摘要：空氣懸架是一種車輛懸架系統(tǒng)，其通過調(diào)節(jié)氣體的壓力，將空氣壓縮機(jī)形成的壓縮空氣送入彈簧和減震器的氣室，從而實(shí)現(xiàn)車輛的高度和硬度的調(diào)節(jié)?？諝鈶壹苁悄壳皯?yīng)用最廣泛的主動(dòng)懸架，與傳統(tǒng)懸架最大的區(qū)別在于彈性元件的升級(jí)，并新增電子控制系統(tǒng)及氣泵等部件，賦予懸架智能動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)功能，結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜?？諝鈴椈珊碗娍販p振器是空氣懸架的核心部件?？諝鈴椈捎糜谡{(diào)節(jié)高度與剛度，電控減振器用于調(diào)節(jié)阻尼。數(shù)據(jù)顯示，2024年1-7月，國內(nèi)標(biāo)配空氣懸架的新車銷量約為41.2萬輛，同比增長47.67%；滲透率達(dá)3.6%，同比增加1.1個(gè)百分點(diǎn)。

一、定義及分類

空氣懸架是一種車輛懸架系統(tǒng)，其通過調(diào)節(jié)氣體的壓力，將空氣壓縮機(jī)形成的壓縮空氣送入彈簧和減震器的氣室，從而實(shí)現(xiàn)車輛的高度和硬度的調(diào)節(jié)?？諝鈶壹苁悄壳皯?yīng)用最廣泛的主動(dòng)懸架，與傳統(tǒng)懸架最大的區(qū)別在于彈性元件的升級(jí)，并新增電子控制系統(tǒng)及氣泵等部件，賦予懸架智能動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)功能，結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜。空氣彈簧和電控減振器是空氣懸架的核心部件。空氣彈簧用于調(diào)節(jié)高度與剛度，電控減振器用于調(diào)節(jié)阻尼。

二、行業(yè)政策

空氣懸架作為汽車零部件的重要組成部分，近年來國家相繼出臺(tái)一系列政策推動(dòng)空氣懸架行業(yè)的發(fā)展。例如，2023年6月，工信部等五部門印發(fā)《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見》，提出在汽車行業(yè)，重點(diǎn)聚焦線控轉(zhuǎn)向、線控制動(dòng)、自動(dòng)換擋、電子油門、懸架系統(tǒng)等線控底盤系統(tǒng)，高精度攝像頭、激光雷達(dá)、基礎(chǔ)計(jì)算平臺(tái)、操作系統(tǒng)等自動(dòng)駕駛系統(tǒng)。2024年2月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快構(gòu)建廢棄物循環(huán)利用體系的意見》，提出要推進(jìn)汽車零部件、工程機(jī)械、機(jī)床、文化辦公設(shè)備等傳統(tǒng)領(lǐng)域再制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展，探索在盾構(gòu)機(jī)、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、工業(yè)機(jī)器人等新領(lǐng)域有序開展高端裝備再制造。

三、發(fā)展歷程

空氣懸架搭載有近百年歷史，技術(shù)積累成熟，具備大規(guī)模搭載的技術(shù)和產(chǎn)能條件。1914年，美國Owen Magnetic轎車是第一個(gè)裝有空氣懸架的汽車。國內(nèi)空氣懸架雖起步晚，但發(fā)展勢頭不容小覷。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

一方面，空氣懸架企業(yè)需要根據(jù)整車制造商的需求研究開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)以維持與整車制造商的合作關(guān)系；另一方面，空氣懸架企業(yè)需要不斷研發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)供整車制造商選擇以提升自身的競爭力，保持技術(shù)的先進(jìn)性是空氣懸架行業(yè)參與市場競爭的必要條件，空氣懸架行業(yè)具有較強(qiáng)的技術(shù)壁壘。

2、資金壁壘

空氣懸架行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，對(duì)資金規(guī)模要求較高，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是流動(dòng)資金需求?？諝鈶壹芷髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存貨需要占有大量的流動(dòng)資金；二是專有設(shè)備資金需求?？諝鈶壹苤圃煨袠I(yè)一般需要投入大量資金用于專有設(shè)備的購買；三是研發(fā)資金需求。為提升空氣懸架行業(yè)的技術(shù)水平、研發(fā)能力，空氣懸架企業(yè)需要花費(fèi)大量的資金用于研發(fā)。

3、管理能力壁壘

空氣懸架生產(chǎn)具有多品種、小批量、多批次、大規(guī)模等特點(diǎn)，因此，空氣懸架企業(yè)一方面需要保證產(chǎn)品質(zhì)量、供貨的穩(wěn)定性、及時(shí)性，同時(shí)需要盡力降低產(chǎn)品成本，空氣懸架企業(yè)需要實(shí)行從采購、生產(chǎn)、銷售、研發(fā)一體的精益化管理，空氣懸架行業(yè)新進(jìn)入者很難在短時(shí)間內(nèi)建立高效的管理團(tuán)隊(duì)和穩(wěn)定的管理體系。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈上游為零部件，包括鋼材、橡膠、空氣彈簧、減震器、空氣供給單元、ECU等；產(chǎn)業(yè)鏈中游為空氣懸架制造；產(chǎn)業(yè)鏈下游為空氣懸架應(yīng)用領(lǐng)域，主要為商用車、高端燃油車、新能源汽車整車廠商。

空氣懸架行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

河鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

北京首鋼股份有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

新余鋼鐵股份有限公司

橡膠

海南天然橡膠產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司

中化國際(控股)股份有限公司

上海宏達(dá)新材料股份有限公司

浙江新安化工集團(tuán)股份有限公司

上海三愛富新材料股份有限公司

濰坊亞星化學(xué)股份有限公司

傳化集團(tuán)有限公司

空氣彈簧

廣東溢康通空氣彈簧有限公司

德倍特空氣彈簧（南通）有限公司

馬鞍山賽亞特橡膠空氣彈簧有限公司

山東紅光橡膠科技有限公司

減震器

渤海汽車系統(tǒng)股份有限公司

寧波拓普集團(tuán)股份有限公司

浙江正裕工業(yè)股份有限公司

上海保隆汽車科技股份有限公司

廣州騏揚(yáng)汽配商貿(mào)有限公司

成都聯(lián)創(chuàng)精密機(jī)械有限公司

廣州騰妮貿(mào)易有限公司

上游

寧波拓普集團(tuán)股份有限公司

上海保隆汽車科技股份有限公司

浙江孔輝汽車科技有限公司

德國威巴克公司

中游

商用車

高端燃油車

新能源汽車

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）寧波拓普集團(tuán)股份有限公司

寧波拓普集團(tuán)股份有限公司主營業(yè)務(wù)為汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括汽車NVH減震系統(tǒng)、內(nèi)外飾系統(tǒng)、輕量化車身、智能座艙部件、熱管理系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、空氣懸架系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)共八大業(yè)務(wù)板塊，主要客戶包括國內(nèi)外主流智能電動(dòng)車企和傳統(tǒng)OEM車企等。公司奉行為客戶創(chuàng)造價(jià)值的經(jīng)營理念，堅(jiān)持研發(fā)與創(chuàng)新，推進(jìn)全球布局，提升綜合競爭力，成為讓整車廠更加信任的合作伙伴。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，拓普集團(tuán)內(nèi)飾功能件營業(yè)收入同比增長24.3%至39.08億元；底盤系統(tǒng)營業(yè)收入同比增長31.47%至37.89億元；減震器營業(yè)收入同比增長18.01%至21.43億元。

（2）上海保隆汽車科技股份有限公司

上海保隆汽車科技股份有限公司致力于汽車智能化和輕量化產(chǎn)品的研發(fā)、制造和銷售，主要產(chǎn)品有汽車輪胎壓力監(jiān)測系統(tǒng)（TPMS）、車用傳感器（壓力、光雨量、速度、位置、加速度和電流類為主）、智能駕駛產(chǎn)品（車載攝像頭、車載雷達(dá)、控制器與系統(tǒng)解決方案）、智能主動(dòng)空氣懸架（空氣彈簧、儲(chǔ)氣罐、空氣供給單元、電控減振器、懸架控制器以及懸架系統(tǒng)集成）、汽車金屬管件（輕量化底盤與車身結(jié)構(gòu)件、排氣系統(tǒng)管件和EGR管件）、氣門嘴以及平衡塊、BUSBAR、液冷板和鋁外飾件等。公司在上海松江、上海臨港、安徽寧國、安徽合肥、江蘇高郵、湖北武漢和美國、德國、匈牙利和波蘭等地設(shè)有生產(chǎn)園區(qū)或研發(fā)、銷售中心，主要客戶包括全球主要的整車企業(yè)、一級(jí)供應(yīng)商以及獨(dú)立售后市場流通商。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，保隆科技空氣懸架營業(yè)收入為4.24億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

國內(nèi)空氣懸架雖起步晚，但發(fā)展勢頭迅猛。隨著新能源汽車的快速發(fā)展和國產(chǎn)供應(yīng)商的技術(shù)進(jìn)步，空氣懸架搭載量迅速增加，滲透率不斷提升。數(shù)據(jù)顯示，2024年1-7月，國內(nèi)標(biāo)配空氣懸架的新車銷量約為41.2萬輛，同比增長47.67%；滲透率達(dá)3.6%，同比增加1.1個(gè)百分點(diǎn)。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）產(chǎn)業(yè)政策支持

近年來，國家各部委先后頒布了《廣州市工業(yè)和信息化發(fā)展“十四五”規(guī)劃》《重慶智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群提升專項(xiàng)行動(dòng)方案（2023—2027年）》《山西省推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新實(shí)施方案》等多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策，這些政策的實(shí)施，不僅為空氣懸架行業(yè)提供了有力的政策保障，也為空氣懸架未來的持續(xù)發(fā)展注入了強(qiáng)勁的動(dòng)力和活力。

（2）國內(nèi)汽車產(chǎn)銷量、保有量持續(xù)增長

近年來，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速增長的背景下，我國汽車產(chǎn)量、保有量均高速增長。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年1-9月，我國汽車產(chǎn)銷量分別為2147萬輛和2157.1萬輛，同比分別增長1.9%和2.4%。公安部統(tǒng)計(jì)，截至2023年9月底，全國機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)4.3億輛，其中汽車3.3億輛，新能源汽車1821萬輛。我國汽車工業(yè)市場潛力巨大，未來我國汽車產(chǎn)銷量、保有量仍將持續(xù)增長，汽車產(chǎn)銷量、保有量規(guī)模的快速增長將直接推動(dòng)空氣懸架制造行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)增長。

（3）技術(shù)性能優(yōu)勢明顯

空氣懸架因其獨(dú)特的非線性特性，能夠根據(jù)載荷變化調(diào)整剛度，有效吸收高頻振動(dòng)和隔音，相比傳統(tǒng)的液壓和電子減振器，具有更優(yōu)越的減振阻尼效應(yīng)和柔性減振效果，從而成為提升機(jī)車、車輛高速運(yùn)行平穩(wěn)性、舒適性和安全性的關(guān)鍵部件。此外，空氣懸架通過高度控制閥確保空氣彈簧在不同載荷下保持恒定的工作高度，能夠主動(dòng)或自動(dòng)調(diào)節(jié)底盤高度，適應(yīng)不同路況的行駛需求。

2、不利因素

（1）主要原材料價(jià)格大幅波動(dòng)

近年來，空氣懸架制造行業(yè)主要原材料鋼鐵、橡膠價(jià)格波動(dòng)較大，主要原材料價(jià)格的波動(dòng)加大了空氣懸架企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。以螺紋鋼為例，螺紋鋼價(jià)格從2024年1月1日的3944.44元/噸下降至8月20日的3086.25元/噸，再上漲至10月29日的3498.57元/噸。原材料價(jià)格上漲會(huì)增加空氣懸架企業(yè)的資金壓力、經(jīng)營成本；原材料價(jià)格的下降，空氣懸架企業(yè)庫存則存在較大的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）勞動(dòng)力成本上升壓力

隨著中國人口紅利的逐步消失，我國勞動(dòng)力成本已呈逐年上升趨勢，制造業(yè)招工難度及成本有明顯提高。多數(shù)空氣懸架制造企業(yè)目前仍屬于勞動(dòng)力密集型企業(yè)，部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)仍然主要依靠人力進(jìn)行，勞動(dòng)力成本的普遍上升將為空氣懸架行業(yè)的整體發(fā)展和盈利水平帶來壓力和挑戰(zhàn)。如何在保持生產(chǎn)效率的同時(shí)，有效控制成本，成為空氣懸架制造企業(yè)亟需解決的關(guān)鍵問題。

（3）高成本和維修難度

空氣懸架系統(tǒng)的成本較高，且維修難度大。由于空氣懸架系統(tǒng)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，包含空氣彈簧、電控減振器等部件，一旦出現(xiàn)故障，維修成本較高，且部分部件損壞后只能更換，不能維修?。主要是因?yàn)榭諝鈶壹芟到y(tǒng)中的各個(gè)部件需要緊密協(xié)作，單獨(dú)更換某個(gè)零件很可能會(huì)打破整個(gè)系統(tǒng)的平衡，進(jìn)而影響懸架的性能和安全性。因此，高成本與維修難題成為制約空氣懸架行業(yè)普及應(yīng)用的瓶頸。

八、競爭格局

空氣懸架市場的競爭日益激烈。國產(chǎn)供應(yīng)商與海外供應(yīng)商在市場上的競爭態(tài)勢明顯，本土供應(yīng)商的市場份額不斷提升。當(dāng)前，國產(chǎn)供應(yīng)商如孔輝科技和保隆科技在市場上的崛起，使得國產(chǎn)空氣懸架系統(tǒng)的價(jià)格逐漸降低，進(jìn)一步推動(dòng)了市場需求的增長。未來，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場的不斷發(fā)展，空氣懸架系統(tǒng)的應(yīng)用領(lǐng)域也將進(jìn)一步擴(kuò)大，市場需求有望繼續(xù)保持增長態(tài)勢。

九、發(fā)展趨勢

空氣懸架技術(shù)將不斷升級(jí)，智能化、輕量化、環(huán)?；前l(fā)展方向。未來，空氣懸架系統(tǒng)將集成更多先進(jìn)傳感器、控制器和執(zhí)行器，實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)的操控和舒適性調(diào)節(jié)。同時(shí)，新型材料和設(shè)計(jì)將降低系統(tǒng)重量，提高燃油經(jīng)濟(jì)性。此外，未來，隨著消費(fèi)者對(duì)汽車舒適性、安全性和性能要求的提高，空氣懸架市場需求將持續(xù)增長。特別是在新能源汽車和自動(dòng)駕駛技術(shù)的推動(dòng)下，空氣懸架將成為更多車型的標(biāo)準(zhǔn)配置。