhàn)略,基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板成長(zhǎng)三角區(qū)域發(fā)展的重中之重。伴隨著長(zhǎng)三角區(qū)域一體化發(fā)展被提升到國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略,區(qū)域內(nèi)各省市間、各城市間的協(xié)同發(fā)展必要性以及合作深度不斷深化。
2018年長(zhǎng)三角區(qū)域基建投資增速高于高于全國(guó)平均水平,但區(qū)域整體基建投資占總GDP比重僅為13%,低于全國(guó)平均水平23%,主要是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異導(dǎo)致的,同時(shí)也為長(zhǎng)三角區(qū)域的基建投資增長(zhǎng)提供了潛力和空間。
長(zhǎng)三角區(qū)域基建投資占GDP比重差異較大
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長(zhǎng)三角基建投資增速較高(2018年)
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單位建設(shè)密度視角:長(zhǎng)三角區(qū)域建設(shè)密度高于全國(guó)均值,但區(qū)域省市內(nèi)部分化顯著,區(qū)域一體化必須要解決內(nèi)部發(fā)展不均衡的問題。長(zhǎng)三角主要交通基礎(chǔ)設(shè)施單位建設(shè)密度均高于全國(guó)均值,這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐步積累的結(jié)果。
長(zhǎng)三角區(qū)域高鐵建設(shè)密度高于全國(guó)均值
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長(zhǎng)三角區(qū)域鐵路建設(shè)密度高于全國(guó)均值
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四、省市層面:基建投資持續(xù)較快增長(zhǎng),航道水運(yùn)、農(nóng)村公路等是重點(diǎn),區(qū)域規(guī)劃加碼是中長(zhǎng)期催化
1.安徽省:“十三五”規(guī)劃完成度高,規(guī)劃加碼促投資加碼
安徽省交通運(yùn)輸“十三五”發(fā)展規(guī)劃(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》)指出,2016—2020年是全省交通運(yùn)輸建設(shè)快速發(fā)展的五年,省政府規(guī)劃3000億人民幣用于交通基建投資,確保交通設(shè)施水平再上新臺(tái)階。
高速公路投資降幅較大,政策加持農(nóng)村公路及水道建設(shè)迅速增長(zhǎng):2019年Q1季度,安徽省高速公路建設(shè)總投資額17.6億,同比下降29%,僅為年度投資計(jì)劃的8%;另一方面,根據(jù)新出臺(tái)的《安徽省鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略》及公路建設(shè)規(guī)劃,到2021年底農(nóng)村公路總里程預(yù)計(jì)達(dá)到20萬公里,與2016年底相比存在約1.8萬公里缺口,直接反映出農(nóng)村公路需求的高速發(fā)展。
2019年國(guó)省干道及農(nóng)村公路預(yù)計(jì)成重點(diǎn)
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2019預(yù)計(jì)農(nóng)村公路及水運(yùn)投資增速上揚(yáng)
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2.浙江?。撼鞘腥航ㄔO(shè)等多重規(guī)劃疊加,鐵路建設(shè)空間大
公水航基建投資提前完成任務(wù),鐵路發(fā)展需求潛力龐大:浙江省地處長(zhǎng)江三角洲中心,為長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)最重要的省份之一。浙江省內(nèi)已經(jīng)孕育出杭州、寧波。溫臺(tái)以及浙中四個(gè)4個(gè)功能相對(duì)獨(dú)立,卻有很高聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的城市圈,是長(zhǎng)三角一體化的中心之一。
浙江省“十三五”規(guī)劃年均公路軌道水運(yùn)及航空投資額逾千億
規(guī)劃匯總(億元) | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 總計(jì) |
公路 | 800 | 800 | 800 | 800 | 800 | 4000 |
水運(yùn) | 140 | 140 | 140 | 140 | 140 | 700 |
民用機(jī)場(chǎng) | 50 | 50 | 50 | 50 | 50 | 250 |
站場(chǎng)樞紐 | 40 | 40 | 40 | 40 | 40 | 200 |
總計(jì) | 1030 | 1030 | 1030 | 1030 | 1030 | 5150 |
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截至2017年年底,浙江鐵路投資實(shí)際完成量為369.5億元。“十三五”規(guī)劃中,浙江省鐵路投資總計(jì)劃完成量為5000億元,因此目前完成進(jìn)度僅為12%。預(yù)計(jì)“十三五”收官階段浙江省鐵路建設(shè)投資將大幅提速。
浙江省2019-2020預(yù)計(jì)投資總額鐵路建設(shè)占比較大(億元)
需求金額總數(shù) | 道路水運(yùn)機(jī)場(chǎng)完成度為規(guī)劃量100% | 道路水運(yùn)機(jī)場(chǎng)延續(xù)年均151%超額完成度 | ||
公路 | 公路水運(yùn)機(jī)場(chǎng) | 鐵道建設(shè) | 公路水運(yùn)機(jī)場(chǎng) | 鐵道建設(shè) |
2019年 | 1030 | 2200 | 1628 | 2200 |
2020年 | 1030 | 2200 | 1586 | 2200 |
未來兩年總需求 | - | 6460 | - | 7614 |
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3.江蘇?。很壗惶嵘臻g較大,2018-2022年投資一萬億
環(huán)保要求運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整,鐵路貨運(yùn)需求量激增:江蘇省交通運(yùn)輸發(fā)展“十三五”規(guī)劃指出,全力打造“1.5小時(shí)高鐵交通圈”,建立“三縱四橫”高速鐵路網(wǎng),無縫連接鄰省軌道交通網(wǎng)絡(luò)。
江蘇省2016至2020年預(yù)計(jì)總交通固定投資額穩(wěn)步提升(億元)
實(shí)際情況 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019Q1 | 2019E | 2020E |
公路 | 381.8 | 540.9 | 622.1 | 251.3 | - | - |
水運(yùn) | 179.2 | 122.9 | 133.2 | 46.1 | - | - |
民用機(jī)場(chǎng) | 21.0 | 30.7 | - | - | - | - |
鐵路建設(shè) | 345.0 | 408.5 | - | - | - | - |
總計(jì) | 941.7 | 1103.0 | 1197.4 | 297.7 | 1383.0 | 1597.4 |
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2013-2018江蘇省交通基建投資總量趨勢(shì)向上(單位:億元)
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4.上海市:更新升級(jí)驅(qū)動(dòng)基建投資增長(zhǎng),公路軌交是重點(diǎn)
發(fā)展提速與用地降速要求并存,交通基建發(fā)展分化明顯,翻新擴(kuò)容或?yàn)樾枨笤鲩L(zhǎng)之道:上海市“十三五”交通綜合發(fā)展規(guī)劃指出,上海要在“十三五”期間發(fā)展成為具有世界級(jí)影響力的城市群——長(zhǎng)三角區(qū)域城市群的核心樞紐,并對(duì)上海市的整體城市機(jī)動(dòng)性以及交通容量提出了更高的要求。
上海市未來兩年鐵路公路預(yù)計(jì)新開項(xiàng)目增量大(億元)
未來預(yù)計(jì)增量工程 | 2019年Q2-Q4(預(yù)測(cè)) | 2020年(預(yù)測(cè)) | ||
- | 在建工程 | 預(yù)計(jì)新開 | 在建工程 | 預(yù)計(jì)新開 |
鐵路軌道 | 135.0 | 596.6 | 70.2 | 596.6 |
公路 | 63.7 | 262.5 | 43.4 | 350.0 |
水運(yùn) | 1.6 | 4.3 | 0.1 | 5.8 |
航空 | 0.3 | 0 | 0 | 0 |
總計(jì)交通固定資產(chǎn)投資 | 200.6 | 863.4 | 113.7 | 952.4 |
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2018年上海交通基建投資規(guī)模大幅提升或只是開始(億元)
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5.綜合比對(duì):長(zhǎng)三角交通固定投資總體居于全國(guó)水平之上,未來公路與軌道交通建設(shè)潛在需求可觀
“十三五”以來,長(zhǎng)三角區(qū)域及內(nèi)部各省市交通固定資產(chǎn)投資增速均高于全國(guó)平均水平,長(zhǎng)三角區(qū)域交通固定資產(chǎn)投資增速平均每年高于全國(guó)平均水平11%,充分體現(xiàn)了長(zhǎng)三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施完善更新的內(nèi)生性需求以及良好的財(cái)政支撐。
2019年Q1季度長(zhǎng)三角區(qū)域基建投資增速依然高于全國(guó)水平,在政策及資金供給端向好的情況下,2019—2020年長(zhǎng)三角區(qū)域基建投資需求有望繼續(xù)保持較大彈性。
2013-2019年長(zhǎng)三角地區(qū)基建投資總體增速高于全國(guó)平均水平
- | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019Q1 |
浙江 | 3.8% | 6.3% | 9.4% | 25.0% | 20.1% | 11.8% | 7.5% |
安徽 | 88.2% | 3.4% | 6.0% | 9.0% | -0.2% | 11.3% | 11.9% |
江蘇 | -4.6% | 0.5% | 10.2% | 42.6% | 17.1% | 8.6% | 4.8% |
上海 | 19.3% | -2.8% | 28.1% | -5.0% | 35.1% | 139.4% | -38.2% |
長(zhǎng)三角 | 18.0% | 3.2% | 10.1% | 21.9% | 15.3% | 21.7% | 5.2% |
全國(guó) | 7.0% | 10.5% | 7.3% | 6.8% | 15.4% | 2.8% | 2.4% |
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