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中國低端白酒行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展前景分析[圖]

低端白酒李玲玲 2019-06-03 05:49 來源：智研咨詢

低端白酒消費頻次高，有快消品屬性。低端白酒是指低于50元/500ml的白酒，主要消費群體為城市中的外來務工人員和鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村地區(qū)的居民，飲用場景以日常消費為主，消費頻次較高，產(chǎn)品周轉(zhuǎn)較快，有快消品屬性。代表品牌包括牛欄山二鍋頭、老村長、龍江家園以及地產(chǎn)名酒的中低檔產(chǎn)品等。

我國白酒價格帶劃分

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

低端酒促銷敏感性和價格敏感性較高，但快消品消費屬性下，抗周期性較中高端酒更強。低端酒消費人群的消費能力較弱，低端酒高頻次消費下占總消費支出比重較大，消費者價格敏感性和促銷敏感性較高。但由于低端酒的大眾、快消品屬性，在2012年之后的白酒行業(yè)深度調(diào)整期，大眾酒迎來發(fā)展機會，牛欄山、老村長、龍江家園、小財神等主流光瓶酒實現(xiàn)逆勢擴張。2012至2017年期間，低端酒龍頭順鑫農(nóng)業(yè)的白酒業(yè)務營收復合增速為15%，位居全白酒行業(yè)的第二，僅次于茅臺。

2012-2017年順鑫農(nóng)業(yè)白酒業(yè)務復合增速行業(yè)領先

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

低端酒中光瓶酒逐步搶占盒裝酒份額，光瓶酒復合增速20%以上，2020年市場規(guī)模有望超千億。目前國內(nèi)50元以下的低端酒以光瓶酒為主，低端盒裝酒近年來受包材價格上漲的影響較大，成本較高生存空間有限。2016年光瓶酒市場規(guī)模約為650億元，在整體大眾消費升級以及相關酒企的大力發(fā)展下，光瓶酒主流價格帶將提升至30元，光瓶酒行業(yè)年均增速將維持20%以上，到2020年行業(yè)規(guī)模有望達到1200億元。

光瓶酒收入增速較快，低端盒裝酒收入逐漸萎縮

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基于價格邏輯:白酒消費本質(zhì)是社交，基礎是價位消費，而場景差異直接決定價位選擇。當前環(huán)境下，100-300元中高段價位段的更具穩(wěn)定性，100元以下尤其是15、30元價位品牌集中度在加速提升。

白酒不同價位段/主要使用場景（目標消費群）/核心消費點

資料來源：公開資料整理

一般來說，白酒消費具有“降頻不降檔次”特點。所以，經(jīng)濟持續(xù)下行對價位段影響大小排序：次高端（300-800元）＞高端（800+）＞中高端（100-300元）＞百元以下。經(jīng)濟（尤其房地產(chǎn)經(jīng)濟、民營經(jīng)濟活躍度）直接影響次高端、高端，間接影響中高端、中低端消費。

2017年各價位段銷售量結(jié)構(gòu)

資料來源：公開資料整理

2017年各價位段銷售收入結(jié)構(gòu)

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低端酒行業(yè)品種眾多，競爭相對寬松，行業(yè)市場集中度較低。不同于高端和中高端白酒行業(yè)較高的行業(yè)集中度，低端酒行業(yè)由于生產(chǎn)工藝簡單、定價偏低、各地區(qū)的地方消費特點以及當?shù)氐谋Ｗo政策等影響，整體低端酒種類眾多，競爭格局極其分散。同時出于品牌以及盈利能力的考慮，各大名酒企業(yè)主要在中高端市場布局，使得低端酒市場競爭相對寬松。市場份額方面，低端酒全國性的品牌牛欄山、老村長和紅星的市場占有率分別為6.2%、4.13%和1.38%，CR3為11.71%，剩下約90%的份額被地產(chǎn)酒以及其他品牌瓜分，市場集中度較低。

低端酒行業(yè)集中度較低，CR3僅為12%

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地方名酒加速讓出低端市場，市場份額逐步向全國性龍頭集中。隨著大眾消費升級的持續(xù)進行，消費者更注重產(chǎn)品的品質(zhì)以及性價比，同時地方名酒企業(yè)持續(xù)結(jié)構(gòu)升級下加速讓出低端酒市場，龍頭低端酒企業(yè)擁有品牌推廣、渠道鋪設以及產(chǎn)品品質(zhì)等方面優(yōu)勢，隨著新業(yè)務區(qū)域的不斷開拓，龍頭市占率逐年提升。

鄉(xiāng)鎮(zhèn)與農(nóng)村地區(qū)人均收入提高，大眾消費能力提升。我國城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民人均收入水平逐年提高，生活消費支出也有上升趨勢，總體來看處于消費升級的大趨勢之中。

我國城鎮(zhèn)及農(nóng)村居民收入及消費支出情況