摘要： 2023年以來，得益于通訊電子、跨境電商等行業(yè)客戶的聚集，跨境電商在“買全球、賣全球”方面的優(yōu)勢和潛力繼續(xù)釋放，疊加國際市場對中國制造和中國品牌出海的接受度和認(rèn)可度不斷提升，推動(dòng)我國民用航空貨郵運(yùn)輸量回升。2024年1-2月，我國民用航空貨郵運(yùn)輸量為129.9萬噸，同比增長38%；貨郵周轉(zhuǎn)量為50.6萬噸公里，同比增長38.7%。

一、定義及分類

航空貨物運(yùn)輸指使用飛機(jī)或其他航空器進(jìn)行貨物運(yùn)輸?shù)姆绞?。航空貨物運(yùn)輸是現(xiàn)代物流的重要組成部分，是國際貿(mào)易中貴重物品、鮮活貨物和精密儀器運(yùn)輸所不可缺的方式。航空貨運(yùn)分類主要包括普通貨物運(yùn)輸、急件運(yùn)輸、快遞運(yùn)輸、特種貨物運(yùn)輸、集中托運(yùn)等。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

航空貨物運(yùn)輸行業(yè)主管部門為國家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國民用航空局；行業(yè)自律性組織包括中國航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)、中國物流與采購聯(lián)合會(huì)等。

目前行業(yè)宏觀管理由國家發(fā)展和改革委員會(huì)承擔(dān)，主要負(fù)責(zé)擬訂行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策和總體規(guī)劃。中國民用航空局主要負(fù)責(zé)提出民航行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和中長期規(guī)劃、與綜合運(yùn)輸體系相關(guān)的專項(xiàng)規(guī)劃建議，按規(guī)定擬訂民航有關(guān)規(guī)劃和年度計(jì)劃并組織實(shí)施和監(jiān)督檢查；起草相關(guān)法律法規(guī)草案、規(guī)章草案、政策和標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)民航行業(yè)體制改革工作；組織民航重大科技項(xiàng)目開發(fā)與應(yīng)用，推進(jìn)信息化建設(shè)等。

民航局下設(shè)中國航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)為我國航空運(yùn)輸?shù)淖月山M織，主要負(fù)責(zé)宣傳、貫徹黨和國家關(guān)于民航業(yè)的路線方針政策、法律法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)制度及有關(guān)文件精神；研究國際國內(nèi)民航市場發(fā)展形勢、經(jīng)濟(jì)形勢和世界動(dòng)向，探討航空運(yùn)輸企業(yè)建設(shè)、改革和發(fā)展中的理論與實(shí)踐問題等。中國物流與采購聯(lián)合會(huì)，主要負(fù)責(zé)推動(dòng)中國物流業(yè)、政府與企業(yè)采購事業(yè)和生產(chǎn)資料流通領(lǐng)域的改革與發(fā)展，完成政府授予的外事、科技、行業(yè)統(tǒng)計(jì)和標(biāo)準(zhǔn)制修訂等多項(xiàng)職能。

2、行業(yè)相關(guān)政策

相較于傳統(tǒng)公路、鐵路貨物運(yùn)輸，航空貨物運(yùn)輸安全、準(zhǔn)時(shí)、快捷，極大縮短了交貨期，是支撐國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及國際貿(mào)易運(yùn)輸?shù)幕A(chǔ)性、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)在保障和暢通國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)、促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。近年來，我國高度重視航空貨物運(yùn)輸?shù)陌l(fā)展，相繼出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)航空貨運(yùn)設(shè)施發(fā)展的意見》《“十四五”現(xiàn)代物流發(fā)展規(guī)劃的通知》等一系列政策，提出完善飛機(jī)引進(jìn)政策、改善空域條件、培育航空貨運(yùn)企業(yè)、優(yōu)化航空物流產(chǎn)品供給、加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同等政策措施，明確了行業(yè)發(fā)展方向，促進(jìn)了行業(yè)發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、資質(zhì)壁壘

2016年9月，民航局下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)新設(shè)航空公司市場準(zhǔn)入管理的通知》來加強(qiáng)對新設(shè)航空公司市場準(zhǔn)入管理，不但嚴(yán)格控制新設(shè)航空公司的數(shù)量，而且對支線航空公司轉(zhuǎn)干線航空公司、全貨運(yùn)航空公司轉(zhuǎn)客運(yùn)航空公司，都作了嚴(yán)格限制條件的規(guī)定。此外，飛機(jī)的購買和租賃、航線的開辟和停運(yùn)、航班計(jì)劃的設(shè)立和更變、飛機(jī)的起降時(shí)刻以及各種安全標(biāo)準(zhǔn)、維修資質(zhì)等也均需取得民航局或者地區(qū)管理局的許可或備案，從而對行業(yè)潛在進(jìn)入企業(yè)構(gòu)成較高的資質(zhì)壁壘。

2、資金及規(guī)模壁壘

開展航空貨物運(yùn)輸業(yè)務(wù)對資金要求較高。航空貨物運(yùn)輸企業(yè)除需大量的資本開支用于購買、租賃飛行設(shè)備以外，另需投入大量的運(yùn)營資金用于設(shè)備維修、航線維護(hù)、系統(tǒng)運(yùn)營等，這對于行業(yè)新進(jìn)入者構(gòu)成了較高的資金壁壘。此外，網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)營是企業(yè)提供貨物運(yùn)輸服務(wù)的重要基礎(chǔ)。網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的大小、在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上的持續(xù)投入和網(wǎng)絡(luò)組織管理水平，將決定企業(yè)業(yè)務(wù)覆蓋范圍、業(yè)務(wù)品質(zhì)等，進(jìn)而對企業(yè)的盈利能力和收入規(guī)模產(chǎn)生重要影響。對航空貨物運(yùn)輸企業(yè)而言，合理的機(jī)隊(duì)規(guī)模和航線網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃成為立足行業(yè)的重要門檻。

3、人才與技術(shù)壁壘

我國現(xiàn)代物流行業(yè)，尤其是航空貨物運(yùn)輸發(fā)展歷史較短，高素質(zhì)專業(yè)性人才儲(chǔ)備有限，而熟悉專業(yè)貨運(yùn)服務(wù)、掌握信息技術(shù)，同時(shí)具備豐富管理和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型人才則更為稀缺。隨著行業(yè)服務(wù)質(zhì)量不斷升級，以及服務(wù)內(nèi)容的日趨復(fù)雜，行業(yè)內(nèi)對高素質(zhì)專業(yè)型、復(fù)合型人才的需求缺口正在加大，而相關(guān)人才的培養(yǎng)又需要一定時(shí)間，從而形成了較高人才壁壘。此外，航空貨物運(yùn)輸業(yè)務(wù)的成功運(yùn)作需要具備豐富的經(jīng)驗(yàn)以及嫻熟的技術(shù)，很多專業(yè)崗位人員均需要長時(shí)間的培訓(xùn)和積累，并需取得相應(yīng)的專業(yè)技術(shù)資格證書才能上崗，進(jìn)而構(gòu)成較高的技術(shù)壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

航空貨物運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)鏈上游為飛機(jī)制造、航空煤油供應(yīng)、航空材料以及航空維修等產(chǎn)業(yè)。其中飛機(jī)采購及租賃、航材及航油使用、航天器維修等為我國航空貨物運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營成本的主要組成部分，其供應(yīng)量以及市場價(jià)格的變化對我國航空貨物運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營狀況影響較大。同時(shí)，國際兩大飛機(jī)制造商波音公司和空客公司，基本壟斷了貨機(jī)市場，享有較強(qiáng)的資源優(yōu)勢，具有較大的定價(jià)權(quán)。航油以及航材市場價(jià)格與全球原油、礦產(chǎn)資源供應(yīng)直接掛鉤，受國際政治環(huán)境、全球供需關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)等多方面影響，具有一定的波動(dòng)性，從而對航空貨物運(yùn)輸企業(yè)的日常經(jīng)營產(chǎn)生影響。

產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為各類型貨運(yùn)代理企業(yè)、快遞企業(yè)、跨境電商企業(yè)等。航空貨物運(yùn)輸在高價(jià)值、高時(shí)效等產(chǎn)品運(yùn)輸方面具有較強(qiáng)的不可替代性，受益于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、居民收入水平上升等因素的影響，居民消費(fèi)升級，生鮮、快遞等物品跨區(qū)域、跨境運(yùn)輸需求不斷提升，推動(dòng)我國航空貨物運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

航空貨物運(yùn)輸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

飛機(jī)制造

中航工業(yè)陜西飛機(jī)工業(yè)（集團(tuán)）有限公司

西安飛機(jī)工業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司

航天時(shí)代飛鵬有限公司

江西洪都航空工業(yè)股份有限公司

中國商用飛機(jī)有限責(zé)任公司

航空煤油

中國石油化工集團(tuán)公司

中國石油天然氣集團(tuán)有限公司

中國海洋石油集團(tuán)有限公司

恒力集團(tuán)有限公司

中國中化集團(tuán)有限公司

航空材料

北京航空材料研究院股份有限公司

北京鋼研高納科技股份有限公司

西部金屬材料股份有限公司

湖南博云新材料股份有限公司

撫順特殊鋼股份有限公司

中航航空高科技股份有限公司

航空維修

北京安達(dá)維爾科技股份有限公司

四川海特高新技術(shù)股份有限公司

廣州航新航空科技股份有限公司

湖北超卓航空科技股份有限公司

上游

東方航空物流股份有限公司

南方航空物流股份有限公司

中國國際貨運(yùn)航空股份有限公司

順豐速運(yùn)(集團(tuán))有限公司

中游

貨運(yùn)代理

快遞

跨境電商

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）東方航空物流股份有限公司

東方航空物流股份有限公司成立于2004年，依托全球航線網(wǎng)絡(luò)資源、多元化的泛航空物流產(chǎn)品服務(wù)體系，以全方位信息系統(tǒng)為支撐，專注于為國內(nèi)外客戶提供安全、高效、精準(zhǔn)、便捷的天地合一全程綜合物流服務(wù)。根據(jù)所提供服務(wù)的具體內(nèi)容與形式的不同，東航物流主營業(yè)務(wù)可分為航空速運(yùn)、地面綜合服務(wù)和綜合物流解決方案。2023年前三季度，東航物流航空速運(yùn)營業(yè)收入為64.53億元，同比下降37.53%；毛利率為23.95%。

（2）中國國際貨運(yùn)航空股份有限公司

中國國際貨運(yùn)航空股份有限公司成立于2003年，其擁有覆蓋六大洲的全球航線網(wǎng)絡(luò)資源和豐富的國際航權(quán)時(shí)刻資源；擁有國內(nèi)重要樞紐機(jī)場自有航空貨站和全球航空貨站保障體系以及高質(zhì)量的運(yùn)行及應(yīng)急保障能力和定制化航空物流服務(wù)能力。國貨航以航空貨站業(yè)務(wù)為支撐，專注于中國跨境市場，布局國內(nèi)主要貨源地及國際發(fā)達(dá)地區(qū)的貨機(jī)和客機(jī)樞紐；并通過不斷完善產(chǎn)品體系，實(shí)現(xiàn)了快運(yùn)、郵件、危險(xiǎn)品、鮮活易腐、活體動(dòng)物、貴重物品、定制產(chǎn)品、普通貨物等多種產(chǎn)品運(yùn)輸，可滿足客戶多樣化的需求。2023年上半年，國貨航貨郵運(yùn)輸量達(dá)45萬噸，占全國民航貨郵貨郵運(yùn)輸量的13.74%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

航空貨物運(yùn)輸主要服務(wù)于經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)周期的變化，航空貨物運(yùn)輸發(fā)展呈現(xiàn)相應(yīng)的周期性波動(dòng)。2016-2019年，我國民用航空貨郵運(yùn)輸量及周轉(zhuǎn)量呈現(xiàn)持續(xù)上漲趨勢。2020年，受跨境貿(mào)易限制等因素影響，我國民用航空貨郵運(yùn)輸量下降至676.6萬噸，同比下降10.2%。2023年以來，得益于通訊電子、跨境電商等行業(yè)客戶的聚集，跨境電商在“買全球、賣全球”方面的優(yōu)勢和潛力繼續(xù)釋放，疊加國際市場對中國制造和中國品牌出海的接受度和認(rèn)可度不斷提升，推動(dòng)我國民用航空貨郵運(yùn)輸量回升。2024年1-2月，我國民用航空貨郵運(yùn)輸量為129.9萬噸，同比增長38%；貨郵周轉(zhuǎn)量為50.6萬噸公里，同比增長38.7%。其中，東航物流、南航物流、國貨航三家航空貨物運(yùn)輸企業(yè)貨郵運(yùn)輸量合計(jì)市場占比超過 50%，市場集中度較高。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步提升

航空貨物運(yùn)輸與國家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢密切相關(guān)。近年來，中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，2023年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值為126.06萬億元，同比增長5.2%。基于航空貨運(yùn)需求與經(jīng)濟(jì)的歷史相關(guān)性，中國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)上升對我國航空貨物運(yùn)輸發(fā)展形成經(jīng)濟(jì)支撐。同時(shí)，GDP的增長促使國民收入不斷增加，一方面提高了人們的購買力和消費(fèi)水平；另一方面也帶動(dòng)了居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，快遞物流廣泛興起，高附加值產(chǎn)品的需求逐步提高，從而對航空貨物運(yùn)輸?shù)陌l(fā)展起到明顯的推動(dòng)作用。

（2）跨境電商物流市場空間巨大

目前，跨境電商這一業(yè)態(tài)飛速發(fā)展。據(jù)海關(guān)測算，2023年我國跨境電商進(jìn)出口總額2.38萬億元，增長15.6%。其中，出口1.83萬億元，增長19.6%；進(jìn)口5483億元，增長3.9%。同時(shí)，我國消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣從線下至線上的遷移仍將持續(xù)，跨境電商將保持高景氣態(tài)勢發(fā)展。航空貨物運(yùn)輸所具有的高時(shí)效性、高可靠性以及地域跨越性等特點(diǎn)，貼合跨境電商行業(yè)的需求，也將受益于跨境電商的發(fā)展而保持增長趨勢。

（3）冷鏈物流市場進(jìn)入快速上升通道

國內(nèi)冷鏈運(yùn)輸目前正在由起步階段進(jìn)入快速上升通道，受生鮮電商的崛起，城市化進(jìn)程加快、食品及醫(yī)藥安全問題關(guān)注度上升、國家政策大力扶持等利好因素驅(qū)動(dòng)，依托當(dāng)前萬億級規(guī)模的生鮮、醫(yī)藥市場，未來冷鏈運(yùn)輸市場有望迎來放量增長，并在航空冷鏈運(yùn)輸、機(jī)場中轉(zhuǎn)冷庫及近機(jī)場冷鏈流通加工中心等領(lǐng)域與航空貨物運(yùn)輸產(chǎn)生高度戰(zhàn)略協(xié)同。此外，生鮮冷鏈和醫(yī)藥冷鏈對產(chǎn)品管理完整性、細(xì)節(jié)和質(zhì)量保證、溫度控制、貨物跟蹤等管理水平要求更高，航空貨物運(yùn)輸相比其他運(yùn)輸方式更有保障，將成為冷鏈運(yùn)輸?shù)闹匾画h(huán)。

2、不利因素

（1）經(jīng)營成本持續(xù)上升

一方面，航空燃油作為航空貨物運(yùn)輸企業(yè)最大的運(yùn)營成本項(xiàng)目，航油價(jià)格的變動(dòng)會(huì)對航空物流企業(yè)的經(jīng)營及成本控制產(chǎn)生顯著影響。近年來，受到世界經(jīng)濟(jì)、美元匯率與市場投機(jī)等多種因素的影響，國際原油價(jià)格經(jīng)歷了較大幅度地波動(dòng)，導(dǎo)致航空燃油價(jià)格也隨之發(fā)生較大變動(dòng)。另一方面，隨著居民生活水平提高和國家社會(huì)保障體系的不斷完善，我國人力資源成本持續(xù)上升，也將直接提高航空貨物運(yùn)輸企業(yè)的經(jīng)營成本。

（2）國際化服務(wù)水平不足

目前，我國航空貨物運(yùn)輸企業(yè)普遍存在全貨機(jī)規(guī)模偏小，全鏈條服務(wù)滯后，海外服務(wù)保障支撐不足的問題。國際全貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)尚未實(shí)現(xiàn)自主可控，不能較好地滿足跨境電商、冷鏈運(yùn)輸?shù)刃屡d消費(fèi)需求，從而導(dǎo)致航空貨物運(yùn)輸與先進(jìn)制造業(yè)等協(xié)同聯(lián)動(dòng)性不夠，不利于產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展。同時(shí)，航空貨物運(yùn)輸企業(yè)在貨源組織能力、服務(wù)質(zhì)量等方面與國際企業(yè)相比也存在一定差距，特別是在醫(yī)藥、冷鏈生鮮等專貨運(yùn)輸保障上，貨運(yùn)保障能力不強(qiáng)，導(dǎo)致行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展受限。

（3）缺乏復(fù)合型專業(yè)人才

航空貨物運(yùn)輸是復(fù)合型行業(yè)，不但需要綜合掌握供應(yīng)鏈管理、電子商務(wù)、營銷管理、第三方物流管理等相關(guān)知識的高級復(fù)合型人才，還對飛行安全有著更高的標(biāo)準(zhǔn)和更嚴(yán)格的要求，因此對飛行員，地勤等航空業(yè)服務(wù)人員的要求也較高。目前國內(nèi)尚缺乏科學(xué)、合理的航空貨物運(yùn)輸人才培養(yǎng)體系，具備豐富經(jīng)驗(yàn)以及技術(shù)積累的高質(zhì)量人才短缺，成為制約行業(yè)發(fā)展的重要因素。

七、競爭格局

我國航空貨物運(yùn)輸行業(yè)參與者較多，市場化程度較高，行業(yè)競爭激烈。我國航空貨物運(yùn)輸市場參與者大致可分為三類：第一類為國內(nèi)外知名航空企業(yè)旗下貨運(yùn)公司，包括南航物流、東航物流、國貨航、盧森堡國際貨運(yùn)航空、漢莎貨運(yùn)航空公司等。該類企業(yè)在中國境內(nèi)具有豐富的運(yùn)力資源，以及廣闊的貨站布局，品牌知名度較高，在中國境內(nèi)的航空貨物運(yùn)輸市場中處于領(lǐng)先地位。第二類為國內(nèi)外專注于快遞、跨境電商、供應(yīng)鏈物流等特定領(lǐng)域的民營物流企業(yè)，如順豐控股、圓通速遞、京東物流、郵政快遞、FedEx、UPS、DHL等。這類企業(yè)旗下也擁有各自的貨運(yùn)航空機(jī)隊(duì)，并具有較高的運(yùn)營效率和靈活的運(yùn)行機(jī)制，在細(xì)分市場具有更強(qiáng)的競爭力。第三類為其他供應(yīng)鏈貨運(yùn)企業(yè)，包括中國外運(yùn)、華貿(mào)物流等。該類企業(yè)借助其自身在空運(yùn)、海運(yùn)、陸地運(yùn)輸?shù)确矫娴呢S富資源，在國內(nèi)外建立起廣闊的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為下游客戶提供航空貨物運(yùn)輸服務(wù)。

八、發(fā)展趨勢

近年來，在宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長以及政策的大力支持下，我國航空貨物運(yùn)輸行業(yè)整體保持平穩(wěn)較快增長。未來，智能化是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。企業(yè)可以運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)對運(yùn)輸信息進(jìn)行采集、分類、傳遞、跟蹤等，以實(shí)現(xiàn)運(yùn)輸業(yè)務(wù)控制、工作協(xié)調(diào)、支持決策和戰(zhàn)略等功能。同時(shí)，為提升行業(yè)綜合競爭力，行業(yè)內(nèi)企業(yè)將加大優(yōu)質(zhì)貨源開發(fā)力度、精細(xì)化管理、擴(kuò)大運(yùn)力投入、布局航線網(wǎng)絡(luò)，形成我國航空貨物運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)全方位升級機(jī)制。此外，由傳統(tǒng)的航空貨物運(yùn)輸業(yè)務(wù)向兩端延伸的綜合物流供應(yīng)商發(fā)展，為客戶提供專家式的一體化物流解決方案，成為行業(yè)高質(zhì)量的必經(jīng)之路。