2019年1-5月中國工程機(jī)械市場銷量及行業(yè)發(fā)展趨勢分析[圖]

    1、挖掘機(jī)市場逐漸步入穩(wěn)定發(fā)展期，汽車起重機(jī)依然維持高增長

    挖掘機(jī)市場自2016年底復(fù)蘇以來，景氣度持續(xù)高漲，2018年市場行情更加火爆，行業(yè)呈現(xiàn)出一種“旺季很旺、淡季不淡”的新特征。2019年一季度，挖掘機(jī)市場依舊保持強(qiáng)勁增長。

挖掘機(jī)歷年銷量及同比增速

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國工程機(jī)械行業(yè)市場專項(xiàng)調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》

挖掘機(jī)月度銷量及同比增速

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    在建設(shè)項(xiàng)目中，挖掘機(jī)是率先使用的工程機(jī)械，是工程機(jī)械行業(yè)復(fù)蘇的先行指標(biāo)；其次是起重機(jī)，泵車和塔吊等。挖掘機(jī)市場進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期后，起重機(jī)、泵車等工程機(jī)械后周期產(chǎn)品預(yù)計(jì)依然會(huì)維持高增長。

    2019年1-4月，汽車起重機(jī)共計(jì)銷售17567臺(tái)，同比增長68.3%。其中4月份銷售5152臺(tái)，同比增長65.1%。汽車起重機(jī)仍然保持高速增長態(tài)勢，在施工順序和更新節(jié)奏上，起重機(jī)滯后于挖掘機(jī)，預(yù)計(jì)在2019-2020年迎來更新?lián)Q代的高峰期。2019年起重機(jī)也有望正式接力挖掘機(jī)成為帶動(dòng)工程機(jī)械行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇的動(dòng)力源。2019年1-4月，叉車共計(jì)銷售21.0萬臺(tái)，同比增長6.7%。其中4月銷售5.7萬臺(tái)，同比降低4.1%。4月叉車銷售出現(xiàn)負(fù)增長，但總量依然維持高位。

汽車起重機(jī)月度銷量及同比增速

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叉車月度銷量及同比增速

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裝載機(jī)月度銷量及同比增速

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壓路機(jī)月度銷量及同比增速

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    2019年1-4月，裝載機(jī)銷量達(dá)4.1萬臺(tái)，同比增長5.8%。其中4月銷售1.2萬臺(tái)，同比增長1.8%。裝載機(jī)銷量增速持續(xù)放緩。

    2019年1-4月，壓路機(jī)銷量達(dá)6782臺(tái)，同比降低12.4%。其中4月銷售2110臺(tái)，同比降低23.7%。壓路機(jī)銷量增速下滑較大。

    2、房地產(chǎn)投資增速再上臺(tái)階，下半年基建投資有望加大

    在房地產(chǎn)建設(shè)過程中，挖掘機(jī)是率先被使用的工程機(jī)械，因此挖掘機(jī)銷量增速與房屋新開工面積增速有較高的相關(guān)性。2016年以來，我國房屋新開工面積開始同比大幅增長。2018年，房屋新開工面積達(dá)20.9億平方米，同比增長17.2%。2019年1-4月，房屋新開工面積達(dá)5.9億平方米，同比增長13.1%，增速依然維持在高位。

    2018年，房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)完成額達(dá)12.0萬億元，同比增長9.5%。2019年1-4月，房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)完成額達(dá)3.4萬億元，同比增長11.9%，投資增速再上臺(tái)階。2019年以來房地產(chǎn)開發(fā)投資屢超市場預(yù)期，房地產(chǎn)投資的增加帶動(dòng)了工程機(jī)械行業(yè)景氣度的持續(xù)高漲。

房屋新開工面積及增速

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房產(chǎn)開發(fā)完成投資額及增速

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    3、后周期產(chǎn)品迎來更新?lián)Q代高峰期，看好“一帶一路”增長極

    上一輪工程機(jī)械銷售高峰期位于2008年11月至2011年9月。一般而言，一臺(tái)挖掘機(jī)的使用壽命在8年左右，2016年底至2019年挖掘機(jī)進(jìn)入存量設(shè)備更新?lián)Q代高峰期，這也直接加速了工程機(jī)械行業(yè)的復(fù)蘇。而汽車起重機(jī)、混凝土泵車等作為工程機(jī)械后周期產(chǎn)品，復(fù)蘇滯后于挖掘機(jī)，而且其壽命大概在10年左右，預(yù)計(jì)其更新的高峰期未來幾年將會(huì)持續(xù)。

    起重機(jī)、混凝土機(jī)械作為工程機(jī)械行業(yè)的后周期產(chǎn)品有望呈現(xiàn)與挖掘機(jī)相仿的復(fù)蘇景氣度。從目前的銷量數(shù)據(jù)看，起重機(jī)、混凝土泵車有望延續(xù)挖掘機(jī)強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢頭，成為帶動(dòng)工程機(jī)械持續(xù)復(fù)蘇的強(qiáng)勁動(dòng)因。

    另一方面，環(huán)保政策的趨嚴(yán)，國三標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)制實(shí)施，將有力推動(dòng)工程機(jī)械替換潮。我們認(rèn)為隨著國三標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)制實(shí)施，一方面現(xiàn)有國一國二標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備將會(huì)加快退出；另一方面分流新機(jī)需求的二手機(jī)市場將會(huì)受到極大的壓制。

    工程機(jī)械行業(yè)國四排放標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)將在2020年實(shí)施。環(huán)保高壓下，不符合排放標(biāo)準(zhǔn)的落后機(jī)型有望加速出清，基于目前工程機(jī)械行業(yè)較大的保有量，工程機(jī)械更新需求將成為行業(yè)增長的主要?jiǎng)恿χ弧?/p>

挖掘機(jī)替換高峰期預(yù)測圖

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汽車起重機(jī)替換高峰期預(yù)測圖

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    2019年1-5月，挖掘機(jī)共計(jì)出口9640臺(tái)，同比增長34.4%；其中5月份挖掘機(jī)出口2153臺(tái)，同比增長41.4%，出口增速遠(yuǎn)高于行業(yè)整體增速。自2017年下半年以來，我國挖掘機(jī)出口數(shù)量屢創(chuàng)新高，“一帶一路”沿線國家是我國工程機(jī)械出口的主要對象，中美貿(mào)易戰(zhàn)對工程機(jī)械出口影響不大。工程機(jī)械企業(yè)依托“一帶一路”積極拓展國際業(yè)務(wù)，加強(qiáng)在沿線國家的布局收效顯著。

    工程機(jī)械行業(yè)正在國家“走出去”的戰(zhàn)略中大步前進(jìn)。隨著戰(zhàn)略的逐步深入，我國工程機(jī)械海外銷售收入占比有望進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)“一帶一路”沿線市場將成為助力我國工程機(jī)械行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇的強(qiáng)力動(dòng)因。

挖掘機(jī)出口數(shù)量及同比增速

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    4、市場集中度持續(xù)提升，國產(chǎn)龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)

    2019年以來，我國工程機(jī)械行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯，市場逐漸向規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)靠攏；且各企業(yè)產(chǎn)品之間開始相互滲透，競爭程度有加強(qiáng)的趨勢。國際方面，我國部分工程機(jī)械企業(yè)已經(jīng)初步具備了成為全球頂級工程機(jī)械制造商的核心競爭力，未來隨著“一帶一路”的推進(jìn)，我國企業(yè)競爭力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。

挖掘機(jī)市場各企業(yè)月度市占率情況

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    2019年5月，國產(chǎn)龍頭三一、徐工挖掘機(jī)分別銷售4960、2767臺(tái)，分別同比增長14.5%、10.6%，銷量增速均大幅高于行業(yè)增速。三一市占率攀升至26.2%，相比2018年提升3.2pct。徐工市占率攀升至14.6%，相比2018年提升3.1pct，超過卡特彼勒位居第二位。而海外品牌卡特彼勒、斗山、小松挖掘機(jī)銷量分別同比降低5.1%、26.0%、27.8%，市占率相比2018年分別降低0.4、1.7、1.6pct。外資品牌5月銷量大幅下滑，市場份額不斷下降。

    2019年1-5月，三一市占率達(dá)25.6%，穩(wěn)居第一；徐工市占率達(dá)13.8%，位居第二；山東臨工市占率7.1%，攀升至第五位?？ㄌ乇死?、斗山、小松市占率分別達(dá)11.2%、7.4%、4.0%，分別較2018年下降1.8、0.5、1.0pct。

    伴隨著行業(yè)競爭格局的演變，國內(nèi)挖掘機(jī)械市場格局發(fā)生明顯變化，國產(chǎn)品牌已經(jīng)成為行業(yè)的最重要力量，2019年1-5月國產(chǎn)品牌市場占有率達(dá)到61.9%，相比2018年提升5.7pct，并且呈現(xiàn)逐月遞增的態(tài)勢。日系品牌市占率占12.3%，相比2018年降低2.9pct，近年來呈現(xiàn)不斷下滑的態(tài)勢。歐美、韓系品牌市占率達(dá)14.8%、11.0%，分別較2018年降低2.3、0.5pct。

    以挖掘機(jī)為代表的國內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)市占率不斷提升。在主要工程機(jī)械品種中，我國企業(yè)已基本完成了混凝土設(shè)備、推土機(jī)、壓路機(jī)、攤鋪機(jī)等品種的進(jìn)口替代，目前即使在先前不具備優(yōu)勢的挖掘機(jī)方面，國內(nèi)企業(yè)的市場競爭力也在顯著加強(qiáng)。

2019年1-5月各企業(yè)挖掘機(jī)市占率排序

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挖掘機(jī)市場國產(chǎn)、外資品牌市占率情況

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    2019年1-5月，挖掘機(jī)市場CR4=58.1%，CR8=79.6%，較2018年分別提升2.6、1.3pct。CR4、CR8兩項(xiàng)指標(biāo)均說明國內(nèi)挖掘機(jī)械市場正逐步向著高市場集中度方向演變。伴隨著行業(yè)景氣度的提升，國產(chǎn)替代加速推進(jìn)，競爭格局發(fā)生顯著變化，市場集中度再上臺(tái)階。

    汽車起重機(jī)市場方面：行業(yè)呈現(xiàn)出“三足鼎立”的局面，徐工、中聯(lián)、三一重工三家企業(yè)合計(jì)的市占率達(dá)到90%以上。當(dāng)前競爭格局呈現(xiàn)微妙變化，徐工市占率穩(wěn)居第一，但近幾月市占率有所下降，4月徐工汽車起重機(jī)市占率達(dá)40.5%。中聯(lián)4月市占率達(dá)28.9%，相比年初有所提升。三一4月市占率達(dá)23.2%，近幾個(gè)月出現(xiàn)小幅下滑，但相比去年同期有所提升。

挖掘機(jī)市場CR4和CR8歷年變化情況

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汽車起重機(jī)市場各企業(yè)月度市占率情況

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