2019年中國鈦材行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域分析及未來市場需求預(yù)測[圖]

鈦材 2019-06-03 05:19

根據(jù)測算，2018-2025年中國整體鈦材銷量預(yù)計CAGR為10%，有望從2018年的5.7萬噸快速上升至2021年的7.3萬噸，進而提高至2025年的11.2萬噸。其中以航空航天、船舶、海洋工程、醫(yī)療等為代表的高端領(lǐng)域鈦材2018-2025年需求量CAGR有望達到23%，從2018年占比29%攀升至2025年占比61%。金屬鈦具有很多優(yōu)良的性質(zhì)，其中最大的兩個特性就是高比強度和耐腐蝕性，主要應(yīng)用于航空航天、常規(guī)兵器、艦艇及海洋工程、核電及火力發(fā)電、化工與石油化工、冶金、建筑、交通、體育與生活用品等領(lǐng)域，尤其在軍工領(lǐng)域應(yīng)用十分廣泛。

從全球需求結(jié)構(gòu)來看，鈦材主要應(yīng)用于高端需求領(lǐng)域，其中航空領(lǐng)域用鈦占比高達46%；而從國內(nèi)需求結(jié)構(gòu)來看，整體呈現(xiàn)民用化和低端化的特征，其中傳統(tǒng)化工用鈦占比45%，航空航天用鈦占比僅為18%，海洋工程和船舶用鈦分別占比4%和3%，醫(yī)療用鈦占比4%。2018年中國鈦材銷量5.74萬噸，鈦材凈出口量1.04萬噸。而隨著我國邁入軍工現(xiàn)代化的加速階段，我國鈦材在高端軍用裝備上應(yīng)用的逐步滲透將帶動國內(nèi)鈦材需求結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，高端鈦材的占比有望得到快速提升。因此，鈦材行業(yè)穩(wěn)步增長的需求規(guī)模和顯著改善的需求結(jié)構(gòu)是未來行業(yè)需求的兩個最大看點。

全球鈦材需求結(jié)構(gòu)，其中航空航天占比高達46%

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中國鈦材需求結(jié)構(gòu)，其中航空航天占比僅有18%

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2018年中國鈦材國內(nèi)銷量5.7萬噸，同比增長4%

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近年來中國傳統(tǒng)鈦材銷量占比下降，高端鈦材銷量占比提升

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2018年中國鈦材凈出口量1萬噸，同比增長24%

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航空航天、船舶、海洋工程和醫(yī)療是國內(nèi)有代表性的需求領(lǐng)域

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一、需求一：航空航天需求高成長可期

航空用鈦需求增長的核心在于：（1）隨著民用和軍用飛機的升級換代，國內(nèi)外飛機的單機用鈦量逐步提升；根據(jù)Roskill，預(yù)計2020年，民用飛機用鈦量占比將逐步提升至12%以上；軍用飛機用鈦量占比逐步將提升至20%以上，新一代飛機材料的更新?lián)Q代為航空用鈦材打開了市場空間。（2）從國內(nèi)來看，2019年處于我國加快研發(fā)和生產(chǎn)新一代飛機的重要階段，主力機型如運20、殲20、殲16、殲15等項目的穩(wěn)步推進有望進一步提高我國戰(zhàn)斗機和運輸機的自主生產(chǎn)能力。同時，目前航空用鈦的整體成材率僅為10%-20%，因此鈦材毛坯的實際需求量要顯著大于最終的單機用鈦量。雖然未來隨著技術(shù)水平的提高，飛機用鈦材的成材率有望逐步提升，但是根據(jù)目前的技術(shù)水平，這一情況短期還較難得到有效緩解。

根據(jù)單機用鈦量以及項目大致進展，中國航空航天用鈦量有望從2018年的1.0萬噸快速上升至2021年的1.9萬噸，進而提高至2025年的4.9萬噸，2018-2025年需求的年復(fù)合增速為25%。從主要增量來看，近兩年主要以運20、殲20、殲16、殲15等機型為主；再看長遠一點，直20、殲31等新型飛機項目也在緊鑼密鼓的推進過程中，加上C919有望在拿到中國民用航空適航證后國產(chǎn)化率進一步提高，軍用和民用飛機需求的疊加有望推動中國航空用鈦材需求的進一步釋放。

2018-2025年中國航空航天用鈦材需求量預(yù)計CAGR為25%

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二、需求二：船舶與海洋工程是加速成長的藍海領(lǐng)域

鈦合金是艦船、潛艇、載人深潛器等海洋裝備的重要結(jié)構(gòu)材料，被譽為“海洋金屬”。美、俄等軍事強國都在其先進的船舶、潛艇上大量應(yīng)用鈦合金，且用量逐步增大。海洋工程裝備制造業(yè)是國家“十三五”規(guī)劃中明確重點培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，尤其是海洋鉆井平臺業(yè)與船舶制造業(yè)。海洋工程裝備用材料的加工制造工藝主要以焊接為主，而我國焊接制造技術(shù)明顯落后于發(fā)達國家，因此在發(fā)展過程中存在一定的技術(shù)瓶頸。

深海用鈦材的增量主要在于深?？臻g站和深潛器、潛艇等項目，其特點在于單個項目的用鈦量較大，但是項目的推進時間相對較長。目前項目研發(fā)穩(wěn)步推進，需求大幅放量仍需等待。從具體測算來看，中國船舶用鈦量有望從2018年的1481噸上升至2021年的2312噸，進而提高至2025年的4674噸，2018-2025年需求的年復(fù)合增速為18%；中國海洋工程用鈦量有望從2018年的2253噸上升至2021年的3796噸，至2025年有望達到8273噸，2018-2025年需求的年復(fù)合增速為20%。

2018-2025年中國船舶用鈦材需求量預(yù)計CAGR為18%

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2018-2025年中國海洋工程用鈦材需求量預(yù)計CAGR為20%

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三、需求三：進口替代推動醫(yī)療用鈦低基數(shù)高增長

醫(yī)療用鈦材屬于民用產(chǎn)品中毛利相對較高的定制化高端產(chǎn)品，利用金屬鈦與人體的生物相容性應(yīng)用于牙齒、骨骼、關(guān)節(jié)等生物植入材料中。近年來，一方面隨著國內(nèi)廠商醫(yī)療用鈦材生產(chǎn)技術(shù)水平的提升，逐步實現(xiàn)海外進口材料的國產(chǎn)替代；另一方面隨著國內(nèi)醫(yī)療水平的提升，對醫(yī)療器械和生物醫(yī)用材料的要求越來越高。從具體測算來看，中國醫(yī)療用鈦量有望從2018年的2352噸快速上升至2021年的3393噸，進而提高至2025年的6250噸，2018-2025年需求的年復(fù)合增速為15%。

2018-2025年中國醫(yī)療用鈦材需求量預(yù)計CAGR為15%

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四、需求四：化工用鈦呈周期性波動

化工用鈦主要用于兩堿一鹽行業(yè)，利用金屬鈦的耐腐蝕性提高設(shè)備的使用壽命，需求變動及產(chǎn)品價格波動與化工固定資產(chǎn)投資額相關(guān)性比較高，整體呈現(xiàn)周期的波動?；び免伈闹饕袃蓚€方面的看點：（1）隨著環(huán)保檢查的趨嚴，環(huán)保裝置用鈦快速增長；（2）隨著工藝的更新及化工事故的頻發(fā)，廠商設(shè)備更新?lián)Q代的需求旺盛?？紤]存量的更換以及新建項目，中國化工用鈦量有望從2018年的2.6萬噸穩(wěn)步提升至2021年的2.8萬噸，達到頂峰后逐步滑落至2025年的2.2萬噸，2018-2025年需求的年復(fù)合增速為-2%。

2018-2025年中國化工用鈦材需求量預(yù)計CAGR為-2%

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國內(nèi)化工領(lǐng)域鈦材應(yīng)用結(jié)構(gòu)，其中氯堿占比25%

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化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額與海綿鈦、鈦材價格的相關(guān)性較高

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中國鈦材行業(yè)需求結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，2018年中國鈦材國內(nèi)消費量5.7萬噸，同比增長4%，在高端需求領(lǐng)域延續(xù)2017年快速增長的趨勢，航空航天和醫(yī)療用鈦材分別同比增長15%和11%。通過對需求領(lǐng)域的拆分，我們認為2018-2025年中國整體鈦材銷量CAGR為10%，有望從2018年的5.7萬噸快速上升至2021年的7.3萬噸，進而提高至2025年的11.2萬噸。其中以航空航天、船舶、海洋工程、醫(yī)療等為代表的高端領(lǐng)域鈦材2018-2025年需求量CAGR高達23%，從2018年占比29%攀升至2025年占比61%。

從行業(yè)整體需求來看，以航空、船舶、醫(yī)療為主的高成長需求有望弱化化工需求的周期波動，帶動鈦材行業(yè)邁入新一輪由高端需求帶動的持續(xù)性更強的高景氣成長周期。若按20萬/噸左右的平均鈦材價格來算，到2025年鈦材市場規(guī)模有望達到220億以上，市場規(guī)模存在翻倍空間。

2019-2025年中國鈦材銷量預(yù)計CAGR為10%，高端鈦材領(lǐng)域CAGR為23%（單位：噸）