2019年中國(guó)鋼鐵行業(yè)廢鋼供需發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    一、 概況

    廢鋼定義：廢鋼指的是鋼鐵廠生產(chǎn)過程中不成為產(chǎn)品的鋼鐵廢料以及使用后報(bào)廢的設(shè)備、構(gòu)件中的鋼鐵材料。成分為鋼的叫廢鋼，成分為生鐵的叫廢鐵，統(tǒng)稱廢鋼。

    廢鋼主要用途是作為煉鋼的原材料，2017年全國(guó)消耗的1.95億噸廢鋼中，92.3%的廢鋼被用作煉鋼原材料。從來源看，廢鋼分為自產(chǎn)廢鋼、加工廢鋼和老舊廢鋼，未來廢鋼供給的主要增量來源于老舊廢鋼。廢鋼產(chǎn)業(yè)鏈的上游是廢鋼加工設(shè)備生產(chǎn)商，中游是廢鋼回收及加工配送企業(yè)，最終加工配送企業(yè)將廢鋼賣給下游鋼廠作為煉鋼的原材料。

    2017年中國(guó)的廢鋼消耗量為1.95億噸，我們測(cè)算其中1.8億噸廢鋼用作煉鋼原材料，占比92.3%，1500萬噸廢鋼用作鑄造業(yè)，占比7.7%。在用作煉鋼原材料的廢鋼中，轉(zhuǎn)爐、電爐、中頻爐煉鋼分別消耗了9700萬噸、5100萬噸、3200萬噸，占比分別為53.8%、28.5%、17.8%。

    2017年中國(guó)廢鋼消耗情況拆分

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    廢鋼產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D

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    二、國(guó)內(nèi)需求端

    2017年是中國(guó)廢鋼產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，由于“地條鋼”出清疊加環(huán)保趨嚴(yán)，廢鋼的表內(nèi)消耗同比大增64.14%。隨著鋼企行為模式轉(zhuǎn)變，長(zhǎng)流程鋼企有望維持較高的廢鋼比，預(yù)計(jì)長(zhǎng)流程鋼企的廢鋼消耗在今年達(dá)到高峰，同比增長(zhǎng)2.09%。另一方面，中國(guó)電爐鋼產(chǎn)量占比極低，2017年僅為9.3%，產(chǎn)量與占比在未來有望持續(xù)提升。我們預(yù)計(jì)電爐在2019-2020年的廢鋼消耗年復(fù)合增速為20.6%。同時(shí)考慮電爐和轉(zhuǎn)爐，我們預(yù)計(jì)2019-2020年廢鋼總需求的年復(fù)合增速為6.69%。

    廢鋼的消耗主要在于煉鋼，鑄造行業(yè)對(duì)廢鋼的消耗占比小且消耗量相對(duì)穩(wěn)定。廢鋼需求變化主要受煉鋼需求影響。從工序上來看，煉鋼分為長(zhǎng)流程和短流程兩種，廢鋼均是兩種煉鋼工藝中重要的鐵素原料來源，其中長(zhǎng)流程以鐵礦石為主，廢鋼為輔，短流程以廢鋼為主，鐵水為輔。

    長(zhǎng)流程工藝分為煉鐵和煉鋼兩個(gè)步驟。先通過高爐對(duì)鐵礦石、焦炭、石灰石等爐料進(jìn)行還原冶煉得到液態(tài)鐵水，鐵水經(jīng)轉(zhuǎn)爐吹煉去除雜質(zhì)后得到鋼水，將鋼水倒入鋼包中，經(jīng)二次精煉使鋼水純潔化，然后鋼水經(jīng)凝固成型（連鑄）成為鋼坯，再經(jīng)軋制工序最后成為鋼材。廢鋼作為長(zhǎng)流程煉鋼中的重要的鐵素來源之一，主要在轉(zhuǎn)爐環(huán)節(jié)添加，也可在高爐環(huán)節(jié)少量添加。從工藝以及保障產(chǎn)品質(zhì)量的角度來看，廢鋼添加比例在長(zhǎng)流程煉鋼中最高可略超30%。長(zhǎng)流程轉(zhuǎn)爐煉鋼。

    短流程煉鋼分為電弧爐煉鋼和中頻爐煉鋼兩種。電弧爐煉鋼以加工處理后的廢鋼作為主要原材料，廢鋼預(yù)熱后加入到電弧爐中，以石墨電極與廢鋼間電弧為能源熔化廢鋼，去除雜質(zhì)后出鋼，再經(jīng)二次精煉獲得合格鋼水。電弧作用區(qū)溫度高達(dá)4000℃。冶煉過程一般分為熔化期、氧化期和還原期，在爐內(nèi)不僅能造成氧化氣氛，還能造成還原氣氛，因此脫磷、脫硫的效率很高。電弧爐煉鋼以廢鋼為主要原材料，廢鋼添加比可達(dá)100%，也有電爐鋼廠為取得更高的經(jīng)濟(jì)效益，在電爐中加一定比例的鐵水。短流程電弧爐煉鋼。

    長(zhǎng)流程與短流程煉鋼對(duì)比示意圖

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    從理論來講，長(zhǎng)流程煉鋼的廢鋼添加比例上限約為30%，在廢鋼添加比例上，雖然短流程遠(yuǎn)高于長(zhǎng)流程，但由于中國(guó)長(zhǎng)流程煉鋼居于主導(dǎo)地位，長(zhǎng)流程煉鋼對(duì)廢鋼的消耗仍大于短流程煉鋼。結(jié)合中國(guó)廢鋼鐵協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，2017年煉鋼對(duì)廢鋼總消耗約1.8億噸，其中轉(zhuǎn)爐、電爐、中頻爐對(duì)廢鋼消耗量分別為9672萬噸、5119萬噸、3200萬噸，分別占比53.8%、28.5%、17.8%。

    轉(zhuǎn)爐與電爐煉鋼企業(yè)屬于主流鋼企，它們的鋼鐵產(chǎn)量與廢鋼消耗量每年分別被國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和中國(guó)廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)在口徑內(nèi)，因此可以把轉(zhuǎn)爐與電爐的廢鋼消耗視為表內(nèi)需求。而中頻爐煉鋼（大部分情況下俗稱“地條鋼”）所消耗的廢鋼一般未進(jìn)入統(tǒng)計(jì)口徑，屬于表外需求。從這個(gè)劃分來看，2017年中國(guó)煉鋼對(duì)應(yīng)的廢鋼表內(nèi)消耗為14791萬噸，占比82.1%，估計(jì)表外消耗為3200萬噸左右，占比17.8%。

    在2017年以前，中國(guó)廢鋼消耗增速明顯慢于鋼鐵產(chǎn)量增速。2001年到2016年，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量由1.49億噸上升到8.08億噸，年復(fù)合增速為11.94%。同期對(duì)應(yīng)的廢鋼消耗量由3440萬噸上升到9010萬噸，年復(fù)合增速為6.63%。廢鋼比則由2001年的226千克/噸下降到2016年的111千克/噸。

    中國(guó)粗鋼產(chǎn)量與廢鋼消耗量對(duì)比

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    2017年是中國(guó)轉(zhuǎn)爐與電爐對(duì)廢鋼需求爆發(fā)式增長(zhǎng)的拐點(diǎn)，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)轉(zhuǎn)爐與電爐對(duì)應(yīng)的廢鋼消費(fèi)量為14791萬噸，同比增長(zhǎng)64.14%，其中轉(zhuǎn)爐煉鋼對(duì)廢鋼消耗增長(zhǎng)64.8%，電爐煉鋼對(duì)廢鋼消耗增長(zhǎng)63.0%。表內(nèi)廢鋼消耗爆發(fā)式增長(zhǎng)的主要原因在于“地條鋼”出清，長(zhǎng)期被擠占的廢鋼資源有所釋放；原因在于鋼價(jià)與鋼材利潤(rùn)處于大幅上漲周期，鋼企提產(chǎn)意愿極強(qiáng)，因此轉(zhuǎn)爐的廢鋼添加比與電爐的產(chǎn)能利用率均大幅提升。按照2018年鋼鐵行業(yè)整體的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，2018年廢鋼消費(fèi)量全部轉(zhuǎn)表內(nèi)，消耗量達(dá)21934萬噸，按表內(nèi)口徑對(duì)比，同比增長(zhǎng)48.39%。

    “地條鋼”的產(chǎn)品質(zhì)量較低，其冶煉過程少有精煉環(huán)節(jié)，所用廢鋼也不經(jīng)過嚴(yán)格的加工工序。相比主流的電爐與轉(zhuǎn)爐煉鋼而言，其在生產(chǎn)與采購(gòu)成本上更具優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期擠占了轉(zhuǎn)爐與電爐對(duì)廢鋼的需求空間。2017年“地條鋼”被集中取締，共有約1.4億噸的“地條鋼”產(chǎn)能退出市場(chǎng)?？紤]到“地條鋼”本身有大量低劣和無效產(chǎn)能，我們粗略地估計(jì)“地條鋼”的產(chǎn)能利用率為50%左右，對(duì)應(yīng)產(chǎn)量約7000萬噸，按照91%左右的成材率計(jì)算，“地條鋼”每年對(duì)廢鋼消耗量約為7700萬噸。

    中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能進(jìn)入減量化階段，鋼企未來通過廢鋼添加調(diào)節(jié)產(chǎn)量。考慮到經(jīng)濟(jì)周期與供需結(jié)構(gòu)，國(guó)家目前不允許鋼企再新增產(chǎn)能。但當(dāng)鋼材利潤(rùn)可觀時(shí)，企業(yè)個(gè)體仍有非常強(qiáng)的意愿去提升產(chǎn)量，而在新增產(chǎn)能面臨政策限制的情況下，鋼企主要通過提高廢鋼添加比例來提升產(chǎn)量。當(dāng)鋼價(jià)處于下行周期，鋼企可以通過降低廢鋼添加比來控制成本支出。廢鋼添加成為了主流鋼企在未來調(diào)整產(chǎn)量的主要手段之一。

    2007-2017年全國(guó)鋼鐵總產(chǎn)能

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    在每輪鋼鐵景氣周期，鋼企都具備非常強(qiáng)烈的意愿去提升產(chǎn)量。2017年長(zhǎng)流程鋼企的廢鋼添加比達(dá)到12.8%，2018年廢鋼比達(dá)到16%。

    2017年后長(zhǎng)流程鋼企廢鋼比提升到新高度

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    環(huán)保限產(chǎn)主要限制長(zhǎng)流程煉鋼的鐵水產(chǎn)量。從空氣污染的角度看，長(zhǎng)流程煉鋼較重的污染環(huán)節(jié)在于鐵礦燒結(jié)和高爐煉鐵，因此環(huán)保限產(chǎn)也主要是針對(duì)燒結(jié)和高爐環(huán)節(jié)，轉(zhuǎn)爐煉鋼環(huán)節(jié)并不限制，限產(chǎn)的直接結(jié)果是鐵水產(chǎn)量不足。

    2017年后環(huán)保政策力度加劇，同年3月環(huán)保部出臺(tái)政策首次要求重點(diǎn)城市的鋼企在采暖季限產(chǎn)50%。在環(huán)保部發(fā)布一系列文件后，“2+26”城市陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)地方性的環(huán)保限產(chǎn)政策，其中多數(shù)城市明確提出鋼鐵行業(yè)需要在采暖季限產(chǎn)50%或錯(cuò)峰生產(chǎn)。不在“2+26”城市范圍內(nèi)的山西臨汾、山東臨沂、江蘇徐州等地也自發(fā)實(shí)施采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)的政策。

    2018年的環(huán)保限產(chǎn)方案更加頻繁，且限產(chǎn)不僅局限于采暖季期間。2018年4月以來，不斷有地區(qū)在非采暖季執(zhí)行大比例限產(chǎn)，如2018年4月份的環(huán)保督查中徐州地區(qū)80%以上的鋼廠停產(chǎn)，5月份的上合峰會(huì)中青島及周邊300公里的鋼企限產(chǎn)比例達(dá)30%-50%，6月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》將環(huán)保限產(chǎn)推向新的高度。

    三、國(guó)內(nèi)供給端

    2017年中國(guó)自產(chǎn)廢鋼、加工廢鋼、老舊廢鋼占比分別為21.1%、22.7%、56.2%?？紤]到煉鋼損耗率和加工損耗率相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)自產(chǎn)廢鋼和加工廢鋼供給量在2019年達(dá)到高峰，分別同比增長(zhǎng)4.01%和3.06%。未來老舊廢鋼將提供廢鋼的主要供應(yīng)增量?？紤]到2003-2010年高增速投產(chǎn)的鋼鐵制品在2018-2020年迎來集中報(bào)廢期，我們預(yù)計(jì)2019-2020年老舊廢鋼發(fā)生量的年復(fù)合增速為15%左右，拉動(dòng)廢鋼整體供給量的年復(fù)合增速為11.6%。

    2018年產(chǎn)能壓減與環(huán)保限產(chǎn)并行，鋼材產(chǎn)量中樞仍在不斷上行。主要原因是在高利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)下，鋼企通過增加廢鋼消耗量來持續(xù)提升產(chǎn)量。除了電爐產(chǎn)能利用率的提升以外，產(chǎn)量的提升很大程度由長(zhǎng)流程鋼煉鋼所貢獻(xiàn)。從2018年廢鋼消耗的情況來看，我們估計(jì)長(zhǎng)流程鋼廠整體的廢鋼添加比由2017年的12.8%提升至16%左右，貢獻(xiàn)了約3463萬噸廢鋼消耗增量，占廢鋼消耗總增量的61.3%。

    2015-2019.3鋼材周產(chǎn)量（萬噸）

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    2018-2020年轉(zhuǎn)爐廢鋼消耗及預(yù)測(cè)

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    廢鋼的長(zhǎng)期需求增量主要由電爐煉鋼拉動(dòng)。長(zhǎng)流程煉鋼的廢鋼添加比的上限為30%左右，其中板材受到質(zhì)量要求的約束，添加比例還遠(yuǎn)達(dá)不到這樣的上限。而電爐煉鋼理論上本就是完全以廢鋼為原材料，只不過受到成本因素的影響，國(guó)內(nèi)電爐里摻鐵水也是常見現(xiàn)象。從長(zhǎng)期來看，廢鋼的需求增量主要來源于電爐鋼產(chǎn)量的提升。在未來中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量整體處于減量化的情況下，電爐鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)主要在于轉(zhuǎn)爐煉鋼向電爐煉鋼的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)移。

    從生產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，中國(guó)煉鋼以高爐-轉(zhuǎn)爐為核心的長(zhǎng)流程煉鋼為主，電爐煉鋼產(chǎn)量占比較低。從過去20年來看，中國(guó)短流程煉鋼的發(fā)展速度明顯滯后于長(zhǎng)流程煉鋼。中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能的快速擴(kuò)張期是從2000年到2014年，在此期間，長(zhǎng)流程煉鋼產(chǎn)量年復(fù)合增速為15.1%，電爐煉鋼產(chǎn)量年復(fù)合增速為7.4%，同期電爐鋼產(chǎn)量占比也由15.7%降至6.6%。由于“地條鋼”取締以及鋼材利潤(rùn)明顯上行，電爐鋼產(chǎn)量在2017年取得了51.9%的大幅增長(zhǎng)，不過占鋼鐵總產(chǎn)量的比例卻僅為9.3%。

    據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)、印度、歐盟的電爐鋼產(chǎn)量占比在2016年分別達(dá)到66.99%、57.32%、39.48%，同期全球平均水平也達(dá)到了25.72%。不管是與世界平均水平還是與主流煉鋼國(guó)相比，中國(guó)目前的電爐鋼產(chǎn)量占比明顯較低。在未來廢鋼資源不斷積累以及政策推動(dòng)的基礎(chǔ)上，電爐鋼產(chǎn)量占比有望長(zhǎng)期處于上升趨勢(shì)。

    全球及各國(guó)電爐鋼產(chǎn)量占鋼鐵總產(chǎn)量比例

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    隨著2018年6月《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》的出臺(tái)，針對(duì)工業(yè)企業(yè)的環(huán)保治理成為了國(guó)家的中長(zhǎng)期目標(biāo)，對(duì)鋼鐵、焦化等重污染行業(yè)的持續(xù)整治力度將超過供給側(cè)改革以前的時(shí)期。生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《鋼鐵企業(yè)超低排放改造工作方案（征求意見稿）》方案要求對(duì)長(zhǎng)流程鋼企的燒結(jié)、球團(tuán)等鐵前環(huán)節(jié)進(jìn)行超低排放改造，對(duì)顆粒物、SO2、NOx等污染物的排放標(biāo)準(zhǔn)分別大幅提升50%、72%和67%，若相應(yīng)企業(yè)在2020年后仍不達(dá)標(biāo)，存在被淘汰關(guān)停的風(fēng)險(xiǎn)。

    當(dāng)前制約中國(guó)電爐鋼發(fā)展的最直接因素是其生產(chǎn)成本高于長(zhǎng)流程煉鋼。以冶煉一噸螺紋鋼為例，電爐的成本平均要比長(zhǎng)流程高300-400元。

    工信部印發(fā)的《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》規(guī)定，自2018年1月1日起，凡是涉及煉鐵、煉鋼冶煉設(shè)備建設(shè)，必須實(shí)行產(chǎn)能的減量置換，其中京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域置換比例不低于1.25:1，僅轉(zhuǎn)爐置換電爐是唯一允許等量置換的特例。相關(guān)規(guī)定將鼓勵(lì)現(xiàn)有高爐-轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程鋼企轉(zhuǎn)型為電爐企業(yè)，充分利用電弧爐在冶煉優(yōu)特鋼以及環(huán)保方面的優(yōu)勢(shì)。

    由于2017-2018年鋼鐵利潤(rùn)處于高位，高爐普遍處于高負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，且2017年后環(huán)保政策導(dǎo)致的頻繁限產(chǎn)、停產(chǎn)也縮短了高爐壽命，加速了高爐的大修和退出。一方面，高爐大修需要的投資較高；另一方面，尤其是中小型高爐在未來環(huán)保政策的壓力下，需要持續(xù)性地投入資金對(duì)環(huán)保設(shè)備進(jìn)行更新升級(jí)，不管是從資金實(shí)力還是性價(jià)比來看，一部分中小型長(zhǎng)流程鋼廠可能不會(huì)在現(xiàn)有高爐的基礎(chǔ)上投資大型環(huán)保設(shè)備。因此，在高爐大修來臨疊加當(dāng)前鋼企已經(jīng)積攢了較高利潤(rùn)的情況下，中小型長(zhǎng)流程鋼企將更有動(dòng)力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力將長(zhǎng)流程產(chǎn)能置換為電爐產(chǎn)能。

    2018年具有明確投產(chǎn)計(jì)劃的電爐產(chǎn)能合計(jì)達(dá)1560萬噸左右，再加上2017年新建和復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能的完全釋放、老電弧爐的技改、產(chǎn)能利用率的提升為2018年帶來的增量約為3000萬噸，電爐鋼產(chǎn)量在2018年預(yù)計(jì)達(dá)到1.07億噸左右。由于中國(guó)獨(dú)立電爐持續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)電爐的整體廢鋼比也將持續(xù)增加，假設(shè)2018年電爐廢鋼比同比增加2個(gè)百分點(diǎn)至68%左右，則推算電爐消耗廢鋼量為7300萬噸，同比增長(zhǎng)42.9%。

    預(yù)計(jì)2019年、2020年這兩年電爐的廢鋼消耗年復(fù)合增速為20.6%。之前對(duì)環(huán)保限產(chǎn)、高爐大修、政策扶持以及環(huán)保投資等方面的分析，預(yù)計(jì)未來轉(zhuǎn)爐的鋼鐵產(chǎn)能將持續(xù)向電爐轉(zhuǎn)移。假設(shè)2019與2020年每年電爐的產(chǎn)量增加2000萬噸，每年電爐的廢鋼比提升2個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)電爐的廢鋼消耗在2020年達(dá)到1.06億噸，對(duì)應(yīng)2019-2020年這兩年的年復(fù)合增速為20.6%。

    隨著長(zhǎng)流程鋼企廢鋼添加的常態(tài)化以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的持續(xù)轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)整體的廢鋼比將持續(xù)提升，廢鋼需求持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)對(duì)轉(zhuǎn)爐與電爐的廢鋼消耗量測(cè)算，2020年中國(guó)廢鋼總消耗有望達(dá)到2.5億噸，對(duì)應(yīng)2019-2020年的復(fù)合增速為6.69%。

    國(guó)內(nèi)供給端：老舊廢鋼為未來主要增量來源。

    社會(huì)廢鋼指從社會(huì)回收的廢鋼，又分為加工廢鋼和老舊廢鋼。加工廢鋼是指鋼鐵下游企業(yè)如汽車、機(jī)械、造船等在制造加工環(huán)節(jié)中產(chǎn)生的廢鋼，老舊廢鋼是指從各種報(bào)廢的含鋼設(shè)備回收而來的廢鋼，包括從廢舊汽車、機(jī)械設(shè)備、船舶、鋼軌等回收的廢鋼。

    2017年全國(guó)廢鋼的來源總量為1.52億噸，其中自產(chǎn)廢鋼為4216萬噸，同比減少214萬噸；社會(huì)廢鋼為11030萬噸，同比增加6385萬噸，增幅達(dá)137%。

    2017年中國(guó)自產(chǎn)廢鋼量為4216萬噸。加工廢鋼量為全國(guó)鋼鐵消費(fèi)量7.66億噸的5.9%左右，推算結(jié)果為4521萬噸。由于流向“地條鋼”以及鑄造企業(yè)的廢鋼供給量不在廢鋼協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)口徑內(nèi)，考慮到流向“地條鋼”的3200萬噸廢鋼以及流向鑄造企業(yè)的1500萬噸廢鋼，估測(cè)老舊廢鋼實(shí)際回收量為11030-4521+3200+1500=11209萬噸。

廢鋼協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)口徑內(nèi)各年自產(chǎn)廢鋼與社會(huì)廢鋼回收量

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    2017年世界廢鋼回收總量為60858萬噸，其中自產(chǎn)廢鋼、加工廢鋼、老舊廢鋼占比分別為23.9%、25.2%和50.9%。中國(guó)廢鋼回收總量在2017年已占世界的32.8%，來源比例與世界平均水平相當(dāng)。

2017年中國(guó)各來源的廢鋼回收量

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2017年中國(guó)各來源的廢鋼回收量占比

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    自產(chǎn)廢鋼是鋼廠在鋼鐵生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢棄鋼鐵材料，其產(chǎn)量由鋼鐵產(chǎn)量以及煉鋼損耗比例所決定。21世紀(jì)以來，隨著中國(guó)鋼鐵總產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)，自產(chǎn)廢鋼總量由2001年的1334萬噸上升至2017年的4216萬噸，年復(fù)合增速為7.46%。由于連鑄、連軋、無頭軋制等工藝逐步提升，中國(guó)煉鋼的整體損耗比例也在逐漸降低，由21世紀(jì)初的9%降低至目前5%左右的水平。

2018-2020年中國(guó)自產(chǎn)廢鋼量及測(cè)算

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    老舊廢鋼回收量=老舊廢鋼發(fā)生量×老舊廢鋼回收率。根據(jù)前文，廢鋼來源主要分為自產(chǎn)廢鋼、加工廢鋼和老舊廢鋼，其中自產(chǎn)廢鋼和加工廢鋼主要為生產(chǎn)和加工過程中產(chǎn)生的損耗，一般來說這兩類廢鋼含其他雜質(zhì)較少，經(jīng)過簡(jiǎn)單處理就能直接被鋼廠使用，不存在回收困難的問題。而老舊廢鋼來源是社會(huì)各種含鋼的報(bào)廢設(shè)備，這部分廢鋼存在分布分散且含雜質(zhì)程度較高，需要經(jīng)過回收、拆解、加工后才能被主流鋼廠使用，因此老舊廢鋼存在回收率高低的問題，并不是社會(huì)上所有產(chǎn)生的老舊廢鋼最終都能回收被鋼廠利用。因此老舊廢鋼回收量為老舊廢鋼發(fā)生量乘以老舊廢鋼回收率。

    中國(guó)鋼鐵的下游需求主要在于地產(chǎn)、基建、機(jī)械、汽車、家電等，其中地產(chǎn)與基建合計(jì)占鋼鐵總消費(fèi)量的55%左右。但建筑與基建設(shè)施的報(bào)廢周期一般為30-70年，甚至更長(zhǎng)，而中國(guó)大規(guī)模耗鋼是在2000年后，因此地產(chǎn)與基建所消耗的規(guī)模龐大的鋼鐵大多未進(jìn)入報(bào)廢周期。未來10年以內(nèi)，老舊廢鋼的主要回收來源仍將是機(jī)械、汽車、家電等領(lǐng)域。

中國(guó)鋼鐵下游的用鋼占比分布

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    三、行業(yè)格局

    廢鋼供需有望持續(xù)增長(zhǎng)，廢鋼破碎線生產(chǎn)商訂單有望提升。我們預(yù)計(jì)2019-2020年廢鋼破碎線新增需求至少為210條，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模至少30億元。產(chǎn)業(yè)鏈中游的廢鋼回收市場(chǎng)規(guī)模大，但行業(yè)分布極為分散。同為中游的廢鋼加工行業(yè)有一定準(zhǔn)入門檻，政策對(duì)中大型企業(yè)較為有利，目前符合準(zhǔn)入條件的廢鋼加工企業(yè)共有254家，且財(cái)稅政策規(guī)定符合準(zhǔn)入條件的加工企業(yè)可享受30%的增值稅退稅優(yōu)惠?！稄U鋼鐵產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》給出的目標(biāo)是到2020年，達(dá)到準(zhǔn)入資格企業(yè)的加工量達(dá)到廢鋼消耗量的50%以上。

    由于廢鋼硬度大，密度高，種類繁雜，且可能含有其他金屬和非金屬雜質(zhì)和污染物，廢鋼處理工況惡劣，因此對(duì)廢鋼處理設(shè)備的穩(wěn)定性、使用范圍提出了很高的要求。目前廢鋼處理常用的方法有：剪切、打包、破碎，對(duì)應(yīng)所需要的設(shè)備為剪切機(jī)、打包機(jī)和破碎設(shè)備。從廢鋼處理的程度來看，破碎線對(duì)廢鋼的處理程度最高，也是目前最主流的廢鋼加工處理方法，處理后的廢鋼質(zhì)量較為精良，更能滿足中大型鋼廠冶煉的需要。

    2017年“地條鋼”全面出清后，約占總量38%的曾經(jīng)不經(jīng)過加工的廢鋼流向正規(guī)的廢鋼加工產(chǎn)線，經(jīng)過加工后最終流向轉(zhuǎn)爐和電爐企業(yè)。這些主流鋼企對(duì)廢鋼質(zhì)量和環(huán)保要求高，為滿足主流鋼廠的“精料入爐”需求，采用大型廢鋼破碎線和大型剪切機(jī)來加工廢鋼是大勢(shì)所趨。另一方面，未來廢鋼供給增量主要來自老舊廢鋼，而老舊廢鋼往往成分復(fù)雜，含有色金屬、非金屬以及垃圾等混合物的比重較大，因此也需要更多廢鋼破碎線提供雜質(zhì)分離的加工能力。部分主流鋼企目前只收破碎料，基本不收打包料和剪切料。

    廢鋼破碎生產(chǎn)線是目前中國(guó)最先進(jìn)的廢鋼加工設(shè)備，經(jīng)過廢鋼破碎輸送生產(chǎn)線加工處理的廢鋼是潔凈的優(yōu)質(zhì)廢鋼，其自然堆積密度達(dá)1.2-1.7噸/立方米，是中大型主流鋼廠理想的煉鋼爐料。

    廢鋼回收點(diǎn)從當(dāng)?shù)氐木用?、建筑、工廠等收集含鋼的報(bào)廢物品，然后通過分銷商對(duì)廢鋼進(jìn)行簡(jiǎn)單的分類、拆卸和包裝后達(dá)到專業(yè)廢鋼加工商，專業(yè)廢鋼加工商再將廢鋼分類并處理成標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，出售給終端鋼鐵冶煉企業(yè)。

中國(guó)的廢鋼回收與加工體系示意圖

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    2017年“地條鋼”出清，主流鋼企的廢鋼比大幅提升，大量廢鋼資源通過正規(guī)的回收加工渠道流向主流鋼廠，廢鋼鐵回收市場(chǎng)價(jià)值量大幅上升。根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的《中國(guó)再生資源回收行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2018）》，中國(guó)2017年廢鋼鐵資源回收總價(jià)值量達(dá)3043.4億元，同比上升49.0%，占再生資源回收市場(chǎng)價(jià)值總量的比例由2016年的34.8%上升到2017年的40.3%。

2017年再生資源回收市場(chǎng)價(jià)值分布結(jié)構(gòu)

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    除了報(bào)廢汽車和船舶等特殊廢鋼來源需要相應(yīng)牌照以外，中國(guó)的再生資源回收行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻較低，從業(yè)人員素質(zhì)普遍較低，大部分企業(yè)采取粗放式經(jīng)營(yíng)和管理方式，且產(chǎn)業(yè)鏈條短、產(chǎn)品單一、生產(chǎn)工藝門檻低、增值水平低、同質(zhì)化現(xiàn)象明顯。
廢鋼作為再生資源，能否得到充分回收、利用的在于流通渠道是否合理和通暢。

    根據(jù)商務(wù)部、發(fā)改委、國(guó)土資源部等聯(lián)合發(fā)布的《再生資源回收體系建設(shè)中長(zhǎng)期規(guī)劃（2015-2020年）》，到2020年，中國(guó)將在建成一批網(wǎng)點(diǎn)布局合理、管理規(guī)范、回收方式多元、重點(diǎn)品種回收率較高的回收體系示范城市，大中城市再生資源主要品種平均回收率達(dá)到75%以上，實(shí)現(xiàn)85%以上回收人員納入規(guī)范化管理、85%以上社區(qū)及鄉(xiāng)村實(shí)現(xiàn)回收功能的覆蓋、85%以上的再生資源進(jìn)行規(guī)范化的交易和集中處理，培育100家左右再生資源回收骨干企業(yè)。

    由于廢鋼回收環(huán)節(jié)極為分散，使得當(dāng)前加工環(huán)節(jié)也難以出現(xiàn)規(guī)模較大的企業(yè)。對(duì)于符合準(zhǔn)入條件的254家加工企業(yè)，以每家平均每年處理20-25萬噸廢鋼的能力計(jì)算，其廢鋼加工量約占整個(gè)廢鋼加工市場(chǎng)的25%-30%左右。根據(jù)鋼鐵工業(yè)的“十三五”規(guī)劃，未來中國(guó)還將逐漸提升廢鋼加工行業(yè)的集中度，使準(zhǔn)入企業(yè)的廢鋼加工量在2020年達(dá)到全國(guó)的50%以上。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)廢鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)專項(xiàng)調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》