2019年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)供求預(yù)測(cè)分析：需求端“危中有機(jī)”，供給端有待優(yōu)化[圖]

    當(dāng)前中國(guó)工業(yè)機(jī)器人發(fā)展處于期望膨脹后的回落調(diào)整期，行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展立足三大驅(qū)動(dòng)力。從調(diào)查數(shù)據(jù)技術(shù)成熟度曲線來(lái)看，曲線的橫軸為“時(shí)間”，表示一項(xiàng)技術(shù)隨時(shí)間發(fā)展經(jīng)歷各個(gè)階段，縱軸為“預(yù)期”，表示技術(shù)在發(fā)展過(guò)程中預(yù)期隨著時(shí)間變化的膨脹和收縮情況。根據(jù)中國(guó)工業(yè)機(jī)器人發(fā)展的歷史、未來(lái)的規(guī)劃以及一級(jí)市場(chǎng)投融資活躍度情況，將技術(shù)成熟度曲線的五個(gè)階段與中國(guó)工業(yè)機(jī)器人的發(fā)展時(shí)間相對(duì)應(yīng)。目前中國(guó)工業(yè)機(jī)器人在經(jīng)歷過(guò)高期望的投資過(guò)剩、地方政府盲目補(bǔ)貼、企業(yè)騙補(bǔ)、產(chǎn)品發(fā)展低端化后，迎來(lái)了泡沫化的低谷期，產(chǎn)業(yè)資本涌入開始趨于理性。

2010-2018年中國(guó)機(jī)器人領(lǐng)域投融資案例數(shù)量

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    一、驅(qū)動(dòng)力

    1、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)是“推力”

    現(xiàn)階段中國(guó)處于工業(yè)化的中后期，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力、鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新、提高制造業(yè)生產(chǎn)效率是必然選擇。同時(shí)中國(guó)制造業(yè)在經(jīng)過(guò)改革開放四十多年來(lái)的發(fā)展已經(jīng)初步具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)和技術(shù)基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)資本也比較充足，但是中國(guó)制造業(yè)整體“大而不強(qiáng)”格局沒有發(fā)生根本性改變，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)迫在眉睫。工業(yè)機(jī)器人從誕生以來(lái)就旨在提高制造業(yè)效率、提高產(chǎn)品質(zhì)量，從而降低制造業(yè)的生產(chǎn)成本，從而制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的“推力”是國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人發(fā)展的基礎(chǔ)力量。

    2、人力成本高企倒逼機(jī)器換人是“拉力”

    從勞動(dòng)力人口結(jié)構(gòu)上來(lái)看，中國(guó)適齡勞動(dòng)力人口占比逐年下降，其中2018年15-59歲人口占比為65.26%，較2017年下降了0.61%。從制造業(yè)人力成本角度來(lái)看，中國(guó)制造業(yè)就業(yè)人員平均工資不斷提高，2017年增速首次回升。與此同時(shí)隨著工業(yè)機(jī)器人國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程的加速帶來(lái)工業(yè)機(jī)器人價(jià)格下降，工業(yè)機(jī)器人的生產(chǎn)效率明顯高于人，未來(lái)工業(yè)機(jī)器人的投資回收周期有望進(jìn)一步縮短（詳細(xì)測(cè)算過(guò)程見附錄1），機(jī)器換人平價(jià)的臨界點(diǎn)預(yù)計(jì)今年到來(lái)。

機(jī)器人換人平價(jià)的臨界點(diǎn)預(yù)計(jì)在2019年到來(lái)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    3、政策扶持是“催化力”

    工業(yè)機(jī)器人的發(fā)展離不開國(guó)家政策的扶持，國(guó)家政策從中央的頂層設(shè)計(jì)到地方政府出臺(tái)的相關(guān)財(cái)稅補(bǔ)貼政策，均致力于中國(guó)工業(yè)機(jī)器人關(guān)鍵技術(shù)的突破和國(guó)產(chǎn)化率的提升。各個(gè)地方政府除了出臺(tái)相關(guān)補(bǔ)貼政策外，還紛紛籌建和規(guī)劃工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)基地。但是由于地方政府偏重于工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用環(huán)節(jié)（本體的制造和銷售），很容易滋生出應(yīng)用環(huán)節(jié)補(bǔ)貼過(guò)度以及補(bǔ)貼錯(cuò)位等亂象。根據(jù)中國(guó)機(jī)器人網(wǎng)的測(cè)算，2015年全國(guó)機(jī)器人產(chǎn)值約140多億元，除去進(jìn)口零部件占比約85%，國(guó)內(nèi)行業(yè)增加值僅21億元，企業(yè)對(duì)地方財(cái)政補(bǔ)貼依賴度較高。同時(shí)在地方政府資助的項(xiàng)目中，存在部分低水平的重復(fù)建設(shè)，甚至企業(yè)騙補(bǔ)行為，有限的財(cái)政資源錯(cuò)配和低效很難形成工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的規(guī)模集聚效應(yīng)。未來(lái)國(guó)家政策的扶持重點(diǎn)或?qū)⑾蜓邪l(fā)環(huán)節(jié)過(guò)渡，加大對(duì)研發(fā)環(huán)節(jié)的補(bǔ)貼力度；同時(shí)改變當(dāng)前單一的財(cái)政資金支持形式，將市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制引入政策，比如探索PPP基金投融資模式、建立以工業(yè)機(jī)器人為主的智能制造裝備融資租賃模式等。

    二、供求

    工業(yè)機(jī)器人行業(yè)需求端“危中有機(jī)”，供給端有待優(yōu)化。需求端主要分析工業(yè)機(jī)器人本體產(chǎn)量銷量、下游系統(tǒng)集成應(yīng)用領(lǐng)域分布情況及其成長(zhǎng)空間；供給端主要分析工業(yè)機(jī)器人本體的產(chǎn)能以及系統(tǒng)集成的主要參與者數(shù)量、規(guī)模、應(yīng)用領(lǐng)域情況。分析結(jié)果表明中國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)銷量增速受汽車銷量和3C出貨量不佳的影響，在2018年出現(xiàn)了大幅下滑。但是系統(tǒng)集成下游應(yīng)用覆蓋的領(lǐng)域呈現(xiàn)“長(zhǎng)尾化”特點(diǎn)，非汽車領(lǐng)域的需求空間巨大，未來(lái)或成為中國(guó)工業(yè)機(jī)器人密度提升的新增長(zhǎng)極，需求端“危中有機(jī)”。考慮到2018年工業(yè)機(jī)器人價(jià)格下滑、企業(yè)凈利率下滑以及主要上市公司在投項(xiàng)目收縮，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)時(shí)間大多后延到2019年底，工業(yè)機(jī)器人行業(yè)有望在2019年底觸底，2020年隨著行業(yè)產(chǎn)能利用率回升，企業(yè)凈利率有望回升。中國(guó)工業(yè)機(jī)器人高端本體供給不足，低端供給過(guò)剩，系統(tǒng)集成商數(shù)量多、規(guī)模小，且主要集中在中低端領(lǐng)域，供給端有待優(yōu)化。

    2018年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)到14.77萬(wàn)臺(tái)，同比增加4.6%，同比增速較2017年的68.1%出現(xiàn)了大幅下滑。2017年工業(yè)機(jī)器人的產(chǎn)量月度增速基本保持在50%以上，2018年9月份增速開始下滑至個(gè)位數(shù)。從2019年前2個(gè)月的產(chǎn)量情況來(lái)看，今年全年的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量情況仍不容樂觀。

2015.12-2019.2中國(guó)工業(yè)機(jī)器人月度累計(jì)產(chǎn)量（臺(tái)）及累計(jì)同比變化

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    2018年工業(yè)機(jī)器人銷量增速情況稍優(yōu)于產(chǎn)量情況。根據(jù)高工機(jī)器人的數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量為15.64萬(wàn)臺(tái)，同比增速由2017年的58.53%大幅下降至13.40%，但銷量增速情況稍優(yōu)于產(chǎn)量增速。工業(yè)機(jī)器人主要應(yīng)用于汽車和3C行業(yè)，其銷量與下游應(yīng)用領(lǐng)域汽車的銷量以及3C的出貨量情況息息相關(guān)。2018年全國(guó)汽車銷量首度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，3C的出貨量情況繼2017年負(fù)增長(zhǎng)后下滑幅度有擴(kuò)大之勢(shì)。在這種情況下2018年工業(yè)機(jī)器人的銷量增速出現(xiàn)如此大幅下滑自然也在預(yù)期之中。預(yù)計(jì)今年全年的汽車銷量和3C出貨量大概率難以超過(guò)2018年的水平，我們認(rèn)為2019年工業(yè)機(jī)器人銷量增速或?qū)⑿》禄?0%左右。同時(shí)未來(lái)應(yīng)用占比最高的汽車市場(chǎng)需求難以有較大的提振，3C市場(chǎng)要等到5G手機(jī)的更新?lián)Q代才會(huì)帶來(lái)需求的明顯好轉(zhuǎn)。

2011-2018年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

2011-2019.1-2中國(guó)汽車銷量及增速情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

2011-2019.1-2中國(guó)國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量及增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    工業(yè)機(jī)器人下游系統(tǒng)集成的終端用戶按照行業(yè)可以分為汽車行業(yè)、3C行業(yè)和其他行業(yè)，其他行業(yè)包括金屬機(jī)械、塑料化工、食品飲料煙草等行業(yè)。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，汽車行業(yè)和3C行業(yè)是應(yīng)用領(lǐng)域占比最高的，分別達(dá)到34.02%和25.47%，其他行業(yè)中金屬機(jī)械占比11.67%、塑料化工占比7.56%、食品飲料煙草的占比為2.64%（占比排名第五），占比位于第六名及以下的眾多細(xì)分小行業(yè)占據(jù)了剩下的18.64%的市場(chǎng)，可見系統(tǒng)集成覆蓋領(lǐng)域的“長(zhǎng)尾化”特點(diǎn)明顯。

2014-2018年系統(tǒng)集成商行業(yè)應(yīng)用占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    對(duì)比中國(guó)與其他國(guó)家汽車行業(yè)與非汽車行業(yè)的工業(yè)機(jī)器人密度可以發(fā)現(xiàn)，2016年中國(guó)汽車行業(yè)工業(yè)機(jī)器人密度為505臺(tái)/萬(wàn)人，而非汽車行業(yè)僅為33臺(tái)/萬(wàn)人，與自動(dòng)化程度高的發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)汽車行業(yè)工業(yè)機(jī)器人密度分別是日本、美國(guó)、德國(guó)汽車行業(yè)工業(yè)機(jī)器人密度的40.73%、40.05%、44.65%。但是中國(guó)非汽車行業(yè)工業(yè)機(jī)器人密度分別是它們非汽車行業(yè)的15.42%、32.67%、18.23%。因此下游系統(tǒng)集成長(zhǎng)尾市場(chǎng)的需求空間巨大。

各國(guó)汽車行業(yè)及非汽車行業(yè)工業(yè)機(jī)器人密度（臺(tái)/萬(wàn)人）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    行業(yè)整體盈利能力下滑，龍頭企業(yè)投資收縮，未來(lái)供給側(cè)出清概率大。中國(guó)工業(yè)機(jī)器人平均單價(jià)仍處于下降的過(guò)程中，同時(shí)國(guó)內(nèi)典型工業(yè)機(jī)器人企業(yè)的凈利率在近3年基本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，尤其新時(shí)達(dá)在2018年凈利率為-8.41%，出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的虧損。

2014-2018年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)凈利率變化情況（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    2018年國(guó)內(nèi)主要上市工業(yè)機(jī)器人企業(yè)項(xiàng)目投產(chǎn)情況大多存在不同程度的收縮。由于整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張情況的數(shù)據(jù)無(wú)法獲取，行業(yè)中規(guī)模較大的上市公司近2年以來(lái)募集資金使用金額的情況以及募集資金承諾項(xiàng)目進(jìn)展情況，自下而上觀察行業(yè)整體的投資增速情況。發(fā)現(xiàn)大多上市公司從2017年到2018年大幅減少了募集資金使用總額，同時(shí)在投的項(xiàng)目投資放緩明顯，達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的時(shí)間多后延到2019年底。工業(yè)機(jī)器人行業(yè)有望在2019年底觸底，2020年隨著行業(yè)產(chǎn)能利用率回升，企業(yè)凈利率有望回升。

    中國(guó)工業(yè)機(jī)器人本體呈現(xiàn)“高端產(chǎn)能不足，低端產(chǎn)能過(guò)剩”的特點(diǎn)。工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)銷量快速增長(zhǎng)的同時(shí)，我們注意到中國(guó)很多工業(yè)機(jī)器人制造企業(yè)以組裝和代加工為主，處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，旺盛的中低端市場(chǎng)需求帶來(lái)了行業(yè)過(guò)熱的苗頭。資本的短期逐利性和工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)律相違背，使得國(guó)產(chǎn)六軸以上工業(yè)機(jī)器人等高端本體產(chǎn)能不足，而低端本體（以搬運(yùn)和上下料為主的直角坐標(biāo)機(jī)器人等）產(chǎn)能過(guò)剩情況嚴(yán)重。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)自主品牌工業(yè)機(jī)器人以三軸、四軸的坐標(biāo)機(jī)器人和平面多關(guān)節(jié)機(jī)器人為主，六軸的多關(guān)節(jié)型機(jī)器人占全國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量的比重不足6%。而外資品牌銷售的工業(yè)機(jī)器人中多關(guān)節(jié)型機(jī)器人占全國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量的比重達(dá)到62%，自主品牌產(chǎn)品還遠(yuǎn)不能滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域的發(fā)展要求。

    根據(jù)地方主要工業(yè)機(jī)器人園區(qū)的規(guī)劃規(guī)模目標(biāo)計(jì)算，西南、華中和華南都有城市將2020年的工業(yè)機(jī)器人年產(chǎn)能規(guī)劃為10萬(wàn)臺(tái)，三者相加是30萬(wàn)臺(tái)年產(chǎn)能。而根據(jù)我們的預(yù)測(cè)2020年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人的銷量也不過(guò)才19萬(wàn)臺(tái)左右，工業(yè)機(jī)器人的供給和需求缺口較大，未來(lái)或?qū)⒚媾R產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。

部分自主品牌六軸機(jī)器人銷量

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    工業(yè)機(jī)器人本體結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩的主要原因在于各地政府成立的各種產(chǎn)業(yè)園和各類補(bǔ)貼政策，缺乏嚴(yán)格的高技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)限制，準(zhǔn)入門檻較低，與新能源汽車行業(yè)非常類似。目前工信部正逐步建立和完善工業(yè)機(jī)器人行業(yè)準(zhǔn)入條件，并于2018年4月20日公布了2017年度審核通過(guò)的符合《工業(yè)機(jī)器人行業(yè)規(guī)范條件》的企業(yè)名單。未來(lái)行業(yè)門檻會(huì)逐步提高、補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)退坡甚至取消，這有利于促進(jìn)工業(yè)機(jī)器人低端本體出清，倒逼企業(yè)逐步由低端向中高端發(fā)展。

    中國(guó)工業(yè)機(jī)器人系統(tǒng)集成商數(shù)量眾多，但是系統(tǒng)集成商的規(guī)模大多較小且主要集中在低端領(lǐng)域。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2016年7月中國(guó)機(jī)器人相關(guān)企業(yè)有3800家，其中系統(tǒng)集成商就占95%以上。同時(shí)從相關(guān)市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)系統(tǒng)集成商銷售收入在1億元以下的企業(yè)占絕大多數(shù)，銷售收入能達(dá)到5億元的便是行業(yè)的佼佼者，10億元以上的全國(guó)范圍內(nèi)屈指可數(shù)。從工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用工藝結(jié)構(gòu)來(lái)看，搬運(yùn)、上下料等系統(tǒng)集成領(lǐng)域技術(shù)門檻相對(duì)較低，應(yīng)用占比較高，而裝配、焊接等工藝對(duì)系統(tǒng)集成商的技術(shù)實(shí)力和研發(fā)創(chuàng)新能力要求較高，應(yīng)用占比相對(duì)較少。

中國(guó)工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用工藝環(huán)節(jié)占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    系統(tǒng)集成項(xiàng)目對(duì)行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)積累要求高、非標(biāo)準(zhǔn)化難以形成規(guī)模效應(yīng)、項(xiàng)目回款周期長(zhǎng)是導(dǎo)致系統(tǒng)集成商數(shù)量多、規(guī)模小、產(chǎn)值不高的主要原因。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》