2019年全球及中國工業(yè)大麻產(chǎn)量、市場規(guī)模、專利申請數(shù)量及大麻類公司融資情況分析[圖]

工業(yè)大麻李玲玲 2019-05-14 07:13 來源：智研咨詢

大麻合法化推進(jìn)催生合法大麻市場百億級市場，北美繼續(xù)作為最大的消費市場，醫(yī)療支出為重要組成。大麻具有不同的形式，1g干大麻大致相當(dāng)于：5g新鮮大麻，15g食用大麻食品，70g大麻液體產(chǎn)品，0.25g提純物，1顆大麻植物種子。2018年初研究機構(gòu)Arcview與美國大麻品牌BDSAnalytics合作發(fā)布了大麻行業(yè)《全球570億美元市場路線圖報告》，該報告預(yù)測到2027年全球合法大麻消費預(yù)計達(dá)到570億美元，醫(yī)療大麻支出費用將達(dá)到約191億美元，而北美將繼續(xù)作為最大的大麻消費市場，從2017年92億美元增長至473億美元，年復(fù)合增長率約18%，其他地區(qū)預(yù)計支出將從2017年的5200美元增長至2027年的25億美元，年復(fù)合增長率將達(dá)到47%。而到2022年，全球合法大麻消費預(yù)計達(dá)到320億美元，其中醫(yī)療用大麻支出將達(dá)到120億美元。

全球合法大麻2022年預(yù)計達(dá)320億美元

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全球合法醫(yī)療大麻2022年預(yù)計達(dá)120億美元

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南美洲醫(yī)療大麻法律較為寬松，德國、意大利有望成為歐洲合法大麻市場領(lǐng)導(dǎo)者。南美洲醫(yī)療大麻法律環(huán)境較為寬松，南美醫(yī)療大麻市場有望從2018年的1.25億美元增長至2027年的7.76億美元；德國和意大利將有望成為歐洲合法大麻市場領(lǐng)導(dǎo)者，而澳大利亞增長潛力較大，有望從2018年的5200萬美元增長至2027年的12億美元。

各潛力國家合法大麻市場規(guī)模將快速增長

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加拿大合法大麻2022年預(yù)計達(dá)70億美元

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墨西哥合法醫(yī)療大麻2022年預(yù)計達(dá)1億美元

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美國工業(yè)大麻CBD產(chǎn)品占比超過六成，預(yù)計2022年銷售額將超一億美元。若將美國CBD產(chǎn)品的提取來源區(qū)分為工業(yè)大麻、毒品大麻、醫(yī)藥大麻三類，則工業(yè)大麻來源的CBD產(chǎn)品銷售額占比從2014年的約48%提升至2018年的約60%，預(yù)計未來占比將至少保證六成。工業(yè)大麻來源CBD產(chǎn)品的銷售額從2014年540萬美元提升至2018年的3900萬美元，占比的快速提升和總銷售額的擴大使得其年復(fù)合增速超過63%。2022年美國工業(yè)大麻CBD產(chǎn)品銷售額將達(dá)到1.29億美元。

美國工業(yè)大麻CBD產(chǎn)品2022年將超1億美元

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美國工業(yè)大麻CBD主要銷售渠道為網(wǎng)絡(luò)

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全球工業(yè)大麻合法種植持續(xù)推進(jìn)，CBD醫(yī)療用途前景廣闊將帶動工業(yè)大麻需求。藥用大麻MarijuanaCBD和工業(yè)大麻HempCBD均具有同樣效果，前者THC含量高，后者THC含量低，而二者含有的HTC高低與CBD含量無直接關(guān)系，CBD的效果也無差異。CBD的醫(yī)療潛力將帶動工業(yè)大麻的需求，CBD全球銷售額有望在2022年飆升至6.46億美元，全球范圍內(nèi)工業(yè)大麻市場發(fā)展空間巨大，工業(yè)大麻種植合法化國家和地區(qū)有望受益。

中國大麻相關(guān)專利居世界首位，全球多數(shù)發(fā)明權(quán)掌握在企業(yè)手中。中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院麻類研究所對1985~2017年間的大麻相關(guān)專利和研發(fā)情況進(jìn)行了統(tǒng)計分析，結(jié)果顯示，期間全球大麻相關(guān)專利申請總量為28542件，但專利有效率僅為26.5%，多數(shù)專利已失效。申請數(shù)量排名前三的國家為中國（9402件，占比32.94%）、美國（6664件，占比23.35%）和德國（2386件，占比8.36%），相關(guān)的專利保護(hù)范圍主要集中在醫(yī)藥、食用、紡織和建材等領(lǐng)域，涉及大麻素的分離合成檢測、藥用、大麻提取物、大麻素受體、纖維用、育種等各方面，絕大部分發(fā)明權(quán)掌握在企業(yè)手中。對大麻的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)起始于1985年，隨后專利申請快速增長，2001年后增幅加速。

研發(fā)：我國大麻研究多集中于大麻纖維和大麻籽工業(yè)應(yīng)用，藥理醫(yī)療領(lǐng)域仍需加強。目前各國的技術(shù)研發(fā)方向和重點各有差異，歐洲和北美洲等偏向于大麻素藥用研究、加拿大偏重于大麻籽食品加工、中國則側(cè)重于大麻纖維的制備和相關(guān)機械設(shè)備研究。與發(fā)達(dá)國家相比，我國大麻研究的專利申請雖然數(shù)量排名第一，但主要集中于大麻纖維分離及應(yīng)用和大麻籽的食用方面，藥用研究專利匱乏。與海外情況相比，我國學(xué)術(shù)界及醫(yī)療界在內(nèi)源性大麻素及大麻素受體的藥理方面進(jìn)行了一定研究，但對于THC和CBD兩種植物源大麻素的藥理研究仍需加強。因此相關(guān)醫(yī)學(xué)和藥學(xué)科研及產(chǎn)品研發(fā)存在較大發(fā)展空間，需要傾注更多的人力物力。

全球大麻專利申請集中于醫(yī)療藥劑類

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2000年后大麻專利申請數(shù)量激增

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我國在CBD提取工藝方面的專利技術(shù)多集中于溶劑萃取法。2017年全球關(guān)于大麻的專利共有606項，其中中國擁有其中的309項。但是由于我國對于大麻提取物應(yīng)用管控嚴(yán)格，因此我國大麻專利主要集中于種子培育和紡織材料生產(chǎn)方面。在CBD提取工藝方面，我國主要以溶劑萃取法為主，若要使用二氧化碳超臨界流萃取法需要向美國公司支付專利費用。目前二氧化碳萃取法專利已基本被英國公司GWPharmaceuticals壟斷，國內(nèi)僅漢木森等少數(shù)公司有相關(guān)專利。

2018年國外大麻相關(guān)專利占比

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2018年國內(nèi)大麻相關(guān)專利占比

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2018年大麻類公司融資規(guī)模增長超4倍，大麻行業(yè)成投資新風(fēng)口。2018年全球大麻類公司的融資規(guī)模從2017年的35億美元迅速增長至138億美元，其中上市公司從29億美元增至98億美元，非上市公司從6億美元增至40億美元。此外，大麻產(chǎn)業(yè)的融資規(guī)模也在不斷擴大，單輪融資平均金額從2017年的810萬美元增至2360萬美元。

2014-2018年全球大麻類公司融資規(guī)模

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市場上原有的大麻類公司在主營業(yè)務(wù)之外，積極擴張業(yè)務(wù)范圍或直接收購競爭對手。在大麻合法化進(jìn)程加快的趨勢下，市場上原有的大麻公司傾向通過合作或收購的方式快速擴大自己的業(yè)務(wù)范圍以便在初期快速占領(lǐng)市場。如GreenGrowthBrands通過收購JustHealth來拓展自己在醫(yī)用大麻領(lǐng)域的影響力?？v觀整個2018年大麻行業(yè)的投融資市場，醫(yī)用大麻是受到資本熱捧。

2018年全球原有大麻公司并購和合作事件

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飲料、科技、醫(yī)藥等行業(yè)的龍頭公司也積極通過投資、合作、收購等手段跨界進(jìn)入大麻行業(yè)。在跨界投資中，飲料龍頭公司的投資案例數(shù)量最多?？煽诳蓸?、喜力、星座集團(tuán)、百威英博等在2018年均和大麻公司達(dá)成了投資或者合作協(xié)議，開始積極布局大麻飲料行業(yè)。此外，知名科技公司微軟與Kind合作布局大麻零售，沃爾瑪完成初步調(diào)研在加拿大門店出售大麻產(chǎn)品的可行性，藥企諾華和Tilray就大麻花類提取品達(dá)成投資合作。

知名公司跨界進(jìn)入大麻行業(yè)事件

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工業(yè)大麻市場百億規(guī)模或僅是開始

2018年全球合法大麻規(guī)模達(dá)120億美元，預(yù)計2025年有望到達(dá)1660億美元。2018年全球合法大麻規(guī)模將達(dá)到120億美元。其中美國是全球最大市場，市場規(guī)模100億美元。預(yù)計2025年歐洲合法大麻的市場規(guī)模將達(dá)到800億美元，取代美國成為全球最大的合法大麻市場。

我們對全球大麻市場規(guī)模進(jìn)行了敏感性分析，在樂觀情況下2030年全球大麻市場規(guī)模有望達(dá)到5000億美元潛在市場規(guī)模。我們認(rèn)為在大麻用途不斷拓展的情況下，工業(yè)大麻合法化的趨勢暫時不會逆轉(zhuǎn)。在悲觀預(yù)期下，大麻合法化政策不及預(yù)期，但隨著大麻下游用途的拓展，大麻的合法市場也將保持穩(wěn)定的增長。在中性預(yù)期下，大麻合法化政策穩(wěn)步推進(jìn)，大麻在醫(yī)療、食品領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。在樂觀預(yù)期下，歐洲和美洲以外的地區(qū)大麻政策超預(yù)期推進(jìn)，大麻應(yīng)用的科研成果不斷涌現(xiàn)。合法大麻市場規(guī)模的天花板尚未可知，目前全球百億美元市場規(guī)?；騼H是開始。

全球大麻規(guī)模預(yù)測及敏感性分析

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我國大麻二酚（CBD）的市場規(guī)模有望在2024年達(dá)到18億元。我國對于大麻的監(jiān)管政策仍然非常嚴(yán)格，僅在云南等極個別省份允許大麻種植和加工，且對加工企業(yè)有嚴(yán)格的許可證管控制度。因此目前我國工業(yè)大麻的市場規(guī)模仍較小。2018年我國工業(yè)大麻產(chǎn)值為7.5億元，大麻二酚（CBD）市場規(guī)模為5.5億元，預(yù)計2024年能達(dá)到18億元。由于我國工業(yè)大麻產(chǎn)業(yè)剛起步，在生產(chǎn)、應(yīng)用監(jiān)管等多方面都需要謹(jǐn)慎嘗試論證，政策短時間大規(guī)模放開的可能性不大。

2018-2024年國內(nèi)工業(yè)大麻產(chǎn)量預(yù)測