研判2024！中國(guó)地方AMC行業(yè)數(shù)量、經(jīng)營(yíng)情況及企業(yè)分析：數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能地方AMC盈利提升，創(chuàng)新合作共促金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展[圖]

內(nèi)容概況：地方AMC定位于區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)防控，于是，業(yè)務(wù)范圍隨著區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的演化而變化和拓展，從早期的地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、問(wèn)題國(guó)企、P2P、民間集資問(wèn)題等逐步拓展到紓困房地產(chǎn)行業(yè)、化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、介入個(gè)貸不良等。地方AMC從多個(gè)領(lǐng)域助力區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)化解，已經(jīng)成為區(qū)域金融安全網(wǎng)的重要組成部分。市場(chǎng)參與主體方面，截至2022年末，經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可并公布名單的地方AMC共59家。2023年8月新增一家深圳資產(chǎn)管理有限公司，行業(yè)數(shù)量擴(kuò)容至60家。

關(guān)鍵詞：地方AMC發(fā)展現(xiàn)狀、地方AMC行業(yè)現(xiàn)狀、地方AMC企業(yè)情況

一、行業(yè)概述

地方AMC是指由各省、自治區(qū)、直轄市人民政府以及銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立或授權(quán)的，參與本省范圍內(nèi)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓工作的持牌資產(chǎn)管理公司。這些公司的主要業(yè)務(wù)是收購(gòu)、管理和處置不良資產(chǎn)，包括銀行和其他金融機(jī)構(gòu)剝離出來(lái)的不良貸款、債券等。通過(guò)專業(yè)的管理和處置手段，地方AMC旨在降低不良資產(chǎn)率，維護(hù)區(qū)域金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。按業(yè)務(wù)范圍分類，地方AMC可以分為不良資產(chǎn)處置和特殊資產(chǎn)行業(yè)。

二、行業(yè)發(fā)展歷程

中國(guó)地方AMC行業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了三個(gè)階段。1997年至2012年的探索期，1997亞洲金融危機(jī)爆發(fā)之后，上海、北京、廣州等6個(gè)省市先后申請(qǐng)?jiān)O(shè)立地方AMC，化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)時(shí)，批準(zhǔn)設(shè)立AMC只需要省級(jí)政府授權(quán)即可，并無(wú)明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

2012年至2016年的發(fā)展期，6號(hào)文、45號(hào)文、1738號(hào)文等監(jiān)管文件的出臺(tái)，進(jìn)一步明確地方AMC的設(shè)立不僅需要省級(jí)政府授權(quán)，還需要銀保監(jiān)會(huì)備案批準(zhǔn)。同時(shí)允許各省可以增設(shè)一家地方AMC，截至2016年，共設(shè)立了31家地方AMC (包括2012年之前未獲銀監(jiān)會(huì)批復(fù)的6家地方AMC)。

2017年至今的穩(wěn)定期，隨著行業(yè)不斷發(fā)展的同時(shí)，地方AMC也逐漸偏離主業(yè)，大量開(kāi)展通道業(yè)務(wù)和類信貸業(yè)務(wù)等亂象頻出，2017年嚴(yán)監(jiān)管拉開(kāi)大幕，153號(hào)文劍指地方AMC行業(yè)亂象，明確地方AMC的六個(gè)“不得”，要求行業(yè)回歸主業(yè)。截至2020年末，共設(shè)立58家地方AMC。

三、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

地方AMC行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為不良資產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)的供給方，包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、非銀金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)等，其中銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是不良資產(chǎn)的主要供給者，其不良資產(chǎn)主要是不良貸款。非銀金融機(jī)構(gòu)主要包括信托、金融租賃、證券等。非金融機(jī)構(gòu)主要是企業(yè)形成的各類壞賬，如企業(yè)被拖欠的各種貨款、工程款等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為地方不良資產(chǎn)管理公司。產(chǎn)業(yè)鏈下游為不良資產(chǎn)的最終消化環(huán)節(jié)，主要包括各類投資機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及個(gè)人等。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)地方AMC行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及投資方向分析報(bào)告》

四、行業(yè)現(xiàn)狀

地方AMC定位于區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)防控，于是，業(yè)務(wù)范圍隨著區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的演化而變化和拓展，從早期的地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、問(wèn)題國(guó)企、P2P、民間集資問(wèn)題等逐步拓展到紓困房地產(chǎn)行業(yè)、化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、介入個(gè)貸不良等。地方AMC從多個(gè)領(lǐng)域助力區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)化解，已經(jīng)成為區(qū)域金融安全網(wǎng)的重要組成部分。市場(chǎng)參與主體方面，截至2022年末，經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可并公布名單的地方AMC共59家。2023年8月新增一家深圳資產(chǎn)管理有限公司，行業(yè)數(shù)量擴(kuò)容至60家。

銀行業(yè)已連續(xù)5年不良資產(chǎn)余額規(guī)模均超過(guò)3萬(wàn)億元，規(guī)模巨大。截至2023年，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額為39500億元，同比增長(zhǎng)4.02%。規(guī)模龐大的不良資產(chǎn)難以僅靠五大AMC消化，地方AMC的加入壯大了不良資產(chǎn)處置隊(duì)伍，助推不良資產(chǎn)行業(yè)“5+2+銀行系+外資系+N”格局的形成。

地方AMC的主要業(yè)務(wù)為不良資產(chǎn)的收購(gòu)與處置，從不良資產(chǎn)的來(lái)源不同可以分為，金融不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)和非金不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)。金融不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)一般指資產(chǎn)管理公司通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)或協(xié)議轉(zhuǎn)讓從金融機(jī)構(gòu)（包含銀行、信托等）收購(gòu)不良資產(chǎn)債權(quán)的業(yè)務(wù)。在收購(gòu)不良資產(chǎn)后，可以通過(guò)訴訟追償、債權(quán)出售、債權(quán)清收、債權(quán)重組、資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等方式進(jìn)行處置。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)，目前主要通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓和訴訟追償為主，對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)，以債務(wù)重組方式為主，其他處置模式較少。

五、企業(yè)介紹

在地方AMC（地方資產(chǎn)管理公司）的股東構(gòu)成中，國(guó)有背景占據(jù)了主導(dǎo)地位，這一特征尤為顯著。國(guó)有資本的深度介入，不僅為地方AMC提供了強(qiáng)有力的資金支撐和豐富的業(yè)務(wù)資源，更在政策導(dǎo)向、風(fēng)險(xiǎn)控制及市場(chǎng)影響力等方面賦予了其獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這種國(guó)有背景的股東結(jié)構(gòu)，無(wú)疑為地方AMC在處置金融不良資產(chǎn)、化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面發(fā)揮了舉足輕重的作用。

六、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

1、數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速

未來(lái)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型將成為地方AMC提升盈利能力的關(guān)鍵。隨著金融科技的不斷進(jìn)步和應(yīng)用場(chǎng)景的拓展，地方AMC將更加注重利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)手段提升資產(chǎn)估值、處置和管理的效率。通過(guò)構(gòu)建智能化、數(shù)字化的不良資產(chǎn)管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)信息的實(shí)時(shí)共享和精準(zhǔn)分析，為決策提供有力支持。例如，地方AMC可以利用人工智能進(jìn)行資產(chǎn)估值，通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)算法提高估值的準(zhǔn)確性和效率。

2、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新深化

在業(yè)務(wù)模式上，地方AMC將繼續(xù)深化創(chuàng)新實(shí)踐。除了傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)收購(gòu)處置外，還將積極探索不良資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股、困境企業(yè)重組等新型業(yè)務(wù)模式。通過(guò)多元化、綜合化的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，地方AMC將更好地滿足市場(chǎng)需求和客戶期望，實(shí)現(xiàn)盈利能力的持續(xù)提升。例如，債轉(zhuǎn)股作為債務(wù)重組的重要方式，可以提高銀行的信用地位，通過(guò)銀行來(lái)使企業(yè)重組，進(jìn)而減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)脫困目標(biāo)。

3、強(qiáng)化合作與協(xié)同

此外，地方AMC還需要加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)、地方政府及企業(yè)的合作與協(xié)同。通過(guò)建立緊密的合作關(guān)系和高效的協(xié)同機(jī)制，共同開(kāi)發(fā)不良資產(chǎn)處置項(xiàng)目、推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。這種合作與協(xié)同不僅有助于提升地方AMC的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，還有助于促進(jìn)整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。例如，地方AMC可以與地方政府合作，共同化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，支持地方經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《中國(guó)地方AMC行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及投資方向分析報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。