中國聲學(xué)器件發(fā)展趨勢：與下游行業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)結(jié)合，融入整個產(chǎn)業(yè)鏈[圖]

數(shù)字音樂王密 2019-05-15 06:16 來源：智研咨詢

電聲器件種類豐富，如揚聲器、耳機、傳聲器等等，總之一切能夠進行電和聲相互轉(zhuǎn)化的器件都可以稱之為電聲器件。

聲學(xué)：選取可比聲學(xué)板塊上市公司國光電器、共達電聲以及瀛通通訊。共達電聲主要聲學(xué)產(chǎn)品有微型麥克風(fēng)、受話器及揚聲器；瀛通通訊則主要提供通訊、數(shù)據(jù)傳輸?shù)牧憬M件；國光電器聲學(xué)產(chǎn)品覆蓋了電聲配件、揚聲器單元、音響系統(tǒng)等。

一般來說，電聲器件分為終端的電聲產(chǎn)品和電聲元器件這兩個方面。目前中國的電聲器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展得已經(jīng)比較成熟，不管是電聲元器件還是電聲產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝都已經(jīng)非常系統(tǒng)，目前已經(jīng)形成了較為完善的電聲器件產(chǎn)業(yè)鏈。

電聲器件不但能夠滿足人聽覺上的享受，也是人機交互的關(guān)鍵部分。并且隨著技術(shù)的發(fā)展，電聲器件行業(yè)為了迎合消費潮流，也表現(xiàn)出大功率、高保真、智能化、微型化等趨勢，在各種電子消費產(chǎn)品的帶動下，電聲器件的應(yīng)用越來越廣泛。

目前，中國已經(jīng)成為世界上最大的電聲器件生產(chǎn)國。并且隨著國際知名電聲器件企業(yè)紛紛在國內(nèi)設(shè)廠，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的背景下中國也培養(yǎng)了相關(guān)人才，提高了產(chǎn)業(yè)水準(zhǔn)，在工藝、制造能力等方面基本與國際持平，并且中國的電聲器件產(chǎn)品占據(jù)了世界上的大部分市場。

近年來中國電聲器件出口數(shù)量逐年增加，目前已經(jīng)達到了百億只的級別，大約占據(jù)著國際市場上40%的份額。

盡管中國電聲器件產(chǎn)品在全球市場占據(jù)半壁江山，但是客觀來說，中國電聲器件行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀并不樂觀。國內(nèi)企業(yè)雖然較多，但是大部分都集中在低端產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售上。中國電聲器件企業(yè)被大多數(shù)高端客戶拒之門外，造成了中國中低端市場競爭激烈，但是行業(yè)發(fā)展水平低下，未能通過國際高端客戶的合格供應(yīng)商認證。因此整個電聲器件行業(yè)如今是逐漸為少數(shù)獲得供應(yīng)商認證的公司所壟斷。

由于電聲器件行業(yè)涉及了電磁、力學(xué)、聲學(xué)、信號處理、精密模具等眾多知識，又是一門實踐性很強的學(xué)科，因此具有較高的技術(shù)壁壘。國內(nèi)電聲器件行業(yè)要想獲得長遠的發(fā)展，必須與下游行業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)結(jié)合起來，才能真正融入整個產(chǎn)業(yè)鏈。

歌爾作為聲學(xué)領(lǐng)域龍頭企業(yè)，聲學(xué)板塊營收體量遠超其余可比公司，但由于聲學(xué)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新緩慢，競爭激烈，行業(yè)盈利能力出現(xiàn)不同程度的下滑，其中瀛通通訊毛利率減幅較大，從2016年42.86%降至2017年37.05%，歌爾行業(yè)下降周期中毛利率實現(xiàn)小幅下降，18年毛利率22.07%，同比下降0.36%。

2012-2017年各公司聲學(xué)板塊營收對比（億元）

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2009-2017年各公司聲學(xué)板塊毛利率對比(%)

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2019-2025年中國電聲器件行業(yè)市場發(fā)展模式調(diào)研及投資趨勢分析研究報告近年來，受下游的智能手機行業(yè)競爭加劇，聲學(xué)創(chuàng)新放緩、電聲器件競爭激烈等因素影響，導(dǎo)致微電聲器件行業(yè)銷售毛利率與凈利率整體下滑，行業(yè)增速也有所趨緩。

中國微電聲器件行業(yè)市場規(guī)模增速逐年下滑，2014年、2017年、2018年的增長速度分別為11%、9%、7.4%。從A股上市公司來看，瀛通通訊、歌爾股份、共達電聲凈利率都出現(xiàn)不同程度的下滑。

中國微電聲器件行業(yè)市場規(guī)模

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2008-2017電聲器件/2018精密零組件毛利率歷年變動情況（%）

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蘋果2016年9月發(fā)布AirPods1，引爆TWS耳機市場，發(fā)布依賴AirPods銷售保持高增速且占據(jù)著全球TWS耳機龍頭位置。自2013年無線耳機產(chǎn)品誕生之初就同國際客戶一同進行相關(guān)產(chǎn)品開發(fā)，目前為AirPods的聲學(xué)及整機代工廠商，預(yù)計隨著出貨量高增長、公司份額提升，AirPods貢獻營收有望實現(xiàn)同比高增長，同時公司整機代工良率提升，毛利率企穩(wěn)回升，預(yù)計為公司業(yè)績帶來較大彈性。

安卓方面提升空間仍大，ASP提升趨勢不變；競爭加速小廠退出，疊加參與前期研發(fā),毛利率有望企穩(wěn)，看好長期向高端上升趨勢。

“真立體音”呈趨勢，雙雙SPK持續(xù)滲透。相對Speaker來說，Speakerbox的優(yōu)勢在于可阻擋Speaker背面產(chǎn)生的低頻相干波、提升了手機低頻重放效果。自蘋果i7/7P采用Box設(shè)計方案以來，DualSPK持續(xù)滲透，并且隨著國內(nèi)品牌崛起、創(chuàng)新升級，國內(nèi)華為、Vivo等國內(nèi)品牌均搭載dualSPK方案，單機配置SPK數(shù)量上升。

SpeakerBox優(yōu)勢

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防水需求提升，產(chǎn)品設(shè)計新要求。微電聲器件的升級除了在立體聲斱面，防水需求的提升對產(chǎn)品的設(shè)計也提出了新的要求，自三星S7/S7edge將手機的防水性能提升到IP68之后，蘋果、索尼、小米、中興、華為等也陸續(xù)推出了更高防水要求的產(chǎn)品，高性能下聲學(xué)產(chǎn)品ASP提升趨勢不變。

智能手機防水方案

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MEMS替代硅麥麥克風(fēng)，降噪要求下應(yīng)用數(shù)量顯著提升。在近年來手機輕薄化及優(yōu)化內(nèi)部空間的要求下，MEMS微電機系統(tǒng)逐步替代傳統(tǒng)EMC，成為市場通用方案。相對于傳統(tǒng)EMC，MEMS麥克風(fēng)具有耐高溫、耐震、耐回流焊、穩(wěn)定性好、自動化生產(chǎn)、良率高、成本低等優(yōu)點，終端MEMS元件封裝成品僅有EMC元件25%以下的厚度。隨著終端降噪需求的提升，廠商通過增加MEMS麥克風(fēng)的個數(shù)，除主麥克風(fēng)之余，搭載上下行麥克風(fēng)，配合系統(tǒng)算法實行噪音優(yōu)化。目前，該方案在國內(nèi)外手機上持續(xù)滲透，蘋果、HOV均搭載此降噪方案，預(yù)計隨著出貨量的上升，MEMS需求進一步攀升。

MEMS&硅麥麥克風(fēng)