2018年中國(guó)光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)分析及2019年行業(yè)展望[圖]

    一、中國(guó)光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)分析

    隨著雙攝像頭智能手機(jī)的出貨量增加、自動(dòng)駕駛技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展、VR和AR設(shè)備普及以及智能安防市場(chǎng)加速發(fā)展，光學(xué)鏡頭下游應(yīng)用領(lǐng)域需求將迎來(lái)一波高速增長(zhǎng)。

    光學(xué)鏡頭產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，包括上游的光學(xué)材料和機(jī)器設(shè)備，中游的光學(xué)鏡片和鏡頭，以及下的各類攝像頭模組等。

    光學(xué)鏡頭生產(chǎn)工序多，過(guò)程復(fù)雜，通常要經(jīng)過(guò)十多道工序才能完成，對(duì)原材料以及生產(chǎn)設(shè)備要求較高。從目前情況看，光學(xué)材料、生產(chǎn)設(shè)備以及鏡頭模組等環(huán)節(jié)，海外廠商占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

    近期有多家光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司給出2018年12月出貨量及營(yíng)收數(shù)據(jù)。在此我們對(duì)2018年光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)表現(xiàn)做匯總回顧。

    1.蘋(píng)果陣營(yíng)數(shù)據(jù)分析

    大立光12月?tīng)I(yíng)收同比下降34%，環(huán)比下降19%，對(duì)應(yīng)Q4同比下降23%，玉晶光12月?tīng)I(yíng)收同比下降40%，環(huán)比下降17%，對(duì)應(yīng)Q4同比下降22%，源于蘋(píng)果四季度拉貨力度不足，但此前蘋(píng)果備貨下修亦基本反映于市場(chǎng)預(yù)期中。大立光展望19年1月環(huán)比與12月持平，對(duì)應(yīng)同比約8%下降，同比降幅相對(duì)收窄，不過(guò)預(yù)計(jì)一季度仍將處于去庫(kù)存階段。

大立光月度營(yíng)收（千新臺(tái)幣）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)光學(xué)元件行業(yè)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)及未來(lái)前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

玉晶光月度營(yíng)收（千新臺(tái)幣）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2.安卓陣營(yíng)數(shù)據(jù)分析

    丘鈦科技于1月9日公布12月出貨量，單月攝像頭模組出貨量3174萬(wàn)，同比增長(zhǎng)126.1%，呈加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2018年上半年，公司受安卓產(chǎn)業(yè)鏈渠道去庫(kù)存的影響，攝像頭模組出貨量同比增長(zhǎng)僅為23.52%，而下半年同比增速就已達(dá)79.94%。
而指紋識(shí)別模組方面，公司12月單月指紋識(shí)別模組出貨量778.4萬(wàn)，同比下降4.5%

丘鈦科技攝像頭模組月度出貨量（千件）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

丘鈦科技指紋識(shí)別模組月度出貨量（千件）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    攝像頭模組出貨量雖錄得高增長(zhǎng)。1月15日晚間，丘鈦科技發(fā)布盈利警告，丘鈦科技預(yù)期集團(tuán)去年股東除稅前應(yīng)占綜合溢利可能較去年同期減少約95％。具體原因?yàn)椋?/p>

    （1）2018年低附加值的低像素?cái)z像頭模組占比上升，攝像頭模組產(chǎn)品平均銷售單價(jià)下跌，導(dǎo)致折舊、人工等成本的占比上升，影響了攝像頭產(chǎn)品的整體毛利率。

    （2）涂層式指紋識(shí)別模塊的銷售價(jià)格出現(xiàn)明顯下跌，而光學(xué)式屏下指紋識(shí)別模組在2018年下半年才批量出貨，整體占比有待提升，影響了指紋識(shí)別模組產(chǎn)品的整體毛利率。

    （3）人民幣兌美元的中間價(jià)由2017年末的6.5342下跌到2018年末的6.8632，貶值幅度超過(guò)5％，令得以美元計(jì)價(jià)的材料、銀行借款的成本進(jìn)一步提升，并令得集團(tuán)錄得匯兌虧損。

    除丘鈦科技外，舜宇光學(xué)也于1月9日公告了12月份出貨量，公司2018年12月單月手機(jī)攝像頭模組出貨量達(dá)3321.8萬(wàn)，同比增長(zhǎng)18.56%，全年出貨量1.78億顆，同比增長(zhǎng)16.29%。手機(jī)鏡頭方面，公司12月單月出貨量7581.2萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)42.11%。全年出貨貨量4.02億顆，同比增長(zhǎng)53.58%，超出全年指引45-50%增速，大幅高于行業(yè)增速。

    二、展望2019年

    整體來(lái)看，2018年智能機(jī)全球出貨量負(fù)增長(zhǎng)，蘋(píng)果拉貨力度亦不足。使得光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)承壓。但在下游終端廠商集中度提升以及多攝像頭趨勢(shì)的推動(dòng)下，龍頭廠商仍錄得較為亮眼的出貨量增長(zhǎng)。

    展望2019年，智能機(jī)銷量仍難有改善，終端用戶更傾向于等待5G成熟之后再行換機(jī)，預(yù)計(jì)全年銷量同比下降低個(gè)位數(shù)，落在14.1億臺(tái)左右。而新技術(shù)方面，潛望式鏡頭將于2019年2月MWC上正式亮相，OPPO華為均會(huì)有相關(guān)產(chǎn)品發(fā)布（R19Plus，P30Pro）。潛望式鏡頭可實(shí)現(xiàn)10倍混合光學(xué)變焦，其模組價(jià)格約為60美元。