2019年中國海上風電行業(yè)發(fā)展概況及未來五年市場投資前景分析[圖]

    自2005年至2014年以來，世界非化石能源占一次能源消費，總量的比重從12.6%增加至14%，到2030年，全球非化石能源占一次能源消費的比重將提高到23.8%，可再生能源在未來非化石能源消費結構中的地位將進一步提升，預計將成為未來電力增長的最大來源。

2014和2035年全球各種能源發(fā)電量占比

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    風電是可再生能源重要組成部分，海上風電有望成為風電的主力軍。海上風電相比與陸上風電相比，具有很明顯的優(yōu)勢，總結起來主要有幾點，a、距離用電負荷中心近，海上風電場一般都在沿海的一兩百里處，離主要的經(jīng)濟圈都比較近，并且常年有風，不需要長距離的運輸，很符合用電負荷中心的需求；b、海上風機的利用效率更高。在同樣的海拔下，海上的風速要顯著高于陸上風速，與陸地風電相比，海上風電風能資源的能源效益比陸地風電高20%-40%；c、海上風機不占用土地資源，不會對居民和生物產(chǎn)生太大影響，而且由于運輸問題，海上風機可裝的風機更大，風機單機發(fā)電容量越大，風資源利用率越充分。

海上風電與陸上風電優(yōu)劣勢比較

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    海上風電的利用小時數(shù)高于光伏發(fā)電與陸上風電

    展望未來5~8年，海上風電為其最重要的下游市場。近年來，全球氣候變暖、城市霧霾頻發(fā)等問題越來越受關注。在政策推動和公眾環(huán)保意識提升的影響下，能源利用清潔化已成大勢所趨。光伏發(fā)電和風力發(fā)電是最常見的可再生能源發(fā)電形式。相較一般的光伏發(fā)電和陸上風電，海上風電的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在利用小時數(shù)方面。

    據(jù)國家能源局官網(wǎng)于2019年1月28日發(fā)布的《2018年可再生能源并網(wǎng)運行情況介紹》，2018年，我國光伏發(fā)電平均利用小時數(shù)為1,115，風電平均利用小時數(shù)為2,095。由于截至2018年底海上風電并網(wǎng)容量（3.63GW）占風電并網(wǎng)總容量（184GW）的比例僅為1.97%，故前述風電平均利用小時數(shù)基本可視作陸上風電的平均利用小時數(shù)，這些數(shù)據(jù)都低于海上風電的年利用小時數(shù)。

    根據(jù)《風能》（2018年第6期）中《我國海上風電區(qū)域開發(fā)方案淺析》（作者：張繼立、王益群、呂鵬遠，中國三峽新能源有限公司）一文，我國近海各典型海域的年等效利用小時數(shù)在2,000~3,800之間。

中國大陸近海典型海域的平均風速與年等效利用小時數(shù)

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    針對福建、江蘇、上海、浙江、廣東、遼寧，我們選取了一些具有代表性的項目作為研究樣本，對其年利用小時數(shù)作統(tǒng)計測算?？偟膩碚f，福建海上風電項目的年利用小時數(shù)高于其他省區(qū)的多數(shù)研究樣本，一般在3,100~3,600之間。值得注意的是，這些研究樣本的利用小時數(shù)多為項目預期值，與投入運營后的實測值或有一定誤差。

部分海上風電項目年利用小時數(shù)統(tǒng)計與測算

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    除了風電場自然屬性外，風機間距、風機選型等因素對于風電場年利用小時數(shù)也有一定影響。比如，通過應用可靠性高、單位容量掃風面積較大的風機，以及風機等設備布局優(yōu)化，有助提高風電場利用小時數(shù)。限于篇幅，暫舉一例。據(jù)微信公眾號“風能產(chǎn)業(yè)”2019年2月14日報道，龍源大豐海上風電項目2018年平均風速6.76m/s。我們參考前文表2，判斷其屬于IECIII類風區(qū)，對應2,000~2,650年利用小時數(shù)。然而，根據(jù)該報道，項目2018年全場等效滿發(fā)小時數(shù)達到3,728，領跑江蘇已投運的海上風電項目。展望未來5~8年，產(chǎn)業(yè)界或將借助風機新技術與高塔筒的適當應用，努力提升中低風速海域的年利用小時數(shù)，3,000小時將或成階段性攻克目標，一定程度上將利好海上風電項目整體經(jīng)濟性改善。

    在行業(yè)深度報告《海上風電發(fā)展勢如破竹，裝備升級功不可沒》（20190125）中，我們通過對數(shù)十個海上風電項目的重要數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計研究，測算得出，沿海省區(qū)的海上風電項目的單位投資額大多在17~21元/W之間，工程靜態(tài)投資（固定資產(chǎn)投資）在動態(tài)總投資額中一般占96%左右，故對應的單位容量造價（固定資產(chǎn)投資）為16.3~20.2元/W。

    我們判斷，未來數(shù)年，受益國內產(chǎn)業(yè)鏈成熟、建造工藝改進、規(guī)模效應提高等因素，海上風電的單位投資額將呈現(xiàn)穩(wěn)中趨降之勢。根據(jù)合理假設，我們測算了不同假設情形下的海上風電場的項目投資回收期。

海上風電場運營經(jīng)濟性模型

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    根據(jù)我們的測算，開展競價上網(wǎng)前最后一批建造的海上風電場，上網(wǎng)電價0.85元/kWh，一般可在14年內收回成本。開展競爭配置后，假設采用0.65~0.68元/kWh上網(wǎng)電價，同時借高性能設備等優(yōu)化方案將年利用小時數(shù)提高到3,000-3,600，且單位容量造價降至14元/W左右，預計可在13年內收回成本。遠期如實現(xiàn)（準）平價上網(wǎng)（取0.40元/kWh電價），年利用小時數(shù)提高到3,200-3,800，且造價降至10.0~11.5元/W，預計可在16年內收回成本。對于各類情形，優(yōu)質項目的投資回收期更短。

    這意味著，我國海上風電遠期有望實現(xiàn)“平價上網(wǎng)”，當前國家對于海上風電產(chǎn)業(yè)的政策扶持具有現(xiàn)實意義。

    我國海上風電累計裝機有望于未來7年增長10倍

    我國對于海上風電項目，目前仍給予一定補貼。截至2018年底投運與獲得核準的近海風電項目和潮間帶風電項目的上網(wǎng)電價一般分別為0.85元/kWh（含稅，下同）和0.75元/kWh，2019年元旦及以后新增核準的海上風電項目將通過競爭方式配置和確定上網(wǎng)電價。根據(jù)相關政策，海上風電上網(wǎng)電價在當?shù)厝济簷C組標桿上網(wǎng)電價（含脫硫、脫硝、除塵電價）以內的部分，由當?shù)厥〖夒娋W(wǎng)結算；高出部分通過國家可再生能源發(fā)展基金予以補貼。我國沿海各省區(qū)燃煤機組標桿上網(wǎng)電價各不相同，一般在0.364~0.453元/kWh之間。

    據(jù)中國可再生能源學會風能專業(yè)委員會（CWEA）秦海巖秘書長2018年1月公開演講內容，2018年底我國海上風電累計并網(wǎng)容量達到3.63GW。據(jù)水電水利規(guī)劃設計總院易躍春副院長的公開演講資料，江蘇海上風電并網(wǎng)容量于2018年11月底即已達到2.71GW，占全國總裝機的75%左右。

    近年來，沿海多個省區(qū)紛紛出臺關于發(fā)展海上風電的規(guī)劃，并積極推進相關項目的核準與建設。限于篇幅，下文重點梳理以下省區(qū)的情況：未來數(shù)年有望領跑全國的江蘇、廣東、福建，以及公司具備一定地緣優(yōu)勢的浙江（總部與主要產(chǎn)能所在地）。

    江蘇：據(jù)《中國海洋報》（2018.12.14第03B版）報道，于2018年10月31日獲得國家能源局正式批復的《江蘇省海上風電場工程規(guī)劃（2012年~2020年修編）》共規(guī)劃62個海上風電場，總裝機容量14.75GW，發(fā)展目標為2020年累計建成3.5GW、累計開工4.5GW、累計核準6GW。該《規(guī)劃（修編）》詳細提出了每個風電場的海纜路由方案，預計在5年內江蘇海底電纜的鋪設建成的規(guī)模將達到700~1000條，其海底電纜路由的空間用途需求較大。自然資源部東海分局先后在江蘇如東、射陽、大豐、啟東開展海上風電場海底電纜集中路由廊道試點工作，亦為全國首次成功在海上設置集中路由廊道，旨在節(jié)約用海、節(jié)約成本、節(jié)約項目建設時間、節(jié)約運行維護力量。

    江蘇

    據(jù)江蘇省發(fā)改委2019年1月16日于其官網(wǎng)發(fā)布，江蘇24個海上風電項目于2018年12月29日獲得核準，共計6.7GW，分布于如東（3GW）、射陽（1.4GW）、大豐（1.2GW）、啟東（0.8GW）、濱海（0.3GW），列示于附錄I。我們預計，這些項目將于2020年底前陸續(xù)開工，如建設順利，將有助保持江蘇在我國海上風電領域的領先地位。

    福建

    福建：根據(jù)2017年3月《國家能源局關于福建省海上風電規(guī)劃的復函》，批復福建省海上風電規(guī)劃總規(guī)模13.30GW，包括福州、漳州、莆田、寧德和平潭所轄海域17個風電場；該文件提出，到2020年底，福建省海上風電裝機規(guī)模要達到2GW以上，到2030年底要達到5GW以上。我們認為，這一目標完成概率較大。截至2019年1月3日，福建省已累計核準海上風電項目略超3.75GW。其中，福建省投資集團建設的平海灣一期50MW項目已于2016年全容量并網(wǎng)，穩(wěn)定運行逾兩年，起到較好的示范作用。我們預計，如推進順利，福建有望于未來數(shù)年持續(xù)列于我國海上風電并網(wǎng)裝機前三甲省區(qū)之內。

    廣東

    廣東：廣東省發(fā)改委于2018年4月11日印發(fā)《廣東省海上風電發(fā)展規(guī)劃（2017-2030年）（修編）》，提出：到2020年底，開工建設12GW以上，其中建成投產(chǎn)2GW以上；到2030年底，建成投產(chǎn)約30GW。

    廣東首個海上風電示范項目——珠海桂山120MW海上風電項目于2016年獲得核準開工建設，2018年逐步并網(wǎng)投產(chǎn)。近一年半以來，多個地方積極推進海上風電項目核準，以及核準前相關工作。限于篇幅，下文重點討論陽江、汕頭、揭陽的海上風電項目推進情況。

    據(jù)我們統(tǒng)計，陽江已核準5個海上風電項目，總容量1.7GW。截至2018年底，陽江改革發(fā)展局官方網(wǎng)站對共計8.3GW的海上風電項目發(fā)布“核準前公示”，這些項目總投資預算超過1,500億元。根據(jù)相關項目資料，如推進順利，將有2.3GW的項目在2019年底以前開工。我們認為，如這些項目按期建設，陽江有望建設成為我國重要的海上風電基地。

    據(jù)我們統(tǒng)計，汕頭2018年已核準3個海上風電項目，總容量1.1GW；截至2018年底，汕頭發(fā)展改革局官網(wǎng)對共計10.75GW的項目發(fā)布了“核準前公示”，這些項目總投資預算超過2,000億元。

    據(jù)我們統(tǒng)計，揭陽于2018年核準了10個海上風電項目，總投資預算約1,297億元，總容量6.4GW。

    上述陽江、汕頭和揭陽的海上風電項目，列示于附錄I。此外，廣東的汕尾、惠州、珠海、湛江等地亦持續(xù)推進海上風電項目核準及相關工作，此處不展開討論。

    基于以上分析，我們預計，如推進順利，廣東有望于2022年前后進入我國海上風電并網(wǎng)裝機前三甲的省區(qū)之列。

    浙江：浙江省政府辦公廳于2016年9月1日印發(fā)《浙江省能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，提出：積極發(fā)展海上風電，推動建成一批示范性海上風電項目，加快實施已納入全國海上風電開發(fā)方案的項目，到2020年，風電規(guī)模爭取達到3GW以上。“十三五”時期重點建設舟山普陀6號二區(qū)，嘉興1號、2號，象山1號，玉環(huán)1號，岱山2號、4號等海

    上風電項目；開展2GW預備項目前期工作。2018年8月21日印發(fā)的《浙江省建設國家清潔能源示范省行動計劃（2018-2020年）》重申：建成舟山普陀6號等海上風電示范項目，推進岱山４號、象山等海上風電項目建設；適時啟動平湖、舟山海上風電產(chǎn)業(yè)基地建設。

    浙江一些重點海上風電項目的公開資料列示于附錄I。其中，舟山普陀6號252MW海上風電場為浙江首個海上風電場，已于2018年逐步投運。

    我們預計，2019年、2020年、2021年將新增海上風電并網(wǎng)容量3.08GW、4.13GW、5.02GW，如圖8所示；累計并網(wǎng)容量將于2020年底、2025年底分別達到10.84GW、40.34GW，如圖9所示。如推進順利，前述2025年底累計裝機容量（40.34GW）較2018年底（3.63GW）將實現(xiàn)逾10倍增長?？梢?，我國海上風電建設將迎來快速發(fā)展。

我國海上風電年度新增并網(wǎng)容量統(tǒng)計與預測

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我國海上風電累計并網(wǎng)容量統(tǒng)計及預測（GW）

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    相應地，我們測算預計，2019年、2020年、2021年，分別新增海上風電吊裝容量（不同于并網(wǎng)容量）3.4GW、4.4GW、5.2GW，我們在測算中適當考慮了可能出現(xiàn)的項目建設低預期情形?；谠摰跹b容量測算，并考慮各省區(qū)海上風電造價變化趨勢，我們預計，2019年、2020年、2021年，我國海上風電項目建設投資額預計分別為617億元、769億元、856億元。

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國風電行業(yè)市場潛力分析及投資機會研究報告》