摘要：目前，我國航空航天器修理已經(jīng)建立起由航空器機(jī)體定檢、發(fā)動機(jī)翻修以及相關(guān)部件維修組成的較為完整的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。近年來，我國經(jīng)濟(jì)整體穩(wěn)定向好發(fā)展，航空事業(yè)呈現(xiàn)高景氣態(tài)勢，航空航天器定期檢修、航線維護(hù)頻率大幅增長，行業(yè)效益增長明顯，吸引大批企業(yè)涌入航空航天器修理賽道。為保證航空安全，航空航天器修理受到嚴(yán)格監(jiān)管。同時，民航局積極推進(jìn)“多證合一”改革工作，以降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本，促進(jìn)各地區(qū)管理局統(tǒng)一執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。部分航空航天器修理企業(yè)加速資源整合，行業(yè)集中度得到有效提升。

一、定義及分類

航空航天器修理指對執(zhí)行運(yùn)輸、探索、開發(fā)、戰(zhàn)斗等任務(wù)的各類飛行設(shè)備進(jìn)行檢測、修理、排故、定期檢驗(yàn)、翻修及改裝，或?qū)σ蚴軗p或到壽而報廢的機(jī)體結(jié)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)化修復(fù)或升級改造，恢復(fù)其結(jié)構(gòu)特性與功能特性，使其滿足服役可靠性的過程。航空航天器修理可分為機(jī)體大修及改裝、部件附件修理、發(fā)動機(jī)修理以及航線維護(hù)。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

航空航天器修理行業(yè)主管部門為國家國防科技工業(yè)局、中央軍事委員會裝備發(fā)展部、中國民用航空局等。國家國防科技工業(yè)局負(fù)責(zé)國防科技工業(yè)計(jì)劃、政策、標(biāo)準(zhǔn)及法規(guī)的制定和執(zhí)行情況的監(jiān)督，以及對武器裝備科研生產(chǎn)實(shí)行資格審批；對行業(yè)內(nèi)企業(yè)的監(jiān)管采用嚴(yán)格的行政許可制度，主要體現(xiàn)在軍工科研生產(chǎn)的準(zhǔn)入許可及軍品出口管理等方面。中央軍事委員會裝備發(fā)展部主要負(fù)責(zé)全軍武器裝備建設(shè)的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，對全國的武器裝備科研生產(chǎn)許可實(shí)施監(jiān)督管理；履行全軍裝備發(fā)展規(guī)劃計(jì)劃、研發(fā)試驗(yàn)鑒定、采購管理、信息系統(tǒng)建設(shè)等職能。中國民用航空局主要負(fù)責(zé)提出民航行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和中長期規(guī)劃；起草民航運(yùn)輸相關(guān)法律法規(guī)草案、規(guī)章草案、政策和標(biāo)準(zhǔn)；承擔(dān)民航飛行安全和地面安全監(jiān)管責(zé)任；負(fù)責(zé)民航空中交通管理工作；承擔(dān)民航空防安全監(jiān)管責(zé)任；擬訂民用航空器事故及事故征候標(biāo)準(zhǔn)，按規(guī)定調(diào)查處理民用航空器事故；負(fù)責(zé)民航機(jī)場建設(shè)和安全運(yùn)行的監(jiān)督管理；承擔(dān)航空運(yùn)輸和通用航空市場監(jiān)管責(zé)任等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

近年來，我國出臺了一系列涉及我國航空工業(yè)科研生產(chǎn)與配套保障體系改革的政策，旨在推動航空事業(yè)更快、更好地發(fā)展。航空航天器修理是航空事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展不可或缺的基礎(chǔ)性行業(yè)，為加強(qiáng)國內(nèi)航空航天器修理能力布局和建設(shè)，增強(qiáng)維修核心技術(shù)能力和工程能力，提高行業(yè)維修質(zhì)量，行業(yè)內(nèi)主管部門陸續(xù)出臺《關(guān)于2021-2030年支持民用航空維修用航空器材進(jìn)口稅收政策的通知》《民用航空器維修培訓(xùn)機(jī)構(gòu)合格審定規(guī)則》等法律法規(guī)和利好政策。此外，自2024年2月1日起施行的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2024年本)》將航空器及零部件、發(fā)動機(jī)及零部件、機(jī)載系統(tǒng)和設(shè)備及零部件維護(hù)、維修列入鼓勵類項(xiàng)目，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境和強(qiáng)有力的政策支持。

中國航空航天器修理行業(yè)相關(guān)政策

三、行業(yè)壁壘

1、資質(zhì)壁壘

由于航空航天器修理直接關(guān)系到國家飛行任務(wù)執(zhí)行的可靠性，因此各國政府對航空航天器修理人員、企業(yè)以及修理工具等制定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入許可資格審核機(jī)制。修理企業(yè)須獲得中國、美國等全球主流適航標(biāo)準(zhǔn)制定主體頒發(fā)的許可資質(zhì)，部分軍用航空航天器修理企業(yè)還需取得軍品業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)，才可從事修理業(yè)務(wù)。此外，從事航空航天器修理業(yè)務(wù)的企業(yè)在取得相應(yīng)許可證后，還需定期進(jìn)行續(xù)期審核，從而形成較高的資質(zhì)壁壘。

2、技術(shù)及人才壁壘

航空航天器修理是典型的技術(shù)密集型的行業(yè)，機(jī)體部件的精密性對修理人員的專業(yè)性提出了極高的要求。同時，航空航天器修理分工相對較細(xì)，不同細(xì)分領(lǐng)域?qū)π蘩砑夹g(shù)以及修理能力要求不同，從而形成較高的技術(shù)壁壘。同時，航空航天器修理涉及眾多技術(shù)科學(xué)門類，要運(yùn)用力學(xué)、熱學(xué)、空氣動力學(xué)、光學(xué)、聲學(xué)等諸多科學(xué)理論，需要相關(guān)企業(yè)具備專業(yè)的技術(shù)人員以及豐富的經(jīng)驗(yàn)積累，從而形成較高的人才壁壘。

3、資金壁壘

根據(jù)規(guī)定，從事航空航天器修理業(yè)務(wù)的單位應(yīng)具備符合要求的修理工作環(huán)境及廠房、固定的辦公、培訓(xùn)、存儲場所和設(shè)施。為了保證航空航天器按時按周期修理，相關(guān)企業(yè)必須根據(jù)將開展的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備大量的航材備件庫存，維修時必須借助專業(yè)的設(shè)備，自制或購置相關(guān)原材料、零部件以及設(shè)備的資金投入較大。且隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、網(wǎng)絡(luò)安全以及新材料等科學(xué)技術(shù)在航空器及其零部件運(yùn)用逐步加深，相關(guān)修理企業(yè)需對技術(shù)、設(shè)備不斷進(jìn)行升級，使得企業(yè)維護(hù)成本較高，形成較高的資金壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

航空航天器修理產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為石墨纖維、鈦合金、鋁合金等航空材料以及電子元器件、航空部附件等零部件供應(yīng)商。航空航天器工作環(huán)境相對復(fù)雜，對其強(qiáng)度、重量、耐寒性、抗腐蝕性、抗高溫性要求較高，因此通常使用性質(zhì)優(yōu)越的鋁合金、鈦合金或不銹鋼作為結(jié)構(gòu)材料。該類金屬材料市場化程度較高，供應(yīng)相對充足。石墨纖維、電子元器件等新型復(fù)合產(chǎn)品目前正處于高速發(fā)展階段，市場需求量持續(xù)增長，其價格波動成為我國航空航天器修理產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要影響因素。

產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為民用航空、軍用航空以及航空物流等應(yīng)用領(lǐng)域。隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，國家持續(xù)加大對國防事業(yè)的投入，航空運(yùn)輸業(yè)的市場需求也快速擴(kuò)大，為國內(nèi)航空修理企業(yè)提供更大潛在市場。同時，國產(chǎn)航空航天器發(fā)動機(jī)、機(jī)體、機(jī)載設(shè)備等部件的核心制造技術(shù)或技術(shù)參數(shù)有望由國內(nèi)掌握和控制，從而為國內(nèi)企業(yè)提高修理技術(shù)、擴(kuò)大修理業(yè)務(wù)范圍提供契機(jī)，帶動國內(nèi)航空航天器修理市場的快速發(fā)展。

航空航天器修理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

石墨纖維

方大炭素新材料科技股份有限公司

平頂山東方碳素股份有限公司

河南五星新材科技股份有限公司

大同新成新材料股份有限公司

江西寧新新材料股份有限公司

鈦合金

品鈦（北京）科技有限公司

寶雞鈦業(yè)股份有限公司

廣東惠云鈦業(yè)股份有限公司

金浦鈦業(yè)股份有限公司

鋁合金

天津北特鋁合金精密制造有限公司

河南忠旺鋁合金精深加工有限公司

重慶順博鋁合金股份有限公司

重慶中南鋁合金輪轂有限公司

杭州長瑞鋁合金有限公司

電子元器件

上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司

紫光國芯微電子股份有限公司

中芯國際集成電路制造有限公司

北方華創(chuàng)科技集團(tuán)股份有限公司

上游

北京安達(dá)維爾機(jī)械維修技術(shù)有限公司

四川海特高新技術(shù)股份有限公司

廣州航新航空科技股份有限公司

湖北超卓航空科技股份有限公司

中游

民用航空

軍用航空

航空物流

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）四川海特高新技術(shù)股份有限公司

四川海特高新技術(shù)股份有限公司成立于1991年，是一家集先進(jìn)集成電路研發(fā)制造，航空工程技術(shù)與服務(wù)、核心裝備制造“三位一體”發(fā)展的高科技企業(yè)集團(tuán)。經(jīng)過多年技術(shù)積累，海特高新已經(jīng)成為中國最大的綜合性飛機(jī)大修、客機(jī)改貨機(jī)、整機(jī)噴漆、飛機(jī)拆解、航空部附件修理民營企業(yè)，也是國內(nèi)目前唯一同時擁有運(yùn)輸飛機(jī)、公務(wù)機(jī)、航空部附件修理等許可的民營航空工程技術(shù)服務(wù)企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋國內(nèi)外主流航空發(fā)動機(jī)廠商7個系列20余種型號。2023年前三季度，海特高新營業(yè)收入為7.31億元，同比增長5.25%。

2020-2023年前三季度海特高新營業(yè)收入

（2）北京安達(dá)維爾科技股份有限公司

北京安達(dá)維爾科技股份有限公司成立于2001年，其作為航空航天與防務(wù)領(lǐng)域的高端裝備制造企業(yè)，持續(xù)為航空航天與防務(wù)領(lǐng)域的客戶提供系統(tǒng)與設(shè)備級的產(chǎn)品、方案及服務(wù)。安達(dá)維爾成立初期就從事航空維修服務(wù)業(yè)務(wù)，經(jīng)過20余年的發(fā)展，逐步打造出機(jī)載設(shè)備研制、航空維修服務(wù)、測控及地面保障設(shè)備解決方案等多領(lǐng)域業(yè)務(wù)，已獲得CAAC、FAA、EASA、JMM和防務(wù)維修服務(wù)商等資質(zhì)，擁有2100余項(xiàng)維修項(xiàng)目的維修能力，能力覆蓋波音、空客、巴航工業(yè)和中航工業(yè)等主流飛機(jī)制造商的30多種機(jī)型。2023年上半年，安達(dá)維爾航空維修業(yè)務(wù)收入為0.71億元，同比增長24.83%；毛利率為44.64%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

目前，我國航空航天器修理已經(jīng)建立起由航空器機(jī)體定檢、發(fā)動機(jī)翻修以及相關(guān)部件維修組成的較為完整的一體化產(chǎn)業(yè)鏈。近年來，我國經(jīng)濟(jì)整體穩(wěn)定向好發(fā)展，航空事業(yè)呈現(xiàn)高景氣態(tài)勢，航空航天器定期檢修、航線維護(hù)頻率大幅增長，行業(yè)效益增長明顯，吸引大批企業(yè)涌入航空航天器修理賽道。為保證航空安全，航空航天器修理受到嚴(yán)格監(jiān)管。同時，民航局積極推進(jìn)“多證合一”改革工作，以降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本，促進(jìn)各地區(qū)管理局統(tǒng)一執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。部分航空航天器修理企業(yè)加速資源整合，行業(yè)集中度得到提升。截至2022年末，CAAC批準(zhǔn)的國內(nèi)維修單位數(shù)量為430家，較2021年減少61家。在國家政策的扶持與強(qiáng)大的內(nèi)生動力驅(qū)動下，國內(nèi)航空航天器修理技術(shù)水平持續(xù)提升，修理能力覆蓋面不斷擴(kuò)大，逐步擺脫進(jìn)口依賴。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策推動行業(yè)發(fā)展

近年來，國家大力實(shí)施產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展戰(zhàn)略，部分航空航天器修理細(xì)分領(lǐng)域逐步放寬市場準(zhǔn)入，加快引導(dǎo)優(yōu)勢民營企業(yè)進(jìn)入航空航天器修理領(lǐng)域，構(gòu)建公平競爭的政策環(huán)境。同時，我國加速推動軍工技術(shù)向國民經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，航空修理業(yè)務(wù)逐步擴(kuò)張。此外，國家明確提出推動石墨烯、增材制造等新材料、新技術(shù)在航空、航天等領(lǐng)域規(guī)?；瘧?yīng)用，為我國航空航天器修理帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

（2）潛在市場需求被持續(xù)釋放

近十年來，民航運(yùn)輸行業(yè)保持著快速發(fā)展的良好態(tài)勢，旅客、貨郵運(yùn)輸量、飛行時長、機(jī)隊(duì)規(guī)模等各項(xiàng)指標(biāo)均保持了較高的增長率。隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)增長、居民生活水平的提高，航空運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)將隨著物流產(chǎn)業(yè)、商務(wù)和休閑旅游產(chǎn)業(yè)的高速增長而擴(kuò)張。民航運(yùn)輸業(yè)的快速發(fā)展為航空航天器修理提供了充足的下游需求，產(chǎn)業(yè)市場前景廣闊。

（3）新技術(shù)市場化應(yīng)用進(jìn)程加快

目前，增材制造技術(shù)在我國的應(yīng)用領(lǐng)域日益拓展，生態(tài)體系初步形成。國內(nèi)先進(jìn)企業(yè)陸續(xù)布局冷噴涂增材制造技術(shù)并推動其在航空航天器修理領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化運(yùn)用。冷噴涂技術(shù)由于其高效、高性能等優(yōu)點(diǎn)受到世界各國科技界和工業(yè)界的高度重視，成為國際增材領(lǐng)域新技術(shù)的研究熱點(diǎn)之一。該技術(shù)的成功應(yīng)用，帶領(lǐng)我國航空航天器修理產(chǎn)業(yè)步入新的發(fā)展階段。

2、不利因素

（1）企業(yè)經(jīng)營成本上升

我國航空航天器修理正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，相關(guān)修理企業(yè)經(jīng)營成本持續(xù)上升。一方面，隨著石墨烯、碳納米、高強(qiáng)度合金、高溫塑料等優(yōu)質(zhì)新材料的不斷涌現(xiàn)和市場化應(yīng)用，航空航天器修理企業(yè)原材料采購成本不斷加大。另一方面，新材料、新技術(shù)的應(yīng)用對于復(fù)合型專業(yè)人才要求較高，隨著我國人口紅利逐步消失，高科技人才培養(yǎng)周期長、人均薪酬待遇提高等因素導(dǎo)致企業(yè)用工成本增大，進(jìn)一步壓縮企業(yè)盈利空間。

（2）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度較低

目前，我國航空航天器修理行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系初步成型，但基于航空航天器型號繁多、零部件規(guī)格不一、生產(chǎn)商水平層次不齊等因素影響，企業(yè)修理服務(wù)水平較大程度上依賴于修理人員的專業(yè)能力，難以規(guī)劃管理與批量復(fù)制。航空航天器修理服務(wù)質(zhì)量控制難度大，易導(dǎo)致質(zhì)量問題頻發(fā)，從而影響我國航空事業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（3）專業(yè)人才稀缺

航空航天器修理涉及多個基礎(chǔ)學(xué)科和基本理論，包含機(jī)體結(jié)構(gòu)、推進(jìn)動力系統(tǒng)和機(jī)械系統(tǒng)、電子系統(tǒng)等多方面的設(shè)計(jì)制造、試驗(yàn)、維護(hù)等內(nèi)容，對人員的技術(shù)要求高。而我國航空航天器修理行業(yè)相較于發(fā)達(dá)國家起步較晚，經(jīng)驗(yàn)豐富、技術(shù)能力強(qiáng)的專業(yè)技術(shù)人才和管理人才較為稀缺。隨著國防建設(shè)的需要及國內(nèi)民航運(yùn)輸機(jī)隊(duì)規(guī)模和機(jī)齡的增加，專業(yè)性人才缺口將持續(xù)擴(kuò)大，不利于我國航空航天器修理事業(yè)蓬勃發(fā)展。

七、競爭格局

進(jìn)入21世紀(jì)以來，隨著陸?？杖姾娇昭b備快速發(fā)展，主戰(zhàn)飛機(jī)更新?lián)Q代加快，任務(wù)范圍不斷擴(kuò)展，戰(zhàn)備訓(xùn)練保障強(qiáng)度加大，軍用航空航天器修理需求量持續(xù)上漲。僅靠以軍方修理體系保障為主的傳統(tǒng)方式，已難以滿足軍事及航空裝備的快速發(fā)展。在我國軍用航空深化改革并快速發(fā)展的背景下，我國軍用航空航天器修理領(lǐng)域主要可分為軍方修理保障體系和第三方企業(yè)修理保障體系。在民用航空航天器修理領(lǐng)域，主要競爭企業(yè)可分為航空公司下屬維修單位（如上?？萍加詈接邢薰尽V州飛機(jī)維修工程有限公司等）及第三方維修廠商（航新科技、海特高新等），航空公司下屬維修單位在客戶資源、資金實(shí)力等方面更占競爭優(yōu)勢。

八、發(fā)展趨勢

目前，加強(qiáng)航空航天器修理能力以及修理廣度是我國實(shí)現(xiàn)航空強(qiáng)國的重要任務(wù)之一。我國航空航天器第三方修理廠商作為我國航空航天器修理行業(yè)最為活躍的市場參與者，在原材料生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化、修理技術(shù)智能化的推動下，將不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈、逐漸滲透航空航天器修理各細(xì)分領(lǐng)域市場。同時，我國航空航天器修理事業(yè)正處于立足自主研制、形成自主知識產(chǎn)權(quán)的關(guān)鍵時期。未來，國內(nèi)第三方修理企業(yè)將加強(qiáng)與航空公司之間的合作，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵設(shè)備的自主配套；行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)將加快產(chǎn)業(yè)鏈橫向拓展，豐富自身服務(wù)矩陣，以搶占更多的市場份額。在此背景下，市場集中度有望進(jìn)一步提升。