2018年中國火鍋行業(yè)競爭格局及行業(yè)經營能力分析[圖]

    （一）火鍋賽道優(yōu)質，競爭格局分散，受歡迎程度高

    火鍋是餐飲行業(yè)中最寬賽道。我國的餐飲市場規(guī)模2018年末已突破4萬億元，其中火鍋市場規(guī)模達到4800億元，占比仍維持10%以上，是所有細分菜系和餐飲品類中占比最高的，即火鍋是目前餐飲行業(yè)中最寬的賽道。近兩年，全國餐飲市場規(guī)模仍保持約10%左右的增長，火鍋市場也保持較高的增速，近年來平均增速較總體餐飲市場發(fā)展較快，2011-2017年火鍋工業(yè)銷售產值CAGR約為14%，發(fā)展態(tài)勢健康。

全國餐飲業(yè)收入突破4萬億，增速穩(wěn)健

數據來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國火鍋行業(yè)市場運營態(tài)勢及投資前景分析報告》

火鍋工業(yè)銷售市場規(guī)?？焖偬嵘?br />

數據來源：公開資料整理

    近年來火鍋規(guī)模發(fā)展快，地域擴張快。2018年，火鍋經營面積、餐位數量、員工總數以及門店數量的增長均在20%以上，其中營業(yè)面積大增27.5%。從火鍋店布局來看，2017年下半年和2018年上半年火鍋門店經歷了快速擴張和門店范圍的迅速擴大，明顯增加了中部省份、內蒙古及東北地區(qū)的門店數量，這也與火鍋店渠道下沉的趨勢有直接的關聯(lián)，中部及北方二三四線城市門店數量快速增加，并預測未來增長的空間仍非常廣闊，火鍋半年內在地域上的迅速擴張，一方面繼續(xù)印證火鍋較好的群眾基礎和可擴張性，另一方面也反映出近兩年以火鍋巨頭為代表的火鍋企業(yè)已開啟快速擴張和渠道下沉的戰(zhàn)略。

2018年火鍋業(yè)各項指標增長較快

數據來源：公開資料整理

    火鍋社交屬性強、口味好等突出特征使其廣受歡迎。從2017年各菜系的市場占比看，火鍋和川菜占據前兩位，印證麻辣口味在全國較多地區(qū)具有較為廣闊的市場。另外，火鍋的一些突出特征也使其得以在全國范圍內受到歡迎。例如就餐氣氛熱烈，社交屬性較強，人工成本占比相對較低，淡化烹調易于標準化，口味獨特成癮性強等。20-40歲之間的火鍋消費用戶占比近90%，年輕化趨勢非常明顯。其中北派和粵系火鍋30歲以上占比略高于其他，傳統(tǒng)川式火鍋深受年輕群體的喜愛。雖然火鍋行業(yè)目前集中度較低，但隨著渠道下沉趨勢的確立以及火鍋品牌及IP的效應增強，近兩年火鍋龍頭的營收規(guī)模取得快速的提升。

各派別火鍋主要消費者均為年輕群體

數據來源：公開資料整理

龍頭火鍋企業(yè)營收快速增長

數據來源：公開資料整理

    火鍋店數量有一定增長，目前近40萬家。目前國內連鎖火鍋品牌出現高速增長的勢頭，火鍋店數量也自2017年第三季度以來呈現明顯的上升趨勢，至2018年Q2，全國火鍋店已接近40萬家，占全國餐飲門店的比例相對穩(wěn)定。預計未來隨著渠道下沉步伐的進一步加快，巨頭下沉加速，火鍋門店進一步增加。從2015-2018年前十大火鍋品牌的快速變化中，也反映出近兩年火鍋市場競爭的激烈程度。

全國火鍋數量自2017Q3以來快速提升

數據來源：公開資料整理

    （二）火鍋經營能力及經營指標領先餐飲行業(yè)

    火鍋盈利能力及營業(yè)額增速在餐飲各細分賽道中領先。2017年H1火鍋以6%的店鋪比例做到了22%的銷售額占比，說明火鍋單店銷售規(guī)模普遍較大。火鍋不僅具備易于全國擴張的屬性，在經營指標和經營效率上相較其他餐飲模式也有比較明顯的優(yōu)勢。其中2018年營業(yè)額增速達24.7%，遠高于正餐、快餐、西餐及休閑餐飲等賽道，增速迅猛。在凈利率方面，火鍋達到11.8%，而其他三種餐飲賽道的凈利率均在8%以下，火鍋優(yōu)勢明顯。

火鍋主要經營指標領先餐飲行業(yè)（2018年）

數據來源：公開資料整理

    目前火鍋消費仍以50元以下的大眾火鍋為主。分品類看，臺式火鍋人均消費50元以下占比超過80%，這也與呷哺呷哺等定位休閑小火鍋的快餐文化相匹配，粵系火鍋的人均消費價格相對較高，也與粵系火鍋較為精致，檔次偏高有關?？傮w來看，大部分火鍋派系的人均消費價格均偏大眾化，50元以下的消費占比基本均超過50%。截至2018年上半年，火鍋人均消費在80元以下的占比達到91%，火鍋整體檔次仍偏大眾化，這也與火鍋店普及度較高有關。

2018火鍋細分類別人均價格分布

數據來源：公開資料整理

火鍋整體消費水平仍以大眾餐飲為主

數據來源：公開資料整理

    （三）火鍋布局場景及受眾群體廣泛

    從受眾職業(yè)來看，50%以上的火鍋消費者為白領，而目前的傳統(tǒng)火鍋客單價仍較低，這也從側面反映出火鍋受眾群體的范圍較寬，另外隨著大型綜合商業(yè)體的數量快速增加，中高檔火鍋更多進入商業(yè)綜合體，布局場景開始傾向于高端化，這對于年輕白領的吸引力也進一步增強。因為傳統(tǒng)火鍋社交屬性較強，交流氛圍熱烈，中高端火鍋正逐漸成為商務聚餐的新趨勢。就餐人數上，目前也仍以6人以內的小范圍聚餐為主，占比達到91.4%，小范圍聚餐成為主要形式，也更有利于火鍋朝向高端化和商務化發(fā)展。

火鍋就餐人群職業(yè)仍以白領為主

數據來源：公開資料整理

火鍋就餐人數主要為6人以內的小范圍聚餐

數據來源：公開資料整理

    從火鍋消費者家庭狀況分布和學歷分布來看，總體處于比較平均的狀態(tài)，火鍋消費者逐漸偏向高學歷人群。從單身家庭到養(yǎng)育孩子上學的家庭均有較強的火鍋消費需求，學歷上仍以本科占比最多，達到近60%，且碩士及以上的人群比例有一定的提升，結合目前我國本科及以上學歷的人群總體占比仍然不到10%，可見我國火鍋消費群體的學歷水平較高，且碩士及以上群體占比的提升也反映出中高端火鍋崛起加速。另一方面，我國的火鍋渠道下沉尚不充分，部分知名火鍋品牌尚處在渠道下沉的起始階段，未來渠道下沉的空間仍然非常巨大，目前火鍋行業(yè)的市場空間距離市場最大容量仍有很大的差距。

火鍋消費者更多偏向高學歷人群

數據來源：公開資料整理