2017年全球炭黑產(chǎn)量達(dá)1277.0萬噸，下游需求推動(dòng)炭黑行業(yè)產(chǎn)能增長，行業(yè)集中度將提升[圖]

    炭黑是碳元素的一種，以納米級(jí)粒徑、無定形碳形式存在，是有機(jī)物（天然氣、重油、燃料油等）在空氣不足的條件下經(jīng)不完全燃燒或熱分解而得的產(chǎn)物。炭黑是人類最早開發(fā)、應(yīng)用和目前產(chǎn)量最大的納米材料，被國際化學(xué)品領(lǐng)域列為二十五種基本化工產(chǎn)品及精細(xì)化工產(chǎn)品之一。炭黑工業(yè)對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)以及提高民用生活產(chǎn)品質(zhì)量等方面具有非常重要的意義。

   炭黑生產(chǎn)的主要原材料為煤焦油、直業(yè)、乙烯焦油等原料油。炭黑行業(yè)對(duì)原料油的質(zhì)量要求是：芳烴含量要高，相關(guān)指數(shù)（BMCI） >120，雜質(zhì)、瀝青類和膠質(zhì)要少。實(shí)際生產(chǎn)過程中，不同的廠家會(huì)采用不同的原料，或者綜合應(yīng)用各種不同的原料進(jìn)行配比生產(chǎn)。

炭黑產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：公開資料整理

    國內(nèi)炭黑裝置以煤焦油和蒽油為主要原料。煤焦油和蒽油為煉焦生成的副產(chǎn)品，且蒽油是煤焦油的下游產(chǎn)品。因此，煤焦油價(jià)格在很大程度上決定了國內(nèi)炭黑的生產(chǎn)成本。煤焦油法生產(chǎn)炭黑具有成本優(yōu)勢；隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大、高溫空氣預(yù)熱器和高效玻纖濾袋的采用，該工藝的成本優(yōu)勢更加顯著。

    國外炭黑裝置多以乙烯焦油為主要原料。乙烯焦油為石油精煉乙烯生產(chǎn)的副產(chǎn)品。國際原油價(jià)格上漲將推高乙烯焦油法制炭黑的生產(chǎn)成本，不利于該工藝的發(fā)展。

    從全球范圍來看，近幾年全球炭黑企業(yè)的產(chǎn)能排名沒有太大變化。目前全球炭黑前三大企業(yè)分別為卡博特、博拉、歐勵(lì)隆。世界炭黑產(chǎn)業(yè)集中度明顯高于國內(nèi)炭黑行業(yè)，據(jù)統(tǒng)計(jì)：2017年全球炭黑產(chǎn)量為1277.0萬噸，其中中國產(chǎn)量為553.7萬噸，占同期全球總產(chǎn)量的43.4%；美國產(chǎn)量為151.9萬噸，產(chǎn)量占比為11.9%；俄羅斯炭黑產(chǎn)量為94.0萬噸，產(chǎn)量占比為7.4%。

2017年全球前十大炭黑生產(chǎn)國產(chǎn)量對(duì)比

資料來源：智研咨詢整理

2017年全球炭黑產(chǎn)量集中度分析

資料來源：智研咨詢整理

    近年來我國炭黑行業(yè)總體形勢是穩(wěn)步向好發(fā)展，炭黑產(chǎn)量和銷售量實(shí)現(xiàn)了快速增長，生產(chǎn)規(guī)模不斷提高，產(chǎn)業(yè)集中度有所提高，整體行業(yè)產(chǎn)能大于需求，一定程度上加劇了行業(yè)的競爭風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著我國炭黑企業(yè)技術(shù)水平的提高，并逐漸參與高端產(chǎn)品市場的競爭，一些國際炭黑企業(yè)也增加了對(duì)國內(nèi)的投資，促使高端炭黑市場的競爭更為激烈。

    我國在 A 股上市、以炭黑為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)有4家，分別是江西黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?、龍星化工股份有限公司、山西永東股份股份有限公司和金能科技股份有限公司。其中龍頭企業(yè)黑貓股份炭黑業(yè)務(wù)收入達(dá)到57.65億元，此外龍星化工炭黑業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到28.72億元。

2017年我國炭黑上市企業(yè)炭黑業(yè)務(wù)收入統(tǒng)計(jì)

資料來源：智研咨詢整理

2017年我國炭黑上市企業(yè)炭黑產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)

資料來源：智研咨詢整理

2017年我國炭黑上市企業(yè)炭黑產(chǎn)能占比

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    黑貓股份是目前我國最大的炭黑生產(chǎn)商，同時(shí)也是技術(shù)最先進(jìn)的炭黑企業(yè)，經(jīng)過多年耕耘，公司生產(chǎn)基地分別分布在江西景德鎮(zhèn)、遼寧朝陽、陜西韓城、內(nèi)蒙古烏海、河北邯鄲和唐山、山西太原和山東濟(jì)寧，在基地的布局上充分考慮靠近原料產(chǎn)地和消費(fèi)地。

2016-2017年我國部分炭黑企業(yè)產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)圖：萬噸

資料來源：各公司公告

2017年我國炭黑企業(yè)產(chǎn)量分布格局

資料來源：智研咨詢整理

2017年我國炭黑產(chǎn)量集中度

資料來源：智研咨詢整理

    由于特殊國情，我國獨(dú)立焦化企業(yè)的占比一直較高，其競爭力在于煤焦油深加工和焦?fàn)t煤氣綜合利用。焦化行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，“十二五”期間我國焦炭產(chǎn)能已經(jīng)淘汰了9700萬噸，十三五期間計(jì)劃淘汰焦炭產(chǎn)能5000萬噸。從長期來看，小型焦化企業(yè)的淘汰對(duì)煤焦油深加工行業(yè)的影響較大，炭黑行業(yè)不少小型企業(yè)其實(shí)是小型焦化企業(yè)一個(gè)車間，這部分的炭黑產(chǎn)能未來也將逐漸被淘汰。

    由于供給側(cè)改革和環(huán)保壓力帶來的原材料價(jià)格上漲對(duì)炭黑行業(yè)進(jìn)行了一輪洗牌，行業(yè)內(nèi)大企業(yè)盈利能力得以加強(qiáng)，對(duì)下游企業(yè)的議價(jià)能力提升，這一結(jié)論在未來也將繼續(xù)適用。

    智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國炭黑行業(yè)市場供需預(yù)測及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：2017年我國炭黑行業(yè)產(chǎn)量約553.7萬噸，進(jìn)口量約10.2萬噸，出口量約73.1萬噸，國內(nèi)炭黑行業(yè)需求量約490.8萬噸，近幾年我國炭黑行業(yè)供需情況如下圖所示：

2009-2017年中國炭黑行業(yè)供需平衡情況

資料來源：智研咨詢整理

    炭黑行業(yè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展方向，產(chǎn)業(yè)政策為炭黑行業(yè)的整體向好發(fā)展提供了支持， 隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，汽車輪胎、電纜行業(yè)等下游行業(yè)高速增長，帶動(dòng)了炭黑行業(yè)的快速發(fā)展，隨著國內(nèi)導(dǎo)電炭黑生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)水平的提高，國產(chǎn)導(dǎo)電炭黑的市場份額逐步擴(kuò)大，部分中高壓電力電纜屏蔽材料使用的導(dǎo)電炭黑已由國內(nèi)企業(yè)提供，但在高壓、超高壓電纜屏蔽材料領(lǐng)域中基本依賴進(jìn)口。輪胎用橡膠是炭黑應(yīng)用比重最大的領(lǐng)域，受到國內(nèi)汽車行業(yè)快速發(fā)展和全球輪胎產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的雙重拉動(dòng)，國內(nèi)輪胎行業(yè)保持了持續(xù)快速增長，從而帶動(dòng)了國內(nèi)炭黑行業(yè)的發(fā)展。