2025年中國數(shù)字人民幣行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖譜、市場現(xiàn)狀、重點企業(yè)及未來趨勢研判：國內(nèi)數(shù)字人民幣生態(tài)體系建設(shè)加速完善，市場交易規(guī)模持續(xù)增長[圖]

內(nèi)容概要：數(shù)字人民幣即“DCEP”（Digital Currency Electronic Payment），是由中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣。近年以來，隨著我國數(shù)字人民幣生態(tài)體系建設(shè)不斷完善，數(shù)字人民幣試點不斷增多，國內(nèi)相關(guān)應(yīng)用產(chǎn)品和場景也日益豐富。目前數(shù)字人民幣已在生活消費、交通出行、工資支付、理財投資、電子商務(wù)、跨境支付等領(lǐng)域廣泛推廣應(yīng)用，并推出基于數(shù)字人民幣智能合約的預(yù)付資金管理、供應(yīng)鏈金融、信貸服務(wù)、小微企業(yè)服務(wù)等產(chǎn)品。國內(nèi)數(shù)字人民幣交易規(guī)模持續(xù)增長。根據(jù)央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，全國數(shù)字人民幣累計交易金額已達(dá)到7萬億元。

相關(guān)上市企業(yè)：新國都（300130）；拉卡拉（300773）；新大陸（000997）；恒生電子（600570）；四方精創(chuàng)（300468）；格爾軟件（603232）；數(shù)字認(rèn)證（300579）；電科網(wǎng)安（002268）；啟明星辰（002439）；綠盟科技（300369）；飛天誠信（300386）；御銀股份（002177）；東信和平（002017）；恒寶股份（002104）；廣電運通（002152）；中國銀行（601988）；建設(shè)銀行（601939）；飛天誠信（300386）等

相關(guān)企業(yè)：蘇州數(shù)脈科技有限公司；廣州運通數(shù)達(dá)科技有限公司；華為技術(shù)有限公司；榮耀終端股份有限公司；奇酷互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)科技（深圳）有限公司；北京字跳網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司；國網(wǎng)匯通金財（北京）信息科技有限公司；北京銀聯(lián)金卡科技有限公司；昆侖數(shù)智科技有限責(zé)任公司等

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)鏈圖譜；發(fā)展歷程；數(shù)字人民幣試點地區(qū)；數(shù)字人民幣交易額；重點企業(yè)；發(fā)展趨勢

一、行業(yè)概況

數(shù)字人民幣即“DCEP”（Digital Currency Electronic Payment），是由中國人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，指定運營商參與運營和向民眾兌換，以廣義的賬戶為基礎(chǔ)支持銀行賬戶松耦合功能，與人民幣現(xiàn)金等價兌換，共同構(gòu)成法定貨幣體系，具有價值特征和法償性，支持可控匿名，并屬于M0的范疇。

數(shù)字人民幣定位于M0，意味著數(shù)字人民幣被視為現(xiàn)金的數(shù)字形式，與實物人民幣具有同等法律地位和經(jīng)濟(jì)價值，二者將長期并行。M0易匿名偽造，使其容易被用于洗錢/資助恐怖活動等非法交易，給監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)。數(shù)字人民幣定位于M0，有助于提高支付效率，提升貨幣流通速度和貨幣政策執(zhí)行效率，促進(jìn)普惠金融。數(shù)字人民幣采取可控匿名機制，有利于保護(hù)個人隱私及用戶信息安全。同時人民銀行掌握全量信息，有助于進(jìn)一步防范打擊洗錢、恐怖融資和逃稅等違法犯罪行為，有效維護(hù)金融穩(wěn)定。

數(shù)字人民幣錢包根據(jù)用戶身份識別強度進(jìn)行分類管理。目前，個人數(shù)字人民幣錢包主要分為四種類型：一類錢包需要用戶提供手機號、有效身份證件、本人銀行賬戶，運營機構(gòu)現(xiàn)場面簽，無交易限制；二類錢包需要用戶提供手機號、有效身份證件、本人銀行賬戶，余額上限50萬元，單筆支付限額5萬元；三類錢包需要用戶提供手機號、有效身份證件，余額上限2萬元，單筆支付限額5000元；四類錢包提供手機號即可辦理，余額上限1萬元，單筆支付限額2000元。此外，數(shù)字人民幣錢包按照開立主體不同還可分為個人錢包和對公錢包，按照載體不同可分為軟錢包和硬錢包，按照權(quán)限歸屬不同分為母錢包和子錢包。

早在2014年，中國人民銀行就開始了法定數(shù)字貨幣的前瞻性研究，并于2016年成立法定數(shù)字貨幣研究所， 是全球最早從事法定數(shù)字貨幣研發(fā)的官方機構(gòu)之一。中國人民銀行早在2014年宣布著手法定數(shù)字貨幣的研究，并將其 列入了國家戰(zhàn)略。隨后，成立數(shù)字貨幣研究所進(jìn)行技術(shù)、人才和知識的積累，為發(fā)行做準(zhǔn)備。2020年，法定數(shù)字貨幣發(fā)展再度提速，逐步在四大商業(yè)銀行、“4+1”試點地區(qū)（深圳、蘇州、雄安、成都和冬奧會）進(jìn)行內(nèi)測。

2022年國務(wù)院發(fā)布的《十四五數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》明確指出，要推動數(shù)字人民幣的研發(fā)和應(yīng)用，進(jìn)一步完善數(shù)字 經(jīng)濟(jì)治理體系。同時指出到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重將達(dá)到10%，數(shù)字人民幣將是實現(xiàn)這一目標(biāo)的 重要工具之一。中共中央二十屆三中全會進(jìn)一步強化了數(shù)字人民幣的重要性，提出“穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)與應(yīng) 用”。在這樣的背景下，近幾年來，國家一直在繼續(xù)推進(jìn)數(shù)字人民幣的制度化和標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入積極推廣發(fā)展階段。

從產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)看，數(shù)字人民幣行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括芯片和基礎(chǔ)技術(shù)行業(yè)，包括數(shù)字加密和網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域。上游參與企業(yè)在各自領(lǐng)域均有優(yōu)勢，加密領(lǐng)域代表廠商主要有格爾軟件、數(shù)字認(rèn)證、衛(wèi)士通等；網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域重點廠商主要有啟明星辰、綠盟科技等。

產(chǎn)業(yè)鏈中游主要涉及銀行IT行業(yè)，包括銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)改造升級需求以及應(yīng)用場景建設(shè)。央行數(shù)字貨 幣的頂層系統(tǒng)架構(gòu)為“中央銀行-商業(yè)銀行”雙層體系，商業(yè)銀行作為重要組成部分，其系統(tǒng)將迎來大量新建與 改造需求，以滿足數(shù)字貨幣體系的運行。應(yīng)用場景建設(shè)方面，包括個人和對公兩方面，涵蓋信貸、監(jiān)管等多個 方面，市場空間大。

產(chǎn)業(yè)鏈下游主要包括軟硬件錢包、數(shù)字錢包、終端機具新建及改造業(yè)務(wù)、第三方支付機構(gòu)。下游門檻相對 較低，業(yè)務(wù)范圍較廣，可覆蓋場景更多。下游參與企業(yè)眾多，軟硬件錢包方面包括飛天誠信、御銀、東信和平等； 數(shù)字錢包方面包括四方精創(chuàng)、恒寶股份等；終端機具新建及改造方面包括拉卡拉、新國都、廣電運通、新大陸等。

二、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)正在由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的科技創(chuàng)新成為催生發(fā)展動能的重要驅(qū)動力。隨著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字科技快速發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟(jì)新模式與新業(yè)態(tài)層出不窮。新冠肺炎疫情發(fā)生以來，網(wǎng)上購物、線上辦公、在線教育等數(shù)字工作生活形態(tài)更加活躍，數(shù)字經(jīng)濟(jì)覆蓋面不斷拓展，欠發(fā)達(dá)地區(qū)、邊遠(yuǎn)地區(qū)人民群眾線上金融服務(wù)需求日益旺盛，同步推動電子支付尤其是移動支付快速發(fā)展，為社會公眾提供了便捷高效的零售支付服務(wù)，在助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時也培育了公眾數(shù)字支付習(xí)慣，提高了公眾對技術(shù)和服務(wù)創(chuàng)新的需求。同時，經(jīng)濟(jì)社會要實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，在客觀上需要更為安全、通用、普惠的新型零售支付基礎(chǔ)設(shè)施作為公共產(chǎn)品，進(jìn)一步滿足人民群眾多樣化的支付需求，并以此提升基礎(chǔ)金融服務(wù)水平與效率，促進(jìn)國內(nèi)大循環(huán)暢通，為構(gòu)建新發(fā)展格局提供有力支撐。

在此背景下，我國大力發(fā)展推廣數(shù)字人民幣。自2019年末以來，我國數(shù)字人民幣經(jīng)歷了多次試點推廣，目前仍處于穩(wěn)步擴大試點階段。資料顯示，2024年我國數(shù)字人民幣試點地區(qū)再度擴容，新增加了多個城市。據(jù)統(tǒng)計，截至2024年6月，全國數(shù)字人民幣試點范圍已擴展至17個省市的26個試點地區(qū)，包括北京、天津、河北省、大連、上海、江蘇省、浙江（杭州、寧波、溫州、湖州、紹興、金華）、福建（福州、廈門）、山東（濟(jì)南、青島）、長沙、廣東省、廣西（南寧、防城港）、海南省、重慶、四川省、云南（昆明、西雙版納）、西安。

近年以來，隨著我國數(shù)字人民幣生態(tài)體系建設(shè)不斷完善，數(shù)字人民幣試點不斷增多，國內(nèi)相關(guān)應(yīng)用產(chǎn)品和場景也日益豐富。目前數(shù)字人民幣已在生活消費、交通出行、工資支付、理財投資、電子商務(wù)、跨境支付等領(lǐng)域廣泛推廣應(yīng)用，并推出基于數(shù)字人民幣智能合約的預(yù)付資金管理、供應(yīng)鏈金融、信貸服務(wù)、小微企業(yè)服務(wù)等產(chǎn)品。國內(nèi)數(shù)字人民幣交易規(guī)模持續(xù)增長。根據(jù)央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，全國數(shù)字人民幣累計交易金額已達(dá)到7萬億元。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國數(shù)字人民幣行業(yè)市場研究分析及發(fā)展趨向分析報告》

三、企業(yè)格局

我國數(shù)字人民幣行業(yè)競爭涵蓋了銀行、支付機構(gòu)、技術(shù)提供商等多個主體。從競爭梯隊看，國內(nèi)數(shù)字人民幣行業(yè)可分為三大競爭梯隊：第一梯隊主要包括四大國有銀行（如建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行），以及支付寶、財付通等大型支付平臺，這些機構(gòu)在數(shù)字人民幣的推廣和應(yīng)用中占據(jù)主導(dǎo)地位，擁有廣泛的用戶基礎(chǔ)和強大的技術(shù)實力。第二梯隊為股份制銀行（如招商銀行）、互聯(lián)網(wǎng)銀行（如網(wǎng)商銀行、微眾銀行），以及匯付天下、拉卡拉等第三方支付機構(gòu)，這些企業(yè)在特定領(lǐng)域或區(qū)域具有較強的競爭力，積極參與數(shù)字人民幣的試點和推廣。第三梯隊則涵蓋一些小型支付機構(gòu)和新興技術(shù)企業(yè)，這些企業(yè)通常在特定場景或技術(shù)領(lǐng)域具有一定的優(yōu)勢，但市場份額相對較小。

拉卡拉支付股份有限公司成立于2005年，于2019年4月25日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡稱“拉卡拉”。拉卡拉是國內(nèi)首家數(shù)字支付領(lǐng)域上市企業(yè)，公司主要業(yè)務(wù)分為商戶支付類業(yè)務(wù)和商戶科技服務(wù)類業(yè)務(wù)兩類，商戶支付類業(yè)務(wù)方面，公司擁有全品牌卡組織的收單服務(wù)資格，與中國銀聯(lián)及各大國際卡組織合作，為境內(nèi)外商戶提供銀行卡、微信支付寶掃碼支付（包括跨境支付）以及數(shù)字人民幣的收單服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，拉卡拉營業(yè)收入為43.9億元，同比下降0.78%。

深圳市新國都股份有限公司成立于2001年7月31日，2010年10月15日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡稱“新國都”。新國都是全球領(lǐng)先的數(shù)字支付科技公司，公司專業(yè)從事支付終端設(shè)備的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)，持有銀行卡收單牌照，可提供一體化電子支付技術(shù)服務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化與數(shù)字化的發(fā)展，從2015年開始，新國都持續(xù)戰(zhàn)略升級與轉(zhuǎn)型變革，建立了以移動支付終端、移動支付平臺和人工智能等業(yè)務(wù)為主的多元化集團(tuán)。數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，新國都營業(yè)收入為24.45億元，同比下降15.53%。

四、發(fā)展趨勢

1、技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新加速驅(qū)動行業(yè)發(fā)展

數(shù)字人民幣的發(fā)展離不開技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新與突破。未來，我國數(shù)字人民幣行業(yè)將進(jìn)一步加強區(qū)塊鏈、加密算法、分布式賬本等底層技術(shù)的研發(fā)，以提升數(shù)字人民幣的安全性、穩(wěn)定性和可擴展性。同時，智能合約技術(shù)的應(yīng)用將成為重要方向，通過編程實現(xiàn)自動化的支付和結(jié)算功能，拓展數(shù)字人民幣在供應(yīng)鏈金融、跨境支付等領(lǐng)域的應(yīng)用場景。此外，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的發(fā)展，數(shù)字人民幣將逐步融入更多智能設(shè)備和物聯(lián)網(wǎng)場景，實現(xiàn)“萬物互聯(lián)、萬物支付”的愿景。技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新將成為推動數(shù)字人民幣行業(yè)發(fā)展的核心動力。

2、數(shù)字人民幣應(yīng)用場景日益多元化

數(shù)字人民幣的應(yīng)用場景將從目前的零售支付、公共交通等領(lǐng)域向更多元化的方向拓展。未來，數(shù)字人民幣將進(jìn)一步滲透到政務(wù)繳費、醫(yī)療支付、教育支付等公共服務(wù)領(lǐng)域，提升支付效率和用戶體驗。同時，數(shù)字人民幣在跨境支付領(lǐng)域的應(yīng)用也將加速推進(jìn)，通過與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的合作，推動人民幣國際化進(jìn)程。此外，數(shù)字人民幣還將與數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度融合，在電商平臺、數(shù)字內(nèi)容消費、虛擬資產(chǎn)交易等領(lǐng)域發(fā)揮重要作用。應(yīng)用場景的多元化將為數(shù)字人民幣的普及提供堅實基礎(chǔ)。

3、數(shù)字人民幣加快國際化與跨境支付突破

隨著我國經(jīng)濟(jì)的全球影響力不斷提升，數(shù)字人民幣將在跨境支付、國際貿(mào)易結(jié)算等領(lǐng)域發(fā)揮重要作用。未來，我國將加強與各國央行和國際組織的合作，推動數(shù)字人民幣在跨境支付中的應(yīng)用，降低跨境支付成本，提高支付效率。同時，數(shù)字人民幣將借助“一帶一路”倡議和區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作，逐步擴大其在全球范圍內(nèi)的使用場景和影響力。國際化與跨境支付突破將為數(shù)字人民幣行業(yè)帶來新的增長點。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《中國數(shù)字人民幣行業(yè)市場研究分析及發(fā)展趨向分析報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。