中國生活用紙行業(yè)集中度及未來發(fā)展趨勢分析[圖]

    消費(fèi)總量=人口*人均消費(fèi)量。生活用紙主要包括衛(wèi)生紙、面巾紙、餐巾紙、廚房用紙等和居民生活息息相關(guān)的細(xì)分品類，具有剛需、高使用頻次、低單價等特點(diǎn)。2016 年我國生活用紙的消費(fèi)量787.6萬噸， 2007-2016年的 CAGRs=6.71%；2016 年我國生活用紙市場規(guī)模 988億元，CAGRs=11.8%。

我國生活用紙市場規(guī)模（億元）和同比增速

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國生活用紙行業(yè)市場深度評估及未來發(fā)展趨勢研究報告》

我國生活用紙消費(fèi)量（萬噸）和同比增速

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    我國生活用紙人均消費(fèi)量從2008年的 2.95kg/人，提升到 2017 年的6.10kg/人；超過全球平均水平的 4.80kg/人，但仍低于眾多發(fā)達(dá)國家和地區(qū)。生活用紙作為典型的剛需快消品，其消費(fèi)量和國家的經(jīng)濟(jì)水平/居民可支配收入呈現(xiàn)正相關(guān)。

世界部分國家人均生活用紙消費(fèi)量（kg/年）

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我國人均用紙量和居民可支配收入、城鎮(zhèn)化率

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美國人均用紙量和居民可支配收入、城鎮(zhèn)化率

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    從消費(fèi)結(jié)構(gòu)上看，2012-2016 年廁用衛(wèi)生紙占我國生活用紙消費(fèi)量比例從61.98%下降到 56.28%。面巾紙、餐巾紙、擦手紙、廚房用紙等單價和毛利率較高、應(yīng)用場景更為多元的中高端產(chǎn)品增速居前，占比逐漸提高。

2012-2017 年我國生活用紙消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化

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2012-2017 年我國生活用紙細(xì)分品類年均復(fù)合增速

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    目前我國前四大生活用紙龍頭的產(chǎn)品已基本 100%使用價格更高、性能更好的原木漿， 取代草漿、竹漿等纖維質(zhì)量較低的原材料。

我國生活用紙原料中木漿占比提高

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    需求端：消費(fèi)習(xí)慣變化引導(dǎo)市場集中度提升。2017 年我國生活用紙消費(fèi)量 851.1萬噸，同比增長 8.1%； 進(jìn)口 3.5 萬噸，出口 74.0 萬噸。2009-2017 年行業(yè)的消費(fèi)量同比增速均基本保持在 7%-10%之間，增長穩(wěn)定；基本處于自產(chǎn)自銷+少量外銷的狀態(tài)。

    城鎮(zhèn)化率的提升和電商的快速發(fā)展引導(dǎo)消費(fèi)者的消費(fèi)行為發(fā)生變化。越來越多的消費(fèi)者傾向于在雙十一等折扣季以較低價格一次性大批量采購/網(wǎng)購自己熟悉、認(rèn)可的生活用紙品牌旗下各類產(chǎn)品。 長期看，擁有高品質(zhì)產(chǎn)品的知名品牌在其電商渠道建設(shè)完成后，獲客成本有望較全面地推明顯下降。與此對應(yīng)，小品牌的客戶可觸及度和獲客成本會隨著網(wǎng)購比例增大而一降一升。市場份額有望進(jìn)一步向少數(shù)擁有全國布局的產(chǎn)能和完善銷售網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)質(zhì)龍頭品牌集中。

我國生活用紙消費(fèi)量（萬噸）和同比增速

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我國生活用紙基本自給自足（萬噸）

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    2016 年我國木漿消費(fèi)量 2877 萬噸，其中 1875 萬噸為進(jìn)口，進(jìn)口依存度高達(dá) 65.2%。 國內(nèi)中小企業(yè)主要依賴內(nèi)盤木漿，四大龍頭更多從國外采購。國內(nèi)木漿到貨量不足，小廠對下游消費(fèi)者轉(zhuǎn)移成本議價力有限，未來成本抬升壓力較大。

我國木漿進(jìn)口量（萬噸）

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我國木漿進(jìn)口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

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