2018年中國煤炭行業(yè)產能及2019-2020兩年新增產能分析[圖]

    1、在產產能變化：全年產能凈增1.91億噸，礦井質量明顯提升

    產能增長5.7%，數(shù)量持續(xù)下降。能源局2019年3月26日發(fā)布公告，截至2018年12月底，安全生產許可證等證照齊全的生產煤礦3373處，產能35.3億噸/年，分別較2017年增加5.7%、減少13.7%；已核準（審批）、開工建設煤礦1010處（含生產煤礦同步改建、改造項目64處）、產能10.3億噸/年（各省份相加數(shù)值為10.56億噸），其中已建成、進入聯(lián)合試運轉的煤礦203處，產能3.7億噸/年。與2017年數(shù)據(jù)相比較，在產、建設、試運轉煤礦數(shù)量分別減少534、146、0處，產能凈增加1.91、0.37、0.16億噸，整體產能維持平穩(wěn)增長，數(shù)量在有序下降。

    未按法律法規(guī)規(guī)定取得核準（審批）及其他開工報建審批手續(xù)的建設煤礦、未取得相關證照的生產煤礦，不納入本次公告范圍。

2018年全國煤礦產能較2017年增加1.91億噸

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國煤炭行業(yè)市場發(fā)展態(tài)勢及發(fā)展趨勢研究報告》

2018年全國煤礦數(shù)量較2017年減少534處

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    礦井平均規(guī)模持續(xù)提升。計算得出全國在產、建設、試運轉煤礦平均產能分別為105、102、182萬噸/年，較2017年底增加22%、19%、4%，其中在產和建設產能較2017和2018年中數(shù)據(jù)均有較大幅度提升，試運轉建設產能基本持平，表明不僅供給側改革對在產小煤礦淘汰順利，大型礦井也開始進入建設的初步階段。目前的建設礦井總量中，86%為生產狀況和安全系數(shù)相對穩(wěn)定的60萬噸/年以上產能。

煤礦平均產能持續(xù)提升

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建設礦井多為60萬噸/年以上

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    小型礦井數(shù)量占比仍高，未來仍有待優(yōu)化。截至2018年末，全國9萬噸（含9）以下、9~30萬噸（不含30）、30~60萬噸（不含60）煤礦產能數(shù)量分別為531、650、598處，占比16%、19%、18%；產能分別為3516、10338、21546萬噸，占比1%、3%、6%。根據(jù)供給側改革文件要求，作為未來重點需要淘汰的30萬噸以下煤礦數(shù)量合計1181處，對應產能13854萬噸，占生產礦井比重分別為35%、4%，較高的數(shù)量占比在未來仍有可能成為重大的安全隱患，未來存在進一步淘汰優(yōu)化的空間。

2018年全國30萬噸以下煤礦1181處，占比35%

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2018年全國30萬噸以下煤礦產能1.39億噸，占比4%

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    2018年的供改完成或有1.36億噸來自非法礦井退出，其余非法礦井未來存合法化空間。根據(jù)對2018年6月30日和2018年末在產產能中的“首次公告+重新公告”之和進行梳理，則得到對應的產能數(shù)據(jù)分別為1.91、1.34億噸，合計規(guī)模3.25億噸，與2018年全年新增在產產能1.91億噸相比，對應表內產能淘汰規(guī)模合計1.34億噸，小于供給側改革完成口徑的2.7億噸。關于這1.36億噸的差額，認為可能來自于未列入能源局統(tǒng)計口徑的非法產能的退出。

    “2018年底，全國煤礦數(shù)量減少到5800處左右，平均產能提高到92萬噸/年左右”，對應全年煤礦總產能約為53.36億噸，與能源局本次發(fā)布的2018年末“在產+建設”產能合計規(guī)模為45.6億噸相比，得出國內仍存在約1417處、7.76億噸非法產能，平均產能55萬噸/年。平均產能較大認為主要來自部分大型煤企的大型礦井（如中煤能源大海則已獲核準，但未在建設列表；兗州煤業(yè)營盤壕等），未來或將存在一定分合法化的空間，但時間存在不確定性。

2018年“首次公告+重新公告”規(guī)模合計3.25億噸

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根據(jù)不同口徑，估算全國仍有7.76億噸非法產能

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    2、建設產能梳理：未來待新增產能彈性12.6%，新建礦仍是釋放主力，重要增量看內蒙

    根據(jù)2018年末數(shù)據(jù)，未來全國產能將待新增產能彈性12.6%。將已經開始實質上貢獻產量的3.7億噸/年聯(lián)合試運轉產能從10.3億噸/年的建設產能中倒減后，目前仍在建設、尚未貢獻實質產量的煤礦規(guī)模合計為6.6億噸/年（各省份相加數(shù)值為6.82億噸/年），對應有待新增產能4.93億噸/年，較2018年彈性為12.6%。
新建礦井仍將是未來產能釋放主力。從項目狀態(tài)來看，這些建設產能中，新建、資源整合、改擴建、技術改造產能合計分別為28355、26264、8185、5445萬噸/年，占未試運轉建設產能比重分別為42%、38%、12%、8%，對應待新增產能分別為28265、12448、5596、2961萬噸/年，占未試運轉建設產能待新增比重分別為57%、25%、11%、6%，新建礦井由于產能先進，項目批準和工程進度均相對較快，未來仍將是全國煤炭產能增加的主力。

新建礦井占建設規(guī)模比重42%

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新建礦井占建設規(guī)模待新增比重57%

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    山西在建產能規(guī)模最高，青海未來彈性最大。從各省份增長空間來看，其中山西、內蒙古、陜西、云南、黑龍江貢獻絕對總額最大，分別13945、13060、5388、3130、2376萬噸，對應增長彈性分別為13.4%、13.4%、9.7%、48.7%、27.0%；增長彈性最大的省份為青海、湖北、云南、福建、甘肅，對應彈性分別為123.1%、58.2%、48.7%、43.2%、36.3%。

山西、內蒙古、陜西、云南、黑龍江貢獻未來待新增產能規(guī)模最大

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    不考慮資源整合礦，內蒙待增量最多。但若將產能釋放存在不確定性的資源整合礦排除掉之后，內蒙古、山西、陜西、云南、新疆貢獻絕對總額最大，分別12299、6255、2942、2737、2171萬噸/年，對應增長彈性分別為12.6%、6.0%、5.3%、42.6%、13.7%；增長彈性最大的省份為青海、湖北、云南、甘肅、福建，對應彈性分別為123.1%、58.2%、42.6%、36.3%、32.3%。

不考慮資源整合礦，內蒙古、山西、陜西、云南、新疆貢獻未來待新增產能規(guī)模最大

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    3、主要產區(qū)細拆：產能向核心區(qū)加速集中，華中地區(qū)弱勢難改

    梳理2008~2018年全國各省份煤炭產量變化，新疆、陜西、內蒙古、寧夏、山西等省份均有大幅增長，中東部的產能在加速退出，產能在向“三西”地區(qū)集中；但如果以上輪煤價開始下行的2012年作為比較年份，觀察2012~2018年全國各省份煤炭產量變化，除新疆、陜西有增長之外，其余省份產量均在下降，產煤大省山西基本持平、內蒙古下滑幅度較大。

    在這一大的產量變化背景之下，我們也對國內主要區(qū)域進行分析，未來晉陜蒙仍將是核心產區(qū)，且產能向該區(qū)域集中加速；兩湖一江的微弱產能仍將繼續(xù)收縮；東三省產能規(guī)模下降趨緩；華北/華東將穩(wěn)中微增；云貴川產能將加速釋放。

煤炭行業(yè)近10年產量變化梳理

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    （1）晉陜蒙：集中度提升加速，陜西全年增長較快，未來內蒙、山西貢獻增量規(guī)模最大

    截至2018年12月31日，山西、內蒙、陜西在產產能分別為96320、85395、44378萬噸/年，較2017年末增加5830、3170、6203萬噸，增長比例6.4%、3.9%、16.2%；三省占全國總在產產能比重64.1%，較2017年末的63.2%進一步提升0.9PCT；且三省試運轉礦井產能分別為7450、12050、10930萬噸/年，轉

    入正式生產后將貢獻更多產量。

    三省未來待新增產能比重合計占未來全國待新增產能65.7%，高于目前三省占在產產能占全國產能比重，表明集中度在進一步提升。其中山西、內蒙古、陜西三省貢獻待新增產能總量分別13945、13060、5388萬噸，分別占總待新增產能比例合計28%、27%、11%，但三省新增產能結構不同，其中山西省新建、

資源整合礦井均有內蒙古以新建產能為主，未來產能釋放將更加順暢；陜西省未來新增產能規(guī)模相對較小。

陜西省2018年產能增長較快

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未來山西、內蒙新增產能規(guī)模較大

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    （2）兩湖一江：體量維持微弱，產能持續(xù)收縮

    截至2018年12月31日，湖南、湖北、江西三省在產產能合計規(guī)模2453萬噸/年，較2017年下降1813萬噸，合計減少比例42.5%，其中湖南省產能下降規(guī)模最大，湖北省在產產能規(guī)模僅為189萬噸/年。三省未來待增加規(guī)模合計僅為190萬噸/年（聯(lián)合試運轉產能均為0），供給側改革帶來的去產能影響持續(xù)發(fā)酵，而快速發(fā)展的經濟也將使該區(qū)域對外煤炭依賴度更高。

兩湖一江在產產能快速下降，未來新增規(guī)模非常有限

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    （3）東三?。寒a能下降規(guī)模趨緩，將整體維持平穩(wěn)

    截至2018年12月31日，遼寧、吉林、黑龍江三省在產產能分別為3964、2001、8790萬噸/年，其中遼寧、吉林產能相對2017年已經基本維持穩(wěn)定，且未來基本沒有新增產能（僅遼寧有210萬噸試運轉）；黑龍江省產能較2017年下降1001萬噸、下降比例10.2%，目前黑龍江省尚有1229萬噸/年的9萬噸及以下小煤礦，未來淘汰將是大的趨勢，但未來仍有2376萬噸/年的待增加規(guī)模，整體來看產能亦將維持平穩(wěn)。

黑龍江未來仍有待增加產能

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黑龍江仍存在大量9萬噸及以下小礦

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    （4）華北/華東：產能微增，未來基本滿足“十三五”規(guī)劃

    截至2018年12月31日，華北/華東地區(qū)的河北、安徽、山東、河南在產產能分別為6672、13441、14748、14638萬噸/年，較2017年末分別下降11.2%、6.0%、3.5%、5.8%，其中河南、河北各有90萬噸試運轉產能。未來四省待新增產能分別為0、645、270、1371萬噸/年，待新增產能合計增量4.6%。根據(jù)煤炭工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃，到2020年，魯西基地產量控制在1億噸以內、冀中基地0.6億噸、河南基地1.35億噸、兩淮基地1.3億噸，對應產量控制規(guī)模合計4.25億噸，未來產能釋放后將基本可以滿足規(guī)劃要求。

華北/華東區(qū)域未來產能微增

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    （5）云貴川：云南產能大幅提升，未來仍有大幅增長空間

    截至2018年12月31日，四川、貴州、云南在產產能分別為6152、15727、4214萬噸/年，較2017年末分別增加1.3%、3.1%、39.4%，其中云南省產能增加明顯。三省試運轉規(guī)模分別為27、90、2217萬噸/年，未來待增加產能分別為1042、1008、3130萬噸/年，合計對應增長彈性18.2%。從建設礦井的屬性來看，除四川省有相對較多的資源整合礦之外，貴州、云南存在大量的新建或改擴建礦井，未來將成為西南地區(qū)煤炭產能增量的主要力量

云南省產能快速增加

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云南貴州存在大量待釋放產能

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    四、超產依然存在，未來存進一步整治空間

    超產省份整體超量超過全國2018總產量3.1%~5.3%。將全國各省份2018年產量與“在產+試運轉”產能做比較，發(fā)現(xiàn)福建、湖南、新疆、陜西、青海等省份均存在產能利用率超過100%現(xiàn)象，分別為151%、132%、120%、113%、108%。將五個省份“超產”部分相加，合計規(guī)模1.09億噸，占到2018年總體產量的比重為3.1%，若與2018年中產能數(shù)據(jù)相比，則對應超產比例5.3%，考慮到部分礦井的產能釋放是從下半年開始的，則實際超產比例在3.1%~5.3%之間。若未來這部分通過安全檢查嚴控，在不考慮產能核增的前提下，或將對沖2019~2020兩年新增產能對應的產量增長。

福建、湖南、新疆、陜西、青海省存在超能力生產情況

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