福特2018年在華銷量情況及福特針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)未來車型規(guī)劃分析[圖]

    一、長(zhǎng)安福特銷售及在中國(guó)銷量情況分析

    2017年長(zhǎng)安福特整體銷售82.80萬輛，銷量占集團(tuán)比例達(dá)到28.83%。2017年長(zhǎng)安福特實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)121.71億，給集團(tuán)貢獻(xiàn)投資收益60.86億，占集團(tuán)整體利潤(rùn)比例達(dá)到85.26%。歷史上長(zhǎng)安福特的銷量占比最高達(dá)到約34%，利潤(rùn)占比最高達(dá)到約170%。

長(zhǎng)安福特銷量占集團(tuán)比例

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)汽車行業(yè)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)及未來前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

長(zhǎng)安福特貢獻(xiàn)投資收益占集團(tuán)比例

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    長(zhǎng)安福特2017年實(shí)現(xiàn)銷量82.80萬輛，同比下滑12.27%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1060.28億元，同比下滑16.15%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)121.71億元，同比下滑-33.0%。2018年全年長(zhǎng)安福特實(shí)現(xiàn)銷量82.80萬輛，同比下滑52.90%，2018年上半年長(zhǎng)安福特實(shí)現(xiàn)營(yíng)收306.43億元，同比下滑38%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17.47億元，同比下滑72%。

長(zhǎng)安福特年度銷量及同比增速（萬輛）

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長(zhǎng)安福特2018年月度銷量及同比增速

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    連續(xù)3年無新車直接導(dǎo)致長(zhǎng)安福特銷量的斷崖下滑，車型老舊的背后是對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的車型定制不足。福特在中國(guó)的銷售主要為長(zhǎng)安福特、江鈴福特、林肯（進(jìn)口）、福特（進(jìn)口）以及商用車。近兩年，福特在華銷售持續(xù)下滑，2018年整體銷量為75.2萬輛，同比下滑36.9%，其中長(zhǎng)安福特下滑超過50%，是福特銷量下滑的最主要因素。長(zhǎng)安福特?cái)嘌率较禄苯釉蚴侨狈π萝囈约霸熊囆屠吓f，背后深層的原因是相較于大眾、通用等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，福特對(duì)中國(guó)市場(chǎng)車型的定制化程度較低。

福特2018年在華銷量下滑36.9%（單位：萬輛）

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各品牌引入車型數(shù)量占比

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各品牌引入車型銷量占比

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長(zhǎng)安福特營(yíng)收及同比增速

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長(zhǎng)安福特利潤(rùn)及同比增速

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    長(zhǎng)安福特經(jīng)歷“1515”計(jì)劃后新車投放速度大幅放緩，本質(zhì)原因是福特上一任CEO馬克•菲爾茲將福特重心轉(zhuǎn)移至“移動(dòng)出行”，導(dǎo)致傳統(tǒng)車研發(fā)與投放進(jìn)度滯后，最終導(dǎo)致長(zhǎng)安福特在2015年11月-2018年11月連續(xù)3年時(shí)間無新車型或換代車型上市以維系銷量。從2003年到2018年長(zhǎng)安福特的車型投放情況來看，長(zhǎng)安福特在2011年開啟的“1515”計(jì)劃期間實(shí)現(xiàn)了經(jīng)典車型緊湊型轎車?？怂沟牡诙螕Q代、蒙迪歐的第三次換代，推出了小型SUV翼博、緊湊型SUV翼虎、中型SUV銳界以及緊湊型轎車福睿斯和B級(jí)轎車金牛座。5年期間完成2款車型換代，5款新車上市，新車推出節(jié)奏相對(duì)2010年之前明顯提速，而在2015年后由于高層戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)移，推新車速度明顯放緩，2016年至2018年年底三年期間僅完成了翼博換代，以及翼虎、蒙迪歐的中期改款，無新車型推出。

月度銷量情況（單位：萬輛）

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行業(yè)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警系數(shù)

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行業(yè)折扣力度

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    擴(kuò)產(chǎn)疊加銷量下滑，產(chǎn)能利用率下降使得單車凈利率下滑顯著。綜合分析長(zhǎng)安福特歷年銷量同比增速、產(chǎn)能利用率（估算）、單車均價(jià)、單車凈利潤(rùn)、單車凈利率等五個(gè)指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn)。長(zhǎng)安福特單車價(jià)格持續(xù)保持穩(wěn)定，整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，2018年H1價(jià)格單車均價(jià)13.46萬相對(duì)2011年的11.40萬提升了18%，但是單車凈利率卻從2015年最高時(shí)期的14.8%下降到2018年上半年的5.7%，由于行業(yè)今年下半年加速下滑，預(yù)計(jì)長(zhǎng)安福特2018年全年的單車凈利率可能下滑至0-2%區(qū)間。單車凈利率下滑的本質(zhì)原因在于2015年到2018年期間長(zhǎng)安福特產(chǎn)能的加速擴(kuò)建以及產(chǎn)銷量大幅下滑，而整車廠產(chǎn)能利用率對(duì)于凈利率的影響彈性較大：

    產(chǎn)能層面，從2015年的96萬產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)至2017年的160萬產(chǎn)能，主要是2015年杭州工廠擴(kuò)建25萬產(chǎn)能（用于銳界車型）、重慶一工廠擴(kuò)建19萬產(chǎn)能，哈爾濱工廠擴(kuò)建20萬產(chǎn)能（用于新?？怂挂约傲硗庖豢钴囆停?。

    產(chǎn)量層面，由于長(zhǎng)安福特產(chǎn)銷數(shù)據(jù)較為吻合，且銷量情況決定產(chǎn)量情況，因此可用銷量代替，長(zhǎng)安福特銷量從2015年的86.87萬輛下滑至2018年的37.77萬輛，累計(jì)下滑56.52%。

長(zhǎng)安福特產(chǎn)能利用率以及凈利率關(guān)聯(lián)性

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長(zhǎng)安福特銷量同比增速

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長(zhǎng)安福特產(chǎn)能及產(chǎn)量利用率（測(cè)算

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長(zhǎng)安福特單車價(jià)格

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長(zhǎng)安福特單車

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    二、合資車企針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)推出專供和自主研發(fā)車型對(duì)比分析

    從全行業(yè)看，合資車企針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)推出專供和自主研發(fā)車型普遍都能獲得較好的成績(jī)，針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的定制是合資間競(jìng)爭(zhēng)的一大重要決勝點(diǎn)。大眾、通用、本田、福特專門面向中國(guó)市場(chǎng)研發(fā)和銷售的車型分別為2款、2款、3款、2款，銷量貢獻(xiàn)分別為4%、9%、9%和38%（2017年專供中國(guó)市場(chǎng)車型銷量占比整體銷量），福特針對(duì)中國(guó)的產(chǎn)品主要為金牛座和福睿斯，并未在SUV等上做中國(guó)區(qū)的專門優(yōu)化。合資品牌推出自主研發(fā)車型是合資品牌國(guó)產(chǎn)化的最高層次。大眾和通用在中國(guó)合資公司的自主研發(fā)車型數(shù)量分別達(dá)到7款和6款，銷量貢獻(xiàn)達(dá)到27.7%和39.0%（2017年自主研發(fā)車型占比整體銷量）；本田在中國(guó)合資公司的自主研發(fā)車型為2款，銷量貢獻(xiàn)為9.8%；而福特在中國(guó)合資公司沒有推出自主研發(fā)的車型。

大眾和通用在中國(guó)合資公司的自主研發(fā)車型數(shù)量較多

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大眾和通用自主研發(fā)車型銷量占比較高

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    三、福特針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)未來車型規(guī)劃

    五大升級(jí)，福特全球大幅提高對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的重視程度，強(qiáng)化研發(fā)、整合銷售，加大車型投入，拉開了振興中國(guó)市場(chǎng)的帷幕?；谥爸袊?guó)區(qū)域銷量下滑，福特在組織構(gòu)架、高管選擇、研發(fā)體系、銷售渠道和車型規(guī)劃上做了全面升級(jí)，將中國(guó)市場(chǎng)提到新的高度，全方位定制策略是福特在中國(guó)市場(chǎng)的新起點(diǎn)。

    組織架構(gòu)：中國(guó)單獨(dú)成為新的事業(yè)單元獨(dú)立向全球匯報(bào)，將獲得更多資源和自主權(quán)。2018年10月，中國(guó)區(qū)從亞太區(qū)分離成為單獨(dú)業(yè)務(wù)單元，將直接向全球進(jìn)行匯報(bào)，與北美市場(chǎng)并列成為公司在全球范圍內(nèi)的核心業(yè)務(wù)單元。福特汽車公司總裁兼首席執(zhí)行官韓凱特（JimHackett）對(duì)此次的業(yè)務(wù)單元調(diào)整表示，“此舉同時(shí)也將加速福特重新定義在中國(guó)和國(guó)際市場(chǎng)的業(yè)務(wù)，提升公司在這些地區(qū)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。”全球組織架構(gòu)的調(diào)整一方面是福特更加重視中國(guó)市場(chǎng)，另一方面，給予了中國(guó)區(qū)更多的自主權(quán)，有利于中國(guó)區(qū)推出更多符合中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略和車型。

    高管變化：首次華人接管，背景從財(cái)務(wù)向工程轉(zhuǎn)變。福特中國(guó)區(qū)CEO在2017年之前一直由外籍高管擔(dān)任。2017年8月，羅冠禮被福特聘任為中國(guó)區(qū)CEO，成為福特中國(guó)區(qū)首位華人CEO。2018年1月短暫的人事變動(dòng)后，在2018年10月，陳安寧加入福特，成為福特中國(guó)區(qū)CEO，也是福特全球首位華人副總裁。從歷屆的CEO背景來看，2011-2017年福特中國(guó)區(qū)CEO均是財(cái)務(wù)背景，福特對(duì)中國(guó)地區(qū)的戰(zhàn)略也由此可看出更偏向財(cái)務(wù)貢獻(xiàn)。從羅冠禮開始，福特中國(guó)區(qū)CEO背景轉(zhuǎn)向工程背景，現(xiàn)任CEO陳安寧在奇瑞初期擔(dān)任總經(jīng)理以及奇瑞工程技術(shù)研發(fā)總院院長(zhǎng)。在陳安寧博士在任奇瑞期間，對(duì)奇瑞研發(fā)體系的機(jī)構(gòu)進(jìn)行了“貫通”，新的研發(fā)機(jī)構(gòu)形成了以項(xiàng)目開發(fā)平臺(tái)中心（縱向）和技術(shù)中心（橫向）交叉協(xié)作的矩陣式組織機(jī)構(gòu)，并新增設(shè)了預(yù)研與共用技術(shù)院和樣車試制中心，大幅提升了奇瑞的研發(fā)能力。此次陳安寧擔(dān)任福特中國(guó)區(qū)的CEO，有望提升福特在中國(guó)的本土化研發(fā)能力。

    研發(fā)能力：提高自主研發(fā)能力，重慶長(zhǎng)安內(nèi)福特研發(fā)中心計(jì)劃擴(kuò)大。福特在中國(guó)的研發(fā)中心主要為福特汽車工程研究（南京）和長(zhǎng)安福特工程開辟中心（TDC）。福特汽車工程研究（南京）有限公司成立于2007年，位于南京市江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，是美國(guó)福特汽車公司在華設(shè)立的全資子公司。公司作為福特汽車全球產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)的六大中心之一，承擔(dān)著支持整個(gè)亞太和非洲地區(qū)福特車型的引入和開發(fā)工作。每年為福特汽車遍布全球的生產(chǎn)制造企業(yè)的零部件供應(yīng)提供支持和服務(wù)。2017年10月，長(zhǎng)安福特重慶研發(fā)計(jì)劃新投資約8億元人民幣擴(kuò)建位于重慶的工程開發(fā)中心，用于強(qiáng)化長(zhǎng)安福特的產(chǎn)品開發(fā)能力，開發(fā)中心在2018年年底陸續(xù)完成。

    銷售網(wǎng)絡(luò)：成立NDSD“三網(wǎng)合一”，銷售渠道的整合帶來更多車型更大的覆蓋面，或?yàn)楦Ｌ劁N售的一大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。2018年5月，福特全球大中華區(qū)成立了一個(gè)單一整車銷售渠道命名為“福特全國(guó)分銷服務(wù)機(jī)構(gòu)（NDSD）”，將原本長(zhǎng)安福特、福特中國(guó)和江鈴福特三家經(jīng)銷商實(shí)現(xiàn)“三網(wǎng)統(tǒng)一”進(jìn)行合并管理。2018年長(zhǎng)安福特、江鈴福特和福特中國(guó)的經(jīng)銷商數(shù)量分別超過700家、100家和50家,合并后整體NDSD的銷售渠道超過800家經(jīng)銷商門店。NDSD的成立可以讓長(zhǎng)安福特和江鈴福特互相銷售各自合資公司的車型，一方面更大程度的覆蓋福特車型的分銷渠道，另一方面在整合渠道中能更高效和節(jié)省費(fèi)用。

    車型規(guī)劃：“領(lǐng)界→林肯→福特中國(guó)2025戰(zhàn)略”，福特將拉開振興三部曲?；谀壳伴L(zhǎng)安福特新車型真空期的現(xiàn)實(shí)，福特通過江鈴福特導(dǎo)入以領(lǐng)界為代表的面向中低端市場(chǎng)的新產(chǎn)品系列。首款SUV領(lǐng)界預(yù)售價(jià)格在12-17萬，定位緊湊SUV。江鈴福特的產(chǎn)品短期可以解決經(jīng)銷商無車可賣的窘境，中長(zhǎng)期作為福特中低端產(chǎn)品將有望效仿“大眾+斯柯達(dá)”、“別克+雪佛蘭”的產(chǎn)品組合，擴(kuò)大細(xì)分市場(chǎng)。2019年下半年，福特將迎來林肯國(guó)產(chǎn)化，首款將是主流緊湊型SUVMKC，后續(xù)有飛行家和MKX車型的國(guó)產(chǎn)化。豪華車市場(chǎng)一直保持較快的增長(zhǎng)，林肯國(guó)產(chǎn)化有望大幅提升銷量。2025年福特中國(guó)戰(zhàn)略下，公司在未來6年將陸續(xù)推出50款新車，其中包括8款全新SUV和15款電動(dòng)車。福特2025戰(zhàn)略有望引領(lǐng)福特走出低谷，沖擊新的市占率高度

福特未來車型規(guī)劃

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