中國(guó)核電行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：核電沿海待建機(jī)組超80臺(tái)，可滿足近10年建設(shè)需求[圖]

核電管小紅 2019-05-22 06:10 來(lái)源：智研咨詢

一、重啟預(yù)期升溫

截止2017年底，全球共有30個(gè)國(guó)家擁有447臺(tái)運(yùn)行的核電發(fā)電機(jī)組，發(fā)電量占全球發(fā)電總量的10.6%。其中美國(guó)作為全球最早開(kāi)發(fā)民用核電站的國(guó)家之一，目前擁有數(shù)量最多的核電機(jī)組，達(dá)到99臺(tái)；其次是法國(guó)，擁有58臺(tái)；日本擁有42臺(tái)排名第三；中國(guó)37臺(tái)排名第四；俄羅斯35臺(tái)；韓國(guó)24臺(tái)。

2017年各主要核電大國(guó)核電發(fā)電機(jī)組概況

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相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)核電行業(yè)市場(chǎng)深度監(jiān)測(cè)及未來(lái)前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

2018年以來(lái)，我國(guó)三代核電機(jī)組投運(yùn)新增數(shù)量明顯，AP1000三門(mén)核電站1、2號(hào)機(jī)組，AP1000海陽(yáng)核電站1、2號(hào)機(jī)組以及EPR臺(tái)山核電站1號(hào)機(jī)組。這意味著，隨著三代技術(shù)首批依托項(xiàng)目陸續(xù)建成，系統(tǒng)設(shè)計(jì)、關(guān)鍵設(shè)備制造、施工制造、調(diào)試等各階段的技術(shù)、工藝流程均得到驗(yàn)證和固化，為后續(xù)三代核電的關(guān)鍵設(shè)備國(guó)產(chǎn)化、標(biāo)準(zhǔn)化以及批量化建設(shè)奠定了良好的基礎(chǔ)。

隨著我國(guó)核電發(fā)展壯大，一批核電配套的裝備和零部件生產(chǎn)企業(yè)成長(zhǎng)起來(lái)，它們掌握了核島和常規(guī)島關(guān)鍵設(shè)備設(shè)計(jì)、制造核心技術(shù)，國(guó)內(nèi)核電裝備制造業(yè)產(chǎn)品供應(yīng)鏈全面覆蓋我國(guó)國(guó)內(nèi)建設(shè)的各類(lèi)核電堆型，形成了以中國(guó)一重、中國(guó)二重和上重鑄鍛為產(chǎn)業(yè)龍頭的大型鑄鍛件制造基地，以東方電氣、上海電氣和哈電集團(tuán)為產(chǎn)業(yè)龍頭的核電設(shè)備制造基地，以沈陽(yáng)鼓風(fēng)機(jī)集團(tuán)、中核蘇閥和大連大高閥門(mén)為代表的核級(jí)泵閥制造基地，核電裝備制造能力達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

通過(guò)30年的積累，我國(guó)核電設(shè)備制造商的設(shè)計(jì)與制造能力明顯提升，關(guān)鍵設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化能力提高，為下一步核電技術(shù)降本提供空間。華龍國(guó)際核電技術(shù)有限公司副總經(jīng)理、總工程師咸春宇表示“華龍一號(hào)”充分依托成熟的國(guó)內(nèi)核電裝備制造體系和能力，采用經(jīng)驗(yàn)證的成熟技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了集成創(chuàng)新。壓力容器、蒸汽發(fā)生器、主管道及波動(dòng)管、主泵、汽輪機(jī)等主要關(guān)鍵設(shè)備已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率達(dá)90%。

今年1月份，哈電鍋爐自主研制的百萬(wàn)千瓦等級(jí)核電VVER壓水堆機(jī)組單體式除氧器、高壓加熱器，解決了百萬(wàn)千瓦核電機(jī)組除氧設(shè)備國(guó)產(chǎn)化的難題，成功打破國(guó)外技術(shù)壁壘，為“華龍一號(hào)”“CAP1400”等大型核電機(jī)組國(guó)產(chǎn)化研制奠定基礎(chǔ)而未來(lái)，隨著核電重啟后，核電細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)將更受關(guān)注。

有研報(bào)稱(chēng)，單臺(tái)核電機(jī)組投資約200億元，其中對(duì)應(yīng)設(shè)備投資約100億元，按照每年6-8臺(tái)核電機(jī)組估算，預(yù)計(jì)未來(lái)年均核電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模600-800億元。建議關(guān)注核電主管道、核電閥門(mén)、核電主泵泵殼及核級(jí)屏蔽材料等細(xì)分領(lǐng)域龍頭個(gè)股。

另外，核電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率高是我國(guó)核產(chǎn)業(yè)鏈的主要特征，當(dāng)前國(guó)產(chǎn)化率已達(dá)到85%以上，主泵、DCS、重要閥門(mén)等長(zhǎng)期依賴(lài)進(jìn)口的設(shè)備已逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。核電設(shè)備占總投資中比重約為50%，并且由于核設(shè)備制造資質(zhì)的限制，已擁有核設(shè)備制造能力和市場(chǎng)業(yè)績(jī)的廠商擁有非常強(qiáng)的護(hù)城河，表現(xiàn)為極高的市場(chǎng)占有率和非常高的利潤(rùn)率，核一級(jí)設(shè)備制造商毛利率通常可達(dá)40%以上。

AP1000和EPR三代核電捷報(bào)不斷AP1000全球首堆具備商運(yùn)條件具備里程碑意義，為后續(xù)核電項(xiàng)目審批開(kāi)工奠定良好基礎(chǔ)。世界首臺(tái)AP1000機(jī)組三門(mén)1號(hào)自4月29號(hào)首次裝料后進(jìn)展順利，6月21號(hào)順利完成首次臨界，6月30號(hào)超預(yù)期提前順利并網(wǎng)發(fā)電，9月21日順利完成168小時(shí)滿功率連續(xù)運(yùn)行考核，機(jī)組具備投入商業(yè)運(yùn)行條件；世界首臺(tái)EPR機(jī)組臺(tái)山核電1號(hào)4月10日獲準(zhǔn)裝料、6月6日成功達(dá)臨界，6月29號(hào)超預(yù)期提前順利并網(wǎng)發(fā)電。從核電站建設(shè)流程來(lái)看，并網(wǎng)發(fā)電是核電機(jī)組建設(shè)的最后一個(gè)里程碑，168小時(shí)滿功率試運(yùn)行后將正式具備商業(yè)運(yùn)行條件，在完成了一系列手續(xù)之后，核電站即可正式投入商運(yùn)。雙首堆的成功并網(wǎng)發(fā)電有效證明了AP1000和EPR三代核電技術(shù)的可行性和成熟性，消除了部分輿論對(duì)于三代核電技術(shù)存在的疑慮，為后續(xù)核電項(xiàng)目審批開(kāi)工奠定良好基礎(chǔ)。

核電站建設(shè)主要里程碑

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我國(guó)碳排放減排和環(huán)保需求強(qiáng)烈，發(fā)展核電是改善能源結(jié)構(gòu)的必然選擇。2016年11月，我國(guó)在《巴黎協(xié)定》中做出承諾：碳排放總量2030年前達(dá)峰并爭(zhēng)取盡早達(dá)峰，2030年非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到20%左右、單位GDP碳排放較2005年下降60%-65%”。另一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展由“又快又好”轉(zhuǎn)向“又好又快”的發(fā)展階段，環(huán)境保護(hù)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要前提。黨的十八大將生態(tài)文明納入了“五位一體”的總布局，以解決生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域突出問(wèn)題為導(dǎo)向，把建設(shè)美麗中國(guó)作為目標(biāo)，習(xí)總書(shū)記浙江考察時(shí)更進(jìn)一步提出了“綠水青山就是金山銀山”的兩山論。而根據(jù)國(guó)家能源局最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年全國(guó)商運(yùn)核電機(jī)組累計(jì)發(fā)電量為2474.69億千瓦時(shí)。與燃煤發(fā)電相比，核能發(fā)電相當(dāng)于減少燃燒標(biāo)準(zhǔn)煤7646.79萬(wàn)噸，減少排放二氧化碳20034.60萬(wàn)噸，減少排放二氧化硫65.00萬(wàn)噸，減少排放氮氧化物56.59萬(wàn)噸。因此不論從碳排放減排需求還是環(huán)保需求出發(fā)，發(fā)展核電都是我國(guó)改善能源結(jié)構(gòu)的必然選擇。

核電發(fā)電與其他清潔能源相比，在發(fā)電效率、穩(wěn)定性等多方面上具備明顯優(yōu)勢(shì)。從碳排量看，水電每發(fā)1度電的碳排放量約是核電的10倍；從年均利用小時(shí)數(shù)看，2017年核電的年均利用小時(shí)數(shù)約7108小時(shí)，約風(fēng)電的3.5倍和水電的2倍，顯示了極高的發(fā)電效率；從穩(wěn)定性來(lái)看，核電發(fā)電不受季節(jié)和地理環(huán)境的影響，可以全年發(fā)電，是電力供應(yīng)基荷電源的最優(yōu)選擇，而風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電受限于環(huán)境，一方面主要分布在西北地區(qū)，受當(dāng)?shù)仉娏ο{能力影響會(huì)存在一定的棄風(fēng)棄電現(xiàn)象，另一方面發(fā)電的間歇性表現(xiàn)明顯；從發(fā)展空間來(lái)看，可規(guī)劃核電廠址超200臺(tái)機(jī)組，發(fā)展空間極大，水電發(fā)展國(guó)內(nèi)裝機(jī)量已達(dá)全球水電總裝機(jī)量的1/4，產(chǎn)能接近瓶頸，發(fā)展有限；從單位投資成本來(lái)看，核電高于水電和風(fēng)電，但綜合考慮利用小時(shí)數(shù)和電站使用壽命，核電仍然具備明顯優(yōu)勢(shì)。

我國(guó)核電發(fā)電量占比仍較低，與其他國(guó)家對(duì)比發(fā)展?jié)摿薮?。一方面根?jù)國(guó)家能源局最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年全國(guó)累計(jì)發(fā)電量為62758.20億千瓦時(shí)，商運(yùn)核電機(jī)組累計(jì)發(fā)電量為2474.69億千瓦時(shí)，約占全國(guó)累計(jì)發(fā)電量的3.94%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于占比約73.48%的火電發(fā)電量，即使按照《能源發(fā)展十三五規(guī)劃》的意見(jiàn)，2020年運(yùn)行核電裝機(jī)力爭(zhēng)達(dá)到5800萬(wàn)千瓦，在建核電裝機(jī)達(dá)到3000萬(wàn)千瓦以上，核電占比也僅占約5.8%，在發(fā)展核電的30多個(gè)國(guó)家中仍居于后列，提升空間較大。

中國(guó)核電發(fā)電占比全球靠后

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2017年核電發(fā)電量占全國(guó)發(fā)電總量約3.94%

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我國(guó)全社會(huì)用電量創(chuàng)近五年新高，電力需求持續(xù)復(fù)蘇。我國(guó)全國(guó)全社會(huì)用電量增速自2015年以來(lái)持續(xù)回升，2018年預(yù)計(jì)全年同比增長(zhǎng)8.4%，達(dá)到近五年的最高值。受益用電需求回暖，國(guó)家從需求端考慮延緩核電新項(xiàng)目審批的因素進(jìn)一步弱化，核電重啟預(yù)期強(qiáng)化。

全國(guó)全社會(huì)用電量2018年預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)8.4%

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截至2018年4月，我國(guó)內(nèi)地已運(yùn)營(yíng)核電機(jī)組38臺(tái)，裝機(jī)容量為3680.8萬(wàn)千瓦。2018年在建核電機(jī)組18臺(tái)，預(yù)計(jì)裝機(jī)容量將達(dá)到2101萬(wàn)千瓦，其中中廣核集團(tuán)在建核電機(jī)組8個(gè)，裝機(jī)容量為48.81%，占比最高。

2018年我國(guó)在建核電機(jī)組結(jié)構(gòu)（單位：%）

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核電政策東風(fēng)已起、批量化建設(shè)條件已備2012年以來(lái)我國(guó)對(duì)于核電的態(tài)度一貫積極明確，2017年政策態(tài)度變得更為積極。根據(jù)《電力發(fā)展十三五規(guī)劃(2016-2020年)》和《能源發(fā)展十三五規(guī)劃》的意見(jiàn)，2020年運(yùn)行核電裝機(jī)力爭(zhēng)達(dá)到5800萬(wàn)千瓦，在建核電裝機(jī)達(dá)到3000萬(wàn)千瓦以上。而截止2018年6月，在運(yùn)在建核電機(jī)組共計(jì)5802萬(wàn)千瓦，仍需建設(shè)超3000萬(wàn)千瓦核電機(jī)組，按單臺(tái)機(jī)組功率125萬(wàn)千瓦估算，2020年前至少需新開(kāi)工24臺(tái)核電機(jī)組，年均8臺(tái)左右。在這樣的指導(dǎo)方針和15年底至今一直沒(méi)有新機(jī)組通過(guò)審批的背景下，國(guó)家能源局印發(fā)的《2018年能源指導(dǎo)意見(jiàn)》也將核電發(fā)展方針從17年的“安全發(fā)展核電”調(diào)整為18年的“穩(wěn)妥推進(jìn)核電發(fā)展”，同時(shí)提出要積極推進(jìn)具備條件項(xiàng)目的核準(zhǔn)建設(shè)，年內(nèi)計(jì)劃開(kāi)工6～8臺(tái)機(jī)組。

二、核電沿海待建機(jī)組規(guī)模分析

截至2018年底，根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，沿海廠址待建機(jī)組數(shù)至少有86臺(tái)。按現(xiàn)有規(guī)劃的目標(biāo)，廠址可滿足2018~2027年年均8臺(tái)新建機(jī)組建設(shè)需求。根據(jù)調(diào)研預(yù)計(jì)2019年包括寧德5、6號(hào)機(jī)組、惠州1、2號(hào)機(jī)組、漳州1、2號(hào)機(jī)組、昌江3、4號(hào)機(jī)組等采用華龍一號(hào)的8臺(tái)核電機(jī)組及石島灣1、2號(hào)機(jī)組等2臺(tái)采用CAP1400技術(shù)的核電機(jī)組獲批的可能性較大。

沿海待建機(jī)組廠址超80臺(tái)，可滿足近10年建設(shè)需求

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核電主設(shè)備招標(biāo)先行，核電設(shè)備訂單有望在核電重啟明朗的情況下提前放量。核電主設(shè)備技術(shù)難度大，制造周期長(zhǎng)。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，為保證核電項(xiàng)目進(jìn)度、按期進(jìn)行設(shè)備安裝，主設(shè)備的招標(biāo)時(shí)間一般會(huì)早于核電項(xiàng)目正式核準(zhǔn)時(shí)間節(jié)點(diǎn)（項(xiàng)目核準(zhǔn)標(biāo)志著核電項(xiàng)目可正式開(kāi)展土建施工）。以臺(tái)海核電主管道項(xiàng)目為例，臺(tái)海核電自2016年下半年已先后獲得寧德、漳州、昌江等6臺(tái)機(jī)組（項(xiàng)目均還未正式核準(zhǔn)）的主管道和波動(dòng)管設(shè)備采購(gòu)訂單。在核電重啟明朗的情況下，設(shè)備訂單有望先于核電項(xiàng)目審批開(kāi)始招標(biāo)和簽訂合同。

核電設(shè)備招標(biāo)大致時(shí)間節(jié)點(diǎn)

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三、多臺(tái)核電機(jī)組已提前招標(biāo)，可滿足近兩年開(kāi)工需求

根據(jù)不完全調(diào)研統(tǒng)計(jì)，超過(guò)16臺(tái)機(jī)組已提前開(kāi)啟招投標(biāo)工作，包括寧德5、6號(hào)機(jī)組、惠州1、2號(hào)機(jī)組、漳州1、2號(hào)機(jī)組、昌江3、4號(hào)機(jī)組等采用華龍一號(hào)的8臺(tái)核電機(jī)組、包括三門(mén)3、4號(hào)機(jī)組、海陽(yáng)3、4號(hào)機(jī)組、陸豐1、2號(hào)、徐大堡1、2號(hào)機(jī)組等8臺(tái)采用AP1000技術(shù)的核電機(jī)組以及包括石島灣1、2號(hào)機(jī)組等2臺(tái)采用CAP1400技術(shù)的核電機(jī)組，其中寧德5、6號(hào)機(jī)組核惠州1、2號(hào)機(jī)組大部分主設(shè)備已完成招標(biāo)工作。如上這些核電機(jī)組已基本具備條件，一旦審批通過(guò)可快速開(kāi)工，已可滿足近兩年的開(kāi)工建設(shè)需求。

核電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模年均600-800億元核電市場(chǎng)規(guī)模2020年前超4500億元。根據(jù)《電力發(fā)展十三五規(guī)劃(2016-2020年)》和《能源發(fā)展十三五規(guī)劃》的意見(jiàn)，仍需建設(shè)超3000萬(wàn)千瓦核電機(jī)組才能滿足規(guī)劃要求，以AP1000機(jī)組作為后續(xù)待建機(jī)組的代表機(jī)型估算，單臺(tái)機(jī)組裝機(jī)功率125萬(wàn)千瓦，造價(jià)以批量化建設(shè)后16000元/千瓦保守估計(jì)，對(duì)應(yīng)單臺(tái)核電機(jī)組造價(jià)200億元，再按照年均開(kāi)工8臺(tái)核電機(jī)組計(jì)算，每年核電市場(chǎng)規(guī)模1600億元，2020年前核電市場(chǎng)規(guī)模4800億元。在核電站投資中，一般核電設(shè)備投資占比約50%，據(jù)此估算每年核電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約800億元，2020年前核電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約2400億元，其中核島設(shè)備投資占比約一半；基礎(chǔ)建設(shè)占比約40%，2020年前其市場(chǎng)規(guī)模約1920億元；其他輔助設(shè)施占比約占10%，2020年前市場(chǎng)規(guī)模約480億元。

核島投資中設(shè)備投資占一半