2019年中國鋰離子電池負極材料出貨量、消費結(jié)構(gòu)、企業(yè)經(jīng)營情況及市場發(fā)展前景分析[圖]

    一、負極材料各類型材料出貨量及消費結(jié)構(gòu)

    負極材料是鋰離子電池儲存鋰的主體，使鋰離子在充放電過程中嵌入與脫出。負極是電池放電時流出電子的一極，負極材料主要影響鋰電池的首次效率、循環(huán)性能等，負極材料的性能也直接影響鋰電池的性能，負極材料占鋰電池總成本5~15%左右。隨著技術(shù)的進步，目前的鋰離子電池負極材料已經(jīng)從單一的人造石墨發(fā)展到了天然石墨、中間相碳微球、人造石墨為主，軟碳/硬碳、無定形碳、鈦酸鋰、硅碳合金等多種負極材料共存的局面。

    鋰離子電池構(gòu)成情況

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國鋰電池行業(yè)市場需求預測及投資未來發(fā)展趨勢報告》

    近期負極材料市場持穩(wěn)運行，出貨方面隨著下游開工率的緩慢提升，情況有所好轉(zhuǎn)。產(chǎn)品價格相對穩(wěn)定，現(xiàn)國內(nèi)負極材料價格低端產(chǎn)品主流報2.6-3.2萬元/噸，中端產(chǎn)品主流報4.8-6.2萬元/噸，高端產(chǎn)品主流報7-10萬元/噸。

負極材料各類型材料出貨量占比

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全球鋰電負極材料的消費結(jié)構(gòu)

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中國鋰電負極材料的消費結(jié)構(gòu)

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    二、負極材料經(jīng)營情況分析

    上游焦類原材料漲價拖累板塊盈利能力。負極材料板塊選取了2家A股上市公司和1家新三板公司，分別為杉杉股份、璞泰來和貝特瑞。2018年3家標的公司合計實現(xiàn)鋰電負極材料業(yè)務營業(yè)收入62.77億元，同比增長40.7%；業(yè)務整體毛利率29.21%，同比下滑4.0個百分點，主要系上游焦類等關(guān)鍵原材料價格持續(xù)上漲所致。璞泰來負極材料毛利率顯著高于平均，其子公司江西紫宸人工石墨市場占有率達到21.65%，具有較高的話語權(quán)，公司內(nèi)蒙古卓資園區(qū)5萬噸石墨化加工項目建設(shè)基本完成，2019年將逐步投產(chǎn)運行，公司盈利能力有望得到支撐。

負極材料板塊公司業(yè)務收入情況

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負極材料板塊公司業(yè)務毛利額情況

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負極材料板塊公司業(yè)務毛利率情況

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    三、鋰電負極材料的市場發(fā)展前景

    新能源汽車產(chǎn)量的快速攀升帶動了動力鋰電池市場持續(xù)高速增長。2017年，我國鋰電池市場達80.5GWh，同比增長27.0%，帶動鋰電池負極材料市場產(chǎn)量同比增長23.7%，達14.6萬噸。

    2017年我國鋰電池負極材料市場產(chǎn)量保持穩(wěn)速增長的主要原因有：市場增長主要受動力電池市場增長拉動，2017年中國新能源汽車產(chǎn)量同比增長44.5％，達44.5GWh，動力型人造石墨成負極材料市場主要增長點；以貝特瑞、江西紫宸、上海杉杉為代表的企業(yè)出口保持增加，尤其是紫宸，隨著其產(chǎn)能的釋放，對日韓企業(yè)的出口量大幅增加。

    從全球鋰電池生產(chǎn)總量看，自2010年以來，全球鋰電池總產(chǎn)量年均增長速度在25%以上，2016年全球鋰電池總出貨量達到115.4Gwh，較上年同比增長21.1%。預計2020年，全球鋰電池出貨量將達到265.7Gwh，是2016年的2.5倍。

2012-2020年全球電池出貨量及增長走勢

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2012-2020年中國電池出貨量及增長走勢

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    未來三年，我國動力電池企業(yè)競爭格局將發(fā)生較大變化，且動力電池對負極材料的需求量遠大于3C數(shù)碼電池，人造石墨的應用比例會越來越高。受廣大應用前景吸引，2017年多家負極材料企業(yè)加大產(chǎn)能擴產(chǎn)，且有一批新進入企業(yè)進入。高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）認為未來三年，負極材料市場競爭將進一步加劇，低端重復產(chǎn)能將被淘汰，擁有核心技術(shù)和優(yōu)勢客戶渠道的企業(yè)才能獲得長足的發(fā)展，市場集中度將有所提高。

    總之，在未來幾年內(nèi)，整個鋰離子電池負極材料的市場需求量將繼續(xù)保持持續(xù)增長的趨勢。而從負極材料的種類上來看，整個負極材料市場將仍然以天然石墨和人造石墨為主體。隨著整個市場對高容量、高功率負極材料需求的逐步提升以及新一代負極材料（如硅基材料等）制備工藝的逐漸成熟，市場重心也會逐步向新一代負極材料偏移。