2022年中國(guó)IGBT模塊行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析：宏微科技VS斯達(dá)半導(dǎo)[圖]

一、基本情況

IGBT 作為一種新型功率半導(dǎo)體器件，是國(guó)際上公認(rèn)的電力電子技術(shù)第三次革命最具代表性的產(chǎn)品，是工業(yè)控制及自動(dòng)化領(lǐng)域的核心元器件，其作用類似于人類的心臟，能夠根據(jù)裝置中的信號(hào)指令來(lái)調(diào)節(jié)電路中的電壓、電流、頻率、相位等，以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)調(diào)控的目的。因此，IGBT 被稱為電力電子行業(yè)里的“CPU”，廣泛應(yīng)用于新能源、新能源汽車、電機(jī)節(jié)能、軌道交通、智能電網(wǎng)、 航空航天、家用電器、汽車電子等領(lǐng)域。IGBT行業(yè)的門檻非常高。除了芯片的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，IGBT模塊封裝測(cè)試的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)等環(huán)節(jié)同樣有著非常高的技術(shù)要求和工藝要求。目前我國(guó)IGBT模塊重點(diǎn)企業(yè)主要有宏微科技和斯達(dá)半導(dǎo)。

基本情況

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二、經(jīng)營(yíng)情況

2019年宏微科技的資產(chǎn)總額為3.4億，而斯達(dá)半導(dǎo)的資產(chǎn)總額為8.4億。2020年，宏微科技的資產(chǎn)總額增加至4.25億，而斯達(dá)半導(dǎo)的資產(chǎn)總額也增加至14.25億。2021年宏微科技的資產(chǎn)總額大幅增長(zhǎng)至12.81億，而斯達(dá)半導(dǎo)的資產(chǎn)總額則增長(zhǎng)至55.22億。2022年宏微科技的資產(chǎn)總額進(jìn)一步增加至16.89億，而斯達(dá)半導(dǎo)的資產(chǎn)總額也有較大幅度增長(zhǎng)至71.28億。

2019-2022年兩家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億）

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從兩家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入情況來(lái)看，斯達(dá)半導(dǎo)的營(yíng)業(yè)收入要大于宏微科技。在2019年到2022年期間，宏微科技的營(yíng)業(yè)收入從2.6億增長(zhǎng)到9.26億，而斯達(dá)半導(dǎo)的營(yíng)業(yè)收入從7.79億增長(zhǎng)到27.05億。

2019-2022年兩家企業(yè)營(yíng)業(yè)收入情況（億）

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在2019年到2022年期間，宏微科技的毛利率從23.71%略微下降到20.9%，而斯達(dá)半導(dǎo)的毛利率則從30.61%增長(zhǎng)到40.3%。

2019-2022年兩家企業(yè)毛利率情況（%）

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三、業(yè)務(wù)布局

斯達(dá)半導(dǎo)的IGBT模塊業(yè)務(wù)收入要大于宏微科技。在2020年至2022年期間，宏微科技的IGBT模塊業(yè)務(wù)收入從2.49億增長(zhǎng)到5.56億，而斯達(dá)半導(dǎo)的IGBT模塊業(yè)務(wù)收入從9.12億增長(zhǎng)到22.25億。

2020-2022年兩家企業(yè)IGBT模塊業(yè)務(wù)收入（億）

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從IGBT模塊業(yè)務(wù)占公司總營(yíng)收來(lái)看，在2020年至2022年期間，宏微科技的IGBT模塊業(yè)務(wù)占比逐漸下降，從75.02%下降到60.04%，斯達(dá)半導(dǎo)的IGBT模塊業(yè)務(wù)占比要高于宏微科技，但是也呈現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)，從94.65%略微下降到82.23%。

2020-2022年兩家企業(yè)IGBT模塊業(yè)務(wù)占比（%）

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相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)IGBT模塊行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及前景戰(zhàn)略研判報(bào)告》

在2020年，宏微科技的毛利率為21.71%，而斯達(dá)半導(dǎo)的毛利率為31.99%。到了2021年，宏微科技的毛利率下降至19.21%，而斯達(dá)半導(dǎo)的毛利率升至37.14%。在2022年，宏微科技的毛利率略有增加，達(dá)到19.49%，而斯達(dá)半導(dǎo)的毛利率進(jìn)一步提高至39.65%。

2020-2022年兩家企業(yè)IGBT模塊業(yè)務(wù)毛利率（%）

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兩家企業(yè)的IGBT模塊產(chǎn)銷量近年來(lái)呈現(xiàn)上升的態(tài)勢(shì)。2019年，宏微科技的產(chǎn)量為242.4萬(wàn)只，銷量為237萬(wàn)只，而斯達(dá)半導(dǎo)的產(chǎn)量為417萬(wàn)只，銷量為418萬(wàn)只。2020年，宏微科技的產(chǎn)量達(dá)到307.8萬(wàn)只，銷量為301萬(wàn)只，而斯達(dá)半導(dǎo)的產(chǎn)量為545萬(wàn)只，銷量為523萬(wàn)只。2021年，宏微科技的產(chǎn)量繼續(xù)增加至427.9萬(wàn)只，銷量為415.2萬(wàn)只，而斯達(dá)半導(dǎo)的產(chǎn)量則大幅增加至930萬(wàn)只，銷量為878萬(wàn)只。2022年，宏微科技的產(chǎn)量達(dá)到469.2萬(wàn)只，銷量為467萬(wàn)只，而斯達(dá)半導(dǎo)的產(chǎn)量為920萬(wàn)只，銷量為980萬(wàn)只。

2019-2022年兩家企業(yè)IGBT產(chǎn)銷量情況（萬(wàn)只）

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四、科研情況

截至2022年末，宏微科技擁有137名研發(fā)人員，而斯達(dá)半導(dǎo)研發(fā)人員達(dá)到357人。研發(fā)人員占比方面，宏微科技的研發(fā)人員占比為19.91%，而斯達(dá)半導(dǎo)達(dá)到25.27%。在研發(fā)投入方面，宏微科技的研發(fā)投入金額為0.64億，占其總收入的6.94%。相比之下，斯達(dá)半導(dǎo)的研發(fā)投入金額更大，達(dá)到1.89億，占其總收入的6.98%。

2022年兩家企業(yè)科研投入

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以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《中國(guó)IGBT模塊行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及前景戰(zhàn)略研判報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。