照明行業(yè)龍頭飛利浦、歐司朗、通用電氣、歐普照明發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

照明王密 2019-06-11 06:07 來源：智研咨詢

三大國際巨頭（飛利浦、歐司朗、GE照明)憑借在光源領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)全球及中國市場(chǎng)，份額超過50%。LED照明時(shí)代開啟后，由于2009年以來政府高額補(bǔ)貼造成上游產(chǎn)能過剩以及技術(shù)迭代，國產(chǎn)LED芯片價(jià)格出現(xiàn)斷崖式下跌。伴隨成本的大幅下降，LED照明行業(yè)2013年起進(jìn)入價(jià)格戰(zhàn)。由于國外LED芯片成本高于本土廠商，亞洲市場(chǎng)品牌宣傳力度較弱，中國市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)等原因，三大國際巨頭相繼退出中國市場(chǎng)，并剝離出售照明業(yè)務(wù)。

一、飛利浦照明

飛利浦電子是全球第一大照明企業(yè)，1891年成立于荷蘭，2014年飛利浦集團(tuán)分拆醫(yī)療和照明兩大業(yè)務(wù)，照明業(yè)務(wù)約占集團(tuán)收入的30%。2016年集團(tuán)將照明業(yè)務(wù)在泛歐交易所上市，并宣布于未來數(shù)年全部出售，持股比例已由近70%下降至18%，主因利潤(rùn)率較醫(yī)療業(yè)務(wù)低。16年5月，公司宣布解散深圳工廠。18年8月，飛利浦完成對(duì)深圳磊明科技的收購，專注城市景觀和建筑立面照明等商業(yè)燈具業(yè)務(wù)。

專業(yè)照明主要包括LED燈具和燈管、傳統(tǒng)燈具和燈管、室內(nèi)燈具和戶外燈具4個(gè)領(lǐng)域。除此之外，公司近期致力打造的互聯(lián)燈具讓城市更加安全宜居，寫字樓更加低耗節(jié)能，店內(nèi)購物體驗(yàn)煥然一新。IoT平臺(tái)和系統(tǒng)能夠?yàn)榭蛻籼峁┆?dú)到見解、優(yōu)勢(shì)和服務(wù)。

家居照明涉及飛利浦秀個(gè)性化智能照明系統(tǒng)、燈具和燈泡3個(gè)領(lǐng)域。同時(shí)，飛利浦秀實(shí)現(xiàn)了個(gè)人互聯(lián)照明。借助它，客戶可以時(shí)刻為家中的各個(gè)房間營造適宜的照明氛圍，或利用應(yīng)用程序或語音命令隨心遠(yuǎn)程開關(guān)照明。

2018年，公司實(shí)現(xiàn)收入63.6億歐元，同比下降8.7%；凈利潤(rùn)2.6億元，同比下降7.1%；凈利潤(rùn)率維持4.1%。公司來自LED、商照、家照、傳統(tǒng)照明的規(guī)模均受到不同程度的萎縮，其中傳統(tǒng)照明收入同比下降20.1%。

2018年專用/LED/傳統(tǒng)/家用照明業(yè)務(wù)板塊收入占比分別41.4%/28.5%/22.5%/7.3%。LED照明占比進(jìn)一步提升（家庭和專用照明中均包含LED技術(shù)產(chǎn)品）：由2014年的43%提升至2018年的71%。

2016-2018年飛利浦照明營收構(gòu)成

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2016-2017年飛利浦照明營收構(gòu)成

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

歐洲地區(qū)為其主要的收入來源，且占比逐漸增大，美洲和其他地區(qū)收入占比進(jìn)一步縮小。銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率方面，2018年銷售及管理費(fèi)用率為26%，較2016-2017年的28%有較為明顯的下降。

2015-2017年飛利浦照明營業(yè)收入及同比

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二、歐司朗

歐司朗是全球第二大照明企業(yè)，歐洲照明通路市占率第一，北美第二。營銷渠道覆蓋全球150多個(gè)國家和地區(qū)，在全球40多個(gè)國家已建立直接完善的零售和貿(mào)易銷售渠道，總部位于德國。

汽車照明，即車用照明，歐司朗是行業(yè)第一品牌，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有Lumileds、GE和Nichia。收入大部分來源于EMEA市場(chǎng)。

光電半導(dǎo)體依賴于光電半導(dǎo)體技術(shù)研發(fā)及生產(chǎn)相應(yīng)產(chǎn)品，包括LED產(chǎn)品及其他，主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)槠嚬I(yè)及其他工業(yè)領(lǐng)域，同時(shí)通用照明需求也在不斷增長(zhǎng)。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方面，歐司朗與Nichia處于一線梯隊(duì)，其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括Lunileds和Cree，亞洲企業(yè)是公司的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，包括三星、Epistar、Everlight、LGInnotek等等，產(chǎn)品主要銷往APAC區(qū)域。

數(shù)字系統(tǒng)（DigitalSystems）主要提供傳統(tǒng)電子控制元件及LED組件等，行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括PhilipsLighting、Zumtobel以及部分亞洲企業(yè)，例如松下、三星、LG等，主要產(chǎn)品銷售于美洲區(qū)域。

照明解決方案提供燈具及照明方案等產(chǎn)品服務(wù)，包括燈具的生產(chǎn)與銷售，以及室內(nèi)外照明的設(shè)計(jì)方案。對(duì)于燈具市場(chǎng)，行業(yè)內(nèi)前五大供應(yīng)商市場(chǎng)份額低于30%，歐洲主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為Zumtobel、PhilipsLighting、Fagerhult、Trilux、Schreder和EgloLeuchten。Acuity、Hubbell和Cree是美洲市場(chǎng)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，主要銷售區(qū)域?yàn)镋MEA。

2018年專用照明、光電半導(dǎo)體、照明解決方案分別實(shí)現(xiàn)收入22.24億歐元、17.25億歐元和9.73億歐元，分別占比20%/35%/45%。公司位于歐洲、亞太、美洲的業(yè)務(wù)收入占比較為均衡，來自亞太的訂單略多，占比28%。其中，中國區(qū)域收入由2017年的8.37億歐元，上升至8.83億歐元，同比上升5.5%，占APAC收入比例60.1%，占比提升約2.21個(gè)百分點(diǎn)。

2015-2018年歐司朗收入結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2015-2018年歐司朗收入結(jié)構(gòu)

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2015-2018年歐司朗各營業(yè)收入及同比

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三、通用電氣

通用電氣（GE）是全球領(lǐng)先的數(shù)字工業(yè)公司，成立于1892年，前身為1879年成立的愛迪生照明公司，創(chuàng)始人為著名發(fā)明家托馬斯•愛迪生先生，總部設(shè)立在美國波士頓。GE旗下?lián)碛卸鄠€(gè)行業(yè)的公司，包括GE照明、GE能源設(shè)施、GE器材、GE資本、GE金融、GE技術(shù)設(shè)施、GE醫(yī)療、GE交通等業(yè)務(wù)，遍及全球180多個(gè)國家和地區(qū)，2017年全球總收入超過1220億美元，擁有30多萬名員工。除了在傳統(tǒng)的照明、電氣等領(lǐng)域保持領(lǐng)軍地位外，GE還在增材制造、材料科學(xué)、數(shù)據(jù)分析等全新領(lǐng)域引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展。
GE照明秉承創(chuàng)新精神，不懈致力于開發(fā)高性能解決方案，改善人們?cè)诠ど虡I(yè)和城市居住方面的照明方式。照明集團(tuán)在全世界范圍內(nèi)擁有15000多名員工，

業(yè)務(wù)遍及全球100多個(gè)國家和地區(qū)，銷售Reveal和EnergySmart消費(fèi)者品牌，以及Evolve、GTx、Immersion、Infusion、Lumination和Tetra等商業(yè)品牌的產(chǎn)品，以上商標(biāo)均為GE所有。目前照明業(yè)務(wù)所占GE業(yè)務(wù)總比重較小，僅有2%左右。
2018年，GE照明在美洲的收入占比為83%，在亞洲已經(jīng)停止了業(yè)務(wù)。

2015-2018年通用電氣照明產(chǎn)品收入

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四、歐普照明

歐普照明線下渠道布局最廣，經(jīng)銷為主，直銷為輔，建立起全國性的專賣店體系，同時(shí)自主經(jīng)營電商平臺(tái)，終端銷售網(wǎng)點(diǎn)和銷售人員數(shù)量高于同業(yè)公司。目前擁有300多家一級(jí)經(jīng)銷商，超過4000家專賣店，各類終端銷售網(wǎng)點(diǎn)超過100000家。電商業(yè)務(wù)2013年起飛速發(fā)展，目前營收占比已超過25%，成為公司重要銷售渠道。相較OEM，公司自主品牌溢價(jià)大，但需持續(xù)投入渠道促銷費(fèi)、產(chǎn)品推廣費(fèi)和廣告費(fèi)等打造真正的品牌護(hù)城河。

2018年，公司國內(nèi)/海外收入分別同比+13.2%/+39.9%，海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入8.53億元，占比由17年的8.8%提升至10.7%。海外業(yè)務(wù)始終堅(jiān)持自主品牌、本地化運(yùn)營的策略，目前主要以商照類產(chǎn)品為主，已覆蓋海外超過190個(gè)國家。

2011-2018年歐普照明國內(nèi)海外收入占比