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中國電子行業(yè)發(fā)展需求回顧及2019年電子行業(yè)發(fā)展走勢分析[圖]

電子王密 2019-07-10 05:51 來源：智研咨詢

一、電子行業(yè)回顧

1、下游需求

2018年電子行業(yè)整體營收和凈利潤增速均大幅下滑。受下游市場需求放緩影響，2018年電子行業(yè)整體營收和凈利潤增速均發(fā)生大幅下滑。其中，板塊全年營收20,678.85億元，同比增長14.65%，增速較2017年下降38.71%；全年歸母凈利潤759.06億元，同比減少13.96%，主要原因是由于部分企業(yè)發(fā)生了大額商譽(yù)或存貨減值的情況。

2014-2018年電子板塊收入及增速情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

電子板塊歸母凈利潤及增速情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2、細(xì)分子版塊

電子行業(yè)各細(xì)分子板塊業(yè)績出現(xiàn)了分化的情況從板塊營收情況來看，增速居前的包括半導(dǎo)體材料（+35.94%）、光學(xué)元件(+29.35%)、電子零部件制造（+22.49%）及被動元件（+21.42%）。從盈利情況來看，半導(dǎo)體材料（+63.42%）、被動元件（+33.93%）、印制電路板（+27.62%）增幅較大，而顯示器件（-80.00%）、光學(xué)元件（-70.56%）、集成電路（-57.18）、電子零部件制造（-55.70%）、LED（-46.77%）等均由于受到行業(yè)景氣度及部分個股減值虧損的影響，造成了部分板塊整體盈利的大幅減少。

申萬電子各子板塊營收及增長情況（億元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

申萬電子各子板塊歸母凈利及增長情況（億元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從行業(yè)內(nèi)上市公司的2018年業(yè)績來看，全年實現(xiàn)歸母凈利潤盈利的有201家，占比87.01%；虧損的有30家，占比為12.99%。而從業(yè)績增速來看，歸母凈利潤同比上升的有129家，占比55.84%；下降的有102家，占比44.16%。

申萬電子2018年年報業(yè)績情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

申萬電子2018年年報業(yè)績增速情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從上市公司已經(jīng)披露的2018年業(yè)績情況來看，個股的景氣度有一定的分化共有18家公司業(yè)績增速在100%以上，數(shù)量占比為7.8%；18家公司增速在50%-100%，占比為7.8%；93家公司增速在0%-50%，占比為40.3%；52家公司增速在-50%到0%，占比為22.5%；50家公司增速低于-50%，占比為21.6%。

申萬電子上市公司2018年業(yè)績增速占比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

3、主要數(shù)據(jù)

全球半導(dǎo)體銷售額同比下滑，均價下跌根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2019年第一季度全球半導(dǎo)體銷售額為968億美元，同比下滑13.00%，相比2018年一季度的+20.00%有較為明顯的下降，也是自2016年第二季度以來首次同比下降。全球半導(dǎo)體銷售均價為0.42美元，較2018年四季度的0.46美元均價有明顯下跌。

全球半導(dǎo)體銷售額（億美元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

全球半導(dǎo)體銷售均價（美元）

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二、2019年電子行業(yè)走勢

截至5月月17日，申萬電子指數(shù)年內(nèi)累計漲上漲20.83%，小幅深跑輸滬深300指數(shù)（+21.20%），跑贏上證指數(shù)（+15.57%），在所有第申萬一級行業(yè)中排名第9位。在TMT行業(yè)中，僅次于計算機(jī)行業(yè)。今年電子行業(yè)指數(shù)整體呈現(xiàn)先強(qiáng)后弱的走勢，在2月時由OLED柔屏概念帶動板塊整體拉升，此后經(jīng)過橫向盤整階段后在4月底到5月開始了一輪回調(diào)行情。

2019年以來申萬電子指數(shù)漲跌幅